[8 января, четверг, 1 414 день войны] #УтреннийШорт — коротко о главном

Сделки. Warner Bros. отказались от слияния с Paramount, выбрав Netflix. Как сообщает CNN, в совете директоров заявили, что предложение Paramount выглядело слишком рискованным: компания планировала привлечь более $50 млрд заемных средств, будучи значительно меньше WBD. Такой формат сделки сравнили с выкупом за счет долгов. В Paramount утверждают, что часть сделки готов профинансировать миллиардер Ларри Эллисон, однако это не убедило руководство Warner Bros.

Трамп и мир. США выходят из 66 международных организаций. Трамп считает, что они «больше не служат американским интересам». Заявление опубликовано на сайте Белого дома. Ведомствам предписано прекратить участие и финансирование 31 структуры ООН и 35 организаций вне ООН. В администрации Дональда Трампа заявили, что эти структуры продвигают климатическую и идеологическую повестку, которая, по их мнению, противоречит суверенитету и экономическим интересам США.

Турция. Bloomberg узнал о подготовке Revolut к выходу на турецкий рынок и покупке банка FUPS. Пока не принято окончательное решение, сделка может не состояться, сообщил источник. FUPS не прокомментировал информацию, а Revolut назвал ее слухами.

Нефть. Европейское командование ВС США сообщило, что им удалось задержать российский нефтяной танкер «Маринера» в Атлантическом океане. Россия направила подлодку, чтобы сопровождать нефтяной танкер Bella 1, который США пытались захватить его у берегов Венесуэлы, сообщала The Wall Street Journal. Россия не делала официальных заявлений по этому поводу. Ранее СМИ писали, что Bella 1 сменила название на «Маринера» и после преследования со стороны США сменило флаг на российский. Танкер ходил под панамским флагом и пытался подойти к берегам Венесуэлы, несмотря на блокаду США.

Санкции. Chevron и Quantum Capital Group готовятся купить «Лукойл» за $22 млрд, узнала Financial Times. Эта сумма, в которую активы оценил сам «Лукойл». В портфель входит нефтегазовое производство и завод, а также более 2000 заправок в Европе, Азии и на Ближнем Востоке. Белый дом приветствует это предложение, сообщил американский чиновник.

Трамп и Гренландия. В Белом доме заявили, что обсуждают варианты приобретения Гренландии и не исключают использование военной силы. Приобретение Гренландии является приоритетом нацбезопасности США, заявила пресс-секретарь Белого дома Ливитт. Высокопоставленный американский чиновник сообщил Reuters, что в приоритете прямая покупка и заключение сделки, но он не называл потенциальную цену.

IPO. Discord подала документы на IPO, пишет Bloomberg со ссылкой на источники. Обсуждения еще продолжаются, а компания может решить не проводить листинг, отмечает при этом агентство. В Discord отказались от комментариев. СМИ уже писали в марте, что компания обсуждает с инвестбанками возможность выхода на IPO.

Трамп и Венесуэла. США требуют, чтобы Венесуэла разорвала экономические связи с Китаем и Россией, а также с Кубой, пишет ABC News. Венесуэле нужно согласиться на эксклюзивное партнерство с США в сфере добычи нефти и отдавать Вашингтону предпочтение при продаже, сообщили источники. Администрация Трампа потребовала от исполняющей обязанности президента Родригес, чтобы она выполнила требования, прежде чем будет разрешено увеличить добычу нефти, заявили источники. США договорились с Венесуэлой об экспорте 30-50 млн баррелей нефти, объявил позже Трамп.

ЦИФРА ГОДА

Власти Ирана пообещали гражданам выплаты по $7 в месяц на фоне протестов. Власти заявили, что мера нужна для поддержки покупательной способности, сдерживания инфляции и обеспечения продовольственной безопасности. Однако в обществе инициативу восприняли скептически. По оценкам экономистов, минимальные ежемесячные расходы одного человека в Иране превышают $200, а инфляция остается крайне высокой. Курс риала уже достиг примерно 1,47 млн за $1.

@FINANCEkaz

🤦 #АНТИХАЙП ШТРАФЫ ЗА АВИАТОПЛИВО? ИЛИ ПЕРЕДЕЛ РЫНКА ПОД БЛАГОВИДНЫМ ПРЕДЛОГОМ?

Агентство по защите и развитию конкуренции Казахстана привлекло к ответственности два аэропорта за нарушение антимонопольного законодательства при продаже авиационного топлива. Их обвинили в злоупотреблении доминирующим положением — воздушная гавань поддерживала монопольно высокие цены на авиатопливо. @FINANCEkaz как обычно без лишнего хайпа разбирается в вопросе.

📍 НА САМОМ ДЕЛЕ всё несколько иначе, а мы наблюдаем лишь попытку передела и монополизации рынка. Представим себе, что условная КМГ-Аэро приходит в аэропорт и предлагает подписать соглашение на поставку топливо «в крыло», а аэропорт за это будет получать роялти. Аэропорт соглашается — подписывают, поставляют, платят. Проходит полгода — и появляется жалоба в АЗРК, что аэропорт якобы незаконно взимают это самое роялти. Дальше — проверка, расследование, наказание, штраф.

Параллельно сейчас в Казахстане монополисты запустили более широкий процесс — фактически борьбу за консолидацию рынка и
передачу его «в одни руки». Для этого выстраивается удобная аргументация о том, что вообще-то аэропорты не должны зарабатывать на топливе, а заправлять самолёты должны нефтянники или специализированные структуры, но не аэропорты. Суть претензий — забрать у аэропортов топливный доход.

Профессионалы утверждают, что во всём мире топливо в крыло заливают нефтяные компании, например, Shell Aviation или Газпромнефть Аэро. Во многих странах розничную заправку «в крыло» действительно выполняют крупные нефтегазовые компании и специализированные топливные операторы. Однако универсальной модели нет — в ряде аэропортов инфраструктурой управляют консорциумы авиакомпаний или смешанные компании, а ключевым принципом считается недискриминационный доступ к топливной инфраструктуре и конкуренция между поставщиками при соблюдении стандартов безопасности и качества.

Отдельного упоминания заслуживают благие призывы убрать посредников и сравнение цен с эталоном в Роттердаме. Цена в Роттердаме — это оптовый бенчмарк продукта, без хранения, инфраструктуры и услуги заправки. Цена «в крыло» всегда выше, так как включает дополнительные издержки на транспортировку, хранение, обслуживание и другие, которые никогда и нигде не бывают бесплатными. И называть это всё «маржой» нельзя, так как топливо в крыло попадает не волшебным образом прямо с НПЗ.

В итоге сейчас битва за анонсированные главой государства аэрохабы превращается в попытку отжать у аэропортов топливо под благовидным предлогом.

@FINANCEkaz

👉 НАЦИОНАЛЬНЫЙ ФОНД: ИТОГИ ГОДА

Министерство финансов опубликовало ежемесячный отчёт о поступлении и использовании средств Национального фонда. Согласно этому документу, на 1 января 2026 года поступления составили ₸10,21 трлн, а изъятия — ₸5,30 трлн.

За 2025 год поступления от государства не сравнялись с суммой изъятий.

Читать отчёт полностью — https://the-tenge.kz/articles/itogi-goda-natsionalnogo-fonda

За двенадцать месяцев было использовано ₸5,30 трлн средств Нацфонда. Из этой суммы гарантированный трансферт в республиканский бюджет — ₸2 трлн, целевой трансферт — ₸3,25 трлн. ₸54,38 млрд потрачено на управление фондом и проведение ежегодного внешнего аудита.

На 1 января 2026 года в Нацфонде остаётся ₸39,64 трлн. На 1 января 2025 года в Нацфонде находилось ₸34,73 трлн.

#Нацфонд @FINANCEkaz

👉 Тенге почти без изменений — 509,75 за один доллар и 6,33 за один российский рубль. Объёмы в паре тенге-доллар упали до обычных в прошлом году, до всего ажиотажа вокруг нашей завышенной базовой ставки.

#КурсТенге @FINANCEkaz

[9 января, пятница, 1 415 день войны] #УтреннийШорт — коротко о главном

Миграционный кризис. «Валите н***й из города», — такое требование к войскам ICE выдвинул мэр Миннеаполиса после убийства женщины. По словам Джейкоба Фрая, сотрудников иммиграционной службы отправили в город для создания безопасных условий, но они делают все наоборот. «Люди страдают. Семьи разделяют. Жителей Миннеаполиса, которые долго здесь живут и внесли большой вклад в экономику, терроризируют. А теперь кто-то мертв. Все это — ваша вина», — добавил мэр.

Казино не для всех. Казахстанцам хотят запретить посещать некоторые казино страны. Минтуризма изучило возможность создания игорных зон, куда будут пускать только иностранцев. По данным опросов, в Мангистауской области такую идею поддержали 46% жителей. Власти ожидают, что к 2029 году регион смогут посетить около 148 тысяч иностранных туристов. Это даст до 7 тысяч рабочих мест и около 1,2 млрд тенге налогов.

Танкерный кризис. Танкер Marinera, который захватили США, принадлежит российской компании. По данным Financial Times, судно продали компании «Буревестмарин» в декабре прошлого года. В связи с этим танкер находится под юрисдикцией России, отмечает газета. «Буревестмарин» основал Илья Бугай в Рязани в июле прошлого года. Как пишет «Новая газета Европа», Бугай — бизнесмен из Крыма, который также занимает пост гендиректора компании «Руснефтехимторг».

Гренландия. Европейские страны могут согласиться на расширение роли США в Гренландии в обмен на более твердые гарантии безопасности по Украине, сообщает Politico со ссылкой на европейского дипломата. Он назвал такой сценарий пакетом мер «безопасность в обмен на безопасность». Ранее в Белом доме заявили об обсуждении вариантов приобретения Гренландии и не исключили использования военной силы.

Венесуэла. Трамп и его советники работают над масштабным планом по контролю над венесуэльской нефтяной отраслью на годы вперед, сообщает The Wall Street Journal со ссылкой на источники. Рассматриваемый план предусматривает установление США контроля над государственной нефтяной компанией Венесуэлы Petroleos de Venezuela SA, рассказали собеседники издания.

НОВОСТИ ОДНОЙ СТРОКОЙ

Теперь половину затрат на перевозки товаров внутри Казахстана через Ж/Д будет покрывать государство.

Казахстанский киберспортсмен Molodoy вошел в топ-10 лучших игроков мира.

Россия хочет увеличить поставки своего газа в Казахстан в 2-2,3 раза к 2030 году.

Трамп заявил, что контроль над Венесуэлой может продлиться гораздо больше года.

Рост цен на жилье в Великобритании вопреки ожиданиям в 1.1% составил всего 0.3% в декабре 2025 года — самый низкий показатель за более чем два года.

Google обогнала Apple по рыночной капитализации и стала второй по величине компанией в мире, капитализация $3.9 трлн.

@FINANCEkaz

👉 PMI СФЕРЫ УСЛУГ: ОТМЕЧАЕТСЯ СНИЖЕНИЕ ОПТИМИЗМА ПРЕДПРИЯТИЙ

Темп спада деловой активности снизился. Читать полный отчет — https://the-tenge.kz/articles/pmi-sferi-uslug-snizhenie-optimizma

В декабре 2025 года индекс деловой активности (PMI) в сфере услуг, подготовленный Freedom Holding Corp. и S&P Global, составил 49,5 пунктов (48,7 в ноябре). По итогам опроса предприятий, отмечается, что ухудшение состояния сферы услуг происходит на протяжении целого квартала.

«В декабре сектор услуг Казахстана показал разнонаправленную динамику: с одной стороны, наметилось замедление спада деловой активности, с другой — темпы роста новых заказов продолжили устойчивый нисходящий тренд, начавшийся несколькими месяцами ранее. Некоторое ослабление инфляционного давления в конце года связано не столько с фундаментальными факторами, сколько с возросшей ценовой чувствительностью потребителей услуг, что указывает на сохранение в секторе проблем маржинальности. Совокупность этих факторов свидетельствует об охлаждении деловых настроений, что во многом обусловлено усилившейся обеспокоенностью бизнеса в преддверии вступления в силу налоговых изменений», — заявил директор департамента финансового анализа Freedom Finance Global PLC Ерлан Абдикаримов.

@FINANCEkaz

👉 Закончили день и неделю на отметке 510,8 тенге за один доллар и сразу 6,43 тенге за один российский рубль. Магия улетучивается и рубль возвращается к 6,5?

#КурсТенге @FINANCEkaz

👉 #АНТИХАЙП: НАЛОГИ В УЗБЕКИСТАНЕ О КОТОРЫХ МОЛЧАТ

Видели хайп, как некоторые предприниматели угрожают, что переведут свои бизнесы в соседний Узбекистан, мол там и работать лучше и налоги якобы меньше. Давайте без лишнего хайпа разбираться о тех налогов, про которые большинство не любит говорить.

📍 НА САМОМ ДЕЛЕ в Узбекистане схема с НДС простая — если ИП достиг дохода в 1 млрд сумов, а это около 43 млн тенге, то нужно переходить на НДС в тот же день, пишут коллеги из @QZ_Economy. Есть исключения для экспортеров и некоторых других видов деятельности. А в Казахстане порога по НДС вообще не будет для тех, кто работает по специальному налоговому режиму на основе упрощенной декларации.

По специальному налоговому режиму у нас ставка 2–4%, а в Узбекистане — 1%. Казалось бы выгодно. Но НА САМОМ ДЕЛЕ у нас порог $4,3 млн в год, а у них — всего $80 тысяч. Какая разница, что ставка ниже, если ты все равно быстро «вылетаешь» за порог и начинаешь платить налоги, как обычный бизнес? И кстати социальный налог — в Казахстане 6%, а в Узбекистане — 12%.

Для инвесторов тоже есть нюансы — в Казахстане преференции по налогам, включая КПН, налоги на землю и имущество могут составлять 8–10 лет, а в Узбекистане НА САМОМ ДЕЛЕ не более трех. По данным МВФ средняя налоговая нагрузка в Казахстане — 19,5%, в Узбекистане — 24,7%.

Отходя от налогов стоит остановится на том, куда их тратят. В Казахстане при населении 20 млн человек в 2024 году на здравоохранение — 2,2 трлн тенге, на соцподдержку — 5,3 трлн тенге. В Узбекистане при 37,5 млн граждан на здравоохранение — 1,5 трлн тенге, а на соцподдержка — 645 млрд тенге.

Кстати, вполне вероятно, что Узбекистан тоже перейдёт к повышению налогов при их текущей бюджетной политике в весьма скором времени. Так, что собирающим чемоданы предпринимателям стоит ещё раз сесть за бизнес план и посчитать...

@FINANCEkaz

#ПОСМОТРЕТЬНАВЫХОДНЫХ: ЭКОНОМИСТ ВСЕЯ KZ — ЧУКИН ПРО ВСЁ НА СВЕТЕ

Свежий Шаекин в самом начале года! В гостях Алмас Чукин – независимый эксперт в области экономики и политики, и опытный инвестор в различных отраслях.

Смотреть — https://youtu.be/iifITX9wfDk?si=BxpqnMtkigvkJE8A

Поговорили про весь путь Алмаса от роли в кино до эксперта в мире экономики и статуса инвестора. Алеке дал большое количество советов предпринимателям, рассказал про важность репутации и социального капитала. Поделился своим опытом, как инвестор принимает решения, и поделился мнением о том, как вести себя бизнесу, когда мир вокруг так быстро развивается. Мы поговорили про рост влияния онлайна и экосистем и вместе пытались найти ответ, как не поддаваться панике в эпоху больших колебаний в экономике.

@FINANCEkaz

[12 января, понедельник, 1 418 день войны] #УтреннийШорт — коротко о главном

Трамп и Иран. Трамп заявил, что США готовы помочь Ирану «обрести свободу». Американский президент прокомментировал массовые протесты в Иране, которые стали крупнейшими за последние три года. «Иран смотрит на свободу, возможно, как никогда раньше. США готовы помочь!» — написал Трамп в соцсети Truth Social. В ответ верховный лидер Ирана Али Хаменеи заявил, что участники уличных акций действуют в интересах Трампа и «разрушают собственные улицы, чтобы порадовать президента другой страны».

Трамп и Сирия. США нанесли масштабные удары по ИГИЛ в Сирии. Боевые действия стали частью операции «Удар ястреба», начатой 19 декабря 2025 года по распоряжению президента Дональда Трампа. Об этом сообщило Центральное командование ВС Америки. В командовании заявили, что атаки направлены на уничтожение террористической инфраструктуры, предотвращение новых ударов и защиту американских военных и союзников в регионе. В ВС США подчеркнули: если американским военнослужащим будет причинен вред, виновные будут найдены и ликвидированы в любой точке мира.

Трамп и Латинская Америка. Многие наблюдатели сегодня считают, что после того, как США возьмёт под контроль Латинскую Америку, это сильно сократит доступ Китая к её минеральным продуктам, в первую очередь нефти. Но не стоит забывать и о том, что Китай стал критически зависим от поставок сельскохозяйственной продукции из Латинской Америки. В конце 2025 года 45% импорта продовольствия Китаем приходилось на Латинскую Америку (прогноз на 2026 год – 50-51%). При этом доля США в поставках за последний год лет упала с 16% до 5%.

Трамп и Венесуэла. США могут снять санкции с Венесуэлы уже на следующей неделе, чтобы облегчить продажу нефти, сообщает Bloomberg со ссылкой на министра финансов Скотта Бессента. Глава Минфина США также сообщил, что почти $5 млрд из валютных активов Венесуэлы в МВФ могут быть использованы для восстановления экономики страны. Бессент планирует встретиться с главами МВФ и Всемирного банка на следующей неделе, чтобы обсудить возобновление взаимодействия с Венесуэлой. Ранее поставки нафты в Венесуэлу осуществляла Россия, направившая Каракасу более 8 млн тонн нафты в прошлом году.

Трамп и Куба. Гавана больше не будет получать нефть и деньги из Венесуэлы взамен на предоставление «услуг безопасности», сообщил Трамп. Он настоятельно посоветовал Гаване заключить сделку с Вашингтоном, «пока не стало слишком поздно».

Ближний Восток. Израиль планирует провести новую военную операцию в секторе Газа, чтобы заставить ХАМАС разоружиться, сообщили источники WSJ. По данным источников The Times of Israel, новая операция ожидается в марте. Тегеран пригрозил ударить по Израилю и американским военным в случае военного нападения США для помощи протестующим в стране. Из-за отключения интернета и телефонной связи в Иране оценить масштабы демонстраций в стране стало сложнее. Но по данным правозащитников, число погибших в результате беспорядков достигло 116.

Трамп и ЕС. Евросоюз может ввести санкции против американских компаний и банков в случае, если Трамп откажется от предложения разместить силы НАТО в Гренландии, сообщила источники The Telegraph. По их словам, европейские страны планируют разместить войска НАТО на острове, чтобы убедит президента США от амбиций по его аннексии.

НОВОСТИ ОДНОЙ СТРОКОЙ

Хакеры слили в сеть данные 17,5 млн пользователей Instagram.

Нетаньяху поблагодарил Токаева за присоединение Казахстана к Соглашениям Авраама.

Премьер Италии призвала Европу начать переговоры не только с Украиной, но и с Россией.

J.P. Morgan Global Research прогнозирует 35%-ную вероятность рецессии в США и во всем мире в 2026 году, преобладающей темой останется устойчивая инфляция.

80% всех долларов США были созданы за последние 5 лет.

Стоимость золота на Comex обновила исторический максимум.

Зеленский говорит, что Трампу следует заключить соглашение о свободной торговле с Киевом.

@FINANCEkaz

👉 Гонзо-политика. Дональд Трамп в Truth Social опубликовал скриншот, где указано, что с января 2026 года он исполняет обязанности президента Венесуэлы. Назначен якобы в январе 2026 года. Действующую должность президента США он за собой также оставил.

@FINANCEkaz