월가아재님 영상 업로드가 잠잠해서 북콘서트나 봐야겠다.
[2026.09.18] 성상현 전무 | 책 그리고 AI로 그리는 펀드운용의 미래
https://www.valley.town/premium/wsaj-youtube/6ac4e6a435bc088744d37778
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비트가 확 꼬라박는 게 아닌 이상,
계속 이렇게 톱질하거나 파킹만 해줘도
개별 알트들이 계속 눈치보다가 (같이 조정 받는 척하다가)
날아갈 것이라 예상하고 분할로 씨 뿌림
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개별 알트들이 계속 눈치보다가 (같이 조정 받는 척하다가)
날아갈 것이라 예상하고 분할로 씨 뿌림
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Forwarded from 허재환 유진증권 전략
[Web발신]
안녕하십니까
유진투자증권 허재환입니다
=연착륙=
* 이번주 국내 주식시장은 황망 그 자체였습니다. 주가 하락 속도만 보면 심각한 위기가 임박했음을 보여줄 정도였습니다.
* 코스피는 10/2일 이후 7거래일 만에 -21% 하락했습니다. 동 기간 동안 코스피가 이보다 더 하락한 경우는 80년 이후 세 번 밖에 없습니다.
* 그 세 번은 IMF 외환위기였던 97/12월(-25%), 글로벌 금융위기였던 2008/10월(-31%), 코로나19였던 2020/3월(-25%)입니다.
* 이번 10월 대폭락은 7월보다 더 정상적이지 않습니다. 많은 투자 전문가들은 매도를 자제하라고 조언할 것 같습니다. 저도 동의합니다.
* 그런데 여기서 고려할 점은 두 가지입니다.
* 1) 급락 이후 심리가 회복되는데는 시간이 많이 걸립니다. 그래서 주가 바닥은 늘 이중, 삼중 바닥 형태였습니다.
* 97/12월 폭락에도 코스피 저점은 98/6월이었습니다. 2008/10월 급락 이후 반등이 시작된 시점은 2009/3월이었습니다. 코로나19 때만 그 달에 저점을 형성했습니다.
* 이번 코스피 폭락은 지난 7월 이후 3개월 만입니다. 가장 낙관적인 시나리오는 지금 코스피가 이중 바닥일 가능성입니다.
* 2) 주가 하락이 이중바닥이려면, 지금이 위기가 아니어야 합니다. 현재 역대급 기업실적과 호황이라고 하는데, 사실은 그래서 더 불안합니다.
* 주가는 위기가 끝나갈 때, 침체에서 겨우 벗어날 때 좋습니다. 이미 집계된 실적이 너무 좋을 때, 그래서 뭔가 더 좋아지기 어려울질 때 위기는 찾아왔습니다.
* 삼성전자의 영업이익 증가율, TSMC 이익률, 앤트로픽의 3Q 연환산 매출 등 숫자는 훌륭하지만 증가 속도는 떨어지기 시작했습니다.
* 많은 기술혁신은 결국 과잉으로 끝났습니다. 그래서 걱정되지만 그렇다고 AI가 제대로 형태를 갖춘 것도 아닙니다.
* 기업실적이 둔화되지만 급락하지 않을 때, 그래서 연착륙에 대한 희망이 생길 때가 진짜 회복 시점일 것 같습니다.
평안한 주말 되십시오
https://t.me/huhjae
안녕하십니까
유진투자증권 허재환입니다
=연착륙=
* 이번주 국내 주식시장은 황망 그 자체였습니다. 주가 하락 속도만 보면 심각한 위기가 임박했음을 보여줄 정도였습니다.
* 코스피는 10/2일 이후 7거래일 만에 -21% 하락했습니다. 동 기간 동안 코스피가 이보다 더 하락한 경우는 80년 이후 세 번 밖에 없습니다.
* 그 세 번은 IMF 외환위기였던 97/12월(-25%), 글로벌 금융위기였던 2008/10월(-31%), 코로나19였던 2020/3월(-25%)입니다.
* 이번 10월 대폭락은 7월보다 더 정상적이지 않습니다. 많은 투자 전문가들은 매도를 자제하라고 조언할 것 같습니다. 저도 동의합니다.
* 그런데 여기서 고려할 점은 두 가지입니다.
* 1) 급락 이후 심리가 회복되는데는 시간이 많이 걸립니다. 그래서 주가 바닥은 늘 이중, 삼중 바닥 형태였습니다.
* 97/12월 폭락에도 코스피 저점은 98/6월이었습니다. 2008/10월 급락 이후 반등이 시작된 시점은 2009/3월이었습니다. 코로나19 때만 그 달에 저점을 형성했습니다.
* 이번 코스피 폭락은 지난 7월 이후 3개월 만입니다. 가장 낙관적인 시나리오는 지금 코스피가 이중 바닥일 가능성입니다.
* 2) 주가 하락이 이중바닥이려면, 지금이 위기가 아니어야 합니다. 현재 역대급 기업실적과 호황이라고 하는데, 사실은 그래서 더 불안합니다.
* 주가는 위기가 끝나갈 때, 침체에서 겨우 벗어날 때 좋습니다. 이미 집계된 실적이 너무 좋을 때, 그래서 뭔가 더 좋아지기 어려울질 때 위기는 찾아왔습니다.
* 삼성전자의 영업이익 증가율, TSMC 이익률, 앤트로픽의 3Q 연환산 매출 등 숫자는 훌륭하지만 증가 속도는 떨어지기 시작했습니다.
* 많은 기술혁신은 결국 과잉으로 끝났습니다. 그래서 걱정되지만 그렇다고 AI가 제대로 형태를 갖춘 것도 아닙니다.
* 기업실적이 둔화되지만 급락하지 않을 때, 그래서 연착륙에 대한 희망이 생길 때가 진짜 회복 시점일 것 같습니다.
평안한 주말 되십시오
https://t.me/huhjae
Telegram
허재환 유진증권 전략
전략
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Forwarded from [하나 Global ETF] 박승진 (박승진 하나증권)
🔹케빈 워시 연준 의장의 발언 이후 10월 금리동결 기대 증가
» 케빈 워시 의장은 방콕 IMF 연차총회에서 물가 안정 의지를 재확인하면서도 구체적인 통화정책 방향과 경제 전망에 대한 발언은 자제
» 지난달 금리 인상으로 완화 정도를 일부 축소했다고 설명하고, 남은 회의의 결정을 미리 예단하지 않겠다는 입장 표명. 시장에서는 최근 급격하게 상승했던 10월 FOMC의 금리인상 경계가 완화
» 워시 의장은 AI가 중기적인 생산성 개선 효과에 앞서 단기적으로 투자와 총수요를 확대하고 있다고 평가. AI를 자신의 생애에서 가장 중요한 경제 혁신으로 평가하면서도, 공급능력 확충보다 수요 증가가 먼저 나타나고 있다는 점에 주목
» AI가 중기적으로는 긍정적인 공급 충격이지만, 당장은 경기 과열과 물가 압력을 유발할 가능성을 경계. 고용에 미치는 영향도 불확실하다는 판단. 일부 연준 인사들 역시 AI 인프라 투자 급증에 따른 경기 과열 가능성에 우려 제기
» AI의 생산성·고용 영향을 검토하는 연준 TF는 오는 11월 16일 샌프란시스코 베이 지역에서 청문회 개최 예정. 워시가 구성한 5개의 TF는 올해 말 또는 2027년 초 FOMC에 권고안을 제출할 계획
» 케빈 워시 의장은 방콕 IMF 연차총회에서 물가 안정 의지를 재확인하면서도 구체적인 통화정책 방향과 경제 전망에 대한 발언은 자제
» 지난달 금리 인상으로 완화 정도를 일부 축소했다고 설명하고, 남은 회의의 결정을 미리 예단하지 않겠다는 입장 표명. 시장에서는 최근 급격하게 상승했던 10월 FOMC의 금리인상 경계가 완화
» 워시 의장은 AI가 중기적인 생산성 개선 효과에 앞서 단기적으로 투자와 총수요를 확대하고 있다고 평가. AI를 자신의 생애에서 가장 중요한 경제 혁신으로 평가하면서도, 공급능력 확충보다 수요 증가가 먼저 나타나고 있다는 점에 주목
» AI가 중기적으로는 긍정적인 공급 충격이지만, 당장은 경기 과열과 물가 압력을 유발할 가능성을 경계. 고용에 미치는 영향도 불확실하다는 판단. 일부 연준 인사들 역시 AI 인프라 투자 급증에 따른 경기 과열 가능성에 우려 제기
» AI의 생산성·고용 영향을 검토하는 연준 TF는 오는 11월 16일 샌프란시스코 베이 지역에서 청문회 개최 예정. 워시가 구성한 5개의 TF는 올해 말 또는 2027년 초 FOMC에 권고안을 제출할 계획
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