Bloomberg, Hyperliquid 언급

언급 내용 요약

1. 하이퍼리퀴드(HyperLiquid)의 등장과 규모

하이퍼리퀴드는 최근 시장의 큰 변동성 속에서도 빠르게 주목받고 있는 탈중앙화 거래소(DEX)입니다. 설립된 지 불과 2년 만에 대형 투자자들의 신뢰를 얻으며, 월 거래량이 6조 달러를 넘어서는 등 폭발적인 성장을 이루었습니다.

특히 하이퍼리퀴드 토큰을 보유할 예정인 공개 회사 HyperLiquid Strategies의 CEO로 내정된 데이비드 셰이머스(David Shamus)와의 인터뷰가 진행되며, 업계의 관심이 더욱 높아졌습니다.

2. 하이퍼리퀴드의 구조적 특징: 중앙화 거래소와의 비교

하이퍼리퀴드는 코인베이스처럼 거래 기능을 제공하면서도, 동시에 이더리움이나 비트코인과 같은 자체 레이어 원(Layer 1) 블록체인을 보유하고 있는 복합적인 구조를 가지고 있습니다.

이러한 구조 덕분에 거래 효율성과 유동성이 매우 높으며, 빠르고 안정적인 거래 환경을 제공합니다. 또한 외부 개발자들이 하이퍼리퀴드 위에 다양한 서비스를 구축할 수 있도록 설계되어 있어, 확장 가능한 생태계를 구축하였습니다.

3. 중앙화 거래소(CEX)와 하이퍼리퀴드의 근본적 차이

3.1. 중앙화 거래소의 특징

코인베이스나 바이낸스와 같은 중앙화 거래소는 전통적인 주식 거래소의 구조를 따르고 있습니다. 이러한 거래소는 고객의 자금을 직접 보관하며, 내부 시스템에서 주문을 매칭하여 거래를 처리합니다. 또한 거래 참여자의 신원을 확인하기 위해 KYC(고객 신원 확인) 절차를 반드시 거치도록 하고 있습니다.

3.2. 하이퍼리퀴드의 탈중앙화 운영

반면 하이퍼리퀴드는 모든 거래가 블록체인 위에서 실행되는 완전한 온체인 구조를 채택하고 있습니다. 스마트 컨트랙트가 거래를 자동으로 처리하기 때문에 별도의 중앙 관리 시스템이 필요하지 않으며, 이로 인해 운영 효율성이 극대화되었습니다. 실제로 코인베이스나 바이낸스가 수천 명의 직원을 두고 있는 반면, 하이퍼리퀴드는 단 11명의 핵심 팀으로 운영되고 있습니다.

4. 하이퍼리퀴드의 성공 요인 분석

4.1. 성공 배경

하이퍼리퀴드는 설립 후 단기간에 수조 달러 규모의 거래량을 기록하며, 암호화폐 시장에서 가장 빠르게 성장한 DEX 중 하나로 자리 잡았습니다. 이러한 성과의 배경에는 구조적 혁신과 기술적 효율성, 그리고 사용자에게 제공하는 새로운 거래 경험이 자리하고 있습니다.

4.2. KYC 없는 거래의 장점

일반적인 중앙화 거래소는 거래 전에 KYC 절차를 필수적으로 요구하지만, 하이퍼리퀴드는 블록체인 위에서 직접 실행되기 때문에 접근 권한만 있다면 누구나 즉시 거래할 수 있습니다. 이러한 구조는 복잡한 신원 확인 과정을 거치지 않아도 된다는 점에서 큰 장점을 가지며, 규제 압박이 심화될 때 사용자들이 자연스럽게 하이퍼리퀴드로 이동하도록 만드는 요인이 되었습니다.

4.3. 속도와 유동성의 동시 확보

기존의 DYDX나 GMX와 같은 온체인 거래소들은 빠른 속도와 안정적인 유동성을 동시에 확보하는 데 한계가 있었습니다. 그러나 하이퍼리퀴드는 이 두 가지를 모두 달성하며, 탈중앙화 거래소도 중앙화 거래소 수준의 성능을 구현할 수 있음을 증명하였습니다.

https://x.com/frank_liquid/status/1980718716338991466

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제네시스에 Hypurr 홀더도 있네요.

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Jeff, TBPN 인터뷰 요약

- 오늘날 하이퍼리퀴드(Hyperliquid) 는 단순한 거래소가 아니라, 온체인 가격 발견의 주요 무대, 즉 모든 금융을 담을 수 있는 블록체인이다.

- FTX 붕괴는 탈중앙화 금융(DeFi)의 본래 철학을 다시 일깨워준 계기가 되었다.

- 시작은 “암호화폐에서 정말로 허가 없는 플랫폼으로 옮겨가면 이득을 볼 수 있는 거대한 분야는 무엇일까?”라는 질문이었다. 당시 트레이더였던 그는 많은 거래 플랫폼이 부족하다고 느꼈다.

- 사토시 나카모토 에게서 큰 영감을 받았으며, 비트코인은 제품이나 위계적인(top-down) 회사(company) 가 아니라 프로그램(program) 이라는 점을 중요하게 여긴다.

- 또 다른 비트코인은 다시 나오지 않겠지만, 모든 암호화폐 프로젝트는 비트코인에서 영감을 받았다. 반면 대부분의 암호화폐 관련 사업은 ‘크립토 네이티브(crypto-native)’ 하지 않지만, 하이퍼리퀴드는 금융 전반을 담을 수 있는 진정으로 중립적인 프로토콜(credibly neutral protocol) 이다.

- 하이퍼리퀴드는 VC(벤처캐피털) 가 없는데, 이는 신뢰 가능한 중립성(credible neutrality) 을 지키기 위해서이다. 물론 VC가 세상에 효율적인 자본 배분이라는 중요한 서비스를 제공하지만, ‘기원(origin)’과 ‘역사(history)’가 더 중요하기 때문이다.

- VC도 여전히 HYPE를 시장에서 매입하여 참여할 수 있다.
비트코인처럼, 기원이 더 중요하지 소유 구조가 전부는 아니다.

- 또 다른 비트코인은 존재하지 않겠지만, 사토시의 이상에 최대한 근접할 수는 있다. 신뢰 가능한 중립적 플랫폼을 만들려면 초기 단계에서 특정인에게 특권을 주면 안 된다.

- 베이 에어리어(Bay Area)에서 자랐으며, 아마존(Amazon) 같은 기술 기업들의 'First Principles’ 사고방식에 깊은 영감을 받았다.
아마존이 단순히 리테일에 머물지 않고, AWS(클라우드 인프라) 로 확장했던 것처럼,
하이퍼리퀴드는 liquidity infrastructure 로 발전 중이다.

- 트레이더의 사고방식은 수많은 잡음속에서 신호를 구분하는 것이다.이는 완벽하고 이론적인 환경에서 작동하는 학문적 사고방식과는 다르다.

- 하이퍼리퀴드 팀은 데이터 중심(data-driven) 보다는 직관 중심(intuition-driven) 으로, 세상이 어떻게 나아가야 하는가를 깊이 고민한다.

- Perps(무기한 선물) 은 전통 금융의 선물과 옵션을 결합한 개념으로, 개인에게는 이해하기 쉽고, 기관에는 유동성이 높은 구조이다.
> 만기 없음
> 실물 인도 없음
> 높은 유동성

- 하이퍼리퀴드에는 ‘마케팅 팀’이 없다. 브랜드는 제품과 커뮤니티(밈 참여자들과 빌더들) 자체다.

- 경쟁사에 크게 신경 쓰지 않는다.
“무시하는 건 아니지만, 단순히 지금은 만들어야 할 것이 너무 많다. 상승장에서는, 하이퍼리퀴드는 세상에 아직 존재하지 않는 무언가를 만들고 있다.”

빠른 질의응답

Q. 하이퍼리퀴드는 얼마나 커질 수 있나요?

“금융 전체, 즉 인간 행동의 조정(coordination of human behavior) 만큼 커질 수 있습니다.”

Q. 언제 중앙화 거래소(CEX)가 자사 선물상품을 닫고, 하이퍼리퀴드 프런트엔드를 출시할까요?

“1년 안에.”

Q. 시장 구조 법안에 대한 의견은요?

“세부 내용은 잘 모르지만, DeFi 프런트엔드에 대한 예외 조항은 고무적입니다. 미국은 세계 금융의 중심이며, 달러는 기축통화이기에
하이퍼리퀴드가 미국 시장에 진입하기를 바란다.”

Q. 왜 중앙화 거래소들이 ‘하이퍼리퀴드는 상장을 원하지 않는다’고 하나요?

“그런 말을 하나요? 우리는 ‘원하고 안 원하고’의 문제가 아니라, 단지 우리가 만들 것을 만들고 있을 뿐입니다.”

Q. 네이티브 코인 마진 기능은 언제 나오나요?

“언젠가는 나올 겁니다. 다만 어떤 형태의 ‘네이티브(native)’가 될지는 불분명합니다. 모든 금융을 담으려면 다양한 담보 자산(collateral)을 지원해야 하니까요.”

Q. 원자재나 주식 Perps는 언제쯤?

“이미 금(gold)과 주식 Perps가 존재합니다. 다만 HIP-3가 도입되면 내년에 훨씬 많은 시장이 열릴 것입니다.”

Q. 하이퍼리퀴드에 대한 가장 큰 오해는?

“하이퍼리퀴드는 중앙화 거래소가 아니라 블록체인입니다.
사람들이 기술을 잊고 제품에만 집중하는 것은 오히려 좋은 일입니다.”

개인적 질답

Q. 베이 에어리어에서 가장 그리운 것은?

“Chick-fil-A(치폴레)와 산(mountains).”

Q. 싱가포르에서 좋은 문화나 커뮤니티를 찾았나요?

“솔직히 너무 바빠서 잘 모르겠어요. 하지만 빌딩하기엔 정말 좋은, 안전하고 현대적인 도시입니다.”

Q. 채용 프레임워크는 무엇인가요?

“채용을 잘한다고 생각하지는 않습니다. 하지만 항상 채용 중이며, 기준은 매우 높습니다 (능력과 진정성 모두). 현재는 가장 효율적인 엔지니어링 조직 중 하나라고 생각하지만, 여전히 성장 중입니다. 원격 근무는 비효율적이라 대면(in-person)으로 전환했습니다.”

Q. ‘996 근무(오전 9시~오후 9시, 주 6일)’를 자랑하는 사람들에 대해 어떻게 생각하나요?

“저는 개인적으로 그보다 더 일하지만, 사람마다 번아웃은 다릅니다. 중요한 것은 일하는 시간의 양이 아니라, 일의 질입니다.”

https://x.com/lukecannon727/status/1981098198208041446

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