📕취미생활방 리서치 Written by "SB"
📌 3월 6일 간밤의 주요소식


1️⃣ 매크로

① 미국 주간 신규 실업수당 청구건수
주간 신규 실업수당 청구건수가 경제학자 예측치를 하회하며 노동시장이 여전히 견조함을 시사했고, 4분기 비농업 생산성도 예상 이상으로 상승하며 비용 상승을 효율 개선으로 일부 상쇄할 가능성을 보여줬음.

② 10년물 국채 금리 상승

10년물 국채 금리가 3주 만의 최고치인 4.15%까지 상승. 유가 재급등이 인플레이션 기대를 자극하며 채권 매도(=금리 상승) 압력으로 이어지는 중.

③ 연준 금리 인하 기대 급격히 후퇴

CME FedWatch 기준 3월 금리 동결 확률 97.3%. 원유발 인플레이션 우려로 선물 시장은 첫 금리 인하를 9월로 밀어내는 중이며, 6월 인하 확률은 33% 수준에 불과.

④ 클리블랜드 연은 총재 발언
Cleveland Fed 총재 Beth Hammack이 "연준 정책은 꽤 오랜 기간 동결 상태를 유지할 수 있다(Fed policy could be on hold for quite some time)"고 발언. 금리 인하 기대를 더욱 억제하는 방향의 매파적 메시지.

⑤ 내일 발표 예정: 2월 비농업 고용(Nonfarm Payrolls) (⚠️ 예측치)
3월 6일 KST 오후 발표 예정. 컨센서스는 1월(13만 명)에 준하는 수준으로 형성되어 있음. ADP 2월 민간 고용이 6.3만 명으로 예상치(5만 명)를 상회했으나, 제조업은 5,000개 감소하며 2024년 3월 이후 순증 없는 상태 지속. 고용보고서 내 섹터 구성(고임금 직종 비중)과 연방정부 감원 현황이 핵심 관전 포인트.

2️⃣ 정치·정책

① 미국 상원, 전쟁권한 결의안 부결
상원은 3월 4일(KST 5일 새벽) 47-53으로 팀 케인(민주·버지니아) 상원의원의 전쟁권한 결의안(이란 추가 군사작전에 의회 승인 의무화)을 부결. 공화당에서는 랜드 폴(켄터키)만 유일하게 찬성. 민주당의 John Fetterman도 반대 투표해 이변 연출. 트럼프의 이란 군사작전은 의회 견제 없이 지속될 법적 근거 확보.

② 하원에서도 유사 결의안 표결 예정 (⚠️ 진행 중)
하원 의장 마이크 존슨이 "부결시킬 표가 있다"고 발언. 하원 결의안도 부결 가능성이 높으나, 공화당 내 일부 이탈표 여부가 관건.

③ Section 122 관세 15%, 이번 주 공식 시행
재무장관 스콧 베센트가 CNBC 인터뷰에서 트럼프의 전 세계 15% 관세가 이번 주 내 시행될 것이라고 확인. 동시에 "5개월 내 대법원 판결 이전 관세 수준으로 복귀할 것"이라는 전망도 제시.

3️⃣ 지정학

① 미국-이란 전쟁 7일째 — 전황 요약
미국과 이스라엘의 이란 공습('Operation Epic Fury') 7일 차. 이란 측 발표 기준 사망자 920명 이상. 이란 혁명수비대(IRGC) 상당수 사령관 사망 추정(로이터, 미확인). 이스라엘 F-35가 이란 Yak-130 전투기를 격추 — F-35 전투기 역사상 최초 공중전 격추 기록.

② 이란, CIA에 비밀 채널로 종전 협상 제안?
NYT 보도: 이란 정보부(Ministry of Intelligence) 요원들이 개전 직후 제3국 정보기관을 통해 CIA에 비밀 접촉하며 종전 논의 의사를 전달. 단, 이란 공개 입장은 여전히 "협상 없다"이며 미국도 공식 확인 거부.
트럼프는 Truth Social에 "이란 방공·공군·해군·지도부가 소멸됐다. 이제 협상하고 싶다고 한다. 너무 늦었다"고 선언. 동시에 "대규모 전투작전은 4~5주를 예상하나 더 길게 갈 역량이 있다"고 경고.
⚠️ 이란 지도부의 분열로 "누가 협정에 서명할 수 있는 주체인가"가 불분명한 상황. 종전 협상이 진행되더라도 서명 주체의 부재가 최대 난관.

③ 호르무즈 해협 — 봉쇄 부분 완화 시도, 실효 미비
이란 혁명수비대, 호르무즈 해협 봉쇄 대상을 "미국·이스라엘·유럽 및 서방 동맹국 선박으로 한정"한다고 공식 수정 발표. 중국·인도·터키 국적선 등은 통과 허용 시사.
그러나 보험 업계 관계자들은 이 조치가 실질적 교통 회복에는 역부족이라고 평가. 이란이 수개월치 드론을 보유하고 있어 수백 척 선박이 페르시아만에 묶인 상태 지속.

④ 전선 확대: 아제르바이잔·이라크·AWS 데이터센터 피격
이란 드론이 아제르바이잔 자치령 나히체반(Nakhchivan)을 공격(아제르바이잔 외무부 확인). 이란 미사일이 이라크 내 쿠르드 반이란 세력 캠프 타격.

Amazon Web Services 바레인 데이터센터 이란 드론 피격 후 오프라인. UAE 데이터센터 2곳도 드론에 직격탄을 맞아 운영 중단 상태. AWS가 "미국 군사·정보활동 지원" 이유로 타깃이 됐다고 이란 국영통신(IRGC 연계 Fars)이 주장.

⑤ 스페인 무역 보복 위협
트럼프, 독일 총리 메르츠와의 회동에서 "스페인이 이란 공습에 미군 기지 사용을 거부했다"며 "스페인과의 모든 무역을 단절할 것"이라고 경고. iShares MSCI 스페인 ETF 장중 -5.5% 급락.

4️⃣ 주식시장

① 3월 5일(목) KST 기준 미국 증시
S&P 500 6,794pt (-1.1%), 다우 48,000pt대 (-2.0% 내외), Nasdaq -1.0% 수준. 전일 반등(S&P +0.78%)을 하루 만에 반납. 의약품·소비재 방어주가 낙폭 주도 — Walmart·J&J·Merck 각각 -2%대. Salesforce·IBM·Microsoft는 상대적으로 선방.

② 브로드컴(AVGO) 실적 서프라이즈
브로드컴 Q1 실적이 애널리스트 추정치를 상회하며 AI 매출이 전년 대비 2배 이상 성장. CEO Hock Tan은 내년 AI 관련 칩 매출이 $1,000억 초과를 예상한다고 발언. 주가는 장중 +6.6% 상승.

③ 원자재 시장
WTI 원유 $77/배럴 수준으로 전주 대비 약 +14% 상승. 알루미늄 선물 $3,300/톤 돌파 — 우크라이나 전쟁 이후 최고치. 2026년 연초 대비 +14%, 전년 대비 +29%.
알루미늄 급등 이유: 걸프 지역이 글로벌 알루미늄 제련 시장의 약 10%를 담당하는데, 해협 봉쇄로 이 물량 전체가 수출 불가 상태.

④ 코스피 역대급 반등
코스피가 3월 5일(목) +9.63% 반등하며 5,584pt 기록 — 2008년 이후 최대 일간 상승률(장중 한때 +12%). 삼성전자 +11.15%, SK하이닉스 +10.95%, 한미반도체 +20.85%, 현대차 +9.18%.
그러나 이번 주 누적 기준 코스피는 여전히 약 -18% 수준. 2026년 연초 이후 누적은 여전히 +20% 이상 유지.

💡 정리

이란이 봉쇄 대상을 "서방 동맹국" 선박으로 한정했으나, 한국은 미국의 동맹국으로 사실상 한국 국적·한국 관련 선박이 통과 금지 대상에 포함될 가능성이 높음. 이미 현재 주유소 기름값은 1800원을 상회하는 중.
한국 원유의 70%가 중동산이며, 선박보험 효력 정지 상태에서 실질적 운항은 불가. LNG 수입 차질은 추가로 전력·가스 원가에 직접 반영될 수 있음.
한국은 실질적으로 5개월 정도 비축분이 최대라 예상하고, 중국은 이미 원유 및 경유 수출을 금지 조치 했음.

#국제

개인사가 있어서 장을 못봤는데, 달러는 1500원을 향해가고 있고 비트는 69K 가 깨졌군요.

#BTC

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📌3월 첫째주 주요이슈 정리

이번 주는 2026년 금융 역사에 기록될 '검은 일주일'이었음. 이란 본토 공습으로 시작된 지정학적 위기가 관세 폭탄과 고용 쇼크를 만나면서 시장은 한 번도 가보지 않은 길을 가고 있음.

1️⃣ 📉 매크로: "고용은 차갑고, 물가는 뜨겁다"

간밤 발표된 고용 지표는 그야말로 재앙 수준. 시장이 놓치고 있는 건 '숫자'보다 '속도'.

🔴 2월 고용 쇼크 (-92,000명): 컨센서스(+6만)를 완전히 배신하며 마이너스로 돌아섰음. 제조업 고용은 관세 영향으로 1년째 마비 상태. 3개월 평균 고용이 정체됐다는 건 미 경제의 엔진이 꺼지고 있다는 증거.

🔥 PPI와 ISM의 경고: 1월 PPI(+0.5%)와 ISM 가격지수(70.5)가 보여준 인플레이션 압력은 유가 폭등이 반영되기도 전의 수치임. 즉, '관세발 물가 상승'이 이미 뼛속까지 침투.

⚖️ 연준의 마비: 파월 의장에 대한 형사 소환장 발부는 중앙은행의 독립성을 완전히 깨뜨렸음. 시장은 이제 연준이 '데이터'가 아니라 '정치'에 휘둘릴 것을 우려하며 국채 금리를 4.15%까지 밀어 올림.

🟡 Atlanta Fed GDPNow Q1의 빠른 하향 수정: 애틀란타 연준 GDPNow 모델의 Q1 GDP 추정치가 주간 중 3.0%에서 2.1%로 급격히 하향. 개인소비 성장 전망이 2.8% → 1.8%로 내려간 것이 주요 원인. 이는 모델 추정치이며 공식 전망이 아님.

2️⃣ 🚀 지정학: "오퍼레이션 에픽 퓨리"와 호르무즈의 눈물

이란 전쟁은 이제 단순한 국지전을 넘어 글로벌 공급망의 목줄을 죄고 있음.

⚔️ 전황 전개: 하메네이 사살 이후 이란 지도부는 궤멸적 타격을 입었으나, 혁명수비대의 잔당들이 호르무즈 해협을 '자살 드론'으로 도배 중.

🚢 호르무즈 사실상 폐쇄: 이란이 봉쇄 대상을 서방 동맹국으로 한정했지만, 한국은 '미국 동맹'이라 직격탄을 맞음. 현재 해협에 묶인 유조선만 150척 이상.

🔥 카타르 LNG 중단: 카타르 에너지 시설 피격은 한국 가스 공급에 비상을 걸었음. 단순한 유가 상승을 넘어 '에너지 배급제'까지 걱정해야 할 판. 트럼프는 "무조건 항복" 전까지 협상 없음을 선언하며 사태를 장기화시키고 있음.

3️⃣ 📊 주식 시장: "유형 자산의 귀환, 무형 자산의 몰락"

이번 주 시장 수익률을 보면 돈의 흐름이 어디로 가는지 명확히 보임.

🛢 에너지(XLE)의 독주: 주간 +25% 이상 폭등하며 시장의 모든 자금을 흡수 중임. 반면 소재(XLB) 섹터는 관세 부담과 경기 침체 우려로 -7% 폭락하며 최악의 성적.

💻 기술주의 디커플링: 브로드컴(AVGO)과 마블(MRVL) 등 AI 하드웨어주는 실적으로 버텼으나, 나머지 빅테크는 금리 상승 압박을 견디지 못하고 연초 수익률을 반납
.
🇰🇷 코스피의 역설: 3월 5일 하루 9.6% 반등은 기적 같지만, 주간 단위로는 여전히 -18%권. 중동 의존도가 70%인 한국 경제 특성상, 유가 $120 시나리오가 현실화되면 5,000선 사수도 장담 못 함.

💡그 밖의 이슈

관세 환급 이슈 ($1,700억): 대법원의 위헌 결정에도 트럼프가 Section 122로 갈아타며 '환급 소송'을 장기화하고 있음. 기업들의 현금 흐름에 엄청난 악재인데, 시장은 전쟁 뉴스에 가려 이를 간과하고 있음. 미국 세관국경보호국은 불법으로 판단한 IEEPA의 근거상호관세를 환급하기 위한 새로운 간소화 시스템을 45일 이내에 마련할 것이라고 밝혔음. 3월 4일 기준 환급대상 관세 납부액은 "246조원"임.

스페인 무역 단절의 의미: 단순히 스페인만의 문제가 아님. 동맹국이라도 미국의 군사 작전에 협조하지 않으면 '경제적 사형 선고'를 내리겠다는 트럼프식 신국제질서의 시작임. 한국도 방위비 협상에서 벼랑 끝에 몰릴 가능성이 큼.

알루미늄 가격 폭등 (+9.75%): 걸프 지역 제련소 가동 중단은 자동차, 항공기 제조 원가를 순식간에 높일 것임. 다음 달 생산자물가지수(PPI)는 걱정해야 할 요소.

💡 정리

한국은 원유 수입의 70% 이상, LNG 수입의 상당 부분이 호르무즈 해협을 통과함. 백악관 대변인은 탱커 통행 재개 일정에 대해 "확약할 수 없다"고 밝혔으며, "필요 시 미 해군이 유조선 호위를 제공할 것"이라고 언급하는 데 그쳤음.
한국 시장의 변동성이 역대 최대치를 갱신하는 중인데, 인플레이션하고 고용. 즉 가장 튼튼하던 미국이 불안불안 함.

예전글에서 언급했었지만 4월이 조정에 적기라고 이야기했었는데, 생각보다 빠르게 조정이 나올지도 모르겠음.

#국제