Префы или обычки?

Надеюсь ты в курсе, что есть несколько типов акций.
Например обыкновенные(еще их называют обычки) и привилегированные(префы).
Ху их ху и с чем это едят?
⠀
Обыкновенные акции:

- Более ликвидны (больше объемы торгов)
- Дивиденды заранее не определены, их может и не быть.
- Если компания банкротится, то ты последний в очереди на получение денег (после кредиторов первой степени, держателей облигаций, держателей префов)

Привилегированные акции:

-По ним платится фиксированный дивиденд (считается от чистой прибыли)
-Ты не имеешь права голосовать (да и нахер оно не нужно, ибо мы слишком крошечные акционеры)
-Менее ликвидные
- Дивиденды могут не платится, если за отчетный год компания понесла убыток.
⠀
При выплате же дивидендов, компания сначала платит их владельцам префов, и если останется уже держателям обыкновенных акций.

Тот же Сургутнефтегаз (их префы считаются акциями -облигациями) обязан платить не меньше 10% чистой прибыли на дивиденды по префам.
При этом дивиденды по префам не могут быть меньше, чем дивиденды по обыкновенным акциям.
⠀
Блядь, Антон, што брать то?
Это зависит напрямую от компании.
⠀
Если ты понимаешь, что здесь большой потенциал роста – значит берешь обычки.
Если видишь, что это стабильная компания, которая вряд ли будет расти семимильными шагами(например просто некуда), зато платит дивиденды – берешь префы.

Все просто

Сейчас будет дохера непонятных слов.
Но я знаю, что есть у меня в канале люди, которым важно прочитать такой пост.
Меня еще несколько лет назад(когда я вплотную ебашил, как дейтрейдер) спрашивали, почему я не участвую в ЛЧИ.
Если не в курсе – ЛЧИ = Лучший частный инвестор. Загугли.
Всероссийский конкурс трейдеров и инвесторов. Идет он 3 месяца.
Ну и конечно мерилом там является доходность.

Так, вот, почему не участвовал?
Потому что как и любой конкурс – ЛЧИ это олицетворение определенной касты людей.
Который на самом деле взращивает абсолютно неправильную писхологию. Даже у тех, кто не первый год на рынке.
Фокусировку на краткосрочных(3 месяца) показателях, как абсолютное мерило успеха трейдера.
При этом, во внимание абсолютно не принимается тот факт, что 3 месяца слишком короткий отрезок.
Человеку могло тупо повезти, да, такое бывает.
А еще необходимость показать максимальную доходность, провоцирует трейдера на повышение рисков в каждой сделке.

И грустно, что потом огромное количество людей, предлагает деньги тем, кто в топе таких конкурсов.
Считая что это боги, спустившиеся с небес, те самые гениальные торговцы на рынках.

Как правило, заканчивается такое разочарованием.

Нас все прибывает.
Скоро будет уже 30к человек в канале и я жду этого с легким волнением)

Многие новенькие читая описание канала и @feedbackfinmonster, спрашивают есть ли сайт, где посмотреть услуги?
Не, сайта нихуя нет. Не вижу пользы в нем, пока что.
А вот услуги реально есть.

Например мой любимчик- «Монстро портфель», когда мы за 3 дня собираем неплохой такой портфель, на основе фундаментального анализа. Коротко и с практикой.

Так вот.
Последний поток «Монстро - портфеля» был в Июне.
Вроде как пора уже делать следующий?

Но как и всегда, решаете вы.
Думаю, что 800 💰 под постом будет в самый раз.
И тогда на следующей неделе я сделаю анонс)

Чет я совсем забыл насчет статьи про маркет - мейкеров, исправляюсь.
Будет скорее всего несколько постов на эту тему, ибо тема реально долгая.

Итак, кто же такие маркет - мейкеры и для чего они нужны?
Это либо юридическое лицо(компания), либо так называемый "специалист"(что уже почти ушло в прошлое).
Основная их задача - поддерживать ликвидность.
Не вышибать вас по стоп-лоссам или водить толпу за нос.
Нет, блять!
А давать вам возможность купить столько акций(или фьючерсов, что чаще), сколько понадобится.

Например на Московской бирже(да и на каждой бирже в целом) есть уровни листинга акций.
И вот если компания " ПАО Хуйпромпаром" хочет находиться в первом уровне листинга MOEX, то ее задача обеспечивать минимальный оборот по акциям. Либо самостоятельно, либо имея 2 заключенных договора, с маркет - мейкерами.
Вот здесь это описано.

Еще раз.
Все это нужно для того, чтобы ты дружок, всегда мог купить/продать инструмент. Чтобы в стакане(не тот из которого пивас тянут по вечерам, а биржевой стакан), всегда были заявки.
А не охуевать от того, что помимо тебя эту акцию торгуют еще 3 калеки.

Так что все просто и прозаично.
Почему же тогда огромное мифов бродит вокруг этих ребят? Да и вообще, в чем прикол быть маркет -мейкером?
А вот это и разберем в следующий раз.

Гуд ивнинг, друже.
Время от времени делаю срезы аудитории.

Интересно знать, кто меня читает. Последний раз я такое делал год назад, пора освежить

Жми ту кнопку, которая больше тебе соответствует:

👶🏻 - только пришел на рынок. Новичок.
👦🏼- занимаюсь инвестициями/трейдингом меньше года.
👨- вполне себе опытный. Звезд не хватаю, но чувствую себя уверенно.
👴- ветран рынков, хуячу в инвестиции/трейдинг уже больше 10 лет.
🍅 - а я томат.

Похоже осень будет еще совсем дикой для рынков.

Трампу грозит импичмент.
Такую новость даже я не мог пропустить.

Посмотрим, как это разовьется.
Как ты понимаешь, на фоне грядущих санкций получается интересная картинка.

Я на самом деле немного в шоке(приятном)
Никогда у меня на канале не было такой активности, как сейчас.

Например вот здесь за старт 3-го потока "Монстро - портфель" проголосовало 1900 человек.
1900, карл!

А значит я делаю анонс.
Что вообще такое "Монстро - портфель"?
Это про то, как за 4 учебных дня(раньше было 3) собрать себе простой, но рабочий портфель из акций и облигаций.
На Российском фондовом рынке. Без гадания на кофейной гуще.
А еще это про фундаментальный анализ, оценку акций как бизнеса и здравый подход к рынку. Не про трейдинг и не про спекуляции.
Причем идет обучение в текстовом формате(как и всегда), что очень удобно ученикам.
Вот, например, отзывы: @feedbackfinmonster

Кому подойдет?
Тем, кто не хочет в трейдинг, кому нужны классические инвестиции, долгосрочные и без седых волос на голове.
По сложности это примерно 5/10, так что будет отличным способом вкатиться в рынок, проще, чем по книгам или на личных ошибках. Все грабли, что можно было, я собрал за годы работы на рынке)

Ладно, Антоха, уговорил, почем сие чудо?
3500 рублей.
За 4 дня обучения, за бессрочный доступ к материалам.
За неограниченную обратную связь каждому, в течении 2-х месяцев, от меня.
За навык, который не пропьешь и за портфель, который вы соберете своими руками. И за возможность посещать любой следующий поток этого же курса бесплатно.

Что сделать, чтобы попасть?
Написать «Хочу» - сюда:
@fmhelper (да, да, это официальный аккаунт наш, так что не бойтесь)

Задать все необходимые вопросы(полная программа,когда как оплатить и т.д), получить все ответы и начать грызть гранит финансовой науки.

P.S У нас 200 мест, часть заняли вчера подписчики моей инсты.

P.P.S Завтра добъем разговор про маркет - мейкеров. Не прощаюсь

Тук тук тук. Не поздно?

Немного продолжу тему с маркет - мейкерами.
Кто они такие мы с тобой разобрались. Это была первая часть.

А вот в чем их гешефт?
Нахуа заключать договор, принимать обязанности на себя?

Во - первых вознаграждение.
Да. Им платятся денежки, за выполнение этой услуги.
Платит либо эмитент(в случае с акциями, например иногда), либо биржа напрямую.
Потому что маркет мейкеры есть не только на фондовой секции, но и в срочной тоже есть.
Особенно часто их можно встретить в стакане(надеюсь ты знаешь, что это такое) на фьючерс.

Ради примера открой стакан на фьючерс Si(безналичный рубль/доллар) в будничный торговый день.
Там часто можно увидеть заявки одинакового объема, одна на покупку, вторая на продажу.
Причем близко к текущей цене. Чаще всего это 1000-2000 конктрактов.

Но как только рынок будет подходить к такой заявке - ее сразу передвигают.
Увидел такое, значит встретил маркет - мейкера.
Плюс, маркеты не платят комиссионных за сделки, что тоже несомненно хорошо.
Ну и конечно возможность заработать с рынка.

Но при этом обязанности там мама не горюй. Работенка реально потная. Несмотря на то, что большинство маркет -мейкеров технически - роботы.
И к слову, маркет - мейкер не обладает инсайдерскими данными, откуда и идут все мифы про них.
А несет на себе ПОЛНЫЙ рыночный риск. Такие дела.

Я надеюсь, что несмотря на вечер пятницы, ты дочитал постец до конца)

Продолжаем бомбить.

Сегодня суббота, а значит рубрика #рекомендашка
Есть книга, которую я всегда рекомендую для начинающих на фондовом рынке.
И не очень начинающих.
Эсме Фаербер - Все об инвестировании.

Да, она изначально про Американский рынок, но важно другое.
Это огромное количество теории об устройстве рынка.
О том какие есть типы облигаций, и почему купонные лучше дисконтных.
О том, что есть разные типы акций, а не только префы и обычки.

Вот реально, теория рынка от и до. Щедро сдобренная расчетами.

Не могу сказать, что очень простой язык, поломать голову придется. Но это полезно.

Минус у книги только один.
Ее нельзя купить.
Ни в физическом варианте(уже не в, ни даже в электронном.

Но один из подписчиков поделился этим сокровищем, делюсь и я.
https://yadi.sk/i/x3I-Ebl63aYkdR

Соскучился, дружок?

Нет, я не умер, не пропал и мне не надоело писать в канал.
У меня был небольшой отпуск, перед скоростным осенним сезоном(планируем с командой много обновлений). Гонял в Стамбул с женой(и бабушкой, вывезли ее первый раз за границу). Но я вернулся в строй.

Так что уже в выходные я продолжу тебя радовать.
Поговорим о том, на чем зарабатывают хедж фонды, добьем тему с маркет - мейкерами, обсудим рынок.
И много чего еще.

До встречи)

Сорян, сорян, что задержался.

Но сегодня интересная тема.
Облигации Пионер Лизинг , которыми засрали добрую половину информационного пространства за последнее время.

Что имеем?
Годовая ставка 12,25%
Купон выплачивается ежемесячно(!)
Есть оферта.
+ эмитент обязуется выкупать облигации по требованию (выкупать в прямом смысле, с рынка)

Те, кто немного вкурсе про облигации (хотя бы читал пару моих статей), поймут, что это слишком "сладко"
По ставке их переплюнули разве только Ломбард - Мастер (19% ставка, ебать) , да ТД Мясничий (13,5%)

Так вот они дошли до того, что выкупили рекламу везде, где могли, в телеграм - каналах, в финансовых изданиях, даже на смарт - лабе выкупили баннер.
Первый раз я вижу, чтобы при продаже облиг делали такую ставку на физиков. Но и этому есть объяснение.

И поначалу, если не копать, как я и писал все выглядит очень сладко.
Настолько, что не хватает только мартини с оливкой и минета от секретарши, в подарок к облигациям.
Но мы то с тобой знаем, что где высокие ставки - там и риски соответствующие.

Продолжим разбирать этот выпуск и разобираться, получим ли мы доходность или причинным местом по лбу?

Итак, несмотря на субботний вечер, нас с тобой ждут знания.

А именно продолжение разбора облигаций Пионер Лизинг.

Первый под нарезку идет купон, самая сладенькая часть.
Только первые 12 купонов идут исходя из ставки 12,25% годовых.
Иначе говоря, первостепенная цель разместить выпуск, распродать его.
А через год можно и ставочку понизить нехило.

Как например сделали в выпуске Русгидро 08.
С 8,5% годовых до 0,1% годовых.
Доходность достойная богов.
Ничего не мешает Пионеру через год сделать тоже самое.

Но главное ведь продать облигации?
А че там через год будет уже мало кого волнует.

Во - вторых, есть такая штука, как инвестиционный меморандум, документ где описывается на какие цели, по каким условиям привлекаются деньги.
Там есть очень важный раздел, из каких источников будет производится погашение долга и его обслуживание.

Так вот у Пионер Лизинг в этом разделе написано: «Исполнение обязательств по ценным бумагам планируется за счет увеличения доходов, благодаря органическому росту компании»

В каком классе учат не делить шкуру не убитого медведя?

Ну и наконец финансовое положение эмитента.
Даже учитывая те данные, что раскрыты в инвестиционном меморандуме, долг больше годовой выручки почти в 4 раза(учитывая планируемый выпуск облигаций)

А УК компании, кстати - всего 1 млн.рублей.
Красиво.

Вывод?
Покупка крайне рискованная, типичный пример «junk bonds”, эмитент(учитывая им же предоставленные данные), не в самой лучшей финансовой форме.
Да и качество лизингового портфеля оценить сложно.

Именно поэтому идет такая ставка, на размещение среди физлиц.
Потому что вменяемый андеррайтер (тот кто берет на себя обязательство размещения выпуска) не возьмется за такое. Собственно здесь андеррайтер - дочерняя компания Пионер Лизинга, НФК Сбережения.

Такие дела.

Санкции, хуянкции и прочее.
У многих в такие времена возникает желание зашортить. Надеюсь не надо напоминать, что это такое?
Большая игра на понижение, все дела.

И вроде все четенько и можно сыграть на падение Российского рынка.
Но дело в том, что не все акции можно продавать в короткую.
Есть список «маржинальных бумаг»
Как раз те акции, на понижение которых тоже можно открывать позиции.

Вообще полный список здесь:
http://nationalclearingcentre.ru/securInfos.do
Если в столбце «Запрет коротких продаж» стоит «Нет», значит их можно шортить.
Но у брокеров свой взгляд на это.
Поэтому реальные списки короче.

Вот, например у Ай Ти Инвеста список:
http://www.itinvest.ru/services/markets/stock-market-t2/spisok-likvidnih-bumag/

А вот у БКС:
https://broker.ru/f/brokerage/margin-lending/kcyp-rus.pdf

Так что прежде чем с остервенением пытаться зашортить малоликвидное говно на РФ рынке, изучи списки.

Ну что, сегодня состоятся слушания в сенате США по антироссийским санкциям.

Я хоть и не люблю лезть в новости, но это прямым образом повлияет на наш рынок.
Причем если меры будут менее жесткие, чем ожидают участники рынка - то это нам на руку.
Честно - заебал этот фарс и катавасия.
Но что поделать, такова обстановка)

И завтра добьем вопрос мифов о маркет мейкерах и почему их создатели (мифов), 30 - ти летние потерянные, ноющие мужики.

В общем конкретные санкции пока откладываются.

Да, Трамп подписал указ, но реальные действия будут немного позже.
Скорее всего первым из жесткача введут запрет на инвестиции в ОФЗ, что еще нормально так их продавит по цене (скажу по секрету, что для физиков, т.е нас с вами, это только плюс).

Но учитывая те же заявления Костина (главы ВТБ), ребята готовятся к худшему, а именно к заморозке корсчетов (валютных в данном случае) банков.

Это вот уже a little bit of pizdec.
Но судя по реакции рынков сейчас, завтра на основной торговой сессии на Мосбирже, ада на земле не будет)

По итогу договорился провести интервью для канала с Олейником (ориентировочно ноябрь) и с Ларисой Морозовой.

Надеюсь ты знаешь, что я делал интервью с несколькими героями Российского фондового рынка)
Пора возобновлять.

Ну и плюс думаю чаще выбираться на такие мероприятия, чтобы обозревать их в канале для тебя.

Годно?)

Тут хороший вопрос поступил.
«Как ты относишься к инсайдерским сделкам?)»
Я охуенно отношусь. Было в карьере 2 раза, когда я использовал инсайдерскую информацию для покупки акций.
И да, если вдруг будут еще такие возможности, то долго думать я точно не буду)

Я понимаю, что насмотревшись «Миллиардов» и других финансовых фильмов появляется романтизм этих понятий.

Но на практике это стандартная ситуация.
Да, в США за это КЦББ дает трехразовое питание и оранжевый костюм.
За это и надо любить Россию.
Потому что у нас за инсайдерскую торговлю дают административку.
И то, ее еще надо заслужить.

Причем один из типов инсайда используют очень часто у нас в РФ
Это фронтраннинг.

Рассказать про него подробнее?

Так и знал, что про инсайд зайдет)

Так вот, шо за неведомый зверь фронтраннинг?
Представь, что у тебя кореш работает в крупном фонде (например пенсионном).
Работает трейдером. Т.е его задача выполнять торговые приказы.

Ему поступает заказ на покупку допустим 500к акций сбера.
Ясен красен, что такой объем, даже разбитый по частям все равно немного двинет рынок.

Так что твой кореш сообщает тебе о том, что сейчас будет такая заявка, ты быстро втыкаешь свою заявку в рынок по этой акции,и он размещает заказ пенсионного фонда.
Под действием этих крупных покупок (даже аккуратных) цена все равно дернется вверх, и ты заберешь свой небольшой, но гарантированный кусочек пирога. Понятно, что доходность (процентная) такой операции невелика. Обычно это 0,5 - 1%.
Но все равно приятно)

Фронтраннингом пользуются постоянно практически все, кто могут это делать.
Это и брокеры (которые видят крупные клиентские ордера), и сотрудники фондов (как описал выше).
Так как практически не наказуемо)
Так что давай, заводи себе друзей в финансовой сфере)

Как воскресение проходит?

Я «успешно» вчера проебал выкладку рекомендацию книги/фильма, но готов исправить положение)

Кто давно читает мой канал, то помнит, что очень редко я выкладываю то, что покупаю сам. Рубрика #аналитикотбога
Так было с МРСК Волги, Казаньоргсинтезом, Мечелом.
Последняя из таких рекомендаций это был Магнит (просто вбей в поиск по каналу).
Почему редко - отдельная история, которую тоже поведаю.

Но сейчас у меня есть две долгих (не на один год), достаточно рискованных истории, которые я прикупил себе в портфель.
Не бездумно рискованных, типо пан или пропал, а оправданных.


Думаю что это заслуживает 2000 😍 под постом. Погнали!