Эйфория на рынках, импичмент Лиз Трасс, нефть, золото

Комментарий управляющего директора «Алго Капитал» Михаила Ханова.

▫️Индексы
▫️Валюта: евро, фунт, швейцарский франк
▫️Золото
▫️Нефть
▫️Рубль и российский рынок

https://youtu.be/0NKfStMwyxE

@finance_forkid @khanovsolo #МихаилХанов

🔸Мы ожидаем начала торгов в России с умеренным повышением в пределах 0.2-1.0% по индексу МосБиржи (IMOEX2), в диапазоне 2000-2015 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 1990, 1970 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2020, 2040 п.
🔸Умеренно позитивное состояние внешнего фона создает условия для открытия индекса МосБиржи с некоторым приростом. Позднее он способен продолжить коррекционное повышение в район 2020-2030 п.
🔸Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России могут оказать важные внешнеполитические или корпоративные новости. Среди многочисленных иностранных статистических показателей практическую значимость для локального рынка акций будут иметь только еженедельные данные по изменению запасов нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США (17.30 мск).

В минувший вторник российские фондовые индексы МосБиржи (-0.92%) и РТС (+1.16%) завершили торги с довольно сильным разнонаправленным отклонением. Курс доллара США незначительно понизился на 0.07 руб., или на 0.1%, до уровня 61.58 руб.

Вчера мы наблюдали крайне волатильные торги на локальном рынке акций. Внутри дня индексы МосБиржи и РТС неоднократно изменяли направление своего движения. Но по итогам основных торгов они равномерно повысились примерно на 1%. Однако вечерняя торговая сессия внесла существенные коррективы в предварительные итоги дня. К ее завершению падение индекса МосБиржи приблизилось к 1%.

По-видимому, вечерние распродажи в акциях российских компаний были отчасти связаны с довольно глубоким спадом стоимости нефтяных фьючерсов. Контракты на нефть сорта Brent в моменте проседали существенно ниже ближайшего значимого ценового уровня $90 за баррель. Свою негативную роль сыграли и тревожные новости касательно хода СВО в районе города Херсон.

Так или иначе, но индекс МосБиржи вчера закрылся ниже ближайшей значимой отметки 2000 п. Это стоит трактовать как негативный технический сигнал в пользу дальнейшего падения. Однако у указанного индекса имеется большое количество среднесрочных технических поддержек вплоть до уровня 1800 п. Поэтому возможные попытки продолжения игры на понижение локального рынка акций будут затруднены.

Среди значимых внешних событий минувшего дня стоит отметить блок интересных новостей, связанных с глобальным нефтяным рынком. Президент США Джо Байден распорядился дополнительно выставить на продажу 15 млн баррелей нефти из стратегического резерва, а также подготовиться к последующим товарным интервенциям для стабилизации цен на автомобильное топливо. Очевидно, что это решение связано с приближающимися выборами в Сенат, которые назначены на 8 ноября 2022 года. Тем не менее, указанный фактор оказывает ситуативное давление на нефтяные котировки. В то же время Индия официально заявила о нежелании присоединяться к европейской инициативе по введению потолка цен на нефть российского происхождения. Примерно в то же время Пакистан сообщил о готовности закупать российскую нефть и нефтепродукты по той же цене, какую платит Индия.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США вновь демонстрируют существенное повышение стоимости в пределах 0.3-0.9%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.3%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.2%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 1.1%. Японский Nikkei225 подрос на 0.4%.

Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как умеренно позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с некоторым коррекционным приростом.

@finance_forkid #daily_forkid

​Экономисты ожидают рецессию и безработицу в следующем году

США вступят в рецессию в ближайшие 12 месяцев, согласно последнему опросу экономистов The Wall Street Journal.

В среднем экономисты оценивают вероятность рецессии в следующие 12 месяцев в 63% по сравнению с 49% в июльском опросе. Впервые с июля 2020 года, после последней короткой, но резкой рецессии, опрос показал вероятность выше 50%.

Их прогнозы на 2023 год становятся все более мрачными. Теперь экономисты ожидают, что ВВП сократится в первые два квартала следующего года.В среднем экономисты прогнозируют, что ВВП сократится на 0,2% в годовом исчислении в первом квартале 2023 года и сократится на 0,1% во втором квартале.

Ожидается, что работодатели отреагируют на снижение темпов роста и прибыли сокращением рабочих мест во II и III кварталах. Экономисты считают, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе сократится в среднем на 34 000 в месяц во втором квартале и на 38 000 в третьем квартале.

Прогнозисты усилили свои ожидания рецессии, потому что они все больше сомневаются, что ФРС сможет продолжать повышать ставки, чтобы снизить инфляцию, не вызывая роста безработицы и экономического спада.

Ожидается, что повышение процентной ставки ФРС приведет к дальнейшему замедлению спроса на жилье в следующем году. Экономисты ожидают, что цены на жилье снизятся на 2,2% в 2023 году. Это будет первое такое снижение с 2011 года.

Экономисты ожидают, что ФРС поднимет ставку по федеральным фондам до 4,267% в декабре, что подразумевает как минимум еще одно повышение на 0,5 пункта в этом месяце.

Большинство экономистов ожидают, что ФРС в конечном итоге придется изменить курс и начать снижать ставки в конце следующего года или в начале 2024 года. Около 30% экономистов ожидают, что центральный банк снизит ставки в четвертом квартале 2023 года, а 28,3% ожидают, что следующая ставка будет снижена в первом квартале 2024 года.

Источник: The Wall Street Journal

@finance_forkid #investopedia_forkid

Комментарий и прогноз по текущей ситуации на рынке, 19 октября

К середине торгового дня (14.20 мск) основные российские фондовые индексы МосБиржи (-3.35%) и РТС (-3.18%) сильно просели по отношению к уровням предыдущего закрытия. Сегодня на локальном рынке акций наблюдается продолжение распродаж, наметившихся в ходе вчерашней вечерней торговой сессии. Этому способствуют относительно низкие цены на нефть и тревожные новости касательно хода СВО в районе города Херсон.

Опережающим падением среди относительно ликвидных бумаг выделились акции Русал-ао (RUAL RM, -4.74%). Их слабость обусловлена тем фактом, что сегодня в них состоялся дивидендный разрыв.

Явно сильнее рынка торгуются депозитарные расписки FIVE-гдр (FIVE RM, +0.72%). Интерес к ним подогрела недавняя публикация операционных результатов торговой сети. Кроме того, эмитент сообщил о приросте чистой розничной выручки по итогам 3 квартала на 19.5% год к году.

В настоящее время индекс МосБиржи стабилизировался около своего минимума, несколько выше уровня 1960 п. Едва ли стоит рассчитывать на то, что он сегодня сумеет отыграть свою глубокую просадку. Поэтому мы ожидаем закрытия индекса МосБиржи в районе 1950-1980 п., с понижением в пределах 2.5-4.0% по итогам дня.

@finance_forkid #daily_forkid

​Прямой эфир «События и рынки» с Михаилом Хановым - 26 октября в 18.30

Интерактив с управляющим директором «Алго Капитал» Михаилом Хановым. Живое общение и ответы на интересующие вопросы в прямом эфире.

✅Прогнозы до конца года
✅Действия монетарных властей
✅Геополитика и рынки
✅Валюты, индексы, товарные рынки

🕖Прямой эфир: 26 октября, в 18-30 (МСК).

Зарегистрируйтесь на сайте, и мы пришлем вам напоминание за час до начала трансляции. Вопросы спикеру вы сможете задать в чате во время трансляции или оставить их заранее в регистрационной форме.

@finance_forkid @khanovsolo #МихаилХанов

🔸Мы ожидаем начала торгов в России с повышением в пределах 0.2-1.3% по индексу МосБиржи (IMOEX2), в диапазоне 2000-2020 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 1990, 1970 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2030, 2050 п.
🔸В первые минуты торгов индекс МосБиржи способен заметно повыситься при поддержке дорожающих нефтяных фьючерсов. Позднее он с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации около уровня открытия.
🔸Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России могут оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Многочисленные иностранные статистические показатели, скорее всего, не будут иметь значения для динамики отечественных фондовых индексов.

В минувшую среду российские фондовые индексы МосБиржи (-1.88%) и РТС (-2.84%) завершили торги со спадом. Курс доллара США умеренно повысился на 0.16 руб., или на 0.3%, до уровня 61.74 руб.

В первые часы торгов на локальном рынке акций продолжились активные распродажи, наметившиеся еще вечером предыдущего дня. Таким образом, участники российских торгов проигнорировали утреннее улучшение состояния внешнего фона.

Надо отметить, что на ход торгов в России начинают оказывать видимое влияние сообщения и события, связанные с ходом СВО. Утренняя слабость рынка была обусловлена вышедшими накануне известиями на указанную тему. Вместе с тем, индекс МосБиржи уверенно развернулся вверх после выхода новостей по поводу итогов заседания Совета безопасности РФ.

По-видимому, быстрая внутридневная смена настроений на российском фондовом рынке была связана со снятием краткосрочной неопределенности касательно ожидавшихся решений Совбеза. Под закрытие вечерней торговой сессии рублевый индекс МосБиржи (IMOEX2) практически сумел вернуться к уровню закрытия суточной давности. Его формальная сильная просадка на 1.88% была обусловлена особенностями расчета.

Среди значимых внешних сигналов вчера стоило обратить внимание лишь на события, связанные с нефтяным рынком. Еженедельные данные от Минэнерго США указали на умеренное сокращение запасов нефти за океаном на 1.7 млн баррелей. В то же время запасы бензина и дистиллятов продемонстрировали лишь незначительное разнонаправленное изменение.

Несколько позднее вышло сообщение о том, что Министерство энергетики США выставило на продажу 15 млн баррелей нефти из стратегических запасов. Таким образом, правительство Соединенных Штатов продолжает сдерживать рост цен на автомобильное топливо перед приближающимися выборами в Сенат. Сократившиеся стратегические запасы придется пополнять позднее. Поэтому президент Байден в очередной раз призвал увеличить добычу нефти в стране и пообещал закупать ее в будущем по сравнительно низкой цене в $70 за баррель.

Фьючерсы на нефть сорта Brent отреагировали на все указанные новости суточным приростом стоимости на $1.9 за баррель, или примерно на 2.1%.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют разнонаправленное отклонение стоимости в пределах 0.5%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.9%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.1%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite подрос на 0.1%. Японский Nikkei225 понизился на 0.9%.

Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как неоднозначное или смешанное. Однако утреннее улучшение настроений на нефтяном рынке создает условия для открытия индекса МосБиржи с некоторым приростом.

@finance_forkid #daily_forkid

​Bank of America: мировые управляющие продолжают уходить в кэш

Согласно ежемесячному опросу Bank of America, управляющие активами увеличили свои позиции в наличных деньгах до самого высокого уровня за последние 20 лет.

Опрос показал, что средний уровень денежных средств в октябре составил 6,3% по сравнению с 6,1% в сентябре и значительно выше среднего долгосрочного показателя в 4,8%.

Чистые 72% ожидают ослабления экономики в следующие 12 месяцев, а 91% считают, что доходы вряд ли вырастут на 10% или больше в следующем году.

Небольшой процент управляющих ожидает разворота экономической политики: 28% ожидают снижения ставок в следующие 12 месяцев. Опрос «говорит о макроэкономической капитуляции, капитуляции инвесторов и, что особенно важно, о начале политической капитуляции», — заявили стратеги Bank of America во главе с Майклом Хартнеттом.

Источник: MarketWatch

@finance_forkid #investopedia_forkid

​Стратеги Nomura Holdings Inc. и Morgan Stanley прогнозируют дно для азиатских акций

Специалисты японского брокера Nomura заявил, что азиатские акции могут достигнуть дна «в ближайшие несколько недель». Стратеги Morgan Stanley сделали аналогичный прогноз на фоне экстремальных продаж.

В Азии экономические проблемы усугубляются Китаем. Многие индикаторы региона входят в число худших мировых рынков в этом году, что часто зависит от китайской политики в отношении Covid-19 и имущественного кризиса, а в последнее время - от возрождения напряженности между США и Китаем по поводу технологического превосходства.

По данным Bloomberg, индекс MSCI Asia Pacific, который в этом году потерял 28%, готов к своему седьмому квартальному отставанию из восьми по сравнению с индексом MSCI World. В последний раз азиатская шкала демонстрировала такую ​​тенденцию в 2014 году.

По материалам Bloomberg.

@finance_forkid #investopedia_forkid

🔸Мы ожидаем начала торгов в России с умеренным отклонением не более 1% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2005-2045 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2000, 1980 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2050, 2070 п.
🔸Неоднозначное утреннее состояние внешнего фона создает условия для открытия индекса МосБиржи с несущественным изменением. Позднее он способен продолжить наметившееся вчера вечером боковое движение.
🔸Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Выхода значимой для локального рынка акций иностранной статистики сегодня не ожидается.

В минувший четверг российские фондовые индексы МосБиржи (+2.44%) и РТС (+3.10%) завершили торги с сильным приростом. Курс доллара США понизился на 0.34 руб., или на 0.5%, до уровня 61.40 руб.

Позитивный характер вчерашних торгов был задан уже в момент их открытия. Индексы МосБиржи и РТС заметно повысились при поддержке улучшившегося внешнего фона. Позднее они сумели неоднократно обновить свои внутридневные максимумы.

Во второй половине дня нефтяные фьючерсы растеряли свой утренний прирост. Поэтому отечественный рынок акций остановил свое повышение. Однако индексы МосБиржи и РТС к тому времени уже прочно закрепились в плоскости положительного изменения.

В результате вчерашних торгов индекс МосБиржи вновь сумел закрепиться выше ближайшего значимого уровня 2000 п. Это стоит трактовать как умеренно позитивный краткосрочный сигнал. Вместе с тем, указанный индекс возвращается к этой отметки уже почти в течение месяца. Таким образом, он стабилизировался на относительно низком уровне. Теперь среднесрочную техническую картину в нем можно охарактеризовать как нейтральную.

Надо отметить, что отечественный рынок акций продолжает движение без оглядки на динамику внешних фондовых индексов. Вчера он сохранил свой внутридневной прирост, несмотря на явное ухудшение рыночных настроений в Европе и в США. Публикация значимых иностранных статистических показателей также не находит видимого отражения в ходе российских торгов. Добавим, что минувший день обошелся без громких внешнеполитических новостей.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют неравномерное падение стоимости в пределах 0.2-0.8%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.3%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.7%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite подрос на 0.3%. Японский Nikkei225 понизился на 0.5%.

Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как неоднозначное или смешанное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным изменением.

@finance_forkid #daily_forkid

​Хедж-фонды зарабатывают на волатильности рекордные прибыли

Доллар США взлетел до 20-летнего максимума, иена находится на 32-летнем минимуме, а фунт стерлингов упал до рекордно низкого уровня.

Волатильность вернулась, а вместе с ней и результаты валютных фондов, годами. Индекс волатильности валют Deutsche Bank в этом году вырос более чем на 100%, индекс BarclayHedge, отслеживающий результаты валютных хедж-фондов, вырос на 5,71% в первом полугодии - это лучший результат с 2003 года. Точно так же валютный индекс HFR HFRI 500, который также отслеживает эти фонды, вырос на 8,29% - лучший результат с 2007 года, и значительно превышает рост более широкого индекса хедж-фондов на 3,8%.

@finance_forkid #investopedia_forkid

Инфляция и повышение ставок в США, отставка Лиз Трасс, валюты, российский рынок

Комментарий управляющего директора «Алго Капитал» Михаила Ханова.

▫️Индексы
▫️Валюта: евро, фунт, иена, швейцарский франк
▫️Золото
▫️Нефть
▫️Рубль и российский рынок

https://youtu.be/nKhLkFANFQE

@finance_forkid @khanovsolo #МихаилХанов

«Средний вариант» для российского рынка акций: продолжится ли падение

Михаил Ханов — о перспективах отечественного рынка ценных бумаг и факторах, влияющих на него сегодня

К середине октября 2022 года российский рублевый фондовый индекс Мосбиржи находится около значимого технического и психологического уровня 2 000 п. Таким образом, он просел более чем на 53% от своего исторического максимума (4 292,68 п.), который был зафиксирован 14 октября 2021 года.

За минувший календарный год отечественный рынок акций пережил целый ряд потрясений, включая полную приостановку торгов в период с конца февраля по конец марта. После возобновления торгов индекс Мосбиржи к настоящему моменту просел еще на 22%.

👉Читать на сайте ТАСС

@finance_forkid @khanovsolo #МихаилХанов

​Дэвид Эйнхорн: стоимостное инвестирование может исчезнуть навсегда

Дэвид Эйнхорн, основатель и президент Greenlight Capital, выразил сомнение в том, что стоимостное инвестирование когда-нибудь вернется в эпоху, где доминируют алгоритмическая торговля и пассивное инвестирование.
Эйнхорн считает, что в структуре рынка произошли серьезные изменения, и практически все инвесторы в стоимость ушли из бизнеса.

По его словам, если стоимостное инвестирование - это попытка провести анализ ценных бумаг, подумать о том, чего стоят компании, подумать о том, почему они могут быть неправильно оценены или неправильно поняты, а затем провести анализ стоимости, который покажет, что это на самом деле так, то «нас осталось очень мало».

Эйнхорн, также известный своей знаменитой ставкой против Lehman Brothers перед его крахом в 2008 году, уверен, что большинство участников рынка в наши дни не могут заниматься стоимостным инвестированием, поскольку они не обучены или не имеют опыта в проведении оценок.

Он отмечает, что раньше на каждой конференции присутствовали десятки аналитиков из всех конкурирующих хедж-фондов, которые пытались услышать, что делают и говорят компании, проанализировать информацию и т.д. Однако такой подход в прошлом, поскольку мир стал пассивным.

По словам Эйнхорна, существует огромное количество компаний, которые резко недооцениваются. Так, если раньше можно было заплатить больше в восемь раз, девять раз или 12 раз, что казалось низким мультипликатором, то теперь можно купить многие из тех же компаний по цене в три или четыре раза выше годовой прибыли.

Инвестор-миллиардер отмечает, что положительным моментом безусловно является то, что очень немногие знают реальную стоимость компаний, и это помогает инвесторам в стоимость, таким как он, получать большие прибыли.

Источник: BENZINGA

@finance_forkid #investopedia_forkid

🔸Мы ожидаем начала торгов в России с повышением в пределах 0.3-1.3% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2050-2070 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2040, 2020 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2080, 2100 п.
🔸Пятничные вечерние покупки в акциях российских компаний создают условия для открытия индекса МосБиржи с существенным приростом. Позднее он способен перейти в состояние консолидации.
🔸Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Выхода значимой для локального рынка акций иностранной статистики сегодня не ожидается.

В минувшую пятницу российские фондовые индексы МосБиржи (+1.69%) и РТС (+0.87%) вновь завершили торги с достаточно сильным приростом. Курс доллара США понизился на 0.11 руб., или на 0.2%, до уровня 61.29 руб.

Несмотря на смешанное утреннее состояние внешнего фона, отечественные фондовые индексы довольно сильно просели в первой половине дня. Однако позднее индексы МосБиржи и РТС уверенно развернулись вверх. Более того, индекс МосБиржи (IMOEX2) закрылся вблизи максимального внутридневного значения и обновил свой максимум почти за три недели. Таким образом, в нем сформировался позитивный технический сигнал в пользу дальнейшего восстановительного роста.

Надо отметить, что пятничная динамика индекса МосБиржи была очень схожа с динамикой фьючерсов на нефть сорта Brent. Однако суточный прирост стоимости указанных контрактов оказался более скромным. Он составил $0.87 за баррель или около 0.9%.

Как мы видим, участники локальных торгов вновь стали принимать во внимание характер изменения цен на «черное золото». Это стоит трактовать в качестве косвенного признака нормализации состояния отечественного фондового рынка.

Среди значимых иностранных новостей стоило отметить появившуюся в СМИ информацию о том, что США намерены добиваться установления потолка цен для нефти российского происхождения на уровне $60 за баррель при поставке на мировой рынок. Предполагается, что указанная цена позволит России продолжать экспорт жидких углеводородов, но ограничит его рентабельность. В настоящее время бытует лукавое экспертное мнение о том, что подобный сценарий вполне приемлем для РФ. Однако надо понимать, что если нерыночный политический механизм внешнего ограничения экспортных цен заработает, их уровень в любой момент может быть понижен до неприемлемой величины.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное повышение стоимости в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.3%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.3%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite просел на 1.4%. Японский Nikkei225 повысился на 0.5%.

Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как неоднозначное или смешанное. Тем не менее, пятничные вечерние покупки в акциях российских компаний создают условия для открытия индекса МосБиржи с некоторым приростом.

@finance_forkid #daily_forkid

Как сформировать инвестиционные накопления в 2022 году

Комментарий Виталия Манжоса на тему инвестиционного рынка и накоплений граждан для информационного агентства ПРАЙМ

Самый простой и верный способ накопить существенный капитал – это регулярно откладывать фиксированные суммы. Для людей со стабильной зарплатой можно откладывать 10-30% от месячного дохода. В результате через несколько месяцев скопится довольно существенный запас свободных денег. В этот момент уже можно будет задуматься о том, как их сохранить или инвестировать.

🔸Какова сумма, которая должна быть у каждого в запасе?

Существует поговорка, гласящая, что «много денег не бывает». Вместе с тем, в реальной жизни деньги сами по себе не являются самоцелью. Обычно накопленная крупная сумма идет на серьезную покупку. Например, на улучшение жилищных условий.

Если же говорить о запасе денег на непредвиденный случай, вполне достаточно суммы, кратной 1-3 месячным доходам. Продвинутые финансовые консультанты указывают на то, что минимальная «денежная подушка» должна обеспечивать возможность комфортного существования в течение полугода.

Однако излишняя бережливость имеет и обратную неприятную сторону. Процесс сбережения и накопления не должен принимать мучительную или болезненную форму. Не стоит забывать, что «сегодняшние» деньги во всех смыслах всегда дороже денег «завтрашних».

🔸Можно ли накопить деньги с помощью инвестиционных инструментов?

Выбор инвестиционных инструментов в первую очередь зависит от временного горизонта накопления или вложения средств. Если деньги могут понадобиться в любой момент, имеет смысл держать их даже не на банковском депозите, а просто на текущем счете или в наличной форме.

👉Читать полностью в Дзен

@finance_forkid #ВиталийМанжос

​Рост доллара негативно сказывается на прибыли компаний в США

Ожидается, что стремительное ралли доллара США ударит по корпоративным доходам в III квартале. Индекс доллара торговался в среднем на 15% выше, чем за тот же период год назад. На фоне ястребиной политики Федеральной резервной системы и событий в мировой экономике инвесторы пересмотрели привлекательность доллара как убежища.

Сильный доллар делает продукцию американских экспортеров менее конкурентоспособной и наносит ущерб транснациональным корпорациям США.

«Сильный доллар является «одним из факторов, способствующих мнению о том, что ожидания прибыли для S&P 500 должны снизиться еще больше», — сказал Эрик Кнутцен, главный инвестиционный директор портфелей мультиактивов Neuberger Berman. «Это один из факторов, который заставляет нас быть более осторожными в отношении акций».

Охсон Квон, стратег по акциям США в Bank of America Securities, ожидает, что сильный доллар сократит прибыль компаний из списка S&P 500 на 5-6% по сравнению с падением на 2% в прошлом квартале. По оценкам BofA, иностранные позиции S&P 500 составляют около 30%, при этом наиболее уязвимыми являются секторы технологий и материалов.

Оценки прибыли в этом году уже снизились, поскольку аналитики объясняют ухудшение экономических перспектив США на фоне роста инфляции и ужесточения финансовых условий.

Также снижение прибыли может еще больше усложнить картину для американских акций. В этом году индекс S&P 500 упал примерно на 21%, и мало кто из инвесторов ожидает, что волатильность прекратится до тех пор, пока не появятся явные признаки того, что ФРС берет верх в своей борьбе с инфляцией.

@finance_forkid #investopedia_forkid

🔸Мы ожидаем начала торгов в России с умеренным отклонением не более 1.0% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2045-2085 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2040, 2020 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2090, 2100 п.
🔸Довольно спокойное утреннее состояние внешнего фона создает для несущественного изменения индекса МосБиржи в момент открытия торгов. Позднее он с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации.
🔸Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Выхода значимой для локального рынка акций иностранной статистики сегодня не ожидается.

В минувший понедельник российские фондовые индексы МосБиржи (IMOEX2, +0.94%) и РТС (RTSI, +1.15%) вновь завершили торги с достаточно сильным приростом. Курс доллара США понизился на 0.10 руб., или на 0.17%, до уровня 61.185 руб.

Несмотря на неоднозначное утреннее состояние внешнего фона отечественный рынок акций начал новую торговую неделю с заметного повышения. Оно состоялось на инерции пятничных вечерних покупок в акциях российских компаний. Вместе с тем, индексы МосБиржи и РТС миновали свои максимальные внутридневные значения уже в первые минуты торгов. Позднее они заметно отступили вниз и провели весь остаток торгового дня в состоянии безыдейной консолидации.

Так или иначе, но рублевый индекс МосБиржи вчера сумел обновить свой месячный максимум. Таким образом, среднесрочную техническую картину в нем теперь можно охарактеризовать как позитивную. В качестве ближайшей технической цели для него выступает значимый «круглый» уровень 2100 п.

Стоит отметить, что вчера индекс МосБиржи вновь двигался независимо от фьючерсов на «черное золото». В последние месяцы традиционная корреляция с ними наблюдается далеко не каждый день. Для сравнения, суточное падение стоимости контрактов на нефть сорта Brent составило $0.3 за баррель, или около 0.3%.

Минувший день обошелся без значимых для рынка внешнеполитических новостей. Среди внутренних событий стоит отметить интересную статистику, озвученную представителем ФТС РФ. Положительное внешнеторговое сальдо России за 9 месяцев 2022 года составило $251 млрд, что является рекордным значением. Таким образом, профицит торгового баланса РФ увеличился почти на 93% год к году.

Не секрет, что столь масштабное изменение указанного показателя обусловлено ростом объемов экспорта в стоимостном выражении при одновременном сокращении импорта. Но в приложении к фондовому рынку приведенные данные все же стоит оценивать как позитивный сигнал. Впрочем, это далеко не единственный фактор, оказывающий влияние на курс акций российских компаний.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют минимальное изменение стоимости менее 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent балансируют на грани положительного и отрицательного отклонения. Фьючерсы на золото подешевели на 0.1%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.1%. Японский Nikkei225 повысился на 1.0%.

Текущее состояние внешнего фона в целом можно охарактеризовать как близкое к нейтральному. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным изменением.

@finance_forkid #daily_forkid

​Мировой рынок робоэдвайзеров: перспективы роста

За прошедшие годы технология робоэдвайзеров стремительно укреплялась, достигнув довольно внушительных цифр к 2022 году и демонстрируя дальнейшие перспективы роста.

По данным Statista прогнозируется, что в 2022 году активы под управлением сегмента достигнут $1,66 трлн.

Ожидается, что активы под управлением будут демонстрировать годовой темп роста (CAGR 2022-2027) на уровне 14,19%, в результате чего прогнозируемая общая сумма составит $3,22 трлн к 2027 году.

Количество пользователей в сегменте к 2027 году составит 543,167 миллиона человек, а средние активы под управлением на одного пользователя в сегменте роботов-консультантов составят $4,77 тысячи в 2022 году. С точки зрения глобального рынка, что самый большой объем активов под управлением AI достигнут в Соединенных Штатах - $1,16 трлн в 2022 году.

По материалам Statista

@finance_forkid #investopedia_forkid

Геополитика и рынки: политика ФРС, выборы в Конгресс США, новый премьер-министр Великобритании, интервенция ЦБ Японии

Комментарий управляющего директора «Алго Капитал» Михаила Ханова.

▫️Индексы
▫️Валюта: евро, фунт, иена, швейцарский франк
▫️Золото
▫️Нефть
▫️Рубль и российский рынок

https://youtu.be/STD5f4Z3JaM

@finance_forkid @khanovsolo #МихаилХанов #рынки

​Прямой эфир «События и рынки» с Михаилом Хановым - уже завтра в 18.30

Интерактив с управляющим директором «Алго Капитал» Михаилом Хановым. Живое общение и ответы на интересующие вопросы в прямом эфире.

✅Прогнозы до конца года
✅Действия монетарных властей
✅Геополитика и рынки
✅Валюты, индексы, товарные рынки

🕖Прямой эфир: 26 октября, в 18-30 (МСК).

Зарегистрируйтесь на сайте, и мы пришлем вам напоминание за час до начала трансляции. Вопросы спикеру вы сможете задать в чате во время трансляции или оставить их заранее в регистрационной форме.

@finance_forkid @khanovsolo #МихаилХанов