📕취미생활방 리서치 Written by "SB"

📌2026년 8월 7일(금) — 다이먼이 '숨은 레버리지'를 경고한 날, 다우 5연속 최고치 행진이 끝났다

✅ 수요일 밤 다이먼은 "통계에 잡히지 않는 레버리지가 쌓여 있다"고 경고했다. 그리고 목요일, 같은 날 하루 안에 그 경고를 뒷받침하는 사례가 세 건 동시에 나왔다.

📂 다이먼의 경고 — 그리고 같은 날 스페이스X에서 드러난 증거

🟢CNBC 인터뷰에서 다이먼은 마진 부채가 역대 최고이며, 프라임 브로커리지·레버리지 ETF·국채 차익거래 등 통계에 잡히지 않는 형태의 레버리지가 상당하다고 경고했다 — 지난주 AI 헤지펀드 시추에이셔널 어웨어니스의 마진콜 청산을 직접 언급하면서 였다.
🟢스페이스X는 락업 해제로 9억 주·1,000억 달러 넘는 물량이 시장에 풀렸다 — 마진 부채가 아니었을뿐, 묶여 있다가 한꺼번에 쏟아지는 잠재 매물이라는 구조는 다이먼이 경고한 것과 성격이 같다
🟢견조한 실적에도 주가는 장 초반 상승분을 대부분 반납했다 — 숨은 부담이 터지면 어떤 그림이 되는지를 그날 즉각 보여줬다

📂 실적 서프라이즈 후 급락 — 반도체에서 메모리·스토리지·소프트웨어로 번졌다

🟢샌디스크는 데이터센터향 매출이 전년 대비 네 배 이상 늘었다고 발표했는데도 6%대 급락했다 — 시장이 수요를 의심한 게 아니라, 그 수요가 이미 주가에 선반영 되었다고 판단한 것이다
🟢웨스턴디지털은 4분기 실적 자체는 예상을 넘겼지만 1분기 매출 전망이 기대를 밑돌자 두 자릿수 낙폭이 나왔다 — 올해 세 자릿수 퍼센트 폭등이 쌓인 종목부터 먼저 건드리는 패턴이다
🟢앱러빈도 혼재된 실적에 20% 가까이 급락했다 — AMD에서 시작된 패턴이 일주일 사이 업종을 가리지 않고 반복되고 있다

📂 다우와 나스닥의 우열이 며칠 만에 다시 뒤집혔다

🟢지난주엔 유가 안정과 반도체 반등에 나스닥이 앞섰다. 이번 주 후반엔 유가가 80달러 초중반으로 다시 오르며 산업재 비중 높은 다우가 먼저 0.85% 밀렸다
🟢나스닥은 0.1% 안팎 보합으로 오히려 선방했다 — 같은 날, 같은 시장에서 방향이 갈렸다
🟢며칠 만에 우열이 뒤집히는 것 자체가 불확실하다는 신호다 — 지금 시장을 끌고 가는 뚜렷한 하나의 방향이 없다는 뜻이다

📂 이란 협상 — 매일 다른 신호가 나오는 게 리스크다

🟢 월요일 공격 취소 → 화요일 베센트 "오늘이나 내일 합의" → 수요일 이란 외교부 직접 협상 전면 부인 → 목요일 "최종 단계 진입" 확인까지, 나흘 연속 서로 다른 신호가 나왔다
🟢 통행료·통제권 핵심 쟁점은 여전히 풀리지 않았다 — 시장이 매일 신호에 일희일비하는 동안 협상의 본질적 불확실성은 하나도 줄지 않았다

✍ 결론 — 오늘 하루 안에서 서로 다른 방식으로 같은 메시지가 반복됐다

🟢통계에 잡히지 않는 레버리지가 쌓여 있다는 다이먼의 경고가
🟢스페이스X 락업 해제, 샌디스크·웨스턴디지털의 실적 후 조정으로 구체적 사례를 얻었고
🟢다우와 나스닥의 뒤바뀐 우열은 시장을 주도하는 단일 방향 자체가 없음을 확인했다

다이먼의 경고는 추상적 위험이 아니다. 내일 발표되는 7월 비농업 고용지표와 호르무즈 협상의 다음 소식이 이 경고를 더 뒷받침할지, 아니면 잠재울지를 가른다.

본 리포트는 특정 투자자산에 대한 권유가 아님.

#국제

💵 원 달러 환율 1400원 아래로 ?!

✍ 6월초 1561원까지 최고치를 찍었던 환율이 오늘 1407원까지 내려왔네요. 하이닉스 ADR 환전 영향 등등 여러 요인이 있을텐데요. 여기서 조정 후 다시 올라간다 관점과 안정화 후 유지된다는 관점 갈리는 부분도 있네요.
향후 환율이 어찌될지 계속 지켜봐야겠네요.

#국제

🤪 바이낸스 USD1 스테이블 코인 Simple Earn

✅ 바이낸스에서 스테이블코인 USD1 에 대한 예치 이벤트를 진행합니다.

📂 이벤트 주요내용

🟢기간 : 8월 27일 08:59:59 까지(KST)
🟢예치자산 : USD1
🟢개인최대캡 : 1,500$
🟢Binance > Earn > Simple Earn > USD1 파밍

✍ 최대 캡은 1,500달러로 작은데, 이율은 괜찮네요. 관심이 있으신분들은 한번 참여해보시죠.

#USD1

📢 내일 Binance Alpha, DAPPOS 상장

이전에 공지드린 에어드랍 등록 마감 이후 거의 일주일만에 바로 바이낸스 알파에 상장됩니다. 2023년부터 팔로업하던 프로젝트인데, 훨씬 더 많이 날아가면 좋겠네요. 추가로 바이낸스 알파 포인트 에어드랍도 진행됩니다. 시간은 오후 6시로 예상된다고 하네요. (본 에어드랍 / 체커는 미정)

#DAPPOS

🇻🇨 Neutrl : 토큰화 주식을 활용한 수익화전략

✅ Neutrl이 토큰화 주식 분야가 델타 중립 수익전략의 기회가 될 수 있는지 설명하고 있습니다.

↗️ 명확한 시장성

🟢토큰화 주식 보유자 증가 및 거래량 확대
🟢보유자 수 2025년 9월 약 7만 명에서 2026년 7월 67만 명 이상으로 증가
🟢주식 무기한 선물 거래량 8,400만 달러에서 55억 달러로 증가 (약 6,482%의 성장)

🏦 Neutrl이 접근 가능한 기회

🟢토큰화 주식 자체의 가격 프리미엄
🟢거래소간 무기한 선물을 이용한 차익거래
🟢비상장 기업 및 기업공개(IPO) 이후의 락업 포지션 저가 인수기회 포착

💬 Neturl이 델타중립 전략으로 사용자들에게 수익을 제공하고 있는데요. 토큰화 주식분야가 자신들에게 어떻게 수익화할 수 있는 기회인지 설명하고 있네요. 토큰화 주식을 활용한 다양한 전략도 기관들이 접근해볼만한 분야라고 생각됩니다.

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#Neutrl #KOL

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📌2026년 8월 2주차 정리 — 일자리가 사라진 날, 시장은 안심했지만 그 안심은 하루를 넘기지 못했다

✅ 비농업 고용이 2만3000명 줄었다. 시장 예상은 8만 명 증가였다. 그런데 그날 S&P500은 오르며 사상 최고치를 새로 썼다 — 나쁜 지표가 좋은 소식이 되는 시장이었다

📂 매파 반대표, 고용지표 하나에 흔들리다

🟢지난주 FOMC에서 세 명의 지역 연은 총재가 인상 반대표를 던졌다 — 워시 체제 출범 후 첫 다수 반대였다
🟢7월 비농업 고용 -2만3000명, 5·6월 합산 10만3000명 하향 수정 — 반란의 명분이 됐던 '아직 뜨거운 노동시장' 논거가 한 주 만에 뒤집혔다
🟢실업률은 4.2%→4.1%로 낮아졌지만 이는 호조가 아니다 — 노동참여율이 함께 내려갔다는 건 포기자가 늘었다는 뜻이다
🟢그런데도 고용 발표 당일 CME 페드워치의 9월 인상 확률은 54.7% — 지표 충격에도 절반 이상이 여전히 인상 쪽에 베팅했다. 연준의 최우선 관심사는 아직 물가다

📂 사상 최고치 3연타 — 협상 뉴스로 쌓은 탑

🟢월요일부터 수요일까지, S&P500·다우·나스닥100이 나란히 사상 최고치를 갈아치웠다 — 실적이 아니라 호르무즈 협상 기대가 만든 랠리였다
🟢트럼프 발언 → 유가 하락 → 지수 급등의 회로가 사흘 내내 반복됐다
🟢금요일 고용 쇼크마저 "금리 인하 기대"로 재해석되며 S&P500은 7757.64, 주간 기준 올해 최고 상승률(+3.6%)을 기록했다 — 협상 뉴스로 올린 지수를 이제 실적으로 정당화해야 하는 처지가 됐다

📂 서프라이즈 비율 사상 최고, 그런데 개별 종목은 두 자릿수로 빠졌다

🟢S&P500 기업의 85%가 예상치를 웃돌았고 이익 증가율은 2021년 이후 최고 — 숫자 자체는 흠잡을 데 없다
🟢그런데 목요일 하루 실적 발표 주요 기술주 네 곳의 평균 낙폭은 -12.5% — 트레이드데스크는 가이던스 하나로 25% 폭락했다
🟢시장이 채점하는 건 이번 분기 실적이 아니라 AI 투자의 다음 분기 회수 가능성이다 — 기준선이 계속 올라가는 시장에서, 제이미 다이먼의 숨은 레버리지 경고가 나온 건 우연이 아니다

📂 코스피 — 닷새 내내 방향을 잡지 못하다

🟢월요일 -5.12%, 수요일 +3.76%, 목요일 -4.58% — 한 주 안에 급락과 급등이 교차했다
🟢수요일 반등의 동력은 외국인 1조4000억원 순매수였지만, 목요일 뉴욕 기술주 투매 소식 하나로 그 반등이 하루 만에 지워졌다
🟢금요일 SK하이닉스 -4.88% — 엔비디아가 차세대 GPU의 HBM 사양을 낮추는 방안을 검토 중이라는 헤드라인 하나 때문이었다. 반면 삼성전자는 차세대 zHBM 공개로 강보합을 지켰다
🟢코스피는 반도체 두 종목, 그 종목에 얽힌 미국발 헤드라인 하나하나에 지수 전체가 휘둘리는 구조를 여전히 벗어나지 못하고 있다

✍ 결론 — 이번 주 시장이 내린 결론은 하나다

🟢매파 반대표는 고용지표에 힘을 잃었지만 9월 인상 확률은 절반 안팎에 걸렸고
🟢사상 최고치는 협상 뉴스가 만들었고
🟢실적 서프라이즈 비율이 사상 최고여도 가이던스 하나가 두 자릿수 낙폭을 만들었다

금리도, 실적도, 지정학도 — 각각 하루짜리 근거로만 쓰이고 다음 날이면 다시 뒤집혔다. 시장이 어떤 하나의 기준으로도 완전히 안심하지 못하고 있다는 뜻이다. 다음 주 호르무즈 협상 결과와 CPI·PPI가 이 불안정한 시장에 기준점이 되어줄지, 아니면 또 하나의 하루짜리 헤드라인으로 소비될지가 남은 질문이다.

본 리포트는 특정 투자자산에 대한 권유가 아님.

#국제

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📌다음주 프리뷰 — CPI의 반격, 고용 쇼크에 취한 시장이 마주할 물가 심판

✅ 7월 고용은 2만3천 명 감소로 무너졌다. 그런데 시장은 그날 올랐다 — "이 정도면 9월 인상은 없다"는 안도였다. 수요일 CPI가 그 안도를 데이터로 뒷받침할지, 아니면 한 주 만에 되돌려놓을지를 가른다.

📂 지난주 고용 쇼크 — 나쁜 뉴스가 호재가 된 날

🟢비농업 고용 -2만3천 명, 5·6월 수치도 합계 10만3천 명 하향 수정 — 지난 3개월 누적으로는 예상보다 25만 명 이상 적었다
🟢실업률 4.1%로 소폭 낮아졌지만 경제활동참가율 61.4%, 고용률 58.9%는 2014년 이후 최저였다
🟢그런데도 S&P500 +0.6%, 나스닥 +1.3%, 10년물은 4.6%대로 하락 — 시장은 '인상 배제'라는 호재로만 읽었다
🟢문제는 같은 주 FOMC에서 3명이 인상을 주장했고, 일부 위원은 공개적으로 "고용보다 물가가 더 걱정"이라 했다는 것이다

📂 수요일 CPI — 이번 주의 진짜 심판대

🟢6월 CPI 전월비 -0.4% 급락은 에너지(-5.7%)가 만든 착시였다 — 근원 물가는 전월비 보합, 전년비 2.6%로 여전히 끈적했다
🟢시장은 7월 헤드라인 3.4%, 근원 전월비 0.2%를 예상한다 — 그러나 예측 확률 분포가 절반으로 팽팽하게 갈려 있어 불확실성이 크다
🟢근원이 0.3% 이상이면 '고용은 약하고 물가는 뜨겁다'는 가장 까다로운 조합과 마주한다 — 지난주 랠리를 이끈 기대 전체가 되돌려지는 시나리오다

📂 유가 — CPI를 어느 방향으로 밀어줄까

🟢지난달 말 브렌트 90달러까지 오르며 인플레 재점화 우려를 키웠지만, 호르무즈 협상 진전으로 이번 주 초 77~83달러대까지 내려왔다
🟢그러나 이란 의회가 검토 중인 협상안엔 미국·이스라엘 선박 통행 금지와 통행료 부과 조항이 담겨 있다 — 완전한 봉쇄 해제로 보기 이른 구조다
🟢유가가 현 레벨에 안정되면 CPI 하방 요인, 협상이 다시 삐걱거리면 인플레 압력이 재점화된다 — 이 변수가 수요일 숫자에 겹쳐 작동한다

📂 이번 주 이벤트 — 날짜별 핵심 체크

🟢수요일 21:30, 7월 CPI 및 근원 CPI — 이번 주 최대 관전 포인트, 9월 FOMC 베팅을 직접 흔드는 숫자
🟢목요일 21:30, 7월 PPI + 신규 실업수당 청구 — CPI 다음 날 나오는 기업 단 비용 압력, 같은 방향이면 흐름이 강해진다
🟢화요일 코어위브·슈퍼마이크로, 목요일 어플라이드머티어리얼즈 실적 — AI 인프라 투자가 실제 장비·서버 수요로 이어지는지 두 번째 확인
🟢금요일 21:30 소매판매 + 23:00 미시간대 소비자심리·기대 인플레이션 — 고용 둔화가 실제 지갑 사정으로 옮겨붙었는지를 마지막으로 점검

📂 세 가지 시나리오 — CPI 톤이 결판낸다

🟢근원 CPI 0.2% 이하 → 고용 쇼크 + 물가 안정 조합, 성장주·소형주·반도체 동반 강세 이어질 가능성 — 다만 Fed 내부 매파 3명은 그대로 남는다
🟢근원 CPI 0.3% 이상 → 금리 인하 기대가 빠르게 되돌려지고 국채금리 반등, 목요일 PPI까지 같은 방향이면 흐름이 배가된다
🟢소매판매·소비자심리 예상 하회 → CPI 결과와 무관하게 시장 초점이 인플레이션에서 경기 둔화 자체로 이동, 방어주로 자금이 옮겨간다

✍ 결론

🟢지난주 고용 쇼크는 하나의 지표로 금리 인하 기대를 올렸다
🟢수요일 CPI는 그 베팅이 안도인지 성급함인지를 가른다
🟢유가 협상·PPI·소매판매가 동시에 겹치며 변수의 무게가 평소보다 크다

금리도, 실적도, 지정학도 — 각각 하루짜리 근거로만 쓰이고 다음 날이면 다시 뒤집혔다. 시장이 어떤 하나의 기준으로도 완전히 안심하지 못하고 있다는 뜻이다. 다음 주 호르무즈 협상 결과와 CPI·PPI가 이 불안정한 시장에 기준점이 되어줄지, 아니면 또 하나의 하루짜리 헤드라인으로 소비될지가 남은 질문이다.

본 리포트는 특정 투자자산에 대한 권유가 아님.

📕올해에만 100개의 암호화폐 프로젝트가 사업을 종료할 것으로 예상한다?

한 기사에서는 올해만 100개의 프로젝트가 사업을 종료할 것으로 예상하고, 특히 7월에는 BitMEX, Movement, Storj 등 이미 시장에서 자리를 잡은 프로젝트까지 종료 또는 파산신청을 한 것을 지적하며 이는 닷컴 버블때와 유사하며 시장의 성숙화 과정이라고 말을 전했습니다.

🟢주요내용

🔴3~4년 전 폭발적으로 성장한 Layer 2 는 이제는 완전히 하락세로 전환
🔴이번 프로젝트의 이탈은 어디 하나가 아닌 모든 전방위적인 계층에서 발생
🔴이러한 일들은 버블 붕괴와 같은 구조지만, 이런 것들이 결국 시장을 성숙하게 할 것

🍵 기사 내용에는 이제는 정말로 현금을 벌 수 있는 프로토콜이 선호받을 것이며, 실제로도 지금도 그러고 있다는 말을 강조했네요.

기사원문

#Crypto

🇰🇷 코스피, 반등을 위해서 필요한 건 메모리의 역대급 주주환원책?

금일 KB 금융에서 좋은 레포트가 나와 하나 소개드리려고 합니다. 요지는 레버리지 청산과 메모리의 저평가는 어느 정도 해소되었지만 다음 상승을 위해서 필요한 것은 주주환원정책이라는 내용이네요.

🟢올해 증시를 흔들었던 수급불안, 레버리지 청산 등은 마무리 단계
🟢다만 다시 상승하기 위해서는 높은 수준의 주주환원정책이 필요
🟢특히 이번 삼전은 최소 100조 정도의 주주환원책이 예상되며 이는 이전보다 10배 높은 수치
🟢SK 하이닉스 또한 잉여 현금이 115조 가량으로, 50% 를 환원책에 사용한다고 발표한 바 있음.
🟢이런 수치라면 삼성전자는 최소 7%의 배당을 줄 수 있음.

🍵 저를 포함한 많은 코인러들이 국장과 메모리 주식에 발을 담군 것으로 아는데...(아닌가?) 이번에 꼭 메모리가 다시 올라주고 코스피에서도 주주환원책이 활성화되면서 건강한 국장이 되면 좋겠습니다. 국장 탈출이 아닌 국장 입장은 지능순이 되기를....

#국내