Банки заняли около 10% рынка услуг мобильной связи.

👓👓👓👓👓👓К 2030 г. эта доля может вырасти до 16,5% (прогноз аналитического и консалтингового агентства J’son & Partners Consulting).

На этот рынок кредитные организации выходят как MVNO (Mobile Virtual Network Operator) – виртуальные операторы, инфраструктура же арендуется у базового оператора мобильной связи.

Собственные MVNO есть практически у всех крупнейших участников рынка:

🏦         Сбербанка («СберМобайл»)
🏦         ВТБ («ВТБ Мобайл»)
🏦         Т-Банка («Т-Мобайл»)
🏦         Газпромбанка («Газпромбанк Мобайл»)
🏦         Альфа-банка («Альфа-Мобайл»)
🏦         ПСБ («ПСБ Мобайл»)

😎 Абонентская база таких операторов быстро растет. Так, например, у «СберМобайла» по итогам 2025 г. было 6,3 млн пользователей, рост за год в 2,6 раза; у «Т-Мобайл» на май 2026 г. было порядка 5 млн абонентов.

По словам младшего директора по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Ольги Мошкиной, в 2025 г. число обслуживаемых MVNO SIM-карт превысило 40 млн, увеличившись более чем на 50% за год (данные ComNews Research).  «Из 40 млн таких SIM-карт около 26 млн составляют абоненты (остальное приходится на M2M-сервисы), и более половины таких абонентов обслуживаются банковскими виртуальными операторами», - указывает она.

При этом доля тех, кто использует банковскую симку как основную и единственную, не превышает 1% - чаще она дополняет уже имеющуюся сим-карту (или две) одного из крупных операторов связи.

«Несмотря на такую динамику, MVNO занимают менее 10% рынка мобильной связи, но являются основным драйвером роста общего числа абонентов на рынке», - говорит Мошкина.

➕ Хотя темп роста абонентской базы MVNO выглядит внушительным, бОльшая часть банковских виртуальных операторов пока остается убыточными.

На ближайшее время анонсирован выход на рынок виртуальных операторов крупнейших цифровых платформ – «Яндекса» и Wildberries.

Краткая экспертная оценка нового рынка от младшего директора по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Ольги Мошкиной:

«Банки используют MVNO не так, как традиционные телеком-операторы. Они применяют их больше в качестве механизма сбора данных о клиентах и повышения лояльности, снижая расходы банка на рассылку SMS-уведомлений и расширяя пакеты услуг и сервисов в рамках своих экосистем.  Банковские виртуальные операторы не несут таких затрат, как традиционные операторы, на собственную розницу и офлайн-дистрибуцию, так как используют банковскую розницу и кросс-предложения, что снижает стоимость привлечения абонентов. А возможность у абонентов получить разные услуги «в одном окне» повышает удобство использования экосистемы и формирует лояльность и, как следствие, устойчивость клиентской базы. 

🪙 В настоящее время банковские MVNO привлекают абонентов низкими тарифами и их ARPU (средний доход на одного пользователя за выбранный период) гораздо ниже, чем у «четверки» (БиЛайн, МТС, Мегафон и Теле2). Это может сказываться на доходах телеком-операторов, так как они вынуждены как-то «отвечать» на низкие тарифы MVNO, чтобы удерживать абонентов. И есть статистика о том, что существенная часть абонентской базы MVNO – это перенос номера от традиционных операторов. Поэтому уже можно сказать, что виртуальные операторы могут оказывать давление на доходы и абонентскую базу «четверки». Но пока абоненты больше доверяют традиционным мобильным операторам из-за качества услуг связи, комплексных тарифов и сложности перехода.

🆕 Так как MVNO является достаточно привлекательным механизмом для отслеживания поведения клиентов и расширения пакетов услуг внутри экосистем, они интересны финансовому сектору, а также могут быть интересными ритейлерам и маркетплейсам».

#экспертиза
#банки
#телекомы

💬 Эксперт РА в МАКС
💬 Эксперт РА в Telegram

🔴 Рейтинговые действия за 29.07.2026:

✔️ Облигации ИКС 5 ФИНАНС (16 выпусков) подтвержден ruAAA 29.07.2026
✔️ ПАО "КОРПОРАТИВНЫЙ ЦЕНТР ИКС 5" подтвержден ruAAA Стабильный 29.07.2026
✔️ АО "Р-ФАРМ" подтвержден ruAA+ Стабильный 29.07.2026
⬆️ Rissa Investments Limited повышен ruAA- Стабильный 29.07.2026
🆕 ООО "МЕТАЛЛ ТРЕЙД" присвоен ruB Стабильный 29.07.2026

#рейтинги

💬 Эксперт РА в МАКС
💬 Эксперт РА в Telegram

🏦🏦🏦 Свежий выпуск ежемесячных банковских рэнкингов на 1 июля 2026 года

По расчетам «Эксперт РА», за период с 01.06.2026 по 01.07.2026 совокупные активы банков-участников рэнкинга увеличились на 1,5 трлн рублей или 0,8%, достигнув 197,7 трлн рублей.

Среди 20 крупнейших банков-участников наибольший прирост в абсолютном объеме показали:
🥇    Альфа-Банк: +698 млрд руб. (+4,9%)
🥈    ВТБ: +629 млрд руб. (+1,7%)
🥉    ГПБ: +410 млрд руб.  (+2,3%)

В прошлом месяце по приросту активов лидировали Альфа-Банк, Совкомбанк и ВТБ

В то же время активы «Сбербанка» за июнь сократились на 1,3% или на 900 млрд руб., что было обусловлено техническими движениями по балансу вне клиентского кредитования.

🤩 Задолженность клиентов за прошедший месяц увеличилась на 1,4 трлн рублей (+1,2%), в основном за счет кредитной активности СЗКО, прежде всего:

🏦         Сбербанка (+444 млрд рублей/+0,9%),
🏦         ГПБ (+183 млрд рублей/+1,5%),
🏦         ТБанка (+145 млрд рублей/+4,5%),
🏦         Банка «ДОМ.РФ» (+126 млрд рублей/+4,3%)  
🏦         ВТБ (+125 млрд рублей/+0,6%).

Совокупный финансовый результат банков-участников рэнкинга с начала текущего года составил 2,2 трлн руб., что соответствует рентабельности по совокупному балансовому капиталу на уровне 21,7% в годовом выражении.

⬆️ Полная версия рэнкинга ЗДЕСЬ
⬆️ Пояснительная аналитическая записка к нему ЗДЕСЬ 
⬆️ Все рэнкинги банков по месяцам ЗДЕСЬ  
⬆️ Для скачивания таблицы в Excel нажмите ЗДЕСЬ  
⬆️ Предыдущий рэнкинг ЗДЕСЬ

#аналитика
#банки

💬 Эксперт РА в МАКС
💬 Эксперт РА в Telegram

Вдогонку к рэнкингу 👆

🔴 Первый заместитель гендиректора – директор по рейтинговой деятельности «Эксперт РА» Александр Сараев – о результатах банковского сектора в первом полугодии:

📉 Банковский сектор продолжает работать в условиях снижения потребительского спроса на фоне ужесточения риск-политик банков и регуляторных ограничений, а также постепенного изменения финансового состояния части корпоративных заемщиков.

Пока поддержку сектору оказывает временной лаг между снижением ключевой ставки и более быстрым удешевлением фондирования по сравнению со ставками размещения. Это позволило ряду банков нарастить процентную маржу. Однако по мере дальнейшего снижения ставок этот эффект будет постепенно ослабевать.

🖍 Отчетность крупнейших банков за первое полугодие в целом соответствует ожиданиям. Основной вклад в прибыль обеспечивают процентная маржа и комиссионные доходы, тогда как рост кредитных портфелей остается сдержанным практически по всем направлениям, кроме ипотеки. Стоимость риска постепенно увеличивается, но пока не свидетельствует о масштабном ухудшении качества кредитных портфелей. При этом во втором полугодии можно ожидать более активного формирования резервов.

#актуальный_комментарий
#банки

💬 Эксперт РА в МАКС
💬 Эксперт РА в Telegram

🇰🇷 В Южной Корее продолжается резкое падение фондового рынка.

👓👓👓👓👓👓За вчера-сегодня индекс KOSPI (основной фондовый индекс страны, рассчитанный на основе взвешенных по рыночной капитализации цен всех торгующихся на Корейской фондовой бирже обыкновенных акций) снизился на 16,17% (1092,51 п.) — до 5663,24 п. Это рекордно низкий уровень за шесть месяцев. Всего за месяц индекс потерял порядка 33%.

Ситуация вызвала беспокойство в высших органах власти Южной Кореи: на экстренное совещание по вопросу продолжающегося кризиса 29 июля собрались руководители финансовых ведомств по главе с местным Минфином.

Что стало причиной распродажи бумаг:

📉    Выход отчета одного из мировых лидеров в производстве полупроводниковой памяти и чипов – компании SK Hynix: финансовый результат оказался хуже ожиданий + обнародованы планы увеличить объем капитальных вложений до $31 млрд. = акции SK Hynix потеряли разом 20%;
📉    Запуск в мае 2026 г. биржевых продуктов с кредитным плечом на акции отдельных компаний (в том числе и SK Hynix): принудительное закрытие большого числа позиций с кредитным плечом превратило коррекцию рынка в обвал.

🔴 Как долго может продолжаться падение KOSPI, чем это грозит южнокорейскому реальному сектору и как отражает настроения глобальных инвесторов – рассуждает ведущий аналитик по суверенным и региональным рейтингам «Эксперт РА» Кирилл Лысенко:

Само по себе снижение капитализации не означает начала спада в реальном секторе. Однако длительное падение фондового рынка способно воздействовать на экономику через несколько взаимосвязанных каналов.

Столь резкая реакция рынка свидетельствует о том, что инвесторы начинают учитывать вероятность более умеренных темпов роста индустрии искусственного интеллекта в последующие годы. Если эти ожидания подтвердятся, коррекция фондового рынка может стать первым сигналом более широкого замедления инвестиционного цикла в южнокорейской экономике. И в этом заключается важнейший макроэкономический риск, связанный с ожиданиями бизнеса: фондовый рынок отражает не только текущие финансовые результаты компаний, но и представления инвесторов о будущем спросе.

📉 Кроме этого, уже ухудшаются условия привлечения капитала. Снижение рыночной стоимости компаний увеличивает стоимость собственного финансирования, затрудняет проведение новых размещений акций и делает инвесторов более осторожными при финансировании масштабных проектов.

🇷🇺 Во-вторых, падение фондового рынка нередко сопровождается оттоком иностранного капитала. А для Южной Кореи этот канал особенно важен, поскольку иностранные инвесторы традиционно занимают значительную долю на рынке акций. Продажа корейских активов создает давление на курс воны, повышает стоимость внешнего финансирования и увеличивает неопределенность для бизнеса. Ослабление национальной валюты частично поддерживает экспортеров, однако одновременно удорожает импорт сырья, энергоносителей и оборудования, усиливая инфляционное давление.

#экспертиза
#регионы_и_страны

💬 Эксперт РА в МАКС
💬 Эксперт РА в Telegram

🔴 Рейтинговые действия за 30.07.2026:

✔️ АО "АТЛАС" подтвержден ruA Стабильный 30.07.2026
⬆️ Облигации Минфин Магаданской области (2 выпуска) повышен ruA- 30.07.2026
⬆️ Магаданская область повышен ruA- Стабильный 30.07.2026

#рейтинги

💬 Эксперт РА в МАКС
💬 Эксперт РА в Telegram

🔴 Главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах во вчерашнем вечернем выпуске Cbonds Weekly News с прогнозом по ДКП, инфляции, ставкам и бюджетной динамике до конца 2026 г.

«ЦБ делает все, чтобы инфляция была на цели, но не все зависит от регулятора. Сейчас мяч на стороне бюджета, на стороне дефицитов. Многое в плане формирования цен зависит от того, что будет на стороне предложения.
💰💰💰💰Самое главное сейчас не ставки и не курс рубля, а бюджет. Полагаю, что дефицит будет порядка 6,5 трлн рублей по федеральному бюджету и порядка 8 трлн по консолидированному. Если будет больше, то очень многое в следующем году будет значительно хуже».

📺 Смотрим видео 👆

#медиа
#макроэкономика

💬 Эксперт РА в МАКС
💬 Эксперт РА в Telegram

🌱Подборка самых интересных публикаций по теме «ESG» от аналитика отдела рейтингов устойчивого развития Антонины Пановой. 

Must read 👇

📄 В Китае доля угля в производстве электроэнергии впервые опустилась ниже 50%
➡️ К концу июня совокупная установленная мощность ветровой и солнечной энергетики в стране увеличилась на 16,8% в годовом выражении. На этом фоне производство электроэнергии из возобновляемых источников в первом полугодии выросло примерно на 9% по сравнению с аналогичным периодом 2025 года.

📄 CDP после 25 лет работы разделится на коммерческую организацию и благотворительный фонд
➡️ CDP разделяется на две части: коммерческую компанию, поддерживаемую частной инвестиционной фирмой Permira, и фонд CDP Foundation, «благотворительную организацию, которая будет определять стратегические принципы раскрытия информации на основе последних научных данных в области экологии».

📄 В Перми разработают программу по восстановлению рек Пыж и Мулянка
➡️ В ночь на 18 июля 2026 года произошел выброс нефтепродуктов, которые попали в реки Пыж и Мулянка. Очистные сооружения предприятия ООО «ЛУКОЙЛ-Пермнефтеоргсинтез» не выдержали нагрузки из-за сильных дождей и стали источником разлива.

📄 Рынок электромобилей в период неопределенности
➡️ Международное энергетическое агентство (IEA) опубликовало отчет, в котором отражено увеличение продаж электромобилей на 4% в годовом исчислении. Ожидается, что в 2026 году продажи электромобилей достигнут 29% от общего объема продаж автомобилей в мире.

📄 Кашаган под арестом: как Казахстан добивается от иностранных инвесторов экологической дисциплины
➡️ 21 июля Казахстан заморозил имущество и транспортные средства Северо-Каспийской операционной компании (НКОК) — оператора месторождения Кашаган, одного из крупнейших нефтяных проектов мира. Мера стала ответом на отказ консорциума, куда входят британская Shell, французская TotalEnergies, итальянская Eni, американская ExxonMobil, китайская государственная Китайская национальная нефтегазовая корпорация (CNPC) и казахстанская государственная «КазМунайГаз», добровольно выплатить экологический штраф почти в $5 млрд за превышение допустимых объемов хранения серы.

📄 Золотое извлечение: почему циркулярная технология «Полюса» остается в тени ESG-метрик
➡️ Компания развивает проект переработки хвостов методом кучного выщелачивания на Куранахе (Якутия). «Полюс» отчитывается сразу по трем рамкам — GRI, рекомендациям Минэкономразвития России (МЭР) и Стандарту общественного капитала бизнеса (СОКБ). Ни в одном из них нет места повторному использованию техногенного месторождения, поэтому циркулярный процесс в отчетности не подтверждается конкретными показателями.

📄 МТС выпустила гайд по организации мероприятий с применением ESG-практик
➡️ Методическое пособие обобщает практический опыт МТС по внедрению ESG-практик при организации мероприятий и содержит пошаговые рекомендации по каждому этапу подготовки — от инициирования и планирования до реализации и постаналитики.

📄 ВНИИ «Экология» разрабатывает принципы оценки природного капитала
➡️ Ученые будут учитывать международную систему эколого-экономического учета (SEEA) ООН и практики государств БРИКС, но механическое копирование зарубежных моделей для России невозможно.

#выбор_аналитика

💬 Эксперт РА в МАКС
💬 Эксперт РА в Telegram

🔴 Рейтинговые действия за 31.07.2026:

✔️ ООО ПКО "АЙДИ КОЛЛЕКТ" подтвержден ruBBB- Стабильный 31.07.2026
🆕 Облигации МегаФон серии БО-002P-14 присвоен ожидаемый ruAAA(EXP) 31.07.2026

#рейтинги

💬 Эксперт РА в МАКС
💬 Эксперт РА в Telegram

💵 Подборка самых интересных публикаций по теме «Кредитные институты» от младшего директора по банковским рейтингам «Эксперт РА»  Романа Романовского.

Must read 👇

📄 ЦБ определил сумму переводов по СБП без комиссии
➡️ При переводах свыше 100 тысяч рублей размер комиссии определяет банк, но она не может составлять более 0,5% от суммы перевода и не должна превышать 1,5 тысячи рублей.

📄 В «Сбере» сообщили о продолжающемся уходе бизнеса в наличные
➡️ Отток средств в наличные со стороны юридических лиц вынудил крупнейший банк понизить прогноз прироста средств корпоративных клиентов на этот год — с 10–12 до 5–8%.

📄 ВТБ рассказал, сколько клиентов банка сдали биометрию
➡️ Согласно опросу банка, 70% россиян готовы использовать биометрию в финансовых и иных сервисах. 27% из них отметили, что их готовность использовать биометрию зависит от удобства и скорости сервиса.

📄 Крупнейший банк Белоруссии остановил переводы с карты на карту в рублях
➡️ Клиенты Беларусбанка не смогут перевести деньги, если валюта счета отличается от валюты перевода.В банке назвали ограничения временными.

📄 Wildberries ввел еще одну меру поддержки продавцов
➡️ WB Банк отменил плату за расчетно-кассовое обслуживание и комиссии за рублевые переводы для продавцов Wildberries. Решение принято в рамках общего пакета мер поддержки продавцов.

📄 В СБП появятся новые сервисы для оплаты госуслуг
➡️ Банки будут обязаны предоставлять клиентам возможность оплачивать по СБП детские сады, кружки и секции, налоги и штрафы, а также совершать другие платежи в пользу государства (С2G-платежи) на порталах государственных и муниципальных услуг, на сайтах профильных ведомств, а также в местах обслуживания граждан бюджетными организациями.

📄 Сроки автокредитов в России продолжают расти
➡️ Cредний срок автокредитов (на новые автомобили и автомобили с пробегом) в России в июне 2026 года составил 6,02 года. Дольше всех кредит будут выплачивать водители из Краснодарского края - 6,64 года.

📄 Обзор банковского регулирования ЦБ
➡️ Банк России планирует в III квартале 2026 года завершить работу над проектом изменений в порядок резервирования ссуд. Также планируется обновить требования к внутренним процедурам оценки достаточности капитала банков. Кроме того, планируется обсудить с банковским сообществом возможную конструкцию нового норматива валютной ликвидности.

#выбор_аналитика

💬 Эксперт РА в МАКС
💬 Эксперт РА в Telegram

🔴 Рейтинговые действия за 03.08.2026:

✔️ ООО СК "ДЕЛО ЖИЗНИ" подтвержден ruBBB+ Стабильный 03.08.2026
❌👀 АО "ДАЛЬНЕВОСТОЧНЫЙ БАНК" отозван, снят статус «под наблюдением» 03.08.2026
✔️ АО "ИСК "АВТОБАН" подтвержден ruA+ Стабильный 03.08.2026
✔️ Облигации АВТОБАН-Финанс (2 выпуска) подтвержден ruA+ 03.08.2026

#рейтинги

💬 Эксперт РА в МАКС
💬 Эксперт РА в Telegram

⚙️⚙️⚙️⚙️Вчера вечером выяснилось, что веб-версии сайтов нескольких крупнейших российских банков больше не открываются в популярных иностранных браузерах Chrome, Safari, и Opera и Edge.

⛔ Браузеры выдают ошибку или выдают предупреждения об опасности при попытке зайти на сайты Сбербанка, ВТБ, Альфа-банка, Россельхозбанка, ПСБ, Уралсиба, банка «Санкт-Петербург».

Причина – отзыв международных сертификатов SSL. В июле Минцифры предупреждало, что это, скорее всего, произойдет, и такая ситуация действительно возникла.

SSL-сертификаты используются для подтверждения подлинности сайта и обеспечения защищенного соединения. Если иностранный удостоверяющий центр свой сертификат отзывает, то браузер перестает доверять сайту. Соединение начинает считаться небезопасным, поэтому доступ к странице может быть заблокирован.

🔜 Игроки банковского рынка переходят на сертификат Национального удостоверяющего центра Министерства цифрового развития и массовых коммуникаций РФ, а он не поддерживается большинством иностранных браузеров.

🔴 Старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин о том, кого затронула эта ситуация и не создаст ли она коллапса в российском интернет-банкинге:

«Да, проблема с невозможностью входа есть. Правда, большинство браузеров после ряда предупреждений все-таки предоставляют возможность зайти на этот сайт, использовать незащищенное подключение, то есть игнорировать истекшие сроки действия сертификатов безопасности для того, чтобы пользователь смог продолжить пользование веб-версией своего банка. Но не всегда эта строчка очевидна. Например, мне пришлось обратиться в банк для того, чтобы получить консультацию, как мне продолжить использование веб-версии в браузере без установки дополнительных сертификатов безопасности.

Ситуация у банков на контроле. Эта работа заранее подготовлена подавляющим большинством банков. Поэтому какого-то масштабного клиентского стресса мы не ожидаем. К сожалению, эта проблема характерна для всей банковской системы, но я бы не стал переоценивать ее масштаб. Да, это определенные неудобства, но они не породят какие-то существенных финансовых последствий.

🌟 Есть консервативная когорта пользователей в России, которые по разным причинам не пользуются мобильными приложениями банков. Кто-то им не доверяет, потому что считает небезопасными, кому-то удобнее работать со своими личными финансами не с портативного, а со стационарного устройства. В масштабах всего российского финансового рынка доля активов у таких инвесторов довольно существенная».

🔜 Изменения не затронули мобильные версии банковских сайтов.

🔜 Все веб-страницы без проблем открываются в «Яндекс-Браузере», в котором SSL-сертификат Минцифры предустановлен.

#детали
#банки

💬 Эксперт РА в МАКС
💬 Эксперт РА в Telegram

Это будет одна из самых интересных сделок секьюритизации за все годы существования этого рынка

👓👓👓👓👓👓ВТБ намерен выпустить облигации, обеспеченные потребительскими кредитами, десятью траншами. Если выпуск состоится, то это будет рекорд.

До сих пор крупнейшим считался июльский выпуск Сбера на 70 млрд руб.: он был заявлен как пятитраншевый, хотя по факту размещено было только три транша из пяти, причем младший из них был выкуплен самим оригинатором.

Общий объем рекордного многотраншевого выпуска ВТБ пока неизвестен. Облигации планируется размещать по открытой подписке, номинальная цена одной бумаги составит 1 тыс. руб.
При этом заявлено, что все транши будут класса «А». То есть, младшего транша, который выкупается самим банком, не предполагается. Это тоже нечастая практика.  

❓Зачем выпуск разбивается на такое большое число траншей? Почему раньше никто так не делал? Нет ли ограничений в регулировании, которые могут помешать реализации такого плана?

🔴 Комментирует потенциальную сделку управляющий директор по рейтингам структурированного финансирования «Эксперт РА» Павел Кашицын:

1️⃣       Действующее регулирование не устанавливает количественных лимитов на число траншей в одной сделке секьюритизации. Решение о количестве диктуется исключительно экономикой и потребностями оригинатора. Рекордные 10 траншей, если они действительно появятся, станут новым этапом развития рынка.

2️⃣       Главная цель разбивки выпуска на такое число траншей — тонкая настройка предложения под разные группы инвесторов. Каждый транш может иметь собственный срок обращения, порядок погашения и купонную ставку. Чем больше траншей, тем шире пул потенциальных покупателей. Для банка это возможность снизить стоимость фондирования за счет разбивки срочности, а также повысить ликвидность вторичного рынка своих бумаг.

3️⃣       Если все заявленные транши имеют класс «А», это не значит, что сделке не хватает кредитной поддержки. Механизм защиты инвесторов может быть реализован не через выпуск младшего (субординированного) транша облигаций, а через субординированный кредит. Именно такой подход ВТБ уже применял в предыдущих сделках — первый убыток принимает на себя субординированный кредит, а транши А остаются максимально защищенными.

4️⃣       Момент для размещения такого выпуска сейчас, скорее, удачный: рынок секьюритизации находится в фазе активного роста, и спрос на качественные структурные продукты остается устойчивым. Несмотря на начавшееся снижение ключевой ставки интерес инвесторов к бумагам с повышенной доходностью (по сравнению с классическими корпоративными облигациями) и низким уровнем риска не ослабевает. Все механизмы секьюритизации – и ипотечные, и неипотечные - остаются высоко востребованными.

#экспертиза
#секьюритизация

💬 Эксперт РА в МАКС
💬 Эксперт РА в Telegram

🔴 Рейтинговые действия за 04.08.2026:

❌ МФК «РЕВО ТЕХНОЛОГИИ» (ООО) отозван 04.08.2026

#рейтинги

💬 Эксперт РА в МАКС
💬 Эксперт РА в Telegram