Forwarded from 잠실개미&10X’s N.E.R.D.S
미래에셋 한종목
악마는 병목을 입는다
https://amplified-monday-6a4.notion.site/AI-Bottleneck-Issue-GPU-8-FormFactor-Teradyne-BESI-Infineon-2026-06-16-3859d0e7b2ed81a099c4ebb813ffa73e
악마는 병목을 입는다
https://amplified-monday-6a4.notion.site/AI-Bottleneck-Issue-GPU-8-FormFactor-Teradyne-BESI-Infineon-2026-06-16-3859d0e7b2ed81a099c4ebb813ffa73e
amplified-monday-6a4 on Notion
미래에셋 한종목 | AI Bottleneck Issue - GPU 아래 다음 알파, 정예 8종 (FormFactor·Teradyne·BESI·Infineon 등) (2026-06-16) | 작성자 : 잠실개미 | Notion
미래에셋증권 세문 한종목 · 2026-06-16 (86페) · 핵심:
❤18
Forwarded from [ IT는 SK ] (손 건)
[SK증권 반도체 한동희]
SK하이닉스, 미국 나스닥 ADR 발행 공식 결정 -신주 1,779만 주, 최대 45.5조 원 조달
▶️ ADR 발행 개요
이사회 결의일: 2026년 6월 24일 (사외이사 6명 전원 참석)
발행 형태: 신주 DR (제3자 배정 방식)
상장 거래소: 나스닥(Nasdaq Global Select Market)
상장 예정일: 2026년 7월 10일
신주 상장 예정일: 2026년 7월 29일
청약·납입일: 2026년 7월 14일
▶️ 발행 규모
신주 최대 발행 한도: 17,790,000주
참고 발행가액: 보통주 2,555,000원 (6월 23일 종가 기준)
DR 발행총액(참고): 약 45조 4,534억 원
1DR당 원주 전환비율: 0.1주 (1DR = 보통주 0.1주)
최종 발행가액은 수요예측(bookbuilding) 후 확정 예정
▶️ 자금 사용 목적 (전액 시설자금)
용인 반도체 클러스터 1기 팹(Y1) 건설 투자
청주 P&T7 어드밴스드 패키징 팹 건설·장비·부대비용
EUV 스캐너 건설 및 시설 투자
▶️ 주관사
BofA Securities
Citigroup Global Markets
Goldman Sachs (Asia)
J.P. Morgan Securities
▶️ 기타
해외 예탁기관: Citibank, N.A. / 원주 보관기관: 한국예탁결제원
2025년 12월 조회공시 이후 약 7개월 만에 확정 공시
▶️ URL: https://buly.kr/DEbRrZU
* SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam
SK하이닉스, 미국 나스닥 ADR 발행 공식 결정 -신주 1,779만 주, 최대 45.5조 원 조달
▶️ ADR 발행 개요
이사회 결의일: 2026년 6월 24일 (사외이사 6명 전원 참석)
발행 형태: 신주 DR (제3자 배정 방식)
상장 거래소: 나스닥(Nasdaq Global Select Market)
상장 예정일: 2026년 7월 10일
신주 상장 예정일: 2026년 7월 29일
청약·납입일: 2026년 7월 14일
▶️ 발행 규모
신주 최대 발행 한도: 17,790,000주
참고 발행가액: 보통주 2,555,000원 (6월 23일 종가 기준)
DR 발행총액(참고): 약 45조 4,534억 원
1DR당 원주 전환비율: 0.1주 (1DR = 보통주 0.1주)
최종 발행가액은 수요예측(bookbuilding) 후 확정 예정
▶️ 자금 사용 목적 (전액 시설자금)
용인 반도체 클러스터 1기 팹(Y1) 건설 투자
청주 P&T7 어드밴스드 패키징 팹 건설·장비·부대비용
EUV 스캐너 건설 및 시설 투자
▶️ 주관사
BofA Securities
Citigroup Global Markets
Goldman Sachs (Asia)
J.P. Morgan Securities
▶️ 기타
해외 예탁기관: Citibank, N.A. / 원주 보관기관: 한국예탁결제원
2025년 12월 조회공시 이후 약 7개월 만에 확정 공시
▶️ URL: https://buly.kr/DEbRrZU
* SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam
❤17
Forwarded from [ IT는 SK ] (손 건)
Micron FY3Q26 실적발표
▶️ FY3Q26 실적 (Non-GAAP)
매출액 $41.46B (+74% QoQ, +346% YoY): 컨센서스 +18%
GPM 84.9% (+10%p QoQ, +46%p YoY): 컨센서스 +4.4%p
희석 EPS $0.03B (+106% QoQ, +1215% YoY): 컨센서스 +25%
▶️ FY3Q26 부문별 실적
DRAM 비중 76.0% (-3%p QoQ, +0%p YoY)
NAND 비중 24.0% (+3%p QoQ, +1%p YoY)
Cloud Memory $13.77B (+78% QoQ, +307% YoY)
Core Data $11.52B (+103% QoQ, +653% YoY)
Mobile & Client $11.52B (+49% QoQ, +254% YoY)
Auto & Embedded $4.63B (+71% QoQ, +311% YoY)
▶️ FY4Q26 가이던스
매출액 $50.00B (+21% QoQ, +342% YoY): 컨센서스 +20%
GPM 86.0% (+1.1%p QoQ, +40%p YoY): 컨센서스 +3.7%p
▶️ 주요 코멘트
FY3Q26 매출·이익·EPS 사상 최대 — 매출 $414.6억(QoQ +74%, YoY +346%), Non-GAAP GPM 84.9%: Non-GAAP EPS $25.11. 데이터센터 매출 $250억 초과(연환산 $1,000억 런레이트). 데이터센터 SSD $50억+ (QoQ 2배 이상)
SCA(전략적 고객 계약) 16건 공식 체결 — DRAM 물량 20%, NAND 물량 1/3 커버: 계약 기간 2026~2030년(자동차 3년). Take-or-pay 구속력 있는 확정 계약. 전체 SCA 완료 시 매출의 절반 이상 커버 전망. 14개 SCA 기준 잔여 기간 누적 수익 약 $1,000억. 관련 현금 예치금·금융 약정 $220억 수취 예정
HBM4(1-beta) 리드 고객 대량 출하 — 누적 매출 $10억+ 달성: HBM4 12단 수율 성숙 속도가 HBM3E 12단 대비 현저히 빠름. HBM4E(1-gamma) 2027년 양산 목표 순조롭게 진행. ASML과 1-delta 이상 대응 위한 다년간 EUV 공급 계약 체결
DRAM·NAND 공급 부족 2027년 이후까지 지속 전망: 그린필드 팹 확장의 구조적 제약(건설 리드타임·인력·규제·에너지). HBM 세대 전환에 따른 무역 비율 증가가 non-HBM 공급 추가 압박. 2026년 DRAM 비트 출하 성장률 Low~Mid 20%대(소폭 상향)
FY4Q26 가이던스 — 매출 $500억 ±$10억, Non-GAAP GPM ~86%, EPS $31.00 ±$1.00: FY26 전체 Capex 약 $270억. 아이다호·뉴욕·대만·싱가포르 글로벌 팹 확장 일정 순조
▶️ URL: https://buly.kr/90dGVWm
* SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam
▶️ FY3Q26 실적 (Non-GAAP)
매출액 $41.46B (+74% QoQ, +346% YoY): 컨센서스 +18%
GPM 84.9% (+10%p QoQ, +46%p YoY): 컨센서스 +4.4%p
희석 EPS $0.03B (+106% QoQ, +1215% YoY): 컨센서스 +25%
▶️ FY3Q26 부문별 실적
DRAM 비중 76.0% (-3%p QoQ, +0%p YoY)
NAND 비중 24.0% (+3%p QoQ, +1%p YoY)
Cloud Memory $13.77B (+78% QoQ, +307% YoY)
Core Data $11.52B (+103% QoQ, +653% YoY)
Mobile & Client $11.52B (+49% QoQ, +254% YoY)
Auto & Embedded $4.63B (+71% QoQ, +311% YoY)
▶️ FY4Q26 가이던스
매출액 $50.00B (+21% QoQ, +342% YoY): 컨센서스 +20%
GPM 86.0% (+1.1%p QoQ, +40%p YoY): 컨센서스 +3.7%p
▶️ 주요 코멘트
FY3Q26 매출·이익·EPS 사상 최대 — 매출 $414.6억(QoQ +74%, YoY +346%), Non-GAAP GPM 84.9%: Non-GAAP EPS $25.11. 데이터센터 매출 $250억 초과(연환산 $1,000억 런레이트). 데이터센터 SSD $50억+ (QoQ 2배 이상)
SCA(전략적 고객 계약) 16건 공식 체결 — DRAM 물량 20%, NAND 물량 1/3 커버: 계약 기간 2026~2030년(자동차 3년). Take-or-pay 구속력 있는 확정 계약. 전체 SCA 완료 시 매출의 절반 이상 커버 전망. 14개 SCA 기준 잔여 기간 누적 수익 약 $1,000억. 관련 현금 예치금·금융 약정 $220억 수취 예정
HBM4(1-beta) 리드 고객 대량 출하 — 누적 매출 $10억+ 달성: HBM4 12단 수율 성숙 속도가 HBM3E 12단 대비 현저히 빠름. HBM4E(1-gamma) 2027년 양산 목표 순조롭게 진행. ASML과 1-delta 이상 대응 위한 다년간 EUV 공급 계약 체결
DRAM·NAND 공급 부족 2027년 이후까지 지속 전망: 그린필드 팹 확장의 구조적 제약(건설 리드타임·인력·규제·에너지). HBM 세대 전환에 따른 무역 비율 증가가 non-HBM 공급 추가 압박. 2026년 DRAM 비트 출하 성장률 Low~Mid 20%대(소폭 상향)
FY4Q26 가이던스 — 매출 $500억 ±$10억, Non-GAAP GPM ~86%, EPS $31.00 ±$1.00: FY26 전체 Capex 약 $270억. 아이다호·뉴욕·대만·싱가포르 글로벌 팹 확장 일정 순조
▶️ URL: https://buly.kr/90dGVWm
* SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam
Telegram
[ IT는 SK ]
최도연, 박형우, 한동희, 이동주, 박제민 (SK증권)
❤10
Forwarded from 카이에 de market
- 이번을 제외하고 과거 마이크론이 기록한 최고 GPM은 2028년 4분기(6~8월) 61%, OPM 52%
- 즉 향후 5년간 '하한가격만으로' 분기 GPM 70%에 가까운 수준이 유지된다'고 보면 될듯
- TSMC를 넘어서는 마진이 5년간 픽스
- 즉 향후 5년간 '하한가격만으로' 분기 GPM 70%에 가까운 수준이 유지된다'고 보면 될듯
- TSMC를 넘어서는 마진이 5년간 픽스
❤37
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
>>노무라, ‘반도체 사이클 정점론’ 반박… “사상 최대급 공급 부족 다가온다”
•노무라는 AI 반도체 사이클이 아직 정점에 도달하지 않았으며, 2026년 하반기에는 반도체 공급망 전반에서 ‘사상 최대급’ 수급 불일치가 나타날 수 있다고 경고
•노무라에 따르면 클라우드 기업들의 AI 인프라 투자와 자본지출이 계속 확대되는 가운데, 첨단 패키징, PCB, CCL 등 핵심 부품의 공급 부족이 심화될 전망
•이러한 공급 제약은 관련 부품 가격 인상으로 이어질 가능성이 높으며, 동시에 반도체 및 부품 업체들의 실적 전망 상향을 촉진하는 가장 중요한 주가 상승 촉매가 될 것으로 분석
>野村反驳“半导体见顶论”：“史诗级缺口”将至，涨价与盈利上修仍是最大催化剂 https://wallstreetcn.com/articles/3775977#from=ios
•노무라는 AI 반도체 사이클이 아직 정점에 도달하지 않았으며, 2026년 하반기에는 반도체 공급망 전반에서 ‘사상 최대급’ 수급 불일치가 나타날 수 있다고 경고
•노무라에 따르면 클라우드 기업들의 AI 인프라 투자와 자본지출이 계속 확대되는 가운데, 첨단 패키징, PCB, CCL 등 핵심 부품의 공급 부족이 심화될 전망
•이러한 공급 제약은 관련 부품 가격 인상으로 이어질 가능성이 높으며, 동시에 반도체 및 부품 업체들의 실적 전망 상향을 촉진하는 가장 중요한 주가 상승 촉매가 될 것으로 분석
>野村反驳“半导体见顶论”：“史诗级缺口”将至，涨价与盈利上修仍是最大催化剂 https://wallstreetcn.com/articles/3775977#from=ios
❤12
Forwarded from 카이에 de market
오늘 외인은 지난 6월 23일처럼 장 막판 대규모로 선물을 매수했고
결과적으로 오늘 외인은 +3.2조원의 선물 순매수를 기록, 역대 최고치
결과적으로 오늘 외인은 +3.2조원의 선물 순매수를 기록, 역대 최고치
❤44👍1🐳1
하반기 첫주 고생 많으셨습니다.
시장이 험난해서 노이즈 차단겸 채팅방을 잠시 얼려놓았는데요
월요일에 다시 풀 생각입니다
주말간 주식 생각말고 터치 더 그라스
시장이 험난해서 노이즈 차단겸 채팅방을 잠시 얼려놓았는데요
월요일에 다시 풀 생각입니다
주말간 주식 생각말고 터치 더 그라스
❤157👍14