Какой должна быть ключевая глава учебников по экономике?
(мысли на вентилятор за дневным капучино)
Напомню, что на выходных оставляю за собой право писать не про отдельные акции, а на общеэкономические темы.
Уже не раз писал, что многие учебники по экономике можно смело выкидывать или как минимум сильно редактировать. Какой ключевой главы не хватает в любом базовом учебнике по экономике?
Сначала разберем новость. На днях глава США пригрозил разбомбить Оман. Обратите внимание: в случае с бомбёжками Ирана были притянутые за уши причины, типа "Иран хотел создать ядерное оружие", "Иран финансировал вооружённые формирования" и т.д.
Однако Оман, наоборот, предоставляет свои военные базы и порты для военных США (соглашение 2019 года). И тут вдруг США грозятся их разбомбить.
За что? За то, что Оман может заключить экономическое соглашение с Ираном, которое не устраивает США.
Знаете ли вы учебники по экономике, где говорилось бы, что можно бомбить другую страну, чтобы она заключала выгодное не для себя или других соглашение, а выгодное для вас?
Лично я таких не видел.
Часто рассказывается, что успех капитализма и экономической системы США в защите частной собственности, свободе рынков, конкуренции и так далее.
Но только ли в этом ли он заключается на самом деле?
Не уверен. Больше похоже на то, что до всяких там конкуренций есть и более важный фактор: возможность продавливать свои экономические интересы по всей планете. Используя военные и экономические угрозы.
Примеров только за этот год несколько. Летом США угрожают разбомбить Оман за невыгодное для США экономическое соглашение. Ранее в США протолкнули законопроект, чтобы вводить пошлины против тех, кто торгует с Ираном или Россией. Зимой США провели военную операцию против Венесуэлы, как результат - США "просто так" забирают себе деньги от продажи венесуэльской нефти.
Эта стратегия, которая приносит США огромные деньги, не укладывается ни в какие экономические учебники.
Тогда какая глава должна стать обязательной в учебниках по экономике?
"Кто сильный, тот и прав".
Именно так работает капитализм. США могут красть чужие деньги, активы, нефть и т.д., бомбить неугодных и несогласных - поэтому экономика США крупнейшая в мире.
Успех капитализма основан, в первую очередь, на силе. А потом уже идут все красивые слова про конкуренцию, частную собственность и так далее.
(мысли на вентилятор за дневным капучино)
Напомню, что на выходных оставляю за собой право писать не про отдельные акции, а на общеэкономические темы.
Уже не раз писал, что многие учебники по экономике можно смело выкидывать или как минимум сильно редактировать. Какой ключевой главы не хватает в любом базовом учебнике по экономике?
Сначала разберем новость. На днях глава США пригрозил разбомбить Оман. Обратите внимание: в случае с бомбёжками Ирана были притянутые за уши причины, типа "Иран хотел создать ядерное оружие", "Иран финансировал вооружённые формирования" и т.д.
Однако Оман, наоборот, предоставляет свои военные базы и порты для военных США (соглашение 2019 года). И тут вдруг США грозятся их разбомбить.
За что? За то, что Оман может заключить экономическое соглашение с Ираном, которое не устраивает США.
Знаете ли вы учебники по экономике, где говорилось бы, что можно бомбить другую страну, чтобы она заключала выгодное не для себя или других соглашение, а выгодное для вас?
Лично я таких не видел.
Часто рассказывается, что успех капитализма и экономической системы США в защите частной собственности, свободе рынков, конкуренции и так далее.
Но только ли в этом ли он заключается на самом деле?
Не уверен. Больше похоже на то, что до всяких там конкуренций есть и более важный фактор: возможность продавливать свои экономические интересы по всей планете. Используя военные и экономические угрозы.
Примеров только за этот год несколько. Летом США угрожают разбомбить Оман за невыгодное для США экономическое соглашение. Ранее в США протолкнули законопроект, чтобы вводить пошлины против тех, кто торгует с Ираном или Россией. Зимой США провели военную операцию против Венесуэлы, как результат - США "просто так" забирают себе деньги от продажи венесуэльской нефти.
Эта стратегия, которая приносит США огромные деньги, не укладывается ни в какие экономические учебники.
Тогда какая глава должна стать обязательной в учебниках по экономике?
"Кто сильный, тот и прав".
Именно так работает капитализм. США могут красть чужие деньги, активы, нефть и т.д., бомбить неугодных и несогласных - поэтому экономика США крупнейшая в мире.
Успех капитализма основан, в первую очередь, на силе. А потом уже идут все красивые слова про конкуренцию, частную собственность и так далее.
💯40👍9🤔3👏2❤1
Продолжу набрасывать мысли на вентилятор за ночным декафом
Глава Польши на днях высказал одобрение крупнейшей промышленной диверсии XXI века в Европе - подрыву "Северных потоков".
Напомню, что в их строительство было вложено более 1 трлн рублей (с учётом инфляции за все годы стройки это 2+ трлн рублей) не только от российских, но и от европейских инвесторов.
Но если в Германии, которая является второй по размеру ущерба пострадавшей стороной (первая - Россия), идёт какое-никакое расследование, то Польша, член Евросоюза, не просто саботирует расследование, но и вообще открыто поддерживает эту диверсию 4-летней давности.
По поводу защиты прав частной собственности в Евросоюзе питать иллюзии все перестали ещё в 2022 году, когда были заморожены/украдены не только российские золотовалютные резервы, но и деньги обычных (крупных и мелких) инвесторов-граждан РФ.
Однако заявления премьер-министра Польши - это новый уровень. По сути он оправдывает использование силы (военных, спецназа, тех, кто устроил диверсию) для отстаивания экономических интересов, т.е. одобряет не только экономические меры (кражу российских денег), но и промышленные диверсии для ослабления противника (очевидно, что Польша рассматривает Россию как противника).
Иначе говоря, по западным стандартам капитализма можно и нужно использовать военную силу для отстаивания своих экономических интересов.
Кстати, за примерами далеко ходить не нужно - США считали, что Венесуэла что-то американское себе присвоила. Как они действовали? Провели военную операцию против Венесуэлы, и теперь спокойно забирают их нефть, продают, затем присваивают себе деньги от продажи. И попробуйте что-нибудь сказать на эту тему или встать на пути у армии США - раздавят (и продолжат брать венесуэльскую нефть).
Поэтому дополним главу "Кто сильный - тот и прав", которую предлагаю добавить во все учебники по экономике.
Как нам показывают западные страны (включая Польшу, Евросоюз, США и т.д.), обязательная компонента успеха и процветания при капитализме - это не просто быть сильным в экономическом плане, не просто иметь сильную экономику, но иметь и сильную армию. И если потребуется - всегда быть готовыми отстаивать свои экономические интересы в мире с помощью вооружённых сил.
P.S. Так как отношу себя в большей степени к пацифистам, мне безусловно было не очень комфортно приходить к выводам, написанным выше. Но законы экономики можно сравнить с законами физики. Например, закон всемирного тяготения действует независимо от вашего или моего вероисповедания. Аналогично, нужно констатировать, что если мы хотим экономического процветания в России, то у России обязательно должна быть не только сильная экономика, но и сильная армия. И готовность применять её.
Глава Польши на днях высказал одобрение крупнейшей промышленной диверсии XXI века в Европе - подрыву "Северных потоков".
Напомню, что в их строительство было вложено более 1 трлн рублей (с учётом инфляции за все годы стройки это 2+ трлн рублей) не только от российских, но и от европейских инвесторов.
Но если в Германии, которая является второй по размеру ущерба пострадавшей стороной (первая - Россия), идёт какое-никакое расследование, то Польша, член Евросоюза, не просто саботирует расследование, но и вообще открыто поддерживает эту диверсию 4-летней давности.
По поводу защиты прав частной собственности в Евросоюзе питать иллюзии все перестали ещё в 2022 году, когда были заморожены/украдены не только российские золотовалютные резервы, но и деньги обычных (крупных и мелких) инвесторов-граждан РФ.
Однако заявления премьер-министра Польши - это новый уровень. По сути он оправдывает использование силы (военных, спецназа, тех, кто устроил диверсию) для отстаивания экономических интересов, т.е. одобряет не только экономические меры (кражу российских денег), но и промышленные диверсии для ослабления противника (очевидно, что Польша рассматривает Россию как противника).
Иначе говоря, по западным стандартам капитализма можно и нужно использовать военную силу для отстаивания своих экономических интересов.
Кстати, за примерами далеко ходить не нужно - США считали, что Венесуэла что-то американское себе присвоила. Как они действовали? Провели военную операцию против Венесуэлы, и теперь спокойно забирают их нефть, продают, затем присваивают себе деньги от продажи. И попробуйте что-нибудь сказать на эту тему или встать на пути у армии США - раздавят (и продолжат брать венесуэльскую нефть).
Поэтому дополним главу "Кто сильный - тот и прав", которую предлагаю добавить во все учебники по экономике.
Как нам показывают западные страны (включая Польшу, Евросоюз, США и т.д.), обязательная компонента успеха и процветания при капитализме - это не просто быть сильным в экономическом плане, не просто иметь сильную экономику, но иметь и сильную армию. И если потребуется - всегда быть готовыми отстаивать свои экономические интересы в мире с помощью вооружённых сил.
P.S. Так как отношу себя в большей степени к пацифистам, мне безусловно было не очень комфортно приходить к выводам, написанным выше. Но законы экономики можно сравнить с законами физики. Например, закон всемирного тяготения действует независимо от вашего или моего вероисповедания. Аналогично, нужно констатировать, что если мы хотим экономического процветания в России, то у России обязательно должна быть не только сильная экономика, но и сильная армия. И готовность применять её.
💯40👍19❤6😱3🤔2🎉1
Продолжу тему "Кто сильный, тот и прав", но уже с точки зрения отдельных бизнесов
Думаю вы согласитесь, что чем больше бизнес, тем он (скорее всего) сильнее. Теперь посмотрите, что делают крупные/сильные компании.
Компания Wildberries размещает на своих складах множество товаров, которые продаются через них. У меня нет точных усреднённых данных, но ряд селлеров говорит, что комиссии могут составлять 50-70% от стоимости товаров (с учётом всех расходов на WB). Это то, что уходит Wildberries.
Отсюда у многих продавцов были проблемы: как получая всего лишь половину или треть от цены товара, обеспечить хорошее качество и окупаемость бизнеса.
Однако даже когда WB получает 50-70% от цены товара, WB смог переложить на продавцов риски из-за атак на склады. Ранее в этом году WB изменил оферту в свою пользу, где это говорится прямым текстом. Да и до этого юридически всё было выстроено так, чтобы с WB "были взятки гладки", а продавцы, получавшие меньшую часть от цены своих товаров, несли ключевые бизнес-риски.
Это тот самый случай: "кто сильный, тот и прав".
Крупные компании стараются продавить мелкие бизнесы на рынке под свои условия. WB - пытается максимально переложить все бизнес-риски на селлеров, одновременно получая максимальную возможную комиссию для себя.
Конечно, вышли новости, что WB будет поддерживать селлеров, компенсировать товары, которые сгорели на складах WB. Но в соц сетях уже много комментариев, что у многих селлеров компенсации составили "три копейки", то есть не более 5-10% от сгоревших товаров.
Другой пример - Яндекс. Когда нужна реклама, то "курьеры Яндекса доставят всё, что нужно". Но вот когда я видел в одной соц сети ряд роликов "отправили через курьера Яндекса, посылка потерялась или была испорчена, Яндекс на себя ответственность не берёт" - оказывается, что можно не брать на себя ответственность за своих курьеров. Например, когда одна девушка отправила курьером Яндекса праздничный торт, предупредив курьера, а курьер его помял или перевернул, испортив праздник.
Так что конечно с моральной точки зрения хочется, чтобы в мире всё было максимально справедливо. Но когда речь идёт об экономике, бизнесе, тут далеко не всегда есть место для справедливости. Более того, часто всё наоборот, действует право сильного, кто сильный - тот и прав. Как США отжимают нефть у Венесуэлы, потому что у США сильная армия, так и крупные компании продавливают мелких бизнесменов на свои комиссии и условия.
Думаю вы согласитесь, что чем больше бизнес, тем он (скорее всего) сильнее. Теперь посмотрите, что делают крупные/сильные компании.
Компания Wildberries размещает на своих складах множество товаров, которые продаются через них. У меня нет точных усреднённых данных, но ряд селлеров говорит, что комиссии могут составлять 50-70% от стоимости товаров (с учётом всех расходов на WB). Это то, что уходит Wildberries.
Отсюда у многих продавцов были проблемы: как получая всего лишь половину или треть от цены товара, обеспечить хорошее качество и окупаемость бизнеса.
Однако даже когда WB получает 50-70% от цены товара, WB смог переложить на продавцов риски из-за атак на склады. Ранее в этом году WB изменил оферту в свою пользу, где это говорится прямым текстом. Да и до этого юридически всё было выстроено так, чтобы с WB "были взятки гладки", а продавцы, получавшие меньшую часть от цены своих товаров, несли ключевые бизнес-риски.
Это тот самый случай: "кто сильный, тот и прав".
Крупные компании стараются продавить мелкие бизнесы на рынке под свои условия. WB - пытается максимально переложить все бизнес-риски на селлеров, одновременно получая максимальную возможную комиссию для себя.
Конечно, вышли новости, что WB будет поддерживать селлеров, компенсировать товары, которые сгорели на складах WB. Но в соц сетях уже много комментариев, что у многих селлеров компенсации составили "три копейки", то есть не более 5-10% от сгоревших товаров.
Другой пример - Яндекс. Когда нужна реклама, то "курьеры Яндекса доставят всё, что нужно". Но вот когда я видел в одной соц сети ряд роликов "отправили через курьера Яндекса, посылка потерялась или была испорчена, Яндекс на себя ответственность не берёт" - оказывается, что можно не брать на себя ответственность за своих курьеров. Например, когда одна девушка отправила курьером Яндекса праздничный торт, предупредив курьера, а курьер его помял или перевернул, испортив праздник.
Так что конечно с моральной точки зрения хочется, чтобы в мире всё было максимально справедливо. Но когда речь идёт об экономике, бизнесе, тут далеко не всегда есть место для справедливости. Более того, часто всё наоборот, действует право сильного, кто сильный - тот и прав. Как США отжимают нефть у Венесуэлы, потому что у США сильная армия, так и крупные компании продавливают мелких бизнесменов на свои комиссии и условия.
💯28❤5👍5🦄2
К сожалению, сегодня продолжились атаки на склады компании Озон (OZON), которые начались позавчера: ещё несколько складов в разных регионах были атакованы
Конечно, очень надеемся, что компания Озон готовилась к таким рискам, так как прилёты по Wildberries начались несколько недель назад.
Тем не менее, не могу не отметить негативное влияние на акции компании Озон, а также на АФК Систему, у которой 32% акций Озон. Собственно, я позавчера в отдельном видео про это подробно рассказывал.
Но поскольку периодически рассказываю про примеры наших успешных инвестиций, то отдельно отмечу, что на данный момент держу как акции Озон, так и акции АФК Системы, обе позиции в просадке после летних событий.
Конечно, надеюсь, что Озон отделается небольшими потерями, им попроще, чем WB, у АФК Системы одновременно ждём на днях отчёт за 2-й квартал и снижение долговой нагрузки, так что обе бумаги надеюсь заметно вырастут в ближайшие месяцы. Но на данный момент - они в просадке.
Подчеркиваю это, чтобы вы помнили, что мы не обещаем 100% успешных прогнозов (в сервисе инвест идей с 2018 года 85% прибыльных идей, это не 100%). Поэтому полезно напоминать про риски, в т.ч. начало ударов по складам маркетплейсов стало внезапной негативной новостью для Озона, что может влиять на расклады по акциям и результат по ним.
Конечно, очень надеемся, что компания Озон готовилась к таким рискам, так как прилёты по Wildberries начались несколько недель назад.
Тем не менее, не могу не отметить негативное влияние на акции компании Озон, а также на АФК Систему, у которой 32% акций Озон. Собственно, я позавчера в отдельном видео про это подробно рассказывал.
Но поскольку периодически рассказываю про примеры наших успешных инвестиций, то отдельно отмечу, что на данный момент держу как акции Озон, так и акции АФК Системы, обе позиции в просадке после летних событий.
Конечно, надеюсь, что Озон отделается небольшими потерями, им попроще, чем WB, у АФК Системы одновременно ждём на днях отчёт за 2-й квартал и снижение долговой нагрузки, так что обе бумаги надеюсь заметно вырастут в ближайшие месяцы. Но на данный момент - они в просадке.
Подчеркиваю это, чтобы вы помнили, что мы не обещаем 100% успешных прогнозов (в сервисе инвест идей с 2018 года 85% прибыльных идей, это не 100%). Поэтому полезно напоминать про риски, в т.ч. начало ударов по складам маркетплейсов стало внезапной негативной новостью для Озона, что может влиять на расклады по акциям и результат по ним.
👍32🤔4❤1🥰1👻1
Ответы на вопросы за дневным капучино: Минфин продавал доллар по 73, а теперь покупает по 85?
К недавнему видео про валюту наблюдательный зритель задал такой вопрос. Действительно, мы с вами обсуждали, что ранее Минфин и ЦБ продавали валюту на крупные суммы (17+ млрд рублей в день), когда доллар в начале года падал. А сейчас, на росте валюты - покупают на 5+ млрд рублей в день.
Это то самое "бюджетное правило" от Минфина, которое должно компенсировать колебания валютного курса при дешёвой и дорогой нефти. И те самые операции ЦБ, которые по-моему с 2024 года выполняются.
Правда, уточним: продавали они валюту при долларе в районе 76-79, а покупают сейчас при долларе по 83-86. Но всё равно как-то невыгодно выглядит.
Именно поэтому я ещё с прошлого года ставил на девальвацию: я не ожидал, что в конце 2025 года и в начале 2026 года будет такая ситуация, что Минфин и ЦБ продолжат строго выполнять бюджетное правило при долларе по 76-79 рублей (минимумы года на тот момент) и продавать дешёвый доллар.
Прикинем на коленке. Суммарный объём валютных операций от Минфина и ЦБ за месяц - стабильно больше 100-200 млрд. За год - это стабильно больше 1-2 трлн рублей. Если покупки-продажи валюты были по невыгодным курсам (продавали на 5-10% дешевле, чем покупали), то потери государства на этом легко могли составить 100+ млрд рублей за год.
Собственно, поэтому я ещё в конце прошлого года не ожидал, что такие невыгодные операции будут продолжаться настолько долго, поэтому ставил на девальвацию ещё с прошлого года, ожидая, что вот-вот пересмотрят бюджетное правило и перестанут по 76-79 рублей за доллар продавать огромные объёмы валюты, после чего валюта пойдёт вверх.
Но нет: Минфин и ЦБ продолжали продавать валюту по низкому курсу вплоть до весны 2026 года. Поэтому девальвация случилась лишь с середины лета 2026. И только с 2027 года власти обещают пересмотреть "бюджетное правило", по которому происходили (по виду не очень выгодные) покупки и продажи валюты.
К недавнему видео про валюту наблюдательный зритель задал такой вопрос. Действительно, мы с вами обсуждали, что ранее Минфин и ЦБ продавали валюту на крупные суммы (17+ млрд рублей в день), когда доллар в начале года падал. А сейчас, на росте валюты - покупают на 5+ млрд рублей в день.
Это то самое "бюджетное правило" от Минфина, которое должно компенсировать колебания валютного курса при дешёвой и дорогой нефти. И те самые операции ЦБ, которые по-моему с 2024 года выполняются.
Правда, уточним: продавали они валюту при долларе в районе 76-79, а покупают сейчас при долларе по 83-86. Но всё равно как-то невыгодно выглядит.
Именно поэтому я ещё с прошлого года ставил на девальвацию: я не ожидал, что в конце 2025 года и в начале 2026 года будет такая ситуация, что Минфин и ЦБ продолжат строго выполнять бюджетное правило при долларе по 76-79 рублей (минимумы года на тот момент) и продавать дешёвый доллар.
Прикинем на коленке. Суммарный объём валютных операций от Минфина и ЦБ за месяц - стабильно больше 100-200 млрд. За год - это стабильно больше 1-2 трлн рублей. Если покупки-продажи валюты были по невыгодным курсам (продавали на 5-10% дешевле, чем покупали), то потери государства на этом легко могли составить 100+ млрд рублей за год.
Собственно, поэтому я ещё в конце прошлого года не ожидал, что такие невыгодные операции будут продолжаться настолько долго, поэтому ставил на девальвацию ещё с прошлого года, ожидая, что вот-вот пересмотрят бюджетное правило и перестанут по 76-79 рублей за доллар продавать огромные объёмы валюты, после чего валюта пойдёт вверх.
Но нет: Минфин и ЦБ продолжали продавать валюту по низкому курсу вплоть до весны 2026 года. Поэтому девальвация случилась лишь с середины лета 2026. И только с 2027 года власти обещают пересмотреть "бюджетное правило", по которому происходили (по виду не очень выгодные) покупки и продажи валюты.
👍26😱4🤔3
Три бумаги портфеля РФ, которые я продал в августе 2026!
С пояснениями по каждой продаже!
Смотреть на Youtube
С пояснениями по каждой продаже!
Смотреть на Youtube
YouTube
Три бумаги портфеля РФ, которые я продал в августе 2026! С пояснениями по каждой продаже!
Три бумаги портфеля РФ, которые я продал в августе 2026!
С пояснениями по каждой продаже!
Спасибо за просмотр!
Мы в других социальных сетях:
Телеграм-канал с текстовыми заметками: https://t.me/finsovetnik
ВКонтакте: https://vk.com/finsovetnikcom
VK Видео:…
С пояснениями по каждой продаже!
Спасибо за просмотр!
Мы в других социальных сетях:
Телеграм-канал с текстовыми заметками: https://t.me/finsovetnik
ВКонтакте: https://vk.com/finsovetnikcom
VK Видео:…
👍17❤4
Извечная дилемма: каким должен быть валютный курс?
(мысли за дневным капучино)
На РБК вышла статья, что по оценке экспертов, для конкурентоспособности российского несырьевого экспорта курс доллара должен быть 100-120 рублей.
Почему вопрос именно про несырьевой экспорт?
Сырьевой экспорт РФ вполне себе конкурентоспособен, особенно когда по-прежнему частично закрыт Ормузский пролив. Без российской нефти обойтись невозможно, несмотря на все угрозы со стороны США, Индия и Китай её покупают, более того, СМИ пишут, что даже иногда - конкурируют за право покупать.
С другими сырьевыми ресурсами тоже всё неплохо: у России доля в 40% рынка палладия (Норникель). А российский уран закупают даже сами США. Как говорится, классические американские двойные стандарты: грозят санкциями другим странам за торговлю с Россией, одновременно продолжая закупать в РФ уран)))
А вот с несырьевым экспортом проблема.
Даже по официальной инфляции цены в России выросли в 2 раза за последние несколько лет. Так как валюта практически не выросла (доллар и юань ещё недавно были там же, где были в 2020 году), то получается, что цены на российские товары выросли не только в рублях в 2 раза, но и в валюте тоже выросли в 2 раза.
А если ваши цены выросли в 2 раза в долларах, то вам намного сложнее конкурировать на международных рынках, где в разных странах тоже есть инфляция, но в долларах она не такая огромная ("обычная" долларовая инфляция порядка 2-4% годовых)
Если бы цены в РФ выросли в 2 раза за 6 лет в рублях, а одновременно валюта к рублю тоже выросла в 1.5-2 раза, тогда российский несырьевой экспорт был бы более конкурентоспособным.
Поэтому неудивительно, что сейчас для конкурентоспособности несырьевого экспорта желательна более дорогая валюта. Но если доллар, который сейчас 84, станет завтра 100-120, то будет виток инфляции, ЦБ придётся повышать ключевую ставку (снова), ставки по кредитам будут (снова) очень высокими длительное время.
Так что это дилемма: делать несырьевой экспорт конкурентоспособным, но при этом бить по экономике, разгоняя инфляцию, или же оставлять "всё как есть", но тогда экспорт у России в основном только сырьевой будет пользоваться спросом.
"Золотая середина" - это постепенное ослабление рубля, т.е. пока что с района 75-80 за доллар поехали в диапазон 83-86, полагаю, что вполне возможно к зиме будет 85-90, а в следующем году - 90-100 рублей за доллар. Это и не даст разгона инфляции, и сделает жизнь для экспортёров немного полегче.
(мысли за дневным капучино)
На РБК вышла статья, что по оценке экспертов, для конкурентоспособности российского несырьевого экспорта курс доллара должен быть 100-120 рублей.
Почему вопрос именно про несырьевой экспорт?
Сырьевой экспорт РФ вполне себе конкурентоспособен, особенно когда по-прежнему частично закрыт Ормузский пролив. Без российской нефти обойтись невозможно, несмотря на все угрозы со стороны США, Индия и Китай её покупают, более того, СМИ пишут, что даже иногда - конкурируют за право покупать.
С другими сырьевыми ресурсами тоже всё неплохо: у России доля в 40% рынка палладия (Норникель). А российский уран закупают даже сами США. Как говорится, классические американские двойные стандарты: грозят санкциями другим странам за торговлю с Россией, одновременно продолжая закупать в РФ уран)))
А вот с несырьевым экспортом проблема.
Даже по официальной инфляции цены в России выросли в 2 раза за последние несколько лет. Так как валюта практически не выросла (доллар и юань ещё недавно были там же, где были в 2020 году), то получается, что цены на российские товары выросли не только в рублях в 2 раза, но и в валюте тоже выросли в 2 раза.
А если ваши цены выросли в 2 раза в долларах, то вам намного сложнее конкурировать на международных рынках, где в разных странах тоже есть инфляция, но в долларах она не такая огромная ("обычная" долларовая инфляция порядка 2-4% годовых)
Если бы цены в РФ выросли в 2 раза за 6 лет в рублях, а одновременно валюта к рублю тоже выросла в 1.5-2 раза, тогда российский несырьевой экспорт был бы более конкурентоспособным.
Поэтому неудивительно, что сейчас для конкурентоспособности несырьевого экспорта желательна более дорогая валюта. Но если доллар, который сейчас 84, станет завтра 100-120, то будет виток инфляции, ЦБ придётся повышать ключевую ставку (снова), ставки по кредитам будут (снова) очень высокими длительное время.
Так что это дилемма: делать несырьевой экспорт конкурентоспособным, но при этом бить по экономике, разгоняя инфляцию, или же оставлять "всё как есть", но тогда экспорт у России в основном только сырьевой будет пользоваться спросом.
"Золотая середина" - это постепенное ослабление рубля, т.е. пока что с района 75-80 за доллар поехали в диапазон 83-86, полагаю, что вполне возможно к зиме будет 85-90, а в следующем году - 90-100 рублей за доллар. Это и не даст разгона инфляции, и сделает жизнь для экспортёров немного полегче.
👍22😱8💯4❤1🤔1
Как вы знаете, весь прошлый год я скептически относился к акциям нефтянки.
И не просто так: прибыль за прошлый год у компаний сектора попадала в 2-3 раза, дивиденды тоже заметно снизились.
Но после взлёта цен на нефть в этом году можно и пересмотреть свою точку зрения. Учитывая, что акции нефтяников сильно упали за прошедшие 1-2 года, а вот финансовые показатели стали восстанавливаться.
Например, у Татнефти по свежему сегодняшнему отчёту по МСФО прибыль в 1 полугодии 2026 выросла в 3 раза к прошлому году.
Когда выйдут отчётности за полугодие у всех остальных нефтяников, планирую сделать обновлённый видео-разбор сектора.
И не просто так: прибыль за прошлый год у компаний сектора попадала в 2-3 раза, дивиденды тоже заметно снизились.
Но после взлёта цен на нефть в этом году можно и пересмотреть свою точку зрения. Учитывая, что акции нефтяников сильно упали за прошедшие 1-2 года, а вот финансовые показатели стали восстанавливаться.
Например, у Татнефти по свежему сегодняшнему отчёту по МСФО прибыль в 1 полугодии 2026 выросла в 3 раза к прошлому году.
Когда выйдут отчётности за полугодие у всех остальных нефтяников, планирую сделать обновлённый видео-разбор сектора.
👍48☃3❤1
Forbes оценил ущерб Wildberries?
Сегодня Forbes опубликовал список богатейших женщин России. Первая строчка - за Татьяной Ким, основательницей Wildberries. Так как Forbes пишет, что источник состояния - это доля в Wildberries в 65%, то можно считать, что оценка её состояния в 5 млрд долларов - это оценка Wildberries примерно в 7.5 млрд долларов.
Примечательно: весной 2026 в рейтинге миллиардеров Forbes оценивал её состояние в 8 млрд долларов (т.е. компанию - в 12 млрд), получается, что с весны оценка компании упала более чем в полтора раза по мнению Forbes.
Верна ли оценка Forbes?
Т.к. Wildberries не является публичной компанией, мы не сможем оперативно (или даже вообще) узнать, как они оценивают собственный ущерб от атак на склады.
Если по Forbes оценка компании упала на 300-400 млрд рублей с весны (была 12 млрд долларов, стала 7.5 млрд долларов, и там ещё доллар подрос с весны, поэтому такой разброс), то возможно это даже больше, чем стоимость потерянных складов.
Однако, во-первых, непонятно, насколько большой кусок бизнеса они потеряли, т.к. продажи наверняка упадут - у селлеров много всего сгорело к сожалению.
Во-вторых, известно, что по итогам прошлого года у Wildberries были огромные долговые обязательства, суммарно - даже более 1 трлн рублей. И главная проблема, что больше половины - это (по данным СМИ) краткосрочные обязательства.
Если у Wildberries сейчас упадут продажи, упадёт денежный поток, то непонятно, откуда гасить краткосрочные долговые обязательства. Привлекать рефинансирование под залог - трудно, т.к. стоимость залога (бизнеса WB) очевидно упала.
Учитывая степень удара по бизнесу, в худшем случае тут вообще могут возникнуть вопросы платежеспособности Wildberries. Правда, за Wildberries может вступиться ВТБ (и это будет плохая новость для акционеров ВТБ), т.к. ВТБ вероятно планировал 300-400 млрд вложить в WB. Правда, на развитие бизнеса они хотели направить деньги, теперь же будет "на спасение бизнеса" видимо.
В общем, если WB кто-то (ВТБ) подстрахует, то ущерб будет меньше (раза в два), чем оценка Forbes. Если никто не подстрахует, то цена бизнеса WB может упасть намного сильнее, чем в полтора раза.
Ранее компания Wildberries говорила, что не собирается на IPO, хотя они могли бы стать интересной инвестицией. Сейчас - даже если они передумают и будут выходить на IPO, то видимо можно будет сразу "проходить мимо" участия.
Сегодня Forbes опубликовал список богатейших женщин России. Первая строчка - за Татьяной Ким, основательницей Wildberries. Так как Forbes пишет, что источник состояния - это доля в Wildberries в 65%, то можно считать, что оценка её состояния в 5 млрд долларов - это оценка Wildberries примерно в 7.5 млрд долларов.
Примечательно: весной 2026 в рейтинге миллиардеров Forbes оценивал её состояние в 8 млрд долларов (т.е. компанию - в 12 млрд), получается, что с весны оценка компании упала более чем в полтора раза по мнению Forbes.
Верна ли оценка Forbes?
Т.к. Wildberries не является публичной компанией, мы не сможем оперативно (или даже вообще) узнать, как они оценивают собственный ущерб от атак на склады.
Если по Forbes оценка компании упала на 300-400 млрд рублей с весны (была 12 млрд долларов, стала 7.5 млрд долларов, и там ещё доллар подрос с весны, поэтому такой разброс), то возможно это даже больше, чем стоимость потерянных складов.
Однако, во-первых, непонятно, насколько большой кусок бизнеса они потеряли, т.к. продажи наверняка упадут - у селлеров много всего сгорело к сожалению.
Во-вторых, известно, что по итогам прошлого года у Wildberries были огромные долговые обязательства, суммарно - даже более 1 трлн рублей. И главная проблема, что больше половины - это (по данным СМИ) краткосрочные обязательства.
Если у Wildberries сейчас упадут продажи, упадёт денежный поток, то непонятно, откуда гасить краткосрочные долговые обязательства. Привлекать рефинансирование под залог - трудно, т.к. стоимость залога (бизнеса WB) очевидно упала.
Учитывая степень удара по бизнесу, в худшем случае тут вообще могут возникнуть вопросы платежеспособности Wildberries. Правда, за Wildberries может вступиться ВТБ (и это будет плохая новость для акционеров ВТБ), т.к. ВТБ вероятно планировал 300-400 млрд вложить в WB. Правда, на развитие бизнеса они хотели направить деньги, теперь же будет "на спасение бизнеса" видимо.
В общем, если WB кто-то (ВТБ) подстрахует, то ущерб будет меньше (раза в два), чем оценка Forbes. Если никто не подстрахует, то цена бизнеса WB может упасть намного сильнее, чем в полтора раза.
Ранее компания Wildberries говорила, что не собирается на IPO, хотя они могли бы стать интересной инвестицией. Сейчас - даже если они передумают и будут выходить на IPO, то видимо можно будет сразу "проходить мимо" участия.
👍29❤1👏1
У Сегежи продолжаются убытки?
Продолжаю серию заметок с комментариями по отдельным акциям. Напомню формат.
Если в бумагах есть какая-то интересная ситуация, чтобы ее можно было подробно обсудить, буду делать видео-обзор на 10-20 минут.
Если же ситуация с момента наших прошлых подробных обзоров особо не поменялась, то буду делать небольшую текстовую заметку.
Сегежа (SGZH) сегодня отчиталась за 1-е полугодие по МСФО. У компании снова убытки. Да, ниже, чем годом ранее, было 22 млрд, стало 15 млрд, но это всё равно убыток.
Так что я пока здесь по-прежнему не вижу перспектив и не рассматриваю акции Сегежи как кандидата на покупку в портфель.
Акции торгуются в 15 раз дешевле, чем были после их IPO 5-летней давности, уход компании из большой прибыли в большие убытки, долговая нагрузка, размытие и доп эмиссия - более чем оправдывают такую плачевную динамику акций.
Продолжаю серию заметок с комментариями по отдельным акциям. Напомню формат.
Если в бумагах есть какая-то интересная ситуация, чтобы ее можно было подробно обсудить, буду делать видео-обзор на 10-20 минут.
Если же ситуация с момента наших прошлых подробных обзоров особо не поменялась, то буду делать небольшую текстовую заметку.
Сегежа (SGZH) сегодня отчиталась за 1-е полугодие по МСФО. У компании снова убытки. Да, ниже, чем годом ранее, было 22 млрд, стало 15 млрд, но это всё равно убыток.
Так что я пока здесь по-прежнему не вижу перспектив и не рассматриваю акции Сегежи как кандидата на покупку в портфель.
Акции торгуются в 15 раз дешевле, чем были после их IPO 5-летней давности, уход компании из большой прибыли в большие убытки, долговая нагрузка, размытие и доп эмиссия - более чем оправдывают такую плачевную динамику акций.
👍22🙏2❤1
Чем экономист Липсиц отличается от советских газет?
(ответы на вопросы за дневной глазуньей)
Увидел вопрос про несбывшееся предсказание некогда известного, а ныне - уехавшего экономиста Игоря Липсица (признан иноагентом в РФ). Стоит ли его слушать?
Отвечу так. Чем отличается Липсиц от советских газет?
Советские газеты, как известно, не нужно читать до обеда.
Прогнозы Липсица не нужно читать/смотреть ни до обеда, ни во время, ни после обеда. Настолько регулярно не сбываются (и настолько стали похожи на антироссийскую пропаганду), что лучше вообще не читать)
(ответы на вопросы за дневной глазуньей)
Увидел вопрос про несбывшееся предсказание некогда известного, а ныне - уехавшего экономиста Игоря Липсица (признан иноагентом в РФ). Стоит ли его слушать?
Отвечу так. Чем отличается Липсиц от советских газет?
Советские газеты, как известно, не нужно читать до обеда.
Прогнозы Липсица не нужно читать/смотреть ни до обеда, ни во время, ни после обеда. Настолько регулярно не сбываются (и настолько стали похожи на антироссийскую пропаганду), что лучше вообще не читать)
😁31💯22❤1
Акции Алросы: света в конце тоннеля не видно?
Еще одна компания, которая опубликовала сегодня отчет за первое полугодие по МСФО - это Алроса. И тут тоже достаточно текстового комментария.
Мы с вами уже длительное время кидаем камни в огород компании, точнее, говорим о непривлекательности акций Алросы (ALRS).
Очередной отчет - лишь подтверждает этот тезис. Если в прошлом году у компании за первое полугодие была небольшая, но прибыль, то в этом году и вовсе - убыток.
При этом снижаются все финансовые показатели: выручка, EBITDA, свободный денежный поток, прибыль.
Как и раньше, резюме: несмотря на кратное падение акций за последние 2-3 года, я по-прежнему не планирую заходить в бумаги Алросы.
Еще одна компания, которая опубликовала сегодня отчет за первое полугодие по МСФО - это Алроса. И тут тоже достаточно текстового комментария.
Мы с вами уже длительное время кидаем камни в огород компании, точнее, говорим о непривлекательности акций Алросы (ALRS).
Очередной отчет - лишь подтверждает этот тезис. Если в прошлом году у компании за первое полугодие была небольшая, но прибыль, то в этом году и вовсе - убыток.
При этом снижаются все финансовые показатели: выручка, EBITDA, свободный денежный поток, прибыль.
Как и раньше, резюме: несмотря на кратное падение акций за последние 2-3 года, я по-прежнему не планирую заходить в бумаги Алросы.
👍24❤3
Напомню, что абсолютно нормально, если вы не согласны с каким-то моим прогнозом или точкой зрения.
Если вы не согласны с каким-то тезисом, вы можете привести контраргументы в свою правоту. Например, какие-то числа и факты.
Если вы не согласны с каким-то моим прогнозом, и у вас другой прогноз, можете записать его в комментариях.
Если вы приводите факты - готов их обсудить, особенно если они оспаривают мою точку зрения. Если у вас только прогноз, без фактов, то тогда обсуждать особо нечего, и нас рассудит время - мы безусловно сможем проверить позднее, чей прогноз сбудется.
Например, прогноз про рост (мой прогноз) или падение (прогноз на скриншоте зрителя канала) мы полагаю проверим зимой-весной 2027 года, то есть довольно скоро.
Ранее пояснял, почему отключены комментарии в Телеграм-канале, но комментарии на YouTube или в нашем сообществе ВКонтакте для вас открыты и доступны, и вы можете не только соглашаться с моей точкой зрения, но и можете при желании оставлять комментарии с контраргументами и противоположными точками зрения.
Если вы не согласны с каким-то тезисом, вы можете привести контраргументы в свою правоту. Например, какие-то числа и факты.
Если вы не согласны с каким-то моим прогнозом, и у вас другой прогноз, можете записать его в комментариях.
Если вы приводите факты - готов их обсудить, особенно если они оспаривают мою точку зрения. Если у вас только прогноз, без фактов, то тогда обсуждать особо нечего, и нас рассудит время - мы безусловно сможем проверить позднее, чей прогноз сбудется.
Например, прогноз про рост (мой прогноз) или падение (прогноз на скриншоте зрителя канала) мы полагаю проверим зимой-весной 2027 года, то есть довольно скоро.
Ранее пояснял, почему отключены комментарии в Телеграм-канале, но комментарии на YouTube или в нашем сообществе ВКонтакте для вас открыты и доступны, и вы можете не только соглашаться с моей точкой зрения, но и можете при желании оставлять комментарии с контраргументами и противоположными точками зрения.
👍29🔥5❤3🥰1
И ещё одни акции, про которые можно не делать подробный разбор, а ограничиться маленьким текстовым комментарием - это акции Магнита (MGNT)
Мы их с вами не раз подробно разбирали и не раз кидали камни в их огород за последние 1-2 года.
На этой неделе Магнит отчитался за первое полугодие 2026 года по МСФО, и результаты неутешительные: убыток почти в 10 млрд рублей.
Пиковая прибыль у Магнита была в 2023 году, в 2024 она начала падать, 2025-й год Магнит закончил с убытком из-за плохого 2-го полугодия.
В 2026 году Магнит уже в первом полугодии уходит в убыток.
Возврат к дивидендам не выглядит вероятным в обозримой перспективе - второе полугодие подряд убытки.
Падение акций в 5.5 раз от значений 2024 года выглядит закономерным. И даже несмотря на такое падение, у меня их нет в портфеле (как раз с 2024 года).
Мы их с вами не раз подробно разбирали и не раз кидали камни в их огород за последние 1-2 года.
На этой неделе Магнит отчитался за первое полугодие 2026 года по МСФО, и результаты неутешительные: убыток почти в 10 млрд рублей.
Пиковая прибыль у Магнита была в 2023 году, в 2024 она начала падать, 2025-й год Магнит закончил с убытком из-за плохого 2-го полугодия.
В 2026 году Магнит уже в первом полугодии уходит в убыток.
Возврат к дивидендам не выглядит вероятным в обозримой перспективе - второе полугодие подряд убытки.
Падение акций в 5.5 раз от значений 2024 года выглядит закономерным. И даже несмотря на такое падение, у меня их нет в портфеле (как раз с 2024 года).
👍34🥰2😁2❤1
Ржака за утренним капучино: Евросоюз хочет пойти по стопам коммунистов?
Напомню, что в июне глава КПРФ на съезде партии громогласно заявил, что деньги в банках лежат без дела, надо их направить на что-то полезное.
Мы тогда разбирали эту новость в отдельном видео с комментарием, что конфискации вкладов в России ждать не стоит.
И вот вышла новость, что глава Еврокомиссии, Урсула фон дер Ляйен, буквально вчера тоже сказала, что 10 триллионов евро на банковских счетах европейцев лежат без дела, и надо направить их на благо экономики Евросоюза.
Очень смешно, когда в XXI веке коммунисты в России и капиталисты в Евросоюзе выступают с идентичными инициативами.
При прочих равных гражданам Евросоюза нужно больше опасаться таких инициатив по отъёму вкладов, т.к. это в России у КПРФ почти нет влияния на законы и голосования (мало мандатов), а вот в ЕС инициативу выдвинуло практически первое лицо Евросоюза - глава Еврокомиссии.
Напомню, что в июне глава КПРФ на съезде партии громогласно заявил, что деньги в банках лежат без дела, надо их направить на что-то полезное.
Мы тогда разбирали эту новость в отдельном видео с комментарием, что конфискации вкладов в России ждать не стоит.
И вот вышла новость, что глава Еврокомиссии, Урсула фон дер Ляйен, буквально вчера тоже сказала, что 10 триллионов евро на банковских счетах европейцев лежат без дела, и надо направить их на благо экономики Евросоюза.
Очень смешно, когда в XXI веке коммунисты в России и капиталисты в Евросоюзе выступают с идентичными инициативами.
При прочих равных гражданам Евросоюза нужно больше опасаться таких инициатив по отъёму вкладов, т.к. это в России у КПРФ почти нет влияния на законы и голосования (мало мандатов), а вот в ЕС инициативу выдвинуло практически первое лицо Евросоюза - глава Еврокомиссии.
😁37😱7👍4👻2
Убийственные числа: военная сила круче инноваций?
Новость недели в области капитализма: глава США объявил, что США получили контроль над большой долей нефтяных запасов Венесуэлы. По заявлениям главы США, США будут контролировать 65 миллиардов баррелей нефти.
Напомню, что в начале года США провели военную операцию против Венесуэлы, результатом стало похищение тогдашнего главы Венесуэы Николаса М., который был известен своей антиамериканской позицией.
По абсолютно случайному стечению обстоятельств новое руководство Венесуэлы после американской военной операции оказалось намного сговорчивее, переписав на США заметную часть нефтяных запасов страны.
Конечно, не просто так: утверждается, что США вложат 100 млрд долларов в добычу этой нефти и в Венесуэлу. Но это капля в море нефти, которую получат США.
По числам: 65 млрд баррелей нефти по текущей нефти около 80-85 долларов - это более 5 триллионов долларов.
Неплохой "капитализм по-американски".
Провели 1 военную операцию. Вложат 100 млрд долларов. Получат - пирог на 5 трлн долларов.
На курсах по экономике принято рассуждать, что залог процветания экономики США - это инновации, изобретение новых технологий.
А вот теперь посмотрите и ужаснитесь:
- Прибыль компании Apple за всё время существования - чуть больше 1 трлн долларов.
- Прибыль Microsoft за всё время существования - чуть меньше 1 трлн долларов
- Добавим прибыли Amazon и Nvidia за всё время существования, это даст ещё около 0.5 трлн
Суммарно эти топ-4 крупнейших (и самых дорогих) компании США (и мира) заработали порядка 2.5 трлн долларов за свою историю
Это шок-контент: получается, что военная операция США против Венесуэлы может принести США в 2 раза больше денег, чем все миллионы инноваций от Apple, Microsoft, Amazon и Nvidia (макбук, айфон, айпад, windows, облачные вычисления, онлайн-магазины, видеокарты для быстрых вычислений и т.д.) принесли за несколько десятилетий вместе взятые
Разумеется, нет никаких гарантий, что США смогут удерживать контроль над Венесуэлой, чтобы успеть выкачать эту нефть на 5 трлн долларов, т.к. на это уйдёт много лет. Разумеется, 5 трлн - это суммарная стоимость нефти, какая-то часть денег будет потрачена на себестоимость добычи. Но даже если половина будет потрачена, всё равно 2.5 трлн останется. Да и нефть-то за ближайшие годы может подрасти в цене.
Думаю, хорошая у меня получилась иллюстрация для той самой, обязательной, главы "Кто сильный - тот и прав", которую я предлагаю добавить в любой современный учебник по экономике.
Новость недели в области капитализма: глава США объявил, что США получили контроль над большой долей нефтяных запасов Венесуэлы. По заявлениям главы США, США будут контролировать 65 миллиардов баррелей нефти.
Напомню, что в начале года США провели военную операцию против Венесуэлы, результатом стало похищение тогдашнего главы Венесуэы Николаса М., который был известен своей антиамериканской позицией.
По абсолютно случайному стечению обстоятельств новое руководство Венесуэлы после американской военной операции оказалось намного сговорчивее, переписав на США заметную часть нефтяных запасов страны.
Конечно, не просто так: утверждается, что США вложат 100 млрд долларов в добычу этой нефти и в Венесуэлу. Но это капля в море нефти, которую получат США.
По числам: 65 млрд баррелей нефти по текущей нефти около 80-85 долларов - это более 5 триллионов долларов.
Неплохой "капитализм по-американски".
Провели 1 военную операцию. Вложат 100 млрд долларов. Получат - пирог на 5 трлн долларов.
На курсах по экономике принято рассуждать, что залог процветания экономики США - это инновации, изобретение новых технологий.
А вот теперь посмотрите и ужаснитесь:
- Прибыль компании Apple за всё время существования - чуть больше 1 трлн долларов.
- Прибыль Microsoft за всё время существования - чуть меньше 1 трлн долларов
- Добавим прибыли Amazon и Nvidia за всё время существования, это даст ещё около 0.5 трлн
Суммарно эти топ-4 крупнейших (и самых дорогих) компании США (и мира) заработали порядка 2.5 трлн долларов за свою историю
Это шок-контент: получается, что военная операция США против Венесуэлы может принести США в 2 раза больше денег, чем все миллионы инноваций от Apple, Microsoft, Amazon и Nvidia (макбук, айфон, айпад, windows, облачные вычисления, онлайн-магазины, видеокарты для быстрых вычислений и т.д.) принесли за несколько десятилетий вместе взятые
Разумеется, нет никаких гарантий, что США смогут удерживать контроль над Венесуэлой, чтобы успеть выкачать эту нефть на 5 трлн долларов, т.к. на это уйдёт много лет. Разумеется, 5 трлн - это суммарная стоимость нефти, какая-то часть денег будет потрачена на себестоимость добычи. Но даже если половина будет потрачена, всё равно 2.5 трлн останется. Да и нефть-то за ближайшие годы может подрасти в цене.
Думаю, хорошая у меня получилась иллюстрация для той самой, обязательной, главы "Кто сильный - тот и прав", которую я предлагаю добавить в любой современный учебник по экономике.
👍36💯28🤔8😱4🔥1😁1
Возможно, после предыдущей заметки кто-то подумает, что я пытаюсь сказать, что инвестиции в акции США - это плохо и т.д.
На самом деле, нет.
Задача инвестора - это максимально объективно, на основании фактов, а не эмоций, воспринимать реальность. В том числе - понимать природу и причины, почему экономики одних стран крупнее или сильнее растут, т.к. состояние экономики транслируется на фондовый рынок и доходности инвесторов.
Рынок акций США, как и раньше, вполне себе привлекательный.
Просто нужно понимать. что сила рынка (как и экономики) США не только в инновациях или технологиях, но и в военной силе США (может быть, она даже важнее инноваций).
Кстати, про рынок РФ это тоже применимо. Чем сильнее и успешнее армия России, тем лучше будет себя чувствовать фондовый рынок РФ.
Убедительная военная победа России может привести к сильнейшему росту акций РФ. А вот для рынка США неудачная военная операция в Иране (если США так и не достигнут успеха) может стать риском для фондового рынка.
Резюме: я по-прежнему продолжаю инвестировать много лет как в акции РФ, так и в акции США.
P.S. Пишу эту заметку за моим традиционным капучино. Но на фото - глазунья с моей поездки на выходных в Нижний Новгород. Больше фотографий и видео о моих поездках (и танцах) в моем личном аккаунте в запрещенной соцсети: https://www.instagram.com/alexalexivanov/
На самом деле, нет.
Задача инвестора - это максимально объективно, на основании фактов, а не эмоций, воспринимать реальность. В том числе - понимать природу и причины, почему экономики одних стран крупнее или сильнее растут, т.к. состояние экономики транслируется на фондовый рынок и доходности инвесторов.
Рынок акций США, как и раньше, вполне себе привлекательный.
Просто нужно понимать. что сила рынка (как и экономики) США не только в инновациях или технологиях, но и в военной силе США (может быть, она даже важнее инноваций).
Кстати, про рынок РФ это тоже применимо. Чем сильнее и успешнее армия России, тем лучше будет себя чувствовать фондовый рынок РФ.
Убедительная военная победа России может привести к сильнейшему росту акций РФ. А вот для рынка США неудачная военная операция в Иране (если США так и не достигнут успеха) может стать риском для фондового рынка.
Резюме: я по-прежнему продолжаю инвестировать много лет как в акции РФ, так и в акции США.
P.S. Пишу эту заметку за моим традиционным капучино. Но на фото - глазунья с моей поездки на выходных в Нижний Новгород. Больше фотографий и видео о моих поездках (и танцах) в моем личном аккаунте в запрещенной соцсети: https://www.instagram.com/alexalexivanov/
👍20💯6😁2☃1🔥1🤔1🍾1
Драйвер мирных переговоров еще не разыгран?
В 2022 году рынок акций РФ обвалился на фоне начала боевых действий на Украине. В 2025 году рынок акций РФ резко подскакивал (в т.ч. на +10% за сутки) на фоне сообщений, что возобновляются мирные переговоры, в том числе, когда стало известно, что США на Аляске предложили России компромисс, и Россия на него согласилась. Потом, к сожалению, Украина отказалась от согласованного Россией и США компромиссного мирного плана, и поэтому боевые действия продолжились, и рынок РФ снова упал.
Сейчас, когда рынок акций РФ на таком же дне, где он был в конце 2024-го или в 2022-м году, драйвер роста в виде возобновления мирных переговоров может через некоторое время снова сыграть.
Например, вчера рынок акций РФ подрос на +3% на итогах встречи глав России и Индии, когда глава Индии сказал, что пора заканчивать боевые действия, и глава России согласился, сказав, что "страна двигается по пути мирного урегулирования конфликта".
Обратите внимание: хотя сегодня вечером рынок РФ снова развернулся вниз, когда глава Украины объявил о начале возможных атак на гражданскую авиацию РФ, индекс Мосбиржи откатился на 1-2% вниз.
Иначе говоря, акции РФ так сильно упали, что на позитивные комментарии реагируют заметно лучше, чем на негативные.
Конечно, вряд ли можно ожидать, что до конца этого года будет мирное соглашение. Как вы знаете, я в блоге стараюсь не комментировать политику, привожу только факты, без оценочных суждений, но всё-таки позволю себе прогноз: в следующем году предметные мирные переговоры весьма вероятны.
И это может стать сильнейшим драйвером роста для акций РФ.
Кстати, именно поэтому я сейчас не даю прогноз по рынку на осень, надеюсь на рост рынка, но возможны и коррекции. А вот на 2027-й год прогноз даю: ждём акции РФ в следующем году сильно выше, чем сейчас.
В 2022 году рынок акций РФ обвалился на фоне начала боевых действий на Украине. В 2025 году рынок акций РФ резко подскакивал (в т.ч. на +10% за сутки) на фоне сообщений, что возобновляются мирные переговоры, в том числе, когда стало известно, что США на Аляске предложили России компромисс, и Россия на него согласилась. Потом, к сожалению, Украина отказалась от согласованного Россией и США компромиссного мирного плана, и поэтому боевые действия продолжились, и рынок РФ снова упал.
Сейчас, когда рынок акций РФ на таком же дне, где он был в конце 2024-го или в 2022-м году, драйвер роста в виде возобновления мирных переговоров может через некоторое время снова сыграть.
Например, вчера рынок акций РФ подрос на +3% на итогах встречи глав России и Индии, когда глава Индии сказал, что пора заканчивать боевые действия, и глава России согласился, сказав, что "страна двигается по пути мирного урегулирования конфликта".
Обратите внимание: хотя сегодня вечером рынок РФ снова развернулся вниз, когда глава Украины объявил о начале возможных атак на гражданскую авиацию РФ, индекс Мосбиржи откатился на 1-2% вниз.
Иначе говоря, акции РФ так сильно упали, что на позитивные комментарии реагируют заметно лучше, чем на негативные.
Конечно, вряд ли можно ожидать, что до конца этого года будет мирное соглашение. Как вы знаете, я в блоге стараюсь не комментировать политику, привожу только факты, без оценочных суждений, но всё-таки позволю себе прогноз: в следующем году предметные мирные переговоры весьма вероятны.
И это может стать сильнейшим драйвером роста для акций РФ.
Кстати, именно поэтому я сейчас не даю прогноз по рынку на осень, надеюсь на рост рынка, но возможны и коррекции. А вот на 2027-й год прогноз даю: ждём акции РФ в следующем году сильно выше, чем сейчас.
👍30💯10🍾6👻4☃2🔥2🦄1
Мысли за утренними пельменями: минус одна страшилка?
Как минимум несколько месяцев подряд вижу в комментариях страшилку вида: "рынок падает, потому что после сентябрьских выборов объявят мобилизацию, а сейчас кто-то уже знает, поэтому сливает акции и продавливает рынок вниз"
Конечно, фактор выборов понятен. Уже известно. что с 1 октября будет крупная индексация тарифов ЖКХ, с 1 октября - ужесточение условий семейной ипотеки. Обе меры сначала планировались с 1 июля, но затем по удивительному совпадению были перенесены на 1 октября.
Но вот с мобилизацией - другой вопрос. Экономика РФ не в том состоянии, чтобы получить экономический шок в стиле 2022 года. Да и смысла нет (тут мог бы быть комментарий про ситуацию на фронте, но в блоге я стараюсь не затрагивать политические вопросы).
Более того, все эти слухи про мобилизацию уже несколько лет похожи на вбросы антироссийской пропаганды, на психологическую атаку Украины.
Во-первых, летом 2022 года почему-то никто на Украине не говорил, что в России будет осенью мобилизация. А осенью 2022 она была.
Во-вторых, с декабря 2022 года каждые несколько месяцев украинская пропаганда рассказывает, что "будет ещё одна мобилизация". Проверьте ради интереса: в конце декабря 2022 верхушка Украины рассказывала, что "инфа сотка, в январе 2023 будет вторая волна", "мамой клянёмся, в России в начале января 2023 закроют границы и перестанут выпускать из страны, у нас точные данные разведки есть".
Этот каламбур, точнее, психологическая атака на граждан РФ, как раз идёт с декабря 2022 года, но как вы знаете, ни разу прогноз не сбылся.
Но опровергать такое сложно: вот говорит человек в комментариях "будет!", и как мне тогда выдвинуть опровержение?
При этом ряд высших чиновников РФ говорил 100500 раз, что мобилизации не будет.
Но вот наконец-то высказался глава РФ. На днях - что мобилизации не будет. Сегодня (только что), что нет такого сценария, при котором в России была бы новая мобилизация.
Сами понимаете: представить, что в начале сентября глава РФ говорит "не будет", а потом в октябре всё меняется - трудно.
Так что констатируем: минус одна страшилка. Надеюсь, что рынок акций РФ в ближайшие дни выйдет наконец-то снова выше 2200 пунктов по индексу Мосбиржи, ждём роста!
Как минимум несколько месяцев подряд вижу в комментариях страшилку вида: "рынок падает, потому что после сентябрьских выборов объявят мобилизацию, а сейчас кто-то уже знает, поэтому сливает акции и продавливает рынок вниз"
Конечно, фактор выборов понятен. Уже известно. что с 1 октября будет крупная индексация тарифов ЖКХ, с 1 октября - ужесточение условий семейной ипотеки. Обе меры сначала планировались с 1 июля, но затем по удивительному совпадению были перенесены на 1 октября.
Но вот с мобилизацией - другой вопрос. Экономика РФ не в том состоянии, чтобы получить экономический шок в стиле 2022 года. Да и смысла нет (тут мог бы быть комментарий про ситуацию на фронте, но в блоге я стараюсь не затрагивать политические вопросы).
Более того, все эти слухи про мобилизацию уже несколько лет похожи на вбросы антироссийской пропаганды, на психологическую атаку Украины.
Во-первых, летом 2022 года почему-то никто на Украине не говорил, что в России будет осенью мобилизация. А осенью 2022 она была.
Во-вторых, с декабря 2022 года каждые несколько месяцев украинская пропаганда рассказывает, что "будет ещё одна мобилизация". Проверьте ради интереса: в конце декабря 2022 верхушка Украины рассказывала, что "инфа сотка, в январе 2023 будет вторая волна", "мамой клянёмся, в России в начале января 2023 закроют границы и перестанут выпускать из страны, у нас точные данные разведки есть".
Этот каламбур, точнее, психологическая атака на граждан РФ, как раз идёт с декабря 2022 года, но как вы знаете, ни разу прогноз не сбылся.
Но опровергать такое сложно: вот говорит человек в комментариях "будет!", и как мне тогда выдвинуть опровержение?
При этом ряд высших чиновников РФ говорил 100500 раз, что мобилизации не будет.
Но вот наконец-то высказался глава РФ. На днях - что мобилизации не будет. Сегодня (только что), что нет такого сценария, при котором в России была бы новая мобилизация.
Сами понимаете: представить, что в начале сентября глава РФ говорит "не будет", а потом в октябре всё меняется - трудно.
Так что констатируем: минус одна страшилка. Надеюсь, что рынок акций РФ в ближайшие дни выйдет наконец-то снова выше 2200 пунктов по индексу Мосбиржи, ждём роста!
🔥21👻19👍9😁6🦄4😱2