⚙️⚙️⚙️⚙️В марте 2026 г. средняя полная стоимость кредита (ПСК) на покупку автомобиля сократилась почти на 1,6 п. п., пробив отметку 20% годовых (данные Объединенного кредитного бюро).

Ранее – с декабря по февраль – ПСК только росла (+3,4 п.п., до 22,45% годовых). Мы писали об этом ЗДЕСЬ. В марте же показатель снизился до 19,2%. Это все еще выше средних значений лета-осени 2025 г. (13,5-15% годовых).

🚗 Рост ПСК по автокредитам в конце прошлого – начале следующего года был связан в основном со сворачиванием льготных программ кредитования в сегменте новых автомобилей. Сейчас они снова возвращаются.

🔴 Управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов указывает, что снижению средневзвешенной ПСК также способствовало снижение стоимости фондирования, которое зависит от ключевой ставки (КС) - с начала года ЦБ дважды снижал ставку. Это наложилось на сезонный рост спроса. В совокупности два этих фактора привели к росту конкуренции банков за заемщика в авто-сегменте, считает Беликов. По его словам, тенденция продолжится:

«Ставки по автокредитам могут снизиться пропорционально или даже немного сильнее. Во-первых, у банков снижается стоимость фондирования, и это отражается на ставках. Во-вторых, в начале года ставки немного выросли – не синхронно с рынком и со смягчением денежно-кредитной политики. Это было связано с ростом дефолтных рисков, а также с паузой и перезапуском льготных и субсидируемых программ. Сейчас параметры более-менее определились, стоимость фондирования снижается, поэтому ставки по автокредитам могут упасть на 1-2 п. п. в ближайшие несколько месяцев».

ЦИФРЫ. По данным Frank RG, за последние шесть лет (за исключением 2022 г.) мартовские показатели объемов выдачи автокредитов превышали февральские результаты в среднем на 30%. В марте 2026 года объем выдачи увеличился почти в 1,5 раза относительно февраля, до 172 млрд руб.

#детали
#банки
#кредитование

💬 Эксперт РА в МАКС
💬 Эксперт РА в Telegram

📊 Рейтинговые действия за 17.04.2026:

✔️ АО "Т-СТРАХОВАНИЕ" подтвержден ruAA Стабильный 17.04.2026
✔️ ООО "ПР-ЛИЗИНГ" подтвержден ruBBB+ Развивающийся 17.04.2026
❌ Облигации ХК Новотранс серии 001P-02 отозван в связи с погашением 17.04.2026
⬇️ Облигации Эталон Финанс серии (6 выпусков) понижен ruBBB+ 17.04.2026
✔️ АО БАНК ИНГО подтвержден ruA- Стабильный 17.04.2026
🆕 Облигации Полюс серии ПБО-05 присвоен ruAAA 17.04.2026
🆕 Облигации АБЗ-1 серии 002Р-06 присвоен ruA- 17.04.2026
❌ Облигации Новабев Групп серии БО-П06 отозван в связи с погашением 17.04.2026
⬇️ ООО "КЕАРЛИ ГРУПП" понижен ruB+ Стабильный 17.04.2026
⬇️ АО "ЭТАЛОН-ФИНАНС" понижен ruBBB+ Стабильный 17.04.2026

#рейтинги

💬 Эксперт РА в МАКС
💬 Эксперт РА в Telegram

👓👓👓👓👓👓В структуре выдач микрофинансовых организаций (МФО) резко выросла доля продуктов с лимитом. За два года она увеличилась с 11 до 38% (данные Банка России).

Рост происходил в основном за счет новых траншей в рамках ранее одобренных кредитных линий.

💳 Механика таких продуктов напоминает кредитование по кредитным картам. Разве что, грейс-период отсутствует.

Лимит, как правило, составляет 50-100 тыс. руб., договор составляется на несколько лет, деньги переводятся на банковский счет клиента. Воспользоваться ими можно полностью или частично в любое время.

🔴 Что это за практика, в связи с чем появилась, какие несет в себе риски и каковы ее дальнейшие перспективы – оценивает ведущий аналитик по рейтингам кредитных институтов «Эксперт РА» Вадим Крапп:

«Кредитные линии в МФО тестировались несколько лет, данный продукт все больше становился актуальным в условиях ужесточения макропруденциальных лимитов (МПЛ). У компаний был выбор: увеличивать срок PDL (Pay Day Loans – займы «до зарплаты») до 6 месяцев, что позволяло сохранить высокую процентную ставку, но негативно сказывалось на оборачиваемости портфеля, или оформлять кредитные лимиты на тот же срок, при этом сроки траншей по кредитной линии могли по-прежнему составлять не более 1 месяца, как у прежнего продукта PDL. Компании потребительского сегмента больше ориентировались на работу с повторными клиентами, оптимизируя расходы на привлечение новых клиентов для поддержания прибыльности, что также усилило тренд перехода на кредитные линии.

На договоры займа с кредитным лимитом, как и на обычные договоры займа, распространяется Федеральный закон № 353-ФЗ «О потребительском кредите (займе)», который не позволяет кредитору в одностороннем порядке изменять большинство условий в сторону ухудшения для заемщика, исполняющего свои обязательства, в т.ч. пересматривать ставку и лимит (если иное не указано в договоре).

Отличия в реальной долговой нагрузке между обычным микрозаймом и кредитной линией отсутствуют, хотя по расчету кредитная линия меньше влияет на платежную нагрузку клиента, что позволяет кредитору одобрить сумму лимита больше».

ЧТО ГОВОРИТ РЫНОК. Участники рынка отмечают, что лимитированные займы позволяют им экономить на процедурах скоринга, т.к. оценка финансового положения клиента производится только один раз – при оформлении кредитного лимита, пользоваться которым при этом можно в течение длительного времени (обычные займы требуют оценки платежеспособности при каждом оформлении). При признаках ухудшения материального положения лимит могут просто сократить или приостановить, чтобы не накапливать проблемную задолженность.

👉 В СУХОМ ОСТАТКЕ. МФО эволюционируют в сторону инструментов, приближенных к банковским, не имея при этом регуляторных требований, аналогичным тем, что действуют в отношении банков. Основная задача микрофинансистов на текущий момент – как можно дольше удерживать «хороших» клиентов, поскольку с октября 2026 г. они не смогут выдавать займы с ПСК более 200% при наличии у клиента двух непогашенных займов, а с апреля 2027-го – с ПСК более 100% при наличии хотя бы одного непогашенного займа.

#экспертиза
#микрофинансы

💬 Эксперт РА в МАКС
💬 Эксперт РА в Telegram

⚙️⚙️⚙️⚙️Рынок страхования киберрисков растет - за счет выхода новых крупных игроков и расширения бизнеса старых, пишет «Коммерсант».

В 2025 г. такие полисы стали предлагать «Ренессанс Страхование», «Энергогарант» и «Евроинс». Суммарный лимит страховой ответственности оценивается в 30–40 млн руб. по каждой компании.

➕ Кроме того, по данным страхового брокера «Эльбрус», увеличили объемы собственного удержания страховщики, работавшие на этом рынке ранее - ВСК (повысила лимит до 500 млн руб.), «Абсолют Страхование» (до 160 млн руб.), «Совкомбанк Страхование» (до 100 млн руб.)

Впрочем, спрос на такой вид страхования все еще далек от ажиотажного: объем рынка составляет всего 3,5-4 млрд руб. (оценка страхового брокера Mains). Например, объем рынка страхования имущества юрлиц превышает 150 млрд руб.

📊 Объясняет ситуацию управляющий директор по рейтингам страховых и инвестиционных компаний «Эксперт РА» Алексей Янин:

«Развитие рынка киберстрахование сдерживает относительная новизна этой темы и разнообразие еще малоизученных рисков в сфере кибербезопасности. Технический прогресс постоянно несет за собой не только преимущества, но и новые риски и угрозы. При этом регулирование отрасли, создание единых понятных стандартов киберстрахования и т. п. не успевает за техническим прогрессом. Совсем нет доступной статистики, есть множество нерешенных вопросов относительно определения размера ущерба от киберинцидента и т. п. Кроме того, многие предприятия и организации просто экономят на киберстраховании, не относя это к первоочередным статьям своего бюджета.

Размер собственного удержания страховые компании повышают для того, чтобы больше потенциально заработать на страховании, чтобы не платить за перестраховочную защиту. Если запас капитала позволяет оставлять риски на собственном удержании, в разумных и осмотрительных пределах это вполне оправдано».

P.S. По всех резонансных случаях успешной реализации кибератак за прошедший год (СДЭК, «Верный», «Винлаб», «Аэрофлот») договор страхования киберрисков у жертв отсутствовал.

🛡 По данным RED Security SOC, количество атак на российский бизнес по итогам девяти месяцев 2025 г. выросло на 46% год к году, до 105 тыс.

#детали
#страхование

💬 Эксперт РА в МАКС
💬 Эксперт РА в Telegram

📊 Рейтинговые действия за 20.04.2026:

🆕 Облигации Селигдар серии 001Р-11 присвоен ожидаемый ruA+(EXP) 20.04.2026
🆕 Облигации Полюс серии ПБО-06 присвоен ожидаемый ruAAA(EXP) 20.04.2026
🆕 Облигации Медскан серии 001P-02 присвоен ожидаемый ruA(EXP) 20.04.2026

#рейтинги

💬 Эксперт РА в МАКС
💬 Эксперт РА в Telegram

👨‍🏫👨‍🏫👨‍🏫👨‍🏫 Крепкий рубль и хрупкая стабильность: что происходит с валютным рынком России?

💻 Где: онлайн
📆 Когда: 28 апреля 2026 г., 14.00 мск

В последние годы валютный рынок России претерпел глубокую трансформацию. Сохраняющийся режим плавающего курса сочетается с ограничениями на движение капитала, изменением структуры валютных потоков и перестройкой рыночной инфраструктуры. На этом фоне рубль демонстрирует парадоксальную динамику: периоды значительного укрепления сочетаются с повышенной волатильностью и чувствительностью к внешним и институциональным шокам.

На вебинаре обсудим:
• Как изменение бюджетного правила повлияет на российский валютный рынок?
• Каковы нюансы перехода на национальные валюты в расчетах?
• Как изменился эффект переноса валютного курса в инфляцию в новых условиях?

Ведущие:
🟢 Антон Табах, главный экономист, «Эксперт РА»
🟢 Анастасия Подругина, доцент факультета мировой экономики и мировой политики, НИУ ВШЭ

Специальные гости:
🟢 Евгений Кошелев, инвестиционный стратег, Т-Инвестиции
🟢 Виктор Тунёв, экономист, автор телеграм-канала Truevalue

🆓 УЧАСТИЕ В ВЕБИНАРЕ БЕСПЛАТНОЕ

Количество мест ограничено, необходима предварительная регистрация

#анонс
#вебинар
#валюта

💬 Эксперт РА в МАКС
💬 Эксперт РА в Telegram