1️⃣ По объему нового бизнеса за 9 мес. 2024 компания «Газпромбанк Лизинг» показала прирост к аналогичному периоду 2023-го на 5% или на 28 млрд рублей.

2️⃣ Вторую позицию заняла «ГТЛК», показавшая максимальную среди компаний топ-20 динамику бизнеса (+183 млрд рублей или +119%).

3️⃣ Третье место удерживает «Сбербанк Лизинг» (+12 млрд рублей или +5%).

Концентрация лизингового рынка усиливается: по итогам 9 мес. 2024 на топ-10 компаний приходится 80% против 77% нового бизнеса годом ранее, в то время как по итогам 2021-го значение составляло 64%.

🔠 ПОДРОБНЕЕ – в обзоре «Рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2024: точка излома»

#аналитика
#лизинг

*по сравнению с аналогичным периодом прошлого года рост составил 28% (с 12,4 млн рублей).
🔤 Это вызвано повышением ключевой ставки и, как следствие, увеличением размера лизинговых платежей. При этом темп роста кратно превышает официальный уровень инфляции.

🚚 Готов репортаж с пленарной дискуссии «Лизинг-2024: в тисках ключевой ставки» сегодняшнего лизингового форума, который вот-вот завершит свою работу.

Здесь 👇все, что вам нужно знать о рынке лизинга и его героях

#конференция

🚛 Презентации участников форума «Лизинг в России-2024»

1️⃣Пленарная дискуссия «Лизинг-2024: в тисках ключевой ставки»:
📁Александр Аксаков, ДОМ.РФ;
📁Алексей Киркоров, ОЛА, Нацпромлизинг;
📁Руслан Коршунов, Эксперт РА.

2️⃣Секция «Рост под вопросом?»:
📁Денис Анисимов, член правления, директор департамента кредитных и лизинговых операций, РЕАЛИСТ БАНК;
📁Алексей Киркоров, первый вице-президент, ОЛА, заместитель генерального директора по финансовым вопросам, Нацпромлизинг;
📁Денис Лисак, начальник отдела лизинга, Урал СТ;
📁Дмитрий Осипенко, коммерческий директор, Экспомобилити;
📁Сергей Савинов, генеральный директор, Интерлизинг;
📁Оксана Цветкова, генеральный директор, Комиссар Онлайн.

3️⃣Кейс-секция «Технологии финансирования и роста»:
📁Виктор Бочков, генеральный директор, ДиректЛизинг;
📁Михаил Брюханов, председатель совета директоров, ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК;
📁Иван Гриневицкий, исполнительный директор, ФКМ Лизинг;
📁Дмитрий Курдомонов, генеральный директор, АЛЬТЕО Софт;
📁Олег Сеньков, генеральный директор, АРЕНЗА-ПРО;
📁Александр Соломенцев, директор департамента по работе с инвесторами, РЕД СОФТ;
📁Александра Федотова, директор, Влизинг.ру.

#конференция
#лизинг

📊 Рейтинговые действия за 03.12.2024:

✔️ Ярославская область подтвержден ruA Стабильный 03.12.2024
❌ ЗАО "КРАУС-М" отозван 03.12.2024
✔️ АО "ГРУППА ГМС" подтвержден ruA Стабильный 03.12.2024
👁 АО "РОЛЬФ" продлен статус «под наблюдением» ruA Развивающийся 03.12.2024
✔️ Облигации Ярославская область (4 выпуска) подтвержден ruA 03.12.2024
🆕 Облигации ЛК Европлан серии 001P-08 присвоен ruAA 03.12.2024
✔️ Облигации ГИДРОМАШСЕРВИС (2 выпуска) подтвержден ruA 03.12.2024
🆕 ООО "ПЗПС" присвоен ruB+ Стабильный 03.12.2024

#рейтинги

✅Рейтинговые действия агентств РФ по эмитентам за ноябрь 2024 года

Cbonds представляет сводную статистику действий российских рейтинговых агентств по эмитентам за ноябрь текущего года. В статистике учитываются рейтинги организаций от четырех российских рейтинговых агентств – Эксперт РА, АКРА, НКР и НРА.

🔎В ноябре общее количество рейтинговых действий по эмитентам составило 164. Лидером по их числу, как и по итогам октября, стало агентство Эксперт РА (74 рейтинга). После него следуют АКРА (61 рейтинг), НРА (17 рейтингов) и НКР (12 рейтингов)

🧭 Для оценки кредитного качества рейтингуемых эмитентов Cbonds представляет рейтинговый барометр – интегрированный показатель, отражающий изменение кредитоспособности компаний. Он рассчитывается как процентная доля числа повышений рейтингов в общем количестве их увеличений и снижений в течение анализируемого месяца. Если значение рейтингового барометра больше 50%, то можно говорить о высоком кредитном качестве эмитентов.

↕️Всего в ноябре было 15 повышений рейтингов и 10 понижений. Следовательно, рейтинговый барометр за ноябрь 2024 года равен 60%. Если сравнивать с предыдущим месяцем, то по итогам октября рейтинговый барометр составлял 80.77%.

Следует также отметить, что в ноябре было 105 подтверждений рейтингов, 22 присвоения и 12 отзывов. Рейтингов с развивающимся прогнозом было всего 6.

✔️Напомним, что c кредитными рейтингами на сайте Cbonds можно ознакомиться на страницах эмитента, облигации и синдицированного кредита, а также в разделе «Кредитные и ESG рейтинги» в меню "Облигации" на главной странице сайта.

🤺🤾‍♀️🤾🤾‍♂️🏌️‍♀️Федеральная налоговая служба (ФНС) ожидает по итогам 2024 года неисполнения бюджетных параметров региональных бюджетов в 17 регионах России.

Топ-3 регионов, по мнению налоговиков имеющих наибольшие шансы выйти в минус:
1️⃣Мурманская область – 21,4 млрд руб. (-15,9% доходов),
2️⃣Республика Башкортостан – 6,8 млрд руб. (-3,6%)
3️⃣Республика Удмуртия – 4,1 млрд руб (-3,3%).

Другие регионы, доходы которых могут оказаться ниже запланированных: Республика Дагестан, Ярославская, Астраханская, Амурская, Томская и Омская области, Камчатский край, Еврейская АО, Республика Бурятия и др.

«Уменьшение поступлений от налога на прибыль связано преимущественно со снижением налогооблагаемой базы и поступлений по перераспределяемой между федеральным центром и регионами прибыли (сюда относятся, в частности, налог на прибыль организаций, ранее входивших в консолидированные группы налогоплательщиков; КГН*)»,-

- указывает ФНС в своих материалах к круглому столу «Полномочия субъектов РФ в области законодательства о налогах и сборах как инструмент развития экономической самодостаточности», прошедшему 28 ноября.

*Что такое КГН и как он влиял на распределение платежей по налогу на прибыль между регионами, мы писали вот здесь

🧡 Младший директор по суверенным и региональным рейтингам «Эксперт РА» Владислав Бухарский проясняет сложившуюся ситуацию:

❔С чем связано уменьшение поступлений по налогу на прибыль в региональные бюджеты? 
По данным за 10 месяцев 2024 года поступления по налогу на прибыль организаций в региональные бюджеты снизились на 8,4% к аналогичному периоду 2023 года. Поступления снизились в 56 субъектах РФ. Негативная динамика по данному налога наблюдается в том числе на фоне высокой базы 2023-го, изменения в законодательстве по зачислению налога (введение в прошлом году Единого налогового счета), международных санкций и значительного роста цен на высокотехнологичное оборудование, снижения прибыли налогоплательщиков и, как следствие, возвратов по уточненным налоговым декларациям, а также курсовых разниц и ухудшения ситуации на внешних рынках энергоресурсов. 

❔Есть ли вероятность, что факторы, влияющие на динамику поступлений налога на прибыль, сохранятся и в следующем году? Стоит ли ждать увеличения числа регионов, не выполняющих заложенные параметры по доходам? 
Регионы всегда закладывают прогнозные бюджетные параметры с осторожностью, поэтому зачастую мы видим перевыполнение планов, при этом примеров недовыполнения немного. Поэтому, скорее всего, при формировании бюджетов на 2025 год субъекты РФ также для себя видят индивидуальные риски и в определенной степени закладывают их на предстоящий год. С точки зрения факторов уже не будет явного влияния прежних законодательных изменений и эффекта высокой базы, при этом останутся риски дополнительных санкций, роста цен на импортную продукцию и т.д. Кроме того, со временем станет понятно, как повлияет повышение налоговой нагрузки с 2025 года на самочувствие компаний и, соответственно, на уплату налога на прибыль. Также не стоит забывать об усиливающем кадровом дефиците, который дальше станет одним из факторов, сдерживающих экономическое развитие в регионах. 

#экспертиза
#регионы

🤺🤾‍♀️🤾🤾‍♂️🏌️‍♀️Во второй декаде ноября средняя максимальная ставка по вкладам в топ-10 российских банков достигла 21,56%. Это исторически рекордный уровень. Но, судя по всему, еще далеко не финал.

🏦 «В следующем году мы не ожидаем существенного изменения ставок. По нашей оценке, ключевая ставка будет практически весь год оставаться на высоком уровне, что приведет к консолидации доходности по вкладам в районе 19-20% с лучшими предложениями в районе 23-24%, иногда – 25% годовых. Это беспрецедентные значения для нашего рынка, и скорее всего, они постепенно начнут стабилизироваться и далее будут плавно снижаться»,–

– зампред правления ВТБ Георгий Горшков, 03.12.2024

🧡 Есть ли пределы роста у доходности вкладов? Конечно, есть, но на спад динамика пойдет еще не скоро, считает управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов:
«Конкуренция банков за средства вкладчиков уже принимает форму «ралли ставок». Крупнейшие банки, начиная с этого года, как правило, повышают ставки по вкладам ДО фактических решений совета директоров Банка России по ключевой ставке, основываясь на своих прогнозах и ожиданиях, точность которых повышается при текущей риторике представителей регулятора. Те банки, которые предпочитают дожидаться фактических решений (что можно считать нормальной практикой), могут терять вкладчиков.
❗️Однако банкам придется снизить активность вербальной подготовки рынков к еще не принятым решениям, иначе возвращаться в цикл снижения рыночных ставок будет сложнее.
Ставки по вкладам достигнут пика в декабре 2024-го – январе 2025 года после высоковероятного повышения ключевой ставки Банком России под конец года. Максимальные ставки при этом могут превысить 25% годовых. Затем наиболее вероятный период стабильности ставок, после чего летом-осенью 2025 года они начнут снижаться вместе с ключевой».

🏦 «…важно не только бороться за деньги вкладчиков, но и правильно управлять процентным риском. После стабилизации и возможного разворота кривой [ставок] не менее важно не собрать дорогих пассивов, потому что потом ставки начнут падать, а банку по этим пассивам нужно будет платить», –

- зампред Сбера Кирилл Царев, 02.12.2024

#экспертиза
#вклады

🪀🏓🏸🏒Друзья, мы выложили на сайт запись вебинара «ДКП-2025: «в яблочко» или «в молоко»?», который 2 декабря провели главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах и доцент факультета мировой экономики и мировой политики НИУ ВШЭ Анастасия Подругина.

В гостях у них были одни из самых популярных аналитиков на российском рынке – главный экономист Т-Инвестиции Софья Донец и управляющий директор ГПБ Private Banking Егор Сусин.

Обсуждали:
•    Насколько отмена льготной ипотеки повлияет на улучшение трансмиссии?
•    Как должна выглядеть экономика для начала цикла снижения ставок?
•    Какие отрасли больше пострадают в результате противостояния бюджетно-налоговой и денежно-кредитной политики?
...и многое другое

🔴 Кто не успел посмотреть вебинар в прямом эфире – welcome по ССЫЛКЕ

#инфляция

❗️«Эксперт РА» присвоил рейтинг кредитоспособности нефинансовой компании АО «ЕЭТП» на уровне ruАА+. Прогноз по рейтингу – стабильный.
*Рейтинг присваивался по отчетности РСБУ АО «ЕЭТП».

Это первый рейтинг электронной торговой площадки на российском рынке! Охватываем все новые отрасли 💪

Рейтинг кредитоспособности АО «ЕЭТП» обусловлен умеренно высокой оценкой бизнес-профиля, отсутствием долговой нагрузки, высоким уровнем ликвидности, а также высокими показателями рентабельности, ограниченным уровнем транспарентности и умеренно низким уровнем корпоративных рисков.

🔴 Подробнее ЗДЕСЬ

#рейтинги

⚡️Для тех, кто следил за нашим новым проектом – Российским национальным рейтингом юридических компаний по проектам развития 👇

Свежие новости:

1️⃣Собрался Экспертный совет по рейтингу. Задача Совета – верификация результатов исследования, проведенного аналитиками «Эксперт Бизнес-Решений» (оператора рейтинга). В его состав вошли представители крупнейших компаний - заказчиков юридических услуг по сопровождению проектов развития.
2️⃣Экспертный совет избрал своим председателем директора юридического департамента ПАО «Аэрофлот» Анну Хомякову.
3️⃣Совет утвердил итоговую редакцию Российского национального рейтинга юридических компаний по проектам развития и дату торжественного объявления его результатов – 18 декабря 2024 года. Рейтинг будет опубликован в журнале «Эксперт».

🔴 ПОДРОБНОСТИ ЗДЕСЬ

Итоги все ближе!
Следите за новостями!

#рейтинги

📊 Рейтинговые действия за 04.12.2024:

✔️ СПАО "ИНГОССТРАХ" подтвержден ruAAA Стабильный 04.12.2024
✔️ СПАО "ИНГОССТРАХ" подтвержден BBB+ по международной шкале Стабильный 04.12.2024
🆕 Облигации Селектел серии 001P-05R присвоен ruAA- 04.12.2024
🆕 АО "ЕЭТП" присвоен ruAA+ Стабильный 04.12.2024
✔️ АКБ "АЛМАЗЭРГИЭНБАНК" АО подтвержден ESG-III(b) Стабильный 04.12.2024
✔️ ООО "ИЭК ХОЛДИНГ" подтвержден ruA- Стабильный 04.12.2024
✔️ Облигации ОГК-2 серии 002Р-01 подтвержден ruAAA 04.12.2024
❌ Облигации Новабев Групп серии БО-П03 отозван в связи с погашением 04.12.2024
✔️ ПАО "ОГК-2" подтвержден ruAAA Стабильный 04.12.2024
✔️ АО "ГАЗПРОМ-МЕДИА ХОЛДИНГ" подтвержден ruA Стабильный 04.12.2024
❌ АО КБ "УРАЛ ФД" отозван 04.12.2024

#рейтинги

📊 Марина Чекурова, генеральный директор «Эксперт РА», на открытии XXII Российского облигационного конгресса в Санкт-Петербурге:

❄️ «Мое выступление будет о том, что телегу надо готовить зимой. У нас зима сейчас и календарная, и инвестиционная. Поговорим о сценариях, которые мы видим в первую очередь для эмитентов».

🩸Долги очень сильно давят на бизнес. Коллеги из Газпромбанка поделились такими цифрами: по их расчетам, при долге/EBITDA при ставке 20% - 50% стоимости уходит на долг по портфелю, а при ставке 25% - уже 75%. Есть отрасли, которые подвержены процентному давлению, по которому идет рефинансирование по ставке 18%+: это фонды недвижимости, девелоперские компании, это с/х, оптовая торговля, деревообработка.

Что делать компаниям? У кого-то много долгов, кто-то может с рефинансированием и подождать, а у кого-то есть деньги, но они тоже должны принимать решения по поводу своих инвестиционных стратегий.

Что делать тем, у кого много долгов? В первую очередь это реструктуризация. Мы надеемся, что компании найдут инструменты для ее реализации. Те отрасли, о которых я говорила, очень подвержены риску дефолтов. Но у эмитентов есть и исторический опыт, и возможности достижения договоренностей со своими инвесторами. Поэтому реструктуризация для компаний, которые имеют высокую долговую нагрузку, особенно процентную, в 2025 году будет инструментом года.
Во-вторых, это может быть продажа непрофильных активов.
Рефинансирование на текущих условиях? Да, это сложно. Но, скорее всего, эмитенты будут строить такой профиль долга, который позволял бы не очень долго по времени занимать дорого.

Теперь о тех, кто «может подождать». Здесь как раз нужна телега, которую лучше «подготовить зимой». Вы видите, что информация ассиметрична, поэтому с доверием инвесторов нужно очень серьезно работать. Поэтому важно быть в тесном контакте с рейтинговыми агентствами. Если рейтинга нет, то его надо получить. Если он есть, то нужно посмотреть, как его можно улучшить в результате деятельности внутри компании. Например, поработать над корпоративным управлением. Или посмотреть, что можно сделать с балансом – что-то переоценить или продать и выйти в ликвидность. Нужны аудиторы. Скоро у нашей родственной компании «Эксперт Бизнес-Решения» как раз появится новый продукт – рейтинг аудиторов. Нужна IR работа. В середине нулевых в России зарождались хорошие IR-практики, и мне кажется, что надо к ним вернуться. IR – это то направление, которое позволяет инвестору получить от эмитента дополнительную информацию в тех формах, которые компания готова нести на рынок.  

Ну и, наконец, компании, у которых деньги есть. Безусловно, сейчас время, когда можно купить активы и консолидировать разные направления деятельности. Это и время депозитов. Когда есть дилемма – подождать некоторое время и потом взять на рынке чужие деньги, а свои разместить в депозит, – вполне разумной является тактика размещаться. Ну и, конечно, сейчас вполне возможно инвестировать в собственное развитие. Потому что это хороший задел на будущее и повышение собственной капитализации. На мой взгляд, это очень важное направление для компаний, которые собираются идти на IPO. Если они поработают над инвестированием в себя, то, когда они выйдут на рынок с акциями, им будет что предъявить инвестору.

🌞 Когда ждать потепления? Мы провели опрос на конференции «Будущее облигационного рынка», и вот результаты: достаточно большое количество людей говорит, что снижение ставки произойдет даже не в следующем году. Но мы очень надеемся на то, что пик уже близок. И хотели бы, чтобы все хорошо подготовились к этому перелому в ставках.

А что касается телеги, то мы оставляем ее Cbonds в качестве приза следующего года. Мы бы хотели, чтобы эту телегу через год подарили тому, кто «вывезет». Кому-то из новых имен, кто на первичном размещении бондов сделает самый большой объем выпуска. И я обещаю, что мы туда поставим бутылку шампанского, а также дадим специальные условия для получения услуг в «Эксперт РА».

#конференция

Поступают тревожные запросы от общественности: «А где, собственно, знаменитая тележка «Эксперт РА»? Предъявите потенциальный приз Cbonds-2025!»

🧡 Предъявляем. Знакомьтесь, это телега. Ее жизненно необходимо готовить зимой!