본계약 : 터제+레타+엘로+브레니

본계약 이후 임상물량+상업물량공급계약 해야합니다.

주가와 상관없이 확신이 약해진적은 단한번도 없었습니다

본계약 이후에는 PT403 : 노보 or 빅파마(산도즈?) 기술이전 기대합니다

원래 계획 : 기존 제 1공장 대비 10배 생산캐파

근데 여기서 연면적 2.5배 증축

이제 착공이 늦춰진 이유가 설명되네요

생산총괄 박대련 상무가 왜 BD성격이 짙은 바이오USA에 참석했는지(이때 생산관련 논의 한 후 캐파 확정하고 증축한 듯)

최대표님이 공동연구 데이터 다 보내고 릴리의 판단을 대기하고 있는 현시점

받을 돈이 확실하니 대폭 증축한게 아닐까싶습니다.

누가봐도 딜나오는 시그널 같습니다

https://blog.naver.com/qhqnf1gh/224356867583

글을 적어내려가다보니 느낀 점은,
과거 모든 언급들이 다 맞아떨어지네요

- 터제파타이드 상업화 물량
- 앵커플랜트 최종 캐파 결정
- 스케일업의 의미
- 기존 제1공장 100만 바이알 => 제2공장 2~3000만 바이알 예상합니다
(초음파분무건조기 장비발주 금액 고려해서 수정함)

기존의 99.9999999% 확신에서 이제 101%로 바뀌었습니다
터제파타이드 본계약 확신합니다

미치지 않고서야 불가능한 연면적 증축 변경

- 릴리한테 받을 돈이 있어야 가능
- 더불어 터제 상업화 물량 캐파가 (늘어났고) 확정되었다는 의미
- 릴리와 앵커플랜트 논의가 끝났다는 의미
- 제2공장은 추후 지어질 제3,4,5공장과 릴리의 현지공장의 앵커플랜트 역할을 수행할 것

#펩트론

금리 4.7, 유가 90불 건드리니, 또 트럼프와 이란이 해빙무드로 돌아서고 있습니다

재정부담, 주택경기, 유가재고를 생각하면 당연한 정치적 무빙인 것 같습니다. (때로는 종교적 당위성이 정치적 당위성을 이기는 것 같습니다만...)

개인적으로 코스닥에 수급이 들어오려면, 반도체의 향방도 중요하지만, 매크로 환경이 가장 중요하다고 생각합니다

그 이유는..

- 삼닉레버리지 규제 가시화
- 지난달 대비 확연히 사그라든 메모리 센티멘털 (컨빅션 바잉 => 트레이딩 바잉)
- 실제로 시장은 호재 반영중 (OCI홀딩스 실적으로 상한가, 데이터센터 관련주 낙수효과, 펩트론 개별 무빙)
- 즉 메모리 디커플링이 슬슬 시작되었다고 판단합니다.
- 게다가 이미 코스닥은 신용잔고, ADR 모두 역사적 바닥권이라, 코스피 하락과 일부 커플링되겠지만 그 폭이 제한적일 것으로 보입니다.


결론 :
- 매크로만 돌아선다면, 코스닥은 상당히 매력적인 구간이 아닐까.
- 코스닥의 메모리 커플링 폭이 줄어들 것이다.
- 물론 당분간 코스닥 지수 1000을 넘기는 힘들 것 같음. 800~870 박스권 예상, 개별종목으로 승부볼 예정

노보노디스크는 현재 총 4군데와 장기지속형 파트너쉽을 맺고 있습니다.
- Vivani(임플란트형)
- Nanexa(ALD)
- 지투지(PLGA)
- 어센디스(링커캐리어)

특히 어센디스와는 선급금 1500억을 주고 계약했는데도, 아직 2년째 임상도 들어가지 않은 상황이고, 계속해서 장기지속형 파트너를 물색하고 있는 상황이며 멧세라 하이재킹까지 시도한 적도 있습니다.

즉 노보입장에선 아직 시장에 마음에 드는 장기지속형 회사가 없다는 뜻이겠죠.

이런 상황에서 저는 PT403도 노보노디스크의 품에 안길 수 있다고 생각합니다.

실제로 과거 릴리와의 기술평가계약 이전에 노보노디스크와 "MTA-텀싯-실사"까지 이어진 바 있었고

무엇보다 PT403은 인체 데이터가 증명된 Best in Class 제품이고 개량신약으로써 임상을 일부 생략가능하기 때문입니다.

물론 지금은 "설레발 떨지말고 릴리하고나 잘해라" 이러실테고, 제가 미친놈처럼 보이겠지만

용기 있게 제 생각을 미리 남겨두겠습니다.

저는 릴리 본계약 이후 노보와의 PT403 딜 또한 가능성이 높다고 생각합니다

일단 오늘은 전닉 <=> 코스닥 디커플링입니다.

코스피가 폭락만 안해주면, 현재 코스닥이 과대낙폭이라 앞으로 최소 800선까지는 반등 가능하지않을까 싶습니다(N번째 설레발)

#시장분위기

시장이 너무나도 빠르게 바뀌고 있습니다.

4월달 코스닥 1200찍었을 때는 코스닥 3천간다는 분위기였습니다.
6월달 전닉 최정점 시기에는 코스피 12000간다고 했습니다. 유튜브 인플루언서, 애널리스트 모두 그렇게 말했습니다.

하지만 지금은 트레이딩바잉, 나아가 디레버리징 대세하락장 얘기까지 나오는 중입니다. 불과 한달만에 말입니다.

물론 저도 유가, 물가, 금리, 지정학, 과거 사례 등을 고려할 때 일리있는 관점이라고 생각하며, 제 주제에 감히 고수분들을 비판할 마음도 없습니다.

다만 확실한 건, 주가는 시장 분위기를 일부 선반영한다는 것입니다.
코스닥 3천을 기대했기에 코스닥이 최고점을 찍었고,
코스피 1만 2천을 기대했기에 코스피가 최고점을 찍었으며,
대세하락장을 걱정하기에 현재 코스피닥 주가가 이모양인 것입니다.

제가 드리고 싶은 말씀은 결국 2가지입니다.
1) 월단위로 분위기가 휙휙 바뀌고 있고 미래는 아무도 모른다
2) 현주가는 그 분위기를 (대부분) 반영하고 있다.


모두 화이팅입니다.

실적으로 뚫고 올라갔던 OCI홀딩스(-16%)
데이터센터 대장 지앤씨에너지(-16%)
신재생 아이들 : SK이터닉스(하한가), 두산퓨얼셀(하한가)
방산 : 현대로템(-19%)

메모리 이후 AI데이터센터(+신재생)로 넘어가는 분위기였는데 그냥 다 떨구려는 모양입니다...

말그대로 난리인 예측불가 장세네요... 어지럽습니다..

동아쏘시오홀딩스는 이익서프나서 소폭 상승(+5%)

반면 자회사인 에스티팜은 살짝 미스나서 대폭 하락(-10%)

에스티팜 실적 살짝 미끄러졌는데 이렇듯 폭락하는 이유는 3가지라고 생각

1) 악재에 민감한 시장 분위기
2) 최근분기 계속된 실적 서프로 인한 기대감
3) 하락장에서 잘버틴 죄(?)

개인적으로 에스티팜 좋게 보는데 시장분위기가 안좋다보니 이렇게 되네요

참고로 동아쏘시오홀딩스는 K약국, 인바운드 수혜로 보임

개인적으로 바이오에서 벗어나 반도체소부장(Q사이클), 로봇(AI확장) 등에도 관심을 가지고 있었으나,

메모리가 이렇게 부서지면 얘네들도 힘을 못받지않을까싶네요

그래서 그냥 당분간은 바이오에 집중하겠습니다.

물론 바이오는 AI대안 섹터로써 미국에선 수급이 옮겨가고 있으나, 사실 국장에선 힘을 못쓰는 게 현실이긴 합니다.

그러나 바이오는..
1) 개별종목이 이미 -70%로 두들겨 맞은점

2) 당분간 K바이오에 호재가 많은점

3) 콘크리트 바이오 수급이 있어서 타 섹터 대비 하방수급이 있는점

장점이 많다고 생각합니다.

참고로 저는 2년전에 바이오 투자를 처음 시작했고, 그 전에는 기술주 위주로 투자했었습니다.

이미 2024년에 지엔씨에너지를 커버하며 데이터센터붐을 예상했고

https://m.blog.naver.com/qhqnf1gh/223494345563


2024년 파이버프로를 통해 광통신과 실리콘포토닉스의 전망을 살펴본 바 있었습니다.

https://m.blog.naver.com/qhqnf1gh/223512262364

(선배님들 죄송합니다. 잠시 투자 피래미가 자기어필 시간을 가졌습니다..나중에 유료화생각하고 있어서요..ㅠ)

누차 말씀드렸듯이, 지금의 하락은 과거 1~2년에 걸쳐 진행됐던 디레버리징이 짧은 기간에 압축적으로 나타나는 과정입니다.

앞선 수개월간 메모리에서 나타난 폭발적인 상승 역시, 과거 1~2년에 걸쳐 진행됐을 상승 사이클이 단기간에 압축돼 나타난 결과입니다.

결국 드리고 싶은 말씀은 세 가지입니다.

첫째, 지금의 하락이 영원하지 않다는 것.

둘째, 상승과 하락이 과거보다 빠르고 압축적으로 나타나고 있다는 것.

셋째, 그만큼 반등 사이클도 예상보다 빠르게 나타날 수 있다는 것

다들 힘내셨으면 좋겠습니다

요즘 제가 종목분석보다 시황 위주로 말씀드리는 건 "개별종목"의 논리가 전혀 작동하고있지 않기 때문입니다.

하지만 저는 여전히 코스닥 상방을 바라보고 있습니다. 그 이유는,

1) 유가가 80불 안정되고 있는점
2) 이미 신용잔고/거래량이 역사적 저점 수준
3) 코스피 또한 펀더멘털적 이슈보단 수급논리에 의한 폭락인점

물론 시장을 예측하는 건 오만에 가깝습니다만, 확률론적 관점에서 당장 1~2개월 후에라도 지금 주가 레벨보단 높아져 있을 것 같습니다.


설령 시황이 안좋아지더라도 메가톤급 호재가 있는 종목은 오를거라고 생각합니다.

고금리 자이언트스텝밟고 디레버리징의 절정이던 2023년에도 에코프로는 올랐습니다. 위기에도 스타종목은 탄생한다는 것입니다.

저는 코스닥 중에서도 "펩트론"을 바로 그런 종목으로 보고 있습니다.

다들 저를 미친놈으로 생각하시겠지만 제 확신은 변하지않습니다.

현재 미국 증시의 AI 밸류체인 종목들이 급락하고 있지만, 개인적으로는 오늘 국내 증시의 선행 폭락이 영향을 미친 것으로 봅니다.

오히려 몸통은 국장이고, 미장은 그 뒤를 따라가는 꼬리에 가까운 것이지요.

다만 S&P500은 보합권이고, 나스닥도 전체적으로는 1% 안팎의 하락에 그치고 있습니다.

따라서 매크로 악화에 따른 전면적인 증시 폭락은 아닌듯 보입니다.

릴리의 국내 CRL(임상총책임자) 모집 공고

CRL은 임상 병원 선정, 환자 모집, 데이터 관리 등 임상시험을 총괄하는 관리자 포지션 (단순 실무자 아님)

현재 릴리가 굳이 국내에서 임상을 급하게 해야할 약물이 뭐가있을까?

마침 SK팜테코에서는 월1회 제형의 API가 대기 중이고,

펩트론은 얼마전 제2공장 증축변경을 통해 캐파를 확정지었으며,

최대표는 CEO간담회에서 "모든 데이터를 넘기고 릴리의 최종판단을 대기 중"이라고 했다.

모든게 공교롭다.


https://careers.lilly.com/us/en/job/R-109099/Clinical-Research-Lead-Investigator-Engagement-Clinical-Capabilities

"임상시험용 API" "월1회 장기지속형"

https://naver.me/56XQOIMS

작년 10월 엄민용 위원님의 리포트

"내년 임상1상 개시가 필수적"