https://www.reuters.com/legal/litigation/many-us-patients-opt-obesity-drug-injections-defying-some-expectations-2026-07-22/

제목 : 많은 미국의 환자들은 "주사제형"을 선호한다. 일부의 예상(경구제)을 뒤엎는 결과다.


<생각>
- 기존의 주사vs경구 설문조사는 효능과 부작용이 "같다"는 가정 하에 이루어진 경우가 많았다.
- 그러나 주사제형의 생체이용률이 더 뛰어날 수 밖에 없기 때문에 이러한 가정은 실제 임상을 반영하지 못했었다.
- 이제는 경구용이 보급되면서 "주사제"형이 더욱 효과적이라는 것을 자각하기 시작한 것 같다.
- 중요한 건,아직 월1회 제형은 나오지도 않았다는 것이다.
- 스마트데포 기술은 투여주기 뿐만 아니라 부작용 개선, 용량증량 과정 최소화 등 다양한 장점이 있다.
- 월 1회 제형이 등장한다면 이러한 격차는 더욱 벌어질 것 같다

큐리언트 상승 이유

금일 큐리언트 QP101 전임상 독성 데이터 발표
다른건 차치하고서라도 아래 포인트가 핵심
- 30배 초과 TI
- 낮은 DAR로 더 높은 수준의 효능과 안전성

누차 언급하지만 ADC는 이제 뭔가의 "킥"이 있어야 함

- 항체를 여러개 달던지 (에이비엘바이오)
- 페이로드를 쌈박한걸 달전지 (오름테라퓨틱스, 큐리언트)
- 아예 타깃을 신박한 걸로 로또를 노리던지 (아예 시장이 개척되지 않은 그런 타깃)

무난한 타깃과 뻔한 페이로드로는 경쟁력이 없음
중국이 미친듯이 ADC를 찍어내고 있기 때문임

게다가 ADC는 이제 ICI(면역항암제)와 더불어 종양학의 강력한 축이기 때문에, 병용요법으로 쓰일 경우가 많아질 수 밖에 없음. 이 경우 "독성 조절"이 상당히 중요한 팩터임.

그런 의미에서 30배를 초과하는 치료지수(TI) QP101 데이터는 고무적

레타트루타이드의 피크매출은 조사기관마다 상이하나
약 8B~14B 수준(12조~20조원)

참고로 작년 엔허투 매출이 5B(약7.5조)임
엔허투는 ADC 중에서 현재 가장 많이 팔리는 약물임

우리가 터제파타이드의 매출에 익숙해져서 그렇지 레타트루타이드도 블록버스터 약물인 것임

게다가 레타트루타이드는 골관절염으로 이미 통증감소의 "유의미한" 개선을 임상적으로 보여준 바 있고,
폐쇄성 무호흡증, 만성요통, 심혈관질환, 신장질환, MASH 등 다양한 적응증으로 임상 진행 중임

젭바운드/마운자로가 무난하게 살빼는 약물을 타겟팅한다면
레타트루타이드는 초고도비만과 그로 인한 합병증으로 고생하는 환자를 타겟팅하는 약물인 것임

본인은 터제+레타+엘로+브레니까지 본계약에 포함될 것으로 확신하고 있고, 위와 같은 어마어마한 시장크기가 내가 펩트론에 환장하는 이유임

국회전자청원 > 국민동의 청원 > 코스피·코스닥 양극화 심화 및 특정 단일종목 레버리지 상품에 의한 시장 왜곡 개선에 관한 청원 - https://petitions.assembly.go.kr/proceed/onGoingAll/54E7A7E7033710C1E064B49691C6967B

삼닉 레버리지ETF는 증시자금의 블랙홀이 되고있고, 거래량은 사그라들지않고 있습니다.

실제로 상장 이후, 코스닥 거래대금은 지난3~4월 대비 현재 반토막이 난 상황입니다.

청원인이 총 5만명이 되어야한다고 합니다. 현재 약 4만명인데 귀찮으시더라도 조금만 시간 써주시면 감사하겠습니다.

하나둘 규제가 나오려는 조짐이 보이지만, 고삐를 늦추지말고 계속해서 금융당국에 경각심을 줘야한다고 생각합니다.

감사합니다

당초 계획 대비 연면적 확대
1만 2천 m2 => 3만 m2

누차 언급하지만 펩은 할게 많다

1) PT403
2) 터제 월1회 임상물량
3) 루프원 1개월 상업화 생산
4) 루프원 3개월 생동
5) 듀얼페이로드 ADC 공동개발 임상
6) CNP 임상준비
7) 루나플랫폼 준비
8) IEP 공동개발

본계약 : 터제+레타+엘로+브레니

본계약 이후 임상물량+상업물량공급계약 해야합니다.

주가와 상관없이 확신이 약해진적은 단한번도 없었습니다

본계약 이후에는 PT403 : 노보 or 빅파마(산도즈?) 기술이전 기대합니다

원래 계획 : 기존 제 1공장 대비 10배 생산캐파

근데 여기서 연면적 2.5배 증축

이제 착공이 늦춰진 이유가 설명되네요

생산총괄 박대련 상무가 왜 BD성격이 짙은 바이오USA에 참석했는지(이때 생산관련 논의 한 후 캐파 확정하고 증축한 듯)

최대표님이 공동연구 데이터 다 보내고 릴리의 판단을 대기하고 있는 현시점

받을 돈이 확실하니 대폭 증축한게 아닐까싶습니다.

누가봐도 딜나오는 시그널 같습니다

https://blog.naver.com/qhqnf1gh/224356867583

글을 적어내려가다보니 느낀 점은,
과거 모든 언급들이 다 맞아떨어지네요

- 터제파타이드 상업화 물량
- 앵커플랜트 최종 캐파 결정
- 스케일업의 의미
- 기존 제1공장 100만 바이알 => 제2공장 2~3000만 바이알 예상합니다
(초음파분무건조기 장비발주 금액 고려해서 수정함)

기존의 99.9999999% 확신에서 이제 101%로 바뀌었습니다
터제파타이드 본계약 확신합니다

미치지 않고서야 불가능한 연면적 증축 변경

- 릴리한테 받을 돈이 있어야 가능
- 더불어 터제 상업화 물량 캐파가 (늘어났고) 확정되었다는 의미
- 릴리와 앵커플랜트 논의가 끝났다는 의미
- 제2공장은 추후 지어질 제3,4,5공장과 릴리의 현지공장의 앵커플랜트 역할을 수행할 것

#펩트론

금리 4.7, 유가 90불 건드리니, 또 트럼프와 이란이 해빙무드로 돌아서고 있습니다

재정부담, 주택경기, 유가재고를 생각하면 당연한 정치적 무빙인 것 같습니다. (때로는 종교적 당위성이 정치적 당위성을 이기는 것 같습니다만...)

개인적으로 코스닥에 수급이 들어오려면, 반도체의 향방도 중요하지만, 매크로 환경이 가장 중요하다고 생각합니다

그 이유는..

- 삼닉레버리지 규제 가시화
- 지난달 대비 확연히 사그라든 메모리 센티멘털 (컨빅션 바잉 => 트레이딩 바잉)
- 실제로 시장은 호재 반영중 (OCI홀딩스 실적으로 상한가, 데이터센터 관련주 낙수효과, 펩트론 개별 무빙)
- 즉 메모리 디커플링이 슬슬 시작되었다고 판단합니다.
- 게다가 이미 코스닥은 신용잔고, ADR 모두 역사적 바닥권이라, 코스피 하락과 일부 커플링되겠지만 그 폭이 제한적일 것으로 보입니다.


결론 :
- 매크로만 돌아선다면, 코스닥은 상당히 매력적인 구간이 아닐까.
- 코스닥의 메모리 커플링 폭이 줄어들 것이다.
- 물론 당분간 코스닥 지수 1000을 넘기는 힘들 것 같음. 800~870 박스권 예상, 개별종목으로 승부볼 예정

노보노디스크는 현재 총 4군데와 장기지속형 파트너쉽을 맺고 있습니다.
- Vivani(임플란트형)
- Nanexa(ALD)
- 지투지(PLGA)
- 어센디스(링커캐리어)

특히 어센디스와는 선급금 1500억을 주고 계약했는데도, 아직 2년째 임상도 들어가지 않은 상황이고, 계속해서 장기지속형 파트너를 물색하고 있는 상황이며 멧세라 하이재킹까지 시도한 적도 있습니다.

즉 노보입장에선 아직 시장에 마음에 드는 장기지속형 회사가 없다는 뜻이겠죠.

이런 상황에서 저는 PT403도 노보노디스크의 품에 안길 수 있다고 생각합니다.

실제로 과거 릴리와의 기술평가계약 이전에 노보노디스크와 "MTA-텀싯-실사"까지 이어진 바 있었고

무엇보다 PT403은 인체 데이터가 증명된 Best in Class 제품이고 개량신약으로써 임상을 일부 생략가능하기 때문입니다.

물론 지금은 "설레발 떨지말고 릴리하고나 잘해라" 이러실테고, 제가 미친놈처럼 보이겠지만

용기 있게 제 생각을 미리 남겨두겠습니다.

저는 릴리 본계약 이후 노보와의 PT403 딜 또한 가능성이 높다고 생각합니다

일단 오늘은 전닉 <=> 코스닥 디커플링입니다.

코스피가 폭락만 안해주면, 현재 코스닥이 과대낙폭이라 앞으로 최소 800선까지는 반등 가능하지않을까 싶습니다(N번째 설레발)

#시장분위기

시장이 너무나도 빠르게 바뀌고 있습니다.

4월달 코스닥 1200찍었을 때는 코스닥 3천간다는 분위기였습니다.
6월달 전닉 최정점 시기에는 코스피 12000간다고 했습니다. 유튜브 인플루언서, 애널리스트 모두 그렇게 말했습니다.

하지만 지금은 트레이딩바잉, 나아가 디레버리징 대세하락장 얘기까지 나오는 중입니다. 불과 한달만에 말입니다.

물론 저도 유가, 물가, 금리, 지정학, 과거 사례 등을 고려할 때 일리있는 관점이라고 생각하며, 제 주제에 감히 고수분들을 비판할 마음도 없습니다.

다만 확실한 건, 주가는 시장 분위기를 일부 선반영한다는 것입니다.
코스닥 3천을 기대했기에 코스닥이 최고점을 찍었고,
코스피 1만 2천을 기대했기에 코스피가 최고점을 찍었으며,
대세하락장을 걱정하기에 현재 코스피닥 주가가 이모양인 것입니다.

제가 드리고 싶은 말씀은 결국 2가지입니다.
1) 월단위로 분위기가 휙휙 바뀌고 있고 미래는 아무도 모른다
2) 현주가는 그 분위기를 (대부분) 반영하고 있다.


모두 화이팅입니다.

실적으로 뚫고 올라갔던 OCI홀딩스(-16%)
데이터센터 대장 지앤씨에너지(-16%)
신재생 아이들 : SK이터닉스(하한가), 두산퓨얼셀(하한가)
방산 : 현대로템(-19%)

메모리 이후 AI데이터센터(+신재생)로 넘어가는 분위기였는데 그냥 다 떨구려는 모양입니다...

말그대로 난리인 예측불가 장세네요... 어지럽습니다..