성전무 얘기를 정리하면 이렇다.

장기채만 잡히면(10년물 5.5% 부근에서 안 터지면) AI 불장은 계속 간다. 유동성 키를 쥔 건 연준이 아니라 재무부고, 그 재무부가 단기채 수요를 끌어와야 하는 상황이라 크립토, 정확히는 스테이블코인은 구조적으로 커질 수밖에 없는 것처럼 들린다.

본인은 브로드닝(하이퍼스케일러→메모리로 이어지는 밸류체인 낙수)이라고 부르는데, 솔직히 폰지라고 읽어도 딱 맞는다. 그래서 국장에서 "삼전을 보지 말고, 삼전이 투자하는 돈이 어디로 꽂히는지를 찾아라"는 거다.

문득 트럼프 정부는 클래리티 법안이 되면 좋고 안 되면 말고 아니었을까. 어차피 언제든 철회할 수 있는 행정지침으로 SEC·CFTC를 쥐락펴락하면 되니까, 굳이 법으로 못박을 이유가 없던 것 아니었을까? 결과론적인 생각이다.

11월 중간선거는 지나봐야 그림이 좀 더 선명해지겠지만, 큰 틀은 이미 정해졌다. AI 투자는 멈출 수 없고, 거기 딸려가는 패키지로 크립토도 안 키울 수가 없다. 이게 진짜 그렇게 가는지 아닌지만 체크하면 되는 건가.

https://youtu.be/wZ9BFN541fs?si=TJobO9acZ9rPXJN1

$ORCA
https://x.com/game_for_one/status/2104157612925157739?s=20

선동 오지네

$BTC

$BTC
느낌은 위로 열어줄 거 같은데

$BTC 84까진 한번 쏟으려고?

$MOCA
애니모카가 완전히 피벗해서 에이전트, 결제로 봐야겠구만
https://x.com/Moca_Network/status/2102445422749040654?s=20

김승호 작가님은 안 오시나?

$CHR

$2z
힘이 좋으면 여기서 반등해줄 거고

$XPL

$BASED
0xe3CFddF45CAEAa85332dE5257F59Bba0D9A112C1

점프가 베이스드 재단에게 MM 물량을 추가로 받은 듯 하네요.

이걸 어떻게 굴릴지, 온체인에서 어떤 움직임들이 있는지 살펴보시면 좋을 듯.

지금 로빈후드 Stock Tokens, 바이낸스 bStocks 잠잠한 이유.
뇌피셜 좀 섞어본다.

이번 SEC 혁신 면제가 기준을 제시했다.
나스닥 DTC 토큰화 증권 같은 "진짜 주식" 스타일이다.
배당·의결권까지 그대로 담는 방식이다. 이게 이제 가이드라인이 됐다.

그러니 기존 역외 거래소들의 파생상품형 토큰은 상대적으로 매력이 떨어질 수밖에 없다.

로빈후드도 마찬가지다. 결국 의결권·상환권을 보강한 미국향 버전을 새로 준비해야 하는 압박을 받을 것으로 보인다. AMC CEO와 설전까지 벌였지만, SEC가 교통정리를 해버렸다.

바이낸스는 좀 다르다. 애초에 미국 고객 대상이 아니다. 미국 규제를 따를 의무도 없다. 그래도 알아서 검열하고 보완해나갈 것 같은 느낌이다.

정리하면, 지금의 정체는 상품 자체의 실패는 아니지만 시장 기준이 세워졌으니 옮겨가는 중. "가격만 따라가는 파생상품"에서 "권리까지 담은 진짜 토큰화 증권"으로. 그 사이의 기간 조정이 아닐까 싶다.

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