하나하나 분석글 올려보겠습니다

바이오/주도주/우량주 이런식으로 포트 꾸리면서 종국에는 유료화 생각중입니다
투자자문 교육 이수할때까지는 톤을 많이 낮추겠습니다

그럼 좋은 밤 되세요!

일단 관심종목 중 바이오텍만 투자 아이디어 살짝 말씀드리면...

- 펩트론 : 2.6조, 시총 대비 상당한 업사이드, 터제 포함 메가딜, 간담회 이후 업사이드 여력 더 커졌다는 판단, 컨빅션 of 컨빅션 확신의 종목, 간담회 이후 확신의 강도는 더욱 커짐


- 지아이이노베이션 : GI-101, GI-301 딜임박 시그널, GI-102 또한 기술이전 및 자체 상업화 등 내년 모멘텀 산적, IL-2의 업사이드를 고려할 때 상당한 매력, 펩트론과 마찬가지로 매번 시장의 기대를 저버렸던 종목, 근본 회사인데 펀더멘털리 바이오텍 내 가장 저평가된 종목같음 (물론 벌린 판이 커서 유증 리스크있음)


- 보로노이 : EGFR TKI 1차 단독으로 곧바로 진입하는 회사 처음봄. 솔직히 나이브 승인 안될줄 알았음.. 이게 얼마나 말이 안되는 사건인지는 업계 종사자분들은 알 것임. 기술이전모델과 달리 데이터가 쌓일수록, 시간이 지날수록 오히려 더 좋음 (신약 그 자체의 불확실성은 있음)


- 큐리언트 : Q901 업사이드를 상당히 높게 봄. 만약 내 시나리오 대로 흘러간다면 Q901 내년 초쯤 깜짝놀랄만한 딜이 나오지 않을까 생각. PRV 3천억 하방, 아직 휴먼 데이터로 제대로 보여준 게 없어서 위험 내재, Q901 임상 2상 결과가 가장 중요, QP101, Q702 딜 또한 언제든 나올 수 있다는 생각인데 언제일지 모르겠음


- 알테오젠 : 요즘 보면 칼갈고 나온 것 같음. RNAi까지 모달리티를 확장 중, 기술이전은 생각보다 쉽게 나오지 않지만 알테는 쉽게 나옴, MTA 맺은 회사들 줄세우며 도장찍는 거 기다리는 중, 물론 할로자임 특허 풀리는 건 리스크 (휴온스)

나머지 종목들은 추후에...

코스닥 막말로 물반 고기반이라는 생각
비단 바이오가 아니더라도 2년 뒤를 바라봤을 때 좋은 종목들이 너무 많이 보임

아 물론 최근 디램 가격도 상승으로 돌렸고, 빅텍 CAPEX 전망치도 높아지고, SK하이닉스 ADR가 예상보다 더 흥행하면서 당분간은 반도체도 반등하지 않을까 합니다. 반도체 주가가 많이 내리기도 했고요

작업중이양님 힘내시고 금방 다시 회복하시길 응원합니다.

조주회 리아멍거님!
응원 감사합니다!

블로그, 유튜브 댓글로 많은 응원해주고 계신데 너무 너무 많아서 일일이 답장 드리지 못하고 있지만 전부 다 보고 있고 큰 힘이 되고 있습니다. 제 분에 넘치는 응원에 얼떨떨하고 송구스럽습니다. 그저 감사한 마음 뿐이네요..

반드시 일어서보겠습니다.

제가 앵간한 악플은 견디는데 이건 진짜 못참겠네요

아직도 이날만 생각하면 그냥 눈물만나고 떨립니다

저런 악플은 살인입니다
그걸 아시길

[한투증권 채민숙/김연준] SK하이닉스 2Q26 Preview: LTA를 반영한 추정치 현실화

● 2분기 실적은 컨센서스 하회 전망
- 2분기 실적은 매출액 80.9조원(54% QoQ, 264% YoY), 영업이익 60.4조원(61% QoQ, 556% YoY)으로 영업이익은 컨센서스 65조원을 8% 하회할 것
- 하회의 이유는 경쟁사 대비 HBM의 매출 비중이 높아, 시장 평균보다 ASP 상승률이 낮기 때문
- HBM4가 본격적으로 양산 판매를 시작하는 3분기부터는 시장 평균 수준의 ASP 상승률을 기록할 것
- 2분기 DRAM과 NAND ASP는 전분기대비 각각 약 30%, 50% 상승한 것으로 추정

● 추정치 현실화는 LTA를 반영한 결과
- 2026년과 2027년 영업이익 추정치를 기존 대비 각각 9%, 11% 하향
- 이는 실적 우려가 아닌 체결된 LTA를 바탕으로 가격 가정을 현실화한 결과
- 메모리 산업이 3~5년 LTA 계약 구조로 변화하면서, 기업 가치는 분기별 ASP 상승률보다 높은 수익성이 얼마나 오랜 기간 지속되는지에 의해 결정될 것
- 전사 영업이익률은 2026년 2분기 74.6%로 역대 최고치를 경신한 뒤, 매 분기 꾸준히 상승할 전망
- HBM4는 3분기부터 본격적으로 양산 판매를 시작하고, 2027년부터는 장기공급계약의 가격이 적용돼 HBM ASP가 상승하면서 DRAM blended ASP 상승을 이끌 것

● 목표주가 3,800,000원과 비중확대 의견 유지
- 목표주가 3,800,000원(12MF BPS 643,124원, 목표 PBR 6배)과 비중확대 의견을 유지
- 지금부터 주목해야 할 점은 수익의 지속 가능성
- LTA의 확대는 메모리 산업의 오랜 약점이었던 실적 변동성을 낮추고 있음
- 계약 기반 매출 비중이 확대되고 HBM의 생산 확대로 인한 Capa 잠식으로 공급 부족이 지속되면서, 높은 수익성이 장기간 유지될 것
- 밸류에이션은 이익의 크기가 아닌 지속 가능성을 반영해 리레이팅될 것

본문: https://vo.la/fd9udR9
텔레그램: https://t.me/KISemicon

- 실적추정치 하향
- 증권사톤이 달라지는중
- 이익의 크기가 아닌 지속가능성이 중요하다는 코멘트(즉 디램단가의 상승에 반도체 주가가 둔감하게 작용할 가능성이 높음)


=> 7월 주도주 공백인 상황

=> 일단은 넘버 잘나오고 눌려있던 화장품 라면 혹은 구조적 성장이 예상되는 인바운드쪽이 주목받는듯

=> 숫자 안나오는 바이오가 더 크게 가려면 뭔가 큰 트리거가 필요

#노바렉스

천천히 다루려고 했는데 아이디어를 간단히 말씀 드리면...

뭐하는 회사?
건기식 완제품을 만들어서 기업에게 판다(B2B ODM/OEM)
화장품에서 한국콜마, 코스맥스랑 비슷한 포지션


투자 아이디어?
K건기식 수출 대박, 국내최대 캐파, 매출이 커질수록 영익률 높은 구조, 내수/수출(6:4), 국내 가동률 한계상황, 27년말 오송 2공장 증설 : 캐파 2배늘어남(매출1조), 25년매출 4천억, 인바운드 다이소/약국 쇼핑 수혜주


리스크?
중국향 수출비중 매우 높음

하나씩...