Teniz Capital Investment Banking: итоги 2025 года

Вслед за банками и производственными компаниями инвестиционные банки также начали подводить предварительные итоги своей деятельности за 2025 год.

Teniz Capital Investment Banking опубликовал предварительные неаудированные результаты за 2025 год — и год получился по-настоящему масштабным для компании.

Выручка выросла на 32%, капитал — на 29%, а сама компания реализовала комплексную программу развития: расширение команды, обновление технологической платформы и выход в новые регионы. Среди ключевых достижений — открытие филиала в Актау, запуск новой версии торговой платформы и выпуск облигаций 27 эмитентов, что позволило привлечь более 37 млрд тенге для компаний сектора МСБ.

Отдельный акцент — участие в размещении суверенных еврооблигаций Минфина РК на $1.5 млрд и $2.5 млрд в роли локального букраннера, а также развитие цифрового инвестиционного банка Teniz Capital: брокерское направление, управление активами и микрофинансирование в рамках инфраструктуры МФЦА.

Кроме этого, в состав акционеров Teniz Capital Investment Banking вошел Teniz Holding LTD — холдинговая компания из ОАЭ, объединяющая классический инвестбанк, инвест tech компании и управление частным капиталом.

https://t.me/finmentorkz

Это уже похоже не на металл коины, а на мем коины.

Компания Кенеса Ракишева создала еще одную компанию в МФЦА

30 января 2026 года АО Fincraft Resources зарегистрировало в МФЦА новую компанию — Arkhat Minerals Limited. Касательно названия новой компании: в Қазақстане есть село Архат в Абайском районе Абайской области. В восьми километрах от этого села расположено золоторудное месторождение Бельсу, ввод которого в эксплуатацию планировался на 2024 год компанией ТОО "Metall Mining" (уплаченные налоги в 2025 году — 2.5 млрд тенге).

Напомню, Fincraft Group провела реструктуризацию нефтегазовых активов, передав их в свою новую структуру в МФЦА — Fincraft Energy Holding Limited: 26.95% акций нефтяной компании Tethys Petroleum Limited были переведены в пользу FG Limited, которая, в свою очередь, была выведена из-под ТОО Fincraft Group и передана Fincraft Energy Holding Limited. Аналогичным образом доля в Beineu Petroleum Limited была передана из-под ТОО Fincraft Group в пользу Fincraft Energy Holding Limited.

В декабре 2025 года именно Fincraft Energy Holding Limited разместила на AIX 10-летние облигации объемом 1.2 млрд юаней с купонной ставкой 9.0% годовых.

https://t.me/finmentorkz

Отскок Казатомпрома на 3.05% после вчерашней просадки

Solidcore растет на 5.92% на фоне роста золота на 6%.

На KASE сегодня прошли торги акциями AltynGold PLC на 1.78 млрд тенге.
Кто-то очень сильно верит в золото.

BI Development разместил на KASE облигации на общую сумму 30.3 млн

BI Development провел размещение двух траншей публичных облигаций на KASE:
• $20 млн — срок обращения 3 года, купонная ставка 7.75% годовых
• $10.3 млн — срок обращения 2 года, купонная ставка 7.50% годовых

https://t.me/finmentorkz

Walmart впервые достиг рыночной капитализации в $1 трлн.

Для сравнения: ВВП Казахстана - $300 млрд.

04-фев-2026 г.

Dow Jones: -0.34%
S&P 500: -0.84%
Nasdaq: -1.43%
ITSW: -1.22%
KASE: +0.92%
Золото: $5087.15 (+3.08%)
Brent: $67.88 (+0.82%)
US10Y: 4.271% (-0.10 бп)

Bloomberg. Обзор рынков.
Азиатские рынки
• Азиатские акции сократили утренние потери после падения технологических бумаг в США — инвесторы считают, что компании региона более диверсифицированы и устойчивы к распродаже в секторе программного обеспечения.
• Азиатский индекс MSCI отыграл снижение до –0.6%, поддержку рынку оказала ротация в финансовый и промышленный секторы.
• Давление на американские рынки возникло на опасениях, что активное внедрение ИИ может ухудшить прибыльность компаний, работающих с программными продуктами.

Технологический сектор и ИИ
• Распродажа началась после выхода ИИ-инструмента для корпоративных юристов от стартапа Anthropic, что ударило по акциям компаний, связанных с юридическим софтом и обработкой данных, а затем распространилось на весь сектор.
• Корзина акций разработчиков программного обеспечения от Goldman Sachs упала на 6% — максимальное дневное снижение с апреля.
• Индекс Nasdaq 100 снизился на 1.6%, усилив дискуссию о завершении узкого ралли, основанного на ИИ.
• В 2026 году усиливается переход от акций роста к более циклическим и стоимостным бумагам, после нескольких лет доминирования крупнейших технологических компаний.

Рынок США
• Несмотря на снижение индексов, большинство акций в составе S&P 500 выросли, что указывает на расширение участия рынка.
• FedEx продолжил рекордный рост, оставаясь индикатором устойчивости деловой активности.
• Walmart превысил $1 трлн рыночной стоимости, закрепив статус защитного актива.

Энергетика и геополитика
• Цены на нефть выросли после того, как ВМС США сбили иранский беспилотник, направлявшийся к авианосцу в Аравийском море.
• Brent поднялась выше $68 за баррель, при этом Белый дом подтвердил продолжение дипломатических контактов между США и Ираном.

Криптовалюты
• Биткоин опустился ниже $74 425, обновив минимум 2025 года и продолжив почти четырехмесячное снижение.
• Инвесторы предупреждают о риске цепной распродажи и значительных потерь у компаний, активно накапливавших криптовалюту.

Валюты и ставки
• Доллар торговался разнонаправленно после снижения на предыдущей сессии в США.
• Доходности американских гособлигаций практически не изменились — рынок оценивает сигналы ФРС о возможности снижения ставок в 2026 году при отсутствии выраженного инфляционного давления.

Корпоративные новости
• Super Micro Computer представила сильный прогноз продаж, подтвердив высокий спрос на оборудование для центров обработки данных, связанных с ИИ.
• Nvidia близка к инвестиции около $20 млрд в OpenAI, что может стать крупнейшей сделкой компании.
• Prudential Financial приостанавливает продажи страхования жизни в Японии на 90 дней для восстановления доверия.
• Крупнейший банк Испании Banco Santander покупает Webster Financial за $12 млрд, усиливая позиции на рынке США.
• Консорциум во главе с одним из крупнейших мировых фондов прямых инвестиций KKR приобретает оператора дата-центров STT GDC за $5.2 млрд, отражая рост инвестиций в цифровую инфраструктуру на фоне развития ИИ.

Инвесторы вложились в ИИ и теперь боятся его больше всего

Bloomberg: Новый инструмент автоматизации от Anthropic PBC во вторник спровоцировал распродажу на сумму около $285 млрд в секторах программных компаний, финансовых услуг и управления активами. Инвесторы начали массово выходить из бумаг компаний, чьи бизнес-модели могут быть затронуты автоматизацией юридических, аналитических и маркетинговых процессов. Корзина акций разработчиков программного обеспечения от Goldman Sachs снизилась на 6% — это самое сильное дневное падение с апреля, индекс финансовых компаний просел почти на 7%, а Nasdaq 100 в моменте терял до 2.4%, сократив снижение к концу сессии примерно до 1.6%.

Распродажа началась еще до открытия рынков в США после публикации на сайте Anthropic информации о новом юридическом инструменте, способном автоматизировать проверку контрактов и подготовку правовых документов. Это усилило опасения, что традиционные поставщики бизнес- и юридических данных, а также компании, зарабатывающие на подписке и лицензиях на программные продукты, могут столкнуться с давлением на выручку и маржу. На этом фоне снизились акции Experian Plc (-8.9%), RELX Plc (-15.8%) и London Stock Exchange Group Plc (-9.7%), а в США и Канаде среди худших оказались Thomson Reuters Corp (-15.8%). и LegalZoom.com Inc. (-19.7%) ETF iShares Expanded Tech-Software Sector упал на 4.6%, продолжив серию снижений после падения на 15% в январе — худшего месячного результата с 2008 года.

Под давление попали и компании прямого кредитования, так как рынок начал закладывать риск ухудшения качества заемщиков в технологическом секторе. Бумаги Blue Owl Capital Corp. в моменте теряли до 13%, Ares Management Corp., KKR & Co. и TPG Inc. снижались более чем на 10%, а Apollo Global Management Inc. и Blackstone Inc. — до 8%.

Finmentor: Иронично, что на прошлой неделе глава Blackstone Inc. сам заявлял, что главным риском ИИ является стремительное разрушение отдельных отраслей, сравнив эффект технологии с тем, как интернет в 1990-е годы вытеснил рынок печатных газет.

https://t.me/finmentorkz

Фонды, созданные в МФЦА в январе 2026 года:

1. Global Equities Fund OEIC Limited
Учредитель: Qanat Invest, торговый член AIX и KASE.

2. AXL Umbrella Fund OEIC Limited
Учредитель: Fonte Capital, торговый член AIX, запускал ETF на Bitcoin и Solana coin.

3. Summit Private Equity CEIC Ltd.
Учредитель: SQIF AM, торговый член AIX

4. Orion Central Asia Fund CEIC Limited
Учредитель: Orion Central Asia, торговый член AIX.

Про общее количество фондов, созданных в Казахстане в 2025 году смотреть здесь.

Про фонды, созданные по месяцам смотреть здесь.

https://t.me/finmentorkz

МФЦА совместно с Freedom Broker подготовили аналитическое исследование о розничном инвестировании в Казахстане, которое будет опубликовано в ближайшее время.

В документе собран мировой опыт того, как рынок и инфраструктура превращают трейдеров-новичков в долгосрочных инвесторов. Отдельный блок посвящен текущей картине в Казахстане: кто и как инвестирует, через какие каналы и инструменты, как меняется поведение розничных участников и какая роль у брокеров, бирж и регуляторной среды. Также исследование фиксирует ключевые вызовы — от волатильности и "короткого горизонта" у новых инвесторов до качества информации, продуктовой линейки, доверия, защиты прав инвесторов и устойчивости рыночной инфраструктуры.

https://t.me/finmentorkz

Who is senhor Gonçalо?

Air Astana объявила о назначении нового финансового директора: с 1 марта 2026 года эту должность займет гражданин Португалии Гонсалу Пиреш. Он сменит Ибрахима Джанлыэля, который с 1 апреля 2026 года станет новым генеральным директором авиакомпании, приняв эстафету у уходящего на пенсию Питера Фостера. С 2021 года сеньор Гонсалу занимает пост финансового директора авиакомпании TAP Air Portugal.

https://t.me/finmentorkz

США подняли истребитель F-35 и сбили иранский дрон Shahed-139, который приблизился к авианосцу Abraham Lincoln в Аравийском море, заявив, что это было сделано в целях самообороны.

Почти одновременно в Ормузском проливе иранские катера преследовали танкер M/V Stena Imperative под флагом США, после чего американский корабль McFaul взял судно под сопровождение и ситуация была деэскалирована.

Золото и серебро продолжают расти как защитные активы.

https://t.me/finmentorkz

Опцион на мир: почему растут украинские суверенные облигации

Teniz Capital Investment Banking обращает внимание на рынок суверенных облигаций Украины, отмечая, что в последние недели инвесторы начали закладывать в цены сценарий возможных переговоров и деэскалации, несмотря на отсутствие формальных политических решений.

Длинные выпуски выросли на десятки процентов от локальных минимумов, а доходности снизились на сотни базисных пунктов после длительного периода торговли на "стрессовых" уровнях.

Исторически доходности суверенных облигаций Украины резко реагировали на геополитику: в марте 2022 года после начала войны они взлетели с 14.6% до 39.1%, в июле 2022 года достигли пика 46.6% на фоне ожиданий дефолта. Напротив, переговоры в Стамбуле снизили их до 19.6%, а соглашение с кредиторами в декабре 2022 года — до 8.8%. В декабре 2024 года заявления Трампа о необходимости прекращения огня привели к падению доходностей с 26.8% до 14.1% за сутки.

Вероятность мирового соглашения, реструктуризации и повышения рейтинга привела к снижению доходностей до 13.4% к концу января 2026 года.

С точки зрения спекулятивной доходности, инвесторы, купившие длинные украинские еврооблигации на фоне начала переговоров и пиковых уровней доходности, могли зафиксировать рост рыночной цены на десятки процентов — в отдельных выпусках потенциальная доходность от переоценки капитала превышала 30–50% всего за несколько месяцев, без учета купонных выплат.

В январе 2026 года S&P повысило рейтинг Украины с SD до CCC+ после реструктуризации ВВП-варрантов на $2.6 млрд. Рост бондов отражает не факт мира, а то, что рынок системно закладывает его вероятность, переходя от сценария "перманентного военного риска" к ожиданию восстановления платежеспособности и более мягкой реструктуризации.

Не является инвестиционной рекомендацией. Суверенные облигации Украины относятся к инструментам с крайне высоким уровнем риска и подходят исключительно для инвесторов с соответствующим уровнем риск-профиля.

Другие аналитические материалы вы можете найти в закрытом Telegram-канале Teniz Capital, подписывайтесь @teniz_cap_channel_requests_bot

Ссылка для браузер-версии: https://web.telegram.org/k/#@teniz_cap_channel_requests_bot

Кенес Ракишев зарегистрировал на МФЦА еще один актив
В Fincraft Resources пояснили, на чем сконцентрируется новая компания

Читать далее

Курсив
Ulysmedia
Forbes

Kapital… забанил меня в комментариях у себя на телеграмм-канале.