16-дек-2025 г.

Dow Jones: -0.09%
S&P 500: -0.16%
Nasdaq: -0.59%
KASE: -0.72%
Золото: $4.311.70 (-0.54%)
Brent: $60.20 (-0.59%)
US10Y: 4.168 (-1.30 бп)

Bloomberg. Обзор рынка
Глобальные рынки
• Акции снизились, доллар держится около двухмесячных минимумов на фоне сокращения риска перед ключевыми макроданными США.
• Азиатские акции упали на 1.5%, фьючерсы указывают на третью подряд сессию снижения S&P 500.
• Европейские рынки также готовятся к слабому открытию.

США: макроданные и ставки
• В центре внимания — отчет по рынку труда США за ноябрь, который, как ожидается, укажет на замедление занятости.
• Доходность 10-летних US Treasuries около 4.17%; рынки закладывают два снижения ставки ФРС в 2026 году.
• CPI США выйдет в четверг; данные по зарплате за октябрь включены с задержкой из-за шатдауна.

Азия и валюты
• Китайские акции резко упали на фоне ослабления техсектора и новых опасений по росту экономики, приблизившись к ключевым техническим уровням.
• Иена укрепилась ниже 155 за доллар перед ожидаемым повышением ставки Банком Японии до максимума за 30 лет.
• Индийская рупия обновила минимумы; в Китае усиливаются призывы к более сильному юаню.

Технологии и ИИ
• Акции технологических компаний под давлением, индекс азиатского техсектора MSCI снижается второй день подряд — минимум с начала декабря.
• Наблюдается ротация из AI и техакций в другие сегменты рынка.

Сырье и крипто
• Bitcoin около $86 000, сократив большую часть внутридневных потерь.
• Нефть у минимумов с 2021 года на фоне ожиданий возможного прекращения огня в Украине.
• Золото откатилось после пяти дней роста.

Комментарии и ожидания
• Maybank: фон явно risk-off, фонды снижают бета-экспозицию и фиксируют прибыль перед макроданными.
• Bloomberg MLIV: рынки ставок все больше закладывают, что в 2026 году повышения могут превысить снижения, что станет препятствием для роста акций.
• E*Trade (Morgan Stanley): слабые данные по занятости могут быть восприняты позитивно, если усилят ожидания более мягкой политики ФРС.

Корпоративные новости
• Mitsubishi UFJ Financial Group, японский банковский холдинг, близок к покупке миноритарной доли в индийской Shriram Finance.
• PayPal, финтех-платежная компания, подала заявку на получение банковской лицензии в США.
• Ford, американский автопроизводитель, спишет $19.5 млрд в рамках масштабной реструктуризации бизнеса электромобилей.

🇰🇿 Тәуелсіздік күні құтты болсын!

Этот день — про свободу, ответственность за своё будущее и уверенность в завтрашнем дне.
В Finmentor.kz мы верим, что финансовая независимость — важная часть личной свободы.

В честь Дня независимости мы дарим хорошие скидки на наши ключевые курсы по финансовой грамотности и инвестициям.

🔹 Управление личными финансами
Курс для тех, кто хочет навести порядок в деньгах и выстроить устойчивую финансовую систему.

— Личный и семейный бюджет
— Финансовые цели и планирование
— Грамотная работа с долгами

Формат: онлайн | 1 месяц
💰 25 000 ₸
Подробнее о курсе

🔹 Разумный Инвестор
Курс для тех, кто готов перейти от сбережений к осознанным инвестициям.

— Расчёт инвестиционных целей
— Формирование инвестиционного портфеля
— Контроль и ребалансировка портфеля

Курс ведёт: Индира Кыйлыбаева, CFA
Формат: онлайн + сопровождение| 1 месяц
💰 250 000 ₸
Подробнее о курсе

👉 Для знакомства с форматом курса «Разумный Инвестор» рекомендуем посмотреть запись вводного вебинара с Индирой:

📲 Сұрақтар және тіркелу:
WhatsApp: +7 776 431 7206

Тәуелсіздігіміз мәңгілік, баянды болсын! Пусть независимость страны вдохновляет на осознанные решения, рост и финансовую устойчивость! 🇰🇿

17-дек-2025 г.

Dow Jones: -0.62%
S&P 500: -0.24%
Nasdaq: +0.23%
Золото: $4353.40 (+0.49%)
Brent: $59.62 (+1.19%)
US10Y: 4.161 (+0.29 бп)

Bloomberg. Обзор рынка
Азиатские рынки
• Азиатские акции показали слабую динамику после того, как данные по рынку труда США не усилили ожидания дальнейшего снижения ставок ФРС.
• Региональный индекс MSCI отыграл утренние потери и вырос на 0.1%; американские индексы показали незначительные изменения после публикации отчета по занятости.
• В Китае состоялся яркий IPO: акции производителя чипов MetaX Integrated Circuits Shanghai подскочили до +643%.

США: рынок труда и ставки
• Данные указали на охлаждение рынка труда, но без резкого ухудшения, что сдержало рост ставок на скорое снижение ставки ФРС.
• Рынки оценивают вероятность снижения ставки в январе примерно в 20%; внимание смещается к инфляционным данным в четверг.
• Nonfarm payrolls в ноябре выросли на 64 тыс. после падения на 105 тыс. в октябре; безработица поднялась до 4.6%, максимума с 2021 года.
• Evercore ISI: данные недостаточно слабы, чтобы спровоцировать новое ближайшее снижение ставки.

Макро США
• Розничные продажи в октябре почти не изменились: слабость автосалонов и продаж топлива компенсировала рост в других категориях.
• S&P Global: деловая активность в декабре росла самыми медленными темпами за шесть месяцев, при этом цены на ресурсы достигли максимума более чем за три года.

Облигации и валюты
• US Treasuries снизились, доходность 10-летних выросла на 1 б.п. до 4.16%.
• Доллар торговался в узком диапазоне; рынки по-прежнему закладывают два снижения ставки ФРС в 2026 году.
• Westpac: доллар остается под давлением, рынок труда США хрупкий, но не в фазе резкого спада.

Сырьевые рынки
• Нефть выросла более чем на 1% после того, как Дональд Трамп распорядился о блокаде судов, следующих в Венесуэлу, усилив опасения за поставки.
• Серебро обновило рекорд, превысив $65 за унцию; золото приблизилось к историческому максимуму.
• Платина растет пятый день подряд и достигла максимума с 2011 года.

Геополитика
• Администрация Трампа пригрозила мерами против ЕС в ответ на попытки обложить налогами американские технологические компании.
• Давление на Венесуэлу усилено после конфискации нефтяного танкера и объявления режима Николаса Мадуро иностранной террористической организацией.

Корпоративные новости
• Tesla может столкнуться с приостановкой продаж в Калифорнии на 30 дней из-за претензий к маркетингу систем помощи водителю.
• Warner Bros. Discovery планирует отклонить враждебное предложение Paramount Skydance из-за условий финансирования.
• Китайский девелопер China Vanke представил обновленный план продления облигаций, пытаясь избежать дефолта.
• Luckin Coffee, китайская сеть кофеен, рассматривает покупку Blue Bottle Coffee у Nestle для выхода в премиум-сегмент.
• SBI Shinsei Bank вырос до +11% в дебютный день торгов в Токио после IPO на ¥322 млрд.
• Amazon ведет переговоры об инвестициях свыше $10 млрд в OpenAI при оценке более $500 млрд.
• Waymo, подразделение Alphabet по беспилотникам, обсуждает привлечение более $15 млрд при оценке около $100 млрд.
• PT Super Bank Indonesia, цифровой банк, вырос на 24% в первый день торгов в Джакарте.

Air Astana проведет SPO

BAE Systems сокращает долю в Air Astana почти вдвое.

Британская компания BAE Systems сообщила, что сократит свою долю в Air Astana почти вдвое.

Производитель авиационной техники, который в настоящее время владеет примерно 16.95% в Air Astana, продает глобальные депозитарные расписки, представляющие около 8% находящихся в обращении обыкновенных акций компании.

Размещение пройдет в формате ускоренного букбилдинга и будет ориентировано на институциональных инвесторов. Организаторами сделки выступают Jefferies International Limited в роли глобального координатора и совместного букраннера, а также WOOD & Company Financial Services в качестве совместного букраннера. После завершения сделки оставшийся пакет будет подпадать под 90-дневный локап.

https://t.me/finmentorkz

AIX начнет самостоятельно присваивать ISIN ценным бумагам

AFSA официально назначило Astana International Exchange Registrar Ltd. (регистратор, дочерняя компания AIX) Национальным нумерующим агентством в МФЦА.

AIX Registrar, являющаяся партнером ANNA (Association of National Numbering Agencies), получила полномочия по присвоению ISIN, классификаций финансовых инструментов (CFI) и кратких наименований финансовых инструментов (FISN) в соответствии с международными стандартами ISO для ценных бумаг и иных инструментов, зарегистрированных в МФЦА.

Ранее в Казахстане единственным уполномоченным нумерующим агентством был Центральный депозитарий ценных бумаг (дочерняя компания Нацбанка и KASE), и даже ценные бумаги, листинговавшиеся на AIX, должны были получать ISIN (начинающийся с KZX) в ЦДЦБ.

После получения AIX Registrar аналогичных полномочий для инструментов МФЦА, AIX полностью переходит на принцип "одного окна", объединяя листинг, регистрацию и нумерацию ценных бумаг в рамках одной инфраструктуры.

https://t.me/finmentorkz

BAE Systems продала 10.1% доли в Air Astana за $52.2 млн

BAE Systems Limited продала 9 млн ГДР Air Astana по цене $5.80 за расписку в рамках ускоренного букбилдинга. Сделка эквивалентна примерно 10.1% акционерного капитала компании, расчеты ожидаются 22 декабря 2025 года.

После размещения BAE Systems сохраняет 6.109.982 ГДР, что соответствует около 6.9% акций Air Astana. Оставшийся пакет подпадает под 90-дневный локап с стандартными исключениями.

В моменте цена за 1 ГДР на Лондонской бирже составляет $6.36. BAE Systems продали свои ГДР с дисконтом в 8.8% к рыночной цене.

https://t.me/finmentorkz

Freedom Finance: новый проспект облигаций на $1 млрд

Freedom Finance SPC Ltd. опубликовала проспект программы облигаций общим объемом до $1.0 млрд сроком до 31 декабря 2040 года. Эмитент является специальной проектной компанией, а все обязательства по программе гарантированы материнской структурой Freedom Holding Corp.

Облигации номинированы в разных валютах, планируются к включению в официальный список и торгам на AIX. Средства, полученные от размещения облигаций, будут предоставлены в форме займов материнской компании Freedom Holding Corp., которая планирует использовать поступления от продажи облигаций для погашения или рефинансирования долга, расширения бизнеса и общекорпоративных целей.

Ранее сообщалось, что крупный акционер Freedom Holding Corp Тимур Турлов станет новым владельцем АО "Транстелеком".

https://t.me/finmentorkz

На фоне SPO акции Air Astana просели на 5.77%

18-дек-2025 г.

Dow Jones: -0.47%
S&P 500: -1.16%
Nasdaq: -1.81%
KASE: -0.94%
Золото: $4.363.55 (-0.24%)
Brent: $60.06 (+0.64%)
US10Y: 4.138% (-1.1 бп)

Bloomberg. Обзор рынка
Азиатские рынки
• Азиатские акции снизились вслед за падением в США на фоне распродажи технологических акций из-за опасений по поводу завышенных оценок.
• Региональный индекс MSCI −0.5%; Kospi и Nikkei 225 упали более чем на 1%.
• Накануне Nasdaq 100 −1.9%, Nvidia −3.8% до минимума с сентября; S&P 500 −1.2%, пробив 50-дневную среднюю.

Технологии и ИИ
• Распродажа усилила сомнения, смогут ли лидеры AI-бума и дальше оправдывать высокие оценки и масштабные инвестиции.
• Опасения связаны со стоимостью и жизнеспособностью расширения дата-центров, включая планы Oracle в Мичигане.
• Oracle −5%+ после сообщения FT о том, что Blue Owl не поддержит сделку на $10 млрд.
• Nasdaq 100 снизился более чем на 5% от недавнего пика.

США: фьючерсы, облигации и доллар
• Фьючерсы США слегка выросли после позитивного прогноза Micron.
• Комментарии представителя ФРС в пользу снижения ставок поддержали 2- и 5-летние Treasuries.
• Доходность 10-летних US Treasuries −1 б.п. до 4.14%; индекс доллара почти без изменений.

Сырьевые рынки
• Brent поднялась к $61, затем сократила рост после того, как Дональд Трамп не стал обострять тему Венесуэлы в обращении.
• США ввели блокаду санкционированных танкеров из Венесуэлы; Трамп обвинил Каракас в лишении США «энергетических прав».
• Золото около $4 340 после роста на 0.8% в среду; серебро стабилизировалось.
• Золото прибавило почти две трети с начала года — лучший результат с 1979 года.

Азия: валюты и макро
• Иена укрепилась перед ожидаемым повышением ставки Банком Японии до максимума за 30 лет.
• Экономика Новой Зеландии в 3кв восстановилась сильнее ожиданий.
• China Vanke, китайский девелопер, приблизилась к одной из крупнейших реструктуризаций долга в истории страны.

События
• В четверг ожидаются данные по инфляции США за ноябрь, а также решения ЕЦБ и Банка Англии.

Корпоративные новости
• Apple меняет iOS в Японии для соответствия новому закону о конкуренции.
• Woodside Energy: CEO Мег О’Нил ушла, чтобы возглавить BP.
• Ford отменил соглашение по батареям на $6.5 млрд с LG Energy Solution.
• Sumitomo Mitsui Financial Group ожидает досрочного достижения ключевой цели по прибыли и рассчитывает на эффект альянса с Jefferies.

В Казахстане по итогам 11 месяцев рост ВВП составил 6.4%, что на первый взгляд выглядит как уверенная динамика экономики Казахстан. Однако параллельно инфляция составила 12.4%, что существенно снижает реальное качество этого роста.

По моему мнению, ключевым драйвером разгона ВВП стали государственные расходы и инвестиции, прежде всего за счет бюджета и квазигосударственного сектора. Именно этот фактор, усилив внутренний спрос, одновременно стал одним из главных источников ускорения инфляции, делая текущий экономический рост во многом номинальным и проинфляционным.

https://t.me/finmentorkz

Bloomberg назвал Қырғызстан новым «тигром» Центральной Азии

• В 2025 году рост ВВП, по оценкам превысит 10%, после более 9% в год в течение последних трех лет.

• Рост поддерживают туризм, строительство, внутреннее потребление и реэкспорт товаров из Китая в соседние страны.

• Кыргызстан получил импульс за счет изменения торговых и финансовых маршрутов на фоне геополитики.

• Страна привлекла $700 млн через первую в истории продажу еврооблигаций.

• Реализуются крупные проекты: железная дорога Китай – Кыргызстан – Узбекистан и ГЭС Камбар-Ата-1 общей стоимостью около $10 млрд.

• МВФ прогнозирует замедление роста экономики до чуть более 5% в год в среднесрочной перспективе.

https://t.me/finmentorkz

KASE как точка запуска секьюритизации в Казахстане

В Казахстане секьюритизация активов наконец перешла из теории в практику — и это важный маркер зрелости рыночной инфраструктуры.

На KASE был размещен выпуск секьюритизированных облигаций на 1.1 млрд тенге. Ключевое здесь даже не объем сделки, а то, что полностью отработала вся инфраструктурная цепочка: оригинатор передал пул активов, создана специальная финансовая компания, задействован банк-кастодиан, облигации включены в официальный список и допущены к вторичным торгам на KASE.

Важно, что выпуск структурирован по классическим международным стандартам секьюритизации: перепокрытие по обеспечению, ковенанты, контроль просрочки, распределение денежных потоков, резервный фонд. Все это не просто прописано в законах, а реально встроено в работу сделки и контролируется на постоянной основе.

Факт полного размещения и выхода бумаг на вторичный рынок через инфраструктуру KASE показывает, что рынок готов воспринимать такие инструменты, а биржевая и расчетная система способны сопровождать сложные структурные продукты, а не только классические облигации.

Для банков, МФО, лизинговых и страховых компаний это означает появление еще одного полноценного канала фондирования через рынок капитала — без наращивания балансового долга. Для инвесторов — доступ к инструменту, основанному не на риске одного эмитента, а на диверсифицированном пуле активов.

Фактически речь идет о запуске нового сегмента рынка капитала. Когда сделка прошла все инфраструктурные этапы и получила вторичную ликвидность на KASE, секьюритизация перестает быть экспериментом и превращается в устойчивый элемент финансовой системы.

https://t.me/finmentorkz

Чистая прибыль Самрук-Казына снизилась по итогам девяти месяцев 2025 года

Финансовые результаты АО "Самрук-Казына" за девять месяцев 2025 года.

По итогам девяти месяцев 2025 года Самрук-Казына увеличил выручку на 13% — до 13.55 трлн тенге против 12.00 трлн тенге годом ранее. Валовая прибыль составила 3.12 трлн тенге, что близко к уровню прошлого года, при валовой марже около 23%.

Операционная прибыль выросла до 2.54 трлн тенге по сравнению с 2.25 трлн тенге за аналогичный период 2024 года. Поддержку показателю оказал рост операционных доходов, который частично был нивелирован увеличением себестоимости и более сдержанным вкладом прибыли от совместных и ассоциированных предприятий.

Чистая прибыль за девять месяцев 2025 года составила 2.52 трлн тенге, что немного ниже уровня аналогичного периода прошлого года (2.53 трлн тенге). Давление на итоговый финансовый результат оказали рост финансовых расходов и снижение прочих доходов, несмотря на положительный вклад от прекращенной деятельности.

https://t.me/finmentorkz

Группа компаний Самрук-Казына получила 1.4 трлн тенге дивидендов

За 9 месяцев 2025 года Группа компаний Самрук-Казына получила дивиденды на общую сумму 1.4 трлн тенге, в том числе от Тенгизшевройл (634.5 млрд тенге), Азиатского газопровода (325.7 млрд тенге), Каспийского Трубопроводного Консорциума (101.9 млрд тенге) и Казцинка (78.5 млрд тенге).

Из объема выплаченных дивидендов КТК и структуры его акционеров следует, что Российская Федерация, являясь бенефициаром совокупной доли 34.75% (через доверительное управление Транснефти, МК КТК Компании, а также долю Роснефти в Rosneft-Shell Caspian Ventures Limited), получила дивиденды в размере около 185 млрд тенге, что эквивалентно примерно $350 млн.

https://t.me/finmentorkz

19-дек-2025 г.

Dow Jones: +0.14%
S&P 500: +0.79%
Nasdaq: +1.38%
KASE: -0.70%
Золото: $4,345.55 (-0.43%)
Brent: $59.68 (-0.23%)
US10Y: 4.136 (+2.2 бп)

Bloomberg. Обзор рынка
Азиатские рынки
• Азиатские акции выросли после замедления инфляции в США, что усилило ожидания снижения ставок ФРС; инвесторы ждут решения Банка Японии в пятницу.
• MSCI Asia Pacific +0.6%; лидировали техкомпании, включая TSMC и SoftBank.
• В США S&P 500 +0.8%, Nasdaq 100 +1.5% на фоне сильного прогноза Micron, ослабившего опасения по оценкам и расходам на ИИ.

США: инфляция и ставки
• CPI в США показал самый медленный рост цен с начала 2021 года, что поддержало акции и US Treasuries.
• Рынки закладывают около 20% вероятности снижения ставки ФРС в январе и два снижения в 2026 году.
• При этом часть участников указывает на искажения данных из-за недавнего шатдауна.

Япония и валюты
• Иена ослабла перед заседанием BOJ; рынок ожидает повышения ставки до максимума за 30 лет.
• Ключевым фактором станет риторика регулятора после решения.

Сырье и геополитика
• Нефть идет ко второй недельной просадке на ожиданиях глобального профицита, несмотря на напряженность вокруг Венесуэлы и России; Brent −2% за неделю.
• Платина около $1 930 — седьмой день роста, максимум с 2008 года; спрос поддержан напряженностью на лондонском рынке металлов.

Корпоративные новости
• ICICI Prudential Asset Management готовится к началу торгов в Мумбаи после IPO на 106 млрд рупий.
• ByteDance подписала обязывающие соглашения о создании US-СП, контролируемого американскими инвесторами.
• Apple адаптирует iOS в Японии под новый закон о конкуренции.
• NYSE и Nasdaq не будут менять график торгов 24 и 26 декабря, несмотря на указ о закрытии правительства США.