سجّل الذهب والفضة مستويات قياسية جديدة، في ظل استمرار التضخم المرتفع في الولايات المتحدة وترقّب الأسواق لصدور بيانات اقتصادية مهمة، ما أبقى المستثمرين في حالة حذر، في حين عاودت عملة بيتكوين الارتفاع مع تراجع السيولة في الأسواق.

اطّلع على النظرة الكاملة للأسواق من هنا: https://exness.social/20260121ar

تابع أهم الأخبار الإقتصادية لهذا الاسبوع من التقويم الاقتصادي على موقعنا الإلكتروني exness.com

🚨 تنبيه التقلبات: استمرار التوترات الجيوسياسية إلى جانب صدمة في الإمدادات يواصل دفع أسعار النفط للارتفاع.

🇺🇸 التصعيد في الخطاب العسكري للرئيس ترامب ضد إيران أدخل مخاطر جيوسياسية كبيرة إلى أسواق النفط الخام، ما زاد من المخاوف بشأن تعطل الإمدادات عبر مضيق هرمز، الذي يمر عبره نحو 20٪ من الإمدادات النفطية اليومية العالمية. إضافة إلى ذلك، فإن الأمر التنفيذي الذي أصدره ترامب لاستهداف الدول التي تزوّد كوبا بالنفط عبر فرض رسوم جمركية يضيف مزيدًا من الضبابية الجيوسياسية إلى أسواق الخام، إذ قد تؤدي الإجراءات الانتقامية المحتملة واضطرابات التجارة إلى تأثيرات متسلسلة عبر سلاسل إمداد الطاقة.

💵 عاصفة شتوية شديدة عطّلت إنتاج النفط الخام في الولايات المتحدة بنحو 15٪ من إجمالي الإنتاج الوطني. كما تراجعت صادرات ساحل الخليج مؤقتًا إلى الصفر بسبب عمليات الإغلاق في 26 يناير، ما أدى إلى سحب حاد من المخزونات بلغ 2.3 مليون برميل، خلافًا لتوقعات السوق. وفي الوقت نفسه، ساهم ضعف الدولار الأميركي—المدفوع بتأييد إدارة ترامب لسياسة خفض قيمة العملة—في تعقيد صورة سياسة الاحتياطي الفيدرالي الأقل ميلًا للتيسير، ما سمح للسلع المقومة بالدولار بالارتفاع بقوة.

🛢️ لا تزال أسعار النفط مدعومة بضيق الإمدادات على المدى القريب نتيجة الاضطرابات الشتوية، إلى جانب علاوات المخاطر الجيوسياسية التي تعوّض مخاوف فائض المعروض على المدى الأطول، ما يخلق سوقًا متقلبة ذات اتجاهين.

المزيد من الرابط التالي:

https://exness.social/4qb63Rq

اهم الاخبار و التحليلات في التداول من الرابط التالي https://exness.social/4ateHpF

اكتشف أهم ثلاث تحركات في السوق يجب على المتداولين مراقبتها:
DXY
الدولار يحقق مكاسب قبيل صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، مع إعادة تقييم الأسواق لتوقيت خفض الفائدة ومسار السياسة النقدية.
XAUUSD
الذهب يتعرض لضغوط بسبب ارتفاع العوائد وقوة الدولار الأمريكي، بينما تحد تدفقات الملاذ الآمن من تراجعات أعمق.
USTEC
مؤشر ناسداك يتحرك في نطاق عرضي مع استمرار المخاوف بشأن إنفاق الذكاء الاصطناعي (AI capex)، ما يوازن تأثير محفزات الأرباح المرتقبة.
اشترك للوصول إلى النظرة الكاملة للأسواق هنا:

https://exness.social/3MMRdmx

اكتشف أهم ثلاث تحركات في السوق يجب على المتداولين مراقبتها:

مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)
يرتفع الدولار مع إعادة تقييم الأسواق لدورة التيسير النقدي المتأخرة والأقل حدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وسط تضخم مستمر وتجدد حالة عدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية.

الذهب مقابل الدولار الأمريكي (XAUUSD)
يظل الذهب متقلبًا، مدعومًا بتدفقات التحوط الجيوسياسي، ولكنه يتعرض لضغوط ارتفاع العوائد الحقيقية وقوة الدولار الأمريكي.

النفط الخام الأمريكي (USOIL)
النفط الخام يرتفع إلى أعلى مستوياته في عدة أشهر، حيث تطغى مخاطر التصعيد في الشرق الأوسط على العوامل الأساسية، مما يُضفي عليه علاوة جيوسياسية كبيرة.
اشترك للوصول إلى النظرة الكاملة للأسواق هنا

https://exness.social/3MNkCgq

https://exness.social/3ZYDZWP تنبيه تقلبات: هل يتجه بنك إنجلترا نحو مزيد من التيسير؟

تراجع زوج الجنيه الإسترليني/الدولار (GBPUSD) مع تصاعد توقعات خفض أسعار الفائدة. وأشار عضو لجنة السياسة النقدية تايلور إلى مخاطر في سوق العمل، موضحًا أن خفضين إلى ثلاثة تخفيضات قد تكون مطلوبة قبل أن تصل السياسة النقدية إلى المستوى المحايد.

ورغم تجدد التوترات التجارية، حافظ الدولار الأمريكي على قوته.

البيانات البريطانية أظهرت مرونة:

مؤشر مديري المشتريات المركب عند 53.9، وهو الأعلى منذ أبريل 2024

مؤشر مديري المشتريات التصنيعي عند 53.6، أعلى مستوى في 17 شهرًا

لكن الشركات لا تزال حذرة بشأن التوظيف، مع استمرار ضعف سوق العمل.

الميل نحو التيسير إلى جانب هشاشة التوظيف يُبقيان الضغط قائمًا على الجنيه الإسترليني.

🚨 تنبيه تقلبات: مؤشر US30 يواجه "صدمة ثلاثية"

مخاطر الحرب، تضخم النفط، وإعادة تسعير سياسة الفيدرالي

أدت التوترات المتصاعدة في الشرق الأوسط إلى تقلبات حادة نحو العزوف عن المخاطرة، حيث شهد مؤشر داو جونز أحيانًا عمليات بيع قوية خلال اليوم بسبب أخبار الحرب والنفط قبل أن يتعافى جزئيًا لاحقًا.

تُظهر الأسواق حساسية كبيرة تجاه بيانات التضخم الأمريكية مثل مؤشر CPI وPCE، إذ قد يؤدي ارتفاع أسعار الطاقة إلى إعادة إشعال التضخم، ما يجبر المتداولين على إعادة تقييم عدد تخفيضات الفائدة الممكنة من الاحتياطي الفيدرالي في عام 2026.

وتُعد مخاطر التضخم الناتج عن الطاقة مهمة بشكل خاص للأسهم الأمريكية، لأن ارتفاع تكاليف المدخلات قد يضغط على هوامش الأرباح لدى العديد من الشركات المكونة لمؤشر داو جونز.

ورغم أن أرباح الشركات لا تزال مرنة بشكل عام، فإن المستثمرين يركزون بشكل متزايد على حجم وتركيز الإنفاق الرأسمالي المرتبط بالذكاء الاصطناعي.

كما تستوعب الأسواق أيضًا سياسات تجارية جديدة وتغيرات مالية قد تزيد من مخاوف التضخم والعجز على المدى المتوسط، ما يساهم في تحركات متقلبة في الأسواق مع صدور البيانات والأخبار. 📊

تعلّم كيف تؤثر السياسة النقدية والتوترات التجارية ومؤشر نيكاي في حركة عملة اليابان.

https://exness.social/472wVx6

النمو السريع قد يجذب الانتباه، لكن الاستمرارية تحت الضغط هي ما يصنع الثقة.

في قطاع الوساطة، لا يكفي توسيع قاعدة العملاء دون تعزيز أنظمة التنفيذ والسيولة والمراقبة. لأن السوق سيختبر الجميع، والنتائج تظهر وقت التقلبات exness.social/4tuYh6K

🚨تنبيه تقلبات: زوج اليورو- ين (EURJPY) يتماسك رغم جولة أخرى من التدخل المحتمل في السوق.

تتزايد المخاوف من الركود التضخمي (Stagflation) في منطقة اليورو نتيجة لارتفاع أسعار النفط والتوترات المستمرة في الشرق الأوسط، خاصة مع بقاء مؤشر مديري المشتريات المركب لشهر أبريل في منطقة الانكماش.

وصرحت رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد، بأن البنك ""حائر بين الرد بسرعة كبيرة أو التأخر في الرد""، مما سلط الضوء على حالة عدم اليقين بشأن توقيت التحولات السياسية المستقبلية.

وفي اليابان، تحول التركيز إلى محاضر اجتماع بنك اليابان الأخير، والتي كشفت عن لهجة أكثر تشدداً (Hawkish) بين صناع السياسات. ولا تزال المخاوف بشأن ضعف الطلب المحلي، وتقلبات الين، وتباطؤ زخم قطاع الخدمات تحت المجهر.

كما شهد الين طفرة قوية في أعقاب تدخل مشتبه به من وزارة المالية اليابانية، والذي أفادت التقارير بأنه شمل حوالي 10 تريليون ين على مدار الأسبوعين الماضيين.

تترقب الأسواق الآن عن كثب اجتماع بنك اليابان في شهر يونيو، مع استمرار تصاعد التوقعات برفع أسعار الفائدة مجدداً.

لا تزال تقلبات سوق العملات وأسعار الفائدة تحت المراقبة عن كثب. https://exness.social/4d3D4Mf

استعادت أسعار الغاز الطبيعي توازنها مع صعودها مجدداً، حيث ساهمت التوترات الجيوسياسية في تبديد ضغوط المدى القريب الناجمة عن ضعف الطلب الموسمي في السوق الأمريكية.

ولا تزال توقعات الطاقة قصيرة الأجل الصادرة عن إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) لشهر مايو 2026، إلى جانب بيانات التخزين في القطاع، تشير إلى وفرة المعروض في السوق الأمريكية، مع وصول المخزونات إلى مستويات أعلى بنسبة 6.5% تقريباً من متوسط الـ 5 سنوات في نهاية مارس 2026؛ وهو مشهد قد يحد من مكاسب الأسعار في ظل استمرار ركود الطلب.

كما تراجع الطلب على الغاز الطبيعي المسال (LNG) المخصص للتصدير في الولايات المتحدة خلال موسم الصيانة الربيعي، حيث أثرت أعمال الصيانة في العديد من محطات التصدير والاضطرابات في منشأة "Freeport LNG" على تدفقات الإمدادات في المدى القريب.

وفي الوقت ذاته، أبقت التوترات في منطقة الشرق الأوسط والمخاطر المحتملة التي تهدد حركة الملاحة بالقرب من مضيق هرمز المخاوف بشأن إمدادات الغاز الطبيعي المسال العالمية تحت المجهر، مما عزز من علاوات المخاطر. وتترقب الأسواق الآن موسم التبريد الصيفي، حيث من المتوقع أن يساهم ارتفاع الطلب من قطاع الطاقة في دعم مستويات الاستهلاك. https://exness.social/4d3D4Mf

ماذا قد يحدث عندما تواصل عوائد سندات الخزانة الصعود؟

التحرك المقبل في أسعار الفائدة قد لا يغيّر سوق السندات وحده، بل قد يعيد ترتيب المشهد بين عدة أصول.

👈 اقرأ المزيد لمعرفة الأصول التي قد تستفيد، وتلك التي قد تقع تحت الضغط. https://exness.social/4tUEspC

يواصل الإيثريوم تراجعه مع ظهور مؤشرات على فتور الطلب المؤسسي؛ حيث سجلت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية (Spot ETFs) تدفقات خارجة صافية بقيمة 216 مليون دولار الأسبوع الماضي، كما أن المخاوف بشأن استقالة كبار الباحثين وإعادة الهيكلة الداخلية في مؤسسة إيثريوم لا تدعم معنويات السوق.

وفي جانب أكثر تفاؤلاً، أعاد المؤسس المشارك "بوتيرين" التأكيد على رؤية المؤسسة للمدى الطويل لتكون أكثر مرونة ورشاقة، مع التركيز على اللامركزية والقدرة على الصمود.

ومع ذلك، قد تظل الأسعار تحت الضغط إذا استمرت التدفقات الخارجة. فالمؤسسة قد تكون في مرحلة تحول، وكذلك السعر https://exness.social/4d3D4Mf

ضغوط على الجنيه الإسترليني

شهد الدولار الكندي "اللووني" تحركات متقلبة أمام الدولار الأمريكي، مع تصدر تطورات الشرق الأوسط للمشهد بشكل واضح. ومع تزايد التفاؤل بشأن اتفاق سلام محتمل، تراجع الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن، إلا أن هبوط أسعار النفط سرعان ما تحول إلى عامل ضغط جديد. وباعتبار كندا من كبار مصدري الطاقة، فإنها تتأثر بشكل مباشر بأي تراجع في أسعار النفط الخام.

واستمر فارق عوائد السندات قصيرة الأجل بين كندا والولايات المتحدة في الانحياز لصالح الدولارالأمريكي، بينما أبقى بنك كندا على أسعار الفائدة ثابتة عند 2.25%، مشيراً إلى توترات الشرق الأوسط والسياسة التجارية الأمريكية كعوامل رئيسية لعدم اليقين.
ستكون بيانات هذا الأسبوع حاسمة: مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي (US PCE) في 28 مايو والناتج المحلي الإجمالي الكندي للربع الأول في 29 مايو قد يشكلان المحرك الحقيقي لوجهة زوج USDCAD القادمة.