За три года исламский банкинг в России прошёл путь от регионального правового эксперимента к растущему рынку с 38 участниками и востребованными продуктами. И на этой волне ЦБ предлагает перевести партнёрское финансирование из экспериментального режима в постоянный.

Рассматриваются два варианта: либо сделать бессрочным действующий специальный закон, либо — и этот вариант ЦБ считает более перспективным — выделить наиболее востребованные продукты банков и МФО и встроить их непосредственно в обычное финансовое законодательство. После выбора модели должен появиться законопроект.

Рынок пока небольшой, но быстро растёт: на конец первого полугодия портфель размещённых средств достиг 10,4 млрд рублей, привлечённых — 16 млрд, а число участников эксперимента к августу выросло до 38. Также в этом году появился первый отраслевой стандарт партнёрского финансирования, а ВЭБ․РФ разместил первые рыночные партнёрские облигации на 3,5 млрд рублей — спрос превысил предложение более чем в 2,5 раза.

Постоянное регулирование даст новый импульс для развития и поможет привлекать капитал инвесторов из стран Ближнего Востока и Азии — через привычные и юридически понятные инструменты.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

В России заработала на практике многоуровневая модель хранения криптоактивов, заложенная новым законом. Vaultary (группа Web3 Tech), которая на днях была включена в реестр цифровых депозитариев ЦБ, провела первую операцию в формате междепозитарного взаимодействия.

Как устроена сделка

▶️ Vaultary открыла нижестоящему ЦД счёт номинального держателя, по его поручению создала адрес в публичной блокчейн-сети и обеспечила доступ к блокчейну.

▶️ Именно Vaultary как вышестоящий депозитарий контролирует адрес и приватные ключи.

▶️ Конечным владельцем стейблкоинов было юридическое лицо — клиент нижестоящего цифрового депозитария.

Тип стейблкоина и конкретный блокчейн компания не раскрывает. Размер сделки находится под NDA; Vaultary сообщила только, что объём был небольшим и операция проводилась в пилотном режиме.

Нижестоящий депозитарий Vaultary тоже отказалась назвать — и не подтвердила, что им был ВТБ. Дело в том, что 6 октября банк тоже провёл свою первую пилотную операцию со стейблкоинами. Причём публичное описание практически зеркально описывает схему Vaultary: сделка была с юридическими лицами — клиентами брокера ВТБ, расчёты прошли по цифровым счетам собственного ЦД банка, а доступ в блокчейн осуществлён через вышестоящий цифровой депозитарий. Совпадают дата, тип актива, корпоративный клиент и сама двухуровневая архитектура.

Особенности модели

Поскольку нижестоящему депозитарию открыт номинальный счёт, Vaultary не получает информацию о конечном владельце активов. Его знает и обслуживает нижестоящий ЦД. Получается довольно чистое разделение функций, которое даёт понимание бизнес-модели Vaultary: это инфраструктурный слой, которому другой участник может передать непосредственную работу с публичным блокчейном.

То есть банк может получить собственный статус цифрового депозитария, оставить у себя клиента, его цифровой счёт, учёт операций и интерфейс, но не строить самостоятельно подключение к публичным блокчейнам, администрирование адресов и управление приватными ключами. По такой же модели устроен, например, классический рынок ценных бумаг.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Банковские антифрод-сигналы начинают работать за пределами банков — сведения о мошенниках и жертвах мошенничества будут получать цифровые платформы, и на их основе ограничивать связанные с риском учётные записи. До сих пор банк в основном управлял риском внутри своей транзакции или клиентского профиля.

Минцифры говорит, что обмен уже запускается и для этого не нужны дополнительные изменения законодательства, а следующим сценарием будет передача сведений об умерших. В документах, может быть, и не потребуется апдейтов — но превратить формальный обмен в полезный продукт ещё предстоит.

Кросс-индустриальный подход расширяет антифрод с отдельных операций до цепочки цифровых аккаунтов — но как конкретно платформа должна реагировать на сигналы, кто несёт ответственность за ошибки и каким будет реальный жизненный цикл такой информации (от присвоения статуса до снятия или оспаривания) — пока вопрос. Ответственность платформ, которые получили сигнал о мошенничестве, но не приняли меры, тоже ещё обсуждается.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Альфа-Банк начал продавать собственную систему кибербезопасности внешним клиентам — и это довольно необычно для российского рынка. Похожие технологии есть у других: Т-Банк использует ИИ-систему, которая имитирует действия злоумышленника, ищет слабые места и проверяет возможность реальной эксплуатации, но пока не продаёт её внешним клиентам; Сбер бесплатно предоставляет базу зарегистрированных уязвимостей. То есть технологическая компетенция внутри банков уже сформировалась, а Альфа первой пытается сделать из неё отдельный внешний бизнес.

⚪️ Система на базе ИИ проверяет сайты, приложения, сетевые сервисы и внешний периметр, ранжирует найденные уязвимости и формирует рекомендации. Ранее продукт использовался внутри банка.

⚪️ Начальная цена — около 500 тыс. рублей за контракт продолжительностью от шести месяцев. Стоимость альтернативных решений на рынке оценивается от 1 млн до 100 млн рублей в год.

По сути, банк превращает собственные расходы на безопасность во внешний источник выручки и выходит на рынок профильных вендоров с достаточно низким входным порогом. У Альфы уже есть большая корпоративная клиентская база, которую можно монетизировать лучше, если добавить к финансовым продуктам технологические.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

МФО могут подключиться к Единой биометрической системе (ЕБС) без многомиллионных затрат на собственную инфраструктуру — об этом на форуме «Цифровые решения» рассказал Магомед Гамзаев, директор по развитию финансовых продуктов «Сравни».

По словам Гамзаева, прямая интеграция с ЕБС может стоить до 90 млн рублей, что для многих участников рынка слишком дорого. Делегированная идентификация через оператора финансовой платформы позволяет минимизировать эти затраты.

При этом для МФО важно не только подключиться к ЕБС, но и сохранить удобный клиентский путь. Поэтому после интеграции финансовой организации остаётся контролировать аналитику и корректность оформления займов, а сам процесс подключения «Сравни» сократил до двух недель.

Для клиента при этом ничего не меняется в привычном процессе дистанционного оформления займа: биометрия помогает подтвердить личность и дополнительно защищает от мошенничества.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Вы не гений, вам просто поддакивают: зампред ЦБ о ловушке ИИ-советников

▶️ По мнению зампреда Банка России Михаила Мамуты, ключевая проблема ИИ-агентов в инвестиционном планировании - их склонность подстраиваться под пользователя. Со временем модель начинает подыгрывать инвестору и льстить ему, из-за чего человек теряет критичность мышления.

Человеку кажется, что это он такой умный, потому что ИИ-модель ему говорит: "Ты классно все придумал, это отличный сценарий", а на самом деле она просто ему льстит. И человек... он начинает все больше и больше слепо полагаться на эту рекомендацию

Судя по заявлению Мамуты, ЦБ боится, что неопытные инвесторы, которых уже много, получат персонального «льстеца» и будут брать больше риска.

🔼 И когда ИИ-советники все же по-настоящему массово придут в инвестиции, у ЦБ уже будет аргумент для жёстких требований: раскрытие рисков, запрет на «гарантии», обязательное участие человека.

🦾 AI для бизнеса в Telegram | в MAX

Киргизия демонтирует государственную криптоинфраструктуру для международных расчётов на фоне санкционного давления. Кабмин решил ликвидировать эмитента золотого стейблкоина USDKG и первую государственную криптобиржу Coin Nomad — и одновременно отменить правовую основу пилота, который создавался для использования криптовалют во внешней торговле.

Правительство объясняет закрытие проектов оптимизацией государственных активов. Но хронология настолько показательна, что санкционный фактор выглядит как минимум одним из главных триггеров.

⬛️ Во-первых, USDKG попал под британские санкции на фоне широкой кампании против российской платёжной инфраструктуры в Киргизии.

В мае эмитент USDKG попал под санкции Великобритании из-за подозрений в получении выгоды от правительства России или ведении бизнеса, имеющего экономическое значение для правительства РФ. В январе 2025 были санкции США против Keremet Bank из-за использования в российских внешнеторговых расчётах для обхода санкций. В августе — против киргизской Old Vector, эмитента рублёвого стейблкоина A7A5. Минфин США связывает её с A7A5, Garantex и сетью A7. 1 октября Минфин США назвал A7 теневой банковской сетью, а OFAC признало её значимой транснациональной преступной организацией.

⬛️ Во-вторых, через два дня после британских санкций — 28 мая — «Эмитент виртуальных активов» перерегистрировали в ОАО «ЭВА». В августе председатель киргизского Финнадзора Кайрат Маматов сообщил, что разрешения USDKG и A7A5 сохраняются, потому что компании соответствовали киргизскому законодательству, когда их выдавали. А через несколько дней начинается принудительная ликвидация 19 компаний из примерно 40 проверяемых из-за повышенных санкционных рисков.

⬛️ А 20 августа — через шесть дней после публичного заявления регулятора, что оснований закрывать USDKG нет, — кабмин фактически демонтирует весь государственный проект. Публично о прекращении USDKG объявили через семь недель после решения правительства.

Санкции попали в самое уязвимое место бизнес-модели: USDKG нужен был не столько внутри Киргизии, сколько для иностранных инвесторов, международных площадок и трансграничных расчётов. USDKG добился листинга на одной из наиболее регулируемых азиатских площадок 21 мая, а санкции Великобритании последовали 26 мая.

Причём закрыли не только USDKG. Под каток попали сразу три проекта:

▶️ пилот «Криптовалюта» и использование криптовалют для внешнеторговых платежей;

▶️создание государственной криптобиржи «Коин Номад Эксчейндж»;

▶️передача эмитента USDKG под контроль Минфина.

Плюс, Минфину поручили ликвидировать и ОАО «ЭВА», и «Коин Номад Эксчейндж». То есть речь идёт об отказе от целой государственной вертикали. Держателям стейблкоина предлагается написать на электронную почту проекта и обменять USDKG на фиат или USDT.

Слабая коммерческая отдача могла облегчить решение. Публичная ликвидность USDKG была минимальной, заявленное масштабирование с $50 млн до сотен миллионов так и не произошло, а государственная криптобиржа завершила 2025 год с убытком. Развитие дорогостоящей государственной инфраструктуры гораздо труднее оправдать, когда она одновременно создаёт санкционный риск.

Как это связано с Россией

В сентябре появилось расследование Frontline Atlas на основе анализа утечки внутренних материалов A7 — примерно из 30 тыс. внутренних сообщений за август 2024 — июль 2025 года. 18 из них упоминают USDKG.

По версии расследователей, в феврале 2025 сотрудники A7:
• регистрировали инфраструктуру usdkg․io;
• создавали для неё почтовые ящики;
• заводили операторские аккаунты;
• учитывали USDKG среди систем, находившихся под административным контролем сети.

Frontline Atlas пишет, что Лиран Коэн — администратор цифровых активов A7 — отправлял Илану Шору список инфраструктуры под своим управлением, где usdkg․io находился рядом с a7a5․io, Garantex и другими ресурсами A7. Санкции против него и эмитента USDKG были объявлены Великобританией в один день.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

ЦБ зарегистрировал НАУФОР как первую СРО операторов платформ ЦФА. Для рынка это значит, что членство перестаёт быть добровольным: действующие операторы должны вступить в СРО в течение 180 дней, новые — в течение 90 дней после включения в реестр.

Самой НАУФОР статус даёт гораздо больше, чем дополнительную категорию участников — она становится основным посредником между индустрией и ЦБ:

▶️ Сможет участвовать в разработке базовых стандартов деятельности ОИС. После согласования комитетом и утверждения ЦБ такие стандарты обязательны для всех операторов соответствующего вида, даже если конкретный ОИС состоит в другой СРО.

▶️ Будет непосредственно контролировать своих членов: проводить плановые и внеплановые проверки, требовать устранения нарушений, выносить предупреждения, штрафовать и в крайнем случае исключать из СРО. А поскольку членство обязательно, исключение становится для оператора серьёзной проблемой.

Причём ассоциация претендует на то, чтобы распространить модель саморегулирования традиционного фондового рынка на весь новый рынок цифровых активов — и уже подала заявки ещё на два статуса: для цифровых депозитариев и криптообменников.

Монополии закон не создаёт: могут появиться и другие СРО, а для криптообменников уже формируется альтернативное отраслевое объединение. Но у НАУФОР сильнейшая стартовая позиция — больше половины действующих ОИС уже входят в ассоциацию.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Банк России вынес на обсуждение новую редакцию правил внутреннего контроля по ПОД/ФТ/ЭД для поднадзорных финансовых организаций. Впервые в них подробно встраиваются новые участники крипторынка — цифровые депозитарии и криптообменники; отдельные требования затронут также брокеров и банки, работающие как цифровые депозитарии.

Это большой 102-страничный документ, который после принятия заменит положение № 445-П от 2014 года. Обсуждение идёт до 21 октября; проект ещё должен быть согласован с Росфинмониторингом. После официального опубликования он должен вступить в силу через 10 дней, а участникам дадут три месяца на приведение своих внутренних правил в соответствие.

ЦБ обновляет весь AML-контур НФО: добавляет противодействие финансированию экстремистской деятельности, новые признаки необычных операций для платёжных, инвестиционных и финансовых платформ, ОИС ЦФА и других участников. Но впервые в этот общий контур встраиваются новые субъекты крипторынка — цифровые депозитарии и организации по обмену цифровых валют.

Произошло это через два дня после включения в реестры первых участников.

Если совсем коротко, речь идёт о практическом внедрении российского аналога Travel Rule, которое действует с 1 сентября: вместе с активом между финансовыми посредниками должна «путешествовать» информация об отправителе и получателе.

⚪️ Для суммы свыше 60 тыс. рублей передаётся расширенный набор данных, до 60 тыс. достаточно имени и цифрового счёта или адреса.

⚪️ Если операция подозрительная, расширенный набор требуется независимо от суммы.

⚪️ Если данных нет или не хватает, на исходящей стороне цифровой депозитарий обязан отказать в операции, а ОИС — заблокировать возможность распоряжения цифровыми правами. Принимающий депозитарий или ОИС вправе не зачислять актив либо не позволять им распоряжаться, пока необходимые сведения не будут получены.

⚪️ Брокер, через которого клиент передаёт поручение, тоже участвует в контроле и передаче данных.

Благодаря новому проекту принципы превращаются в рабочий процесс комплаенса:

⚪️В правилах внутреннего контроля должна появиться отдельная программа работы с информацией об участниках криптоопераций.

⚪️Компания должна определить сотрудников или подразделения, которые выявляют поручения с отсутствующими данными и определяют все последующие действия в отношении данных, клиента и активов.

⚪️ Для цифровых депозитариев и ОИС облегчённого режима для малого бизнеса не будет: им понадобится отдельное AML-подразделение минимум из двух сотрудников. Криптообменники при соответствии критериям малого бизнеса смогут работать по более мягкой организационной модели.

Такой подход явно повышает постоянные расходы на комплаенс прежде всего для небольших цифровых депозитариев и делает модель общей инфраструктуры для нескольких банков экономически более привлекательной.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Yandex Cloud организовал для своих клиентов ускоренный переезд к другим облачным провайдерам, включая прямых конкурентов. Помощь — для тех, чьи сервисы пострадали после инцидентов в дата-центрах компании и кому нужен переезд.

Партнёры выделили дополнительные команды специалистов, предложили гибкие финансовые условия и упростили подключение, чтобы клиенты могли перенести инфраструктуру без лишней бюрократии. Команды Yandex Cloud и провайдеров работают вместе, чтобы переезд был быстрым и бесшовным.

Что говорят в компании:

▶️ Задача сейчас — дать клиентам серверные мощности для работы, неважно, на чьей инфраструктуре.

▶️ К отказу целой зоны готовились заранее: с лета провайдер проводил с клиентами учения на случай её долгого отключения. Сейчас это даёт результат — наиболее важные нагрузки уже переключены.

▶️ Помощь также идёт в ручном режиме: с каждым клиентом разбираются индивидуально, без перерыва на ночь.

Что интересно

Договорённость с прямыми конкурентами показывает, что облачный бизнес Яндекса выстроен как партнёрский, а не только как источник выручки: в кризисной ситуации компании важнее, чтобы сервисы клиентов работали, даже если для этого нужны чужие мощности. Коллеги по рынку, в свою очередь, откликнулись и подключились к помощи — для облачного сегмента это показательный пример того, как участники могут координироваться, когда клиентам нужна поддержка.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

У банковского ИИ появилась промышленная экономика: лидеры уже считают предотвращённые потери, выручку и стоимость высвобождённой мощности, закладывают эффект ИИ в финансовые планы и начинают менять под него оргструктуру. Но пока из 1000+ опубликованных банковских кейсов лишь около 1% имеют раскрытый финансовый результат.

Что показывает свежий Evident AI Index 2026

Индекс вышел 6 октября и охватывает 50 крупнейших банков Северной Америки, Европы и АТР. Высокий балл означает прежде всего зрелость AI-инфраструктуры и организации, а не максимальный ROI.

▶️ За год средний балл 50 банков вырос на 26%, или на 9,6 пункта — почти втрое быстрее среднего темпа 2023–2025 годов. JPMorganChase сохранил первое место, Capital One — второе, RBC — третье. Далее идут CommBank, Wells Fargo, UBS, Bank of America, Citi, Morgan Stanley и TD. Причём все нынешние топ-10 уже когда-либо входили в десятку, а шесть банков находились там во всех выпусках рейтинга. То есть лидерство пока очень устойчиво.

▶️ С 2021 года эти 50 банков публично раскрыли 1 107 кейсов внедрения ИИ. Но лишь 12% имеют результат по операционному KPI, а около 1% — финансовый. На первую десятку приходится четверть всех кейсов, где банки вообще сообщают об эффекте, и примерно половина кейсов с прямым финансовым результатом.

▶️ В первом квартале 31% новых банковских кейсов были связаны с агентами, против 15% кварталом ранее.

▶️ Во II квартале банки объявили о 93 новых сценариях применения ИИ — это рекорд и на 45% больше, чем кварталом ранее. Особенно быстро растёт использование ИИ в корпоративном банкинге: число новых кейсов увеличилось с 8 до 22, а в управлении капиталом — с 4 до 12. Банки чаще используют ИИ там, где много документов и ручной работы: в кредитовании, онбординге, KYC, риск-контроле и подготовке материалов для клиентских менеджеров.

Это заметный сдвиг по сравнению с первой волной генеративного ИИ. Раньше банки в основном давали сотрудникам универсальные ИИ-помощники, теперь технологии встраивают непосредственно в отдельные процессы и передают им часть работы от начала до конца.

▶️ Похожая история произошла с разработкой: ИИ-инструменты становятся базовой инфраструктурой, поэтому лидеры начинают оценивать сокращение бэклога и способность ИИ выполнять задачи end-to-end.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Стратегии двух биржевых групп на российском крипторынке расходятся. СПБ Биржа наконец-то обозначила свои планы: она планирует запустить организованные спотовые торги криптовалютой до конца этого года. Для этого она создаёт собственный расчётный цифровой депозитарий и готовит документы для включения его в реестр ЦБ.

Слово «расчётный» тут важно: именно такая структура может исполнять сделки с криптовалютой на организованных торгах и для такого участника ЦБ устанавливает самый высокий капитал среди ЦД — не менее 250 млн рублей. Если ЦБ его зарегистрирует, внутри экосистемы СПБ Биржи окажутся все основные звенья рынка цифровых активов.

Для неё это новое ядро бизнеса после санкций, а для Мосбиржи — просто ещё один класс активов в огромной универсальной инфраструктуре. Но конкурировать обе будут в довольно узком сегменте. Для неквалифицированных инвесторов ЦБ разрешает только Bitcoin, Ethereum и USDT — и то после тестирования и с ограничениями. Более широкая линейка возможна только для квалифицированных инвесторов.

Московская биржа идёт почти противоположным путём. Она планирует открыть организованные торги криптовалютой 1 декабря, уже тестирует сделки с профучастниками, но собственного цифрового депозитария создавать не собирается. Расчёты будут проходить через партнёрские ЦД, где участники рынка станут открывать счета.

При этом НРД, наоборот, выходит из роли платформы выпуска ЦФА, объяснив это тем, что группа вместе с клиентами решила сосредоточиться на организованных торгах цифровыми валютами и цифровыми правами. Новое законодательство позволяет Мосбирже делать это по уже существующей лицензии организатора торговли, не сохраняя для этой задачи статус ОИС — он нужен именно для выпуска цифровых прав и ведения соответствующей информационной системы.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Атлантический тупик, сипуха, земляной шмель и европейский ёж — вместо Уинстона Черчилля, Джейн Остин, Уильяма Тёрнера и Алана Тьюринга: банк Англии выбрал животных, которые заменят исторических деятелей на британских банкнотах. Распределения по номиналам пока нет.

У регулятора есть вполне рациональное объяснение. Серии всё равно периодически полностью редизайнят ради новых технологий. Животные удобны как элементы защиты: у них есть легко узнаваемые формы, текстуры и движения, которые можно интегрировать в сложные визуальные признаки. Плюс разные животные позволяют быстрее различать номиналы.

Но с точки зрения культуры это, конечно, довольно сильное упрощение. Отказ от идеи персонализировать национальную историю через деньги делает банкноты политически безопаснее и визуально универсальнее, но одновременно заметно менее содержательными. Животное почти никого не раздражает, не требует переоценки исторической фигуры и не вызывает споров о том, кого включили или исключили.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

В Амстердаме больше десяти лет проводится кинофестиваль про финансовые преступления, мошенничество, коррупцию и отмывание денег — Fraud Film Festival. В этом году он пройдёт через месяц, 5–6 ноября. Сегодняшняя #ФинКультура — про его концепцию и сюжеты.

Что за фестиваль

Fraud Film Festival появился в Нидерландах в 2014 году и заявляет более 10 тыс. посетителей за время существования. По своей сути это скорее антифрод-форум, которому кино дало необычную форму: исходная идея была в том, чтобы свести миры банков, полиции и других участников борьбы с финансовой преступностью.

Первый день закрытый: туда допускают партнёров и приглашённых, в основном топов крупных компаний и представителей государства. Второй день открыт публике; полный билет на 6 ноября стоит €65. В числе партнёров этого года — ABN AMRO, ING, Rabobank, De Nederlandsche Bank, oitte, EY, PwC плюс местная налоговая, прокуратура, полиция и крупные коммерческие компании. Они не просто дают деньги, а участвуют в формировании программы и обсуждении кейсов. Мы разберём четыре из них.

Cashing Out: страхование жизни превратилось в ставку на смерть

В США 1980–1990-х тяжело больные ВИЧ и СПИДом часто оказывались в ситуации, когда у них был полис страхования жизни на крупную сумму, но деньги по нему могли получить только наследники после смерти. Тогда появился рынок viatical settlements: человек продавал право на будущую страховую выплату инвестору и получал часть денег сразу.

Например, полис на $100 тыс. могли купить за $70–80 тыс. Инвестор продолжал платить взносы и после смерти застрахованного получал все $100 тыс. Чем раньше умирал человек, тем выше была доходность инвестора. Рынок быстро вырос, но со временем медицина испортила его экономику: новые препараты против ВИЧ начали продлевать жизнь пациентов.

Other People's Money: потери налоговой европейских стран на €146 млрд (14 трлн рублей)

Сериал основан на реальном скандале вокруг двух схем налога на дивиденды. В cum-ex акции очень быстро перепродавали вокруг даты выплаты дивиденда. Из-за особенностей расчётов и оформления собственности возникала ситуация, когда несколько участников могли получить документы, позволявшие запросить возврат одного и того же налога. Государство фактически получало налог один раз, а возвращало его дважды или больше.

Cum-cum работала иначе: иностранный инвестор перед выплатой дивиденда временно передавал акции банку или другому участнику с более выгодным налоговым статусом. Тот получал дивиденды, платил меньше налога, затем акции возвращались прежнему владельцу, а налоговая экономия делилась между сторонами. Схема была масштабнее и долго существовала в серой зоне.

The Oligarch and the Art Dealer: непрозрачность арт-рынка

Документальный сериал рассказывает о многолетнем конфликте Дмитрия Рыболовлева и швейцарского арт-дилера Ива Бувье. Рыболовлев утверждал, что Бувье должен был покупать произведения искусства от его имени за комиссию, а позже выяснилось, что Бувье перепродавал их Рыболовлеву существенно дороже. Сам Бувье настаивал, что был не агентом, а независимым дилером, поэтому имел право устанавливать любую цену.

Самый известный пример — «Спаситель мира» Леонардо да Винчи. Бувье приобрёл картину примерно за $83 млн и перепродал Рыболовлеву за $127 млн. Правда, через несколько лет Рыболовлев продал её за рекордные $450 млн.

Dead Dogs Don’t Bite: организованная преступность вокруг мусора

Турецкий фильм начинается с бытовой ситуации: Исмету нужны деньги на лекарства для матери. Вместе с другом он оказывается внутри криминального бизнеса, который зарабатывает на потоках иностранного пластикового мусора, поступающего в турецкий порт. Преступные руппы получают контроль над их перевозкой, переработкой и перепродажей и конкурируют за денежные потоки.

Фильм художественный, но проблема, на которой он построен, реальна: международная торговля отходами создаёт длинную цепочку посредников и сложную логистику, в которой трудно проследить, действительно ли пластик переработали или просто переместили в страну с более слабым контролем.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

ЦБ ввёл формальную систему оценки качества работы операторов электронных денег — с 33 вопросами, весами, четырьмя рейтингами и конкретными рекомендациями по исправлению недостатков. Период, который ЦБ может анализировать, — до пяти предшествующих лет. По сути, регулирование постепенно догоняет изменение самого продукта: за 2025 год через электронные кошельки прошло 13,3 трлн рублей, причём сам ЦБ связывает рост прежде всего с маркетплейсами.

В основе оценки — методические рекомендации, которые действуют ещё с октября 2021 года. То есть требования вроде понятного раскрытия тарифов, уведомлений об изменениях, поддержки клиентов и возврата денег не появились сейчас, но теперь ЦБ будет измерять степень их выполнения по единой методике.

Максимальная оценка — 82 балла, не все 33 критерия равнозначны: наиболее значимые вопросы имеют вес 5 и дают почти половину всех возможных баллов — 40 из 82. Среди них:

• полнота информации клиенту до заключения договора;
• уведомления после заключения договора;
• актуальность информации и контактов;
• возможность получить старые редакции условий;
• наличие самой службы поддержки;
• предоставление поддержке актуальной информации;
• обучение её сотрудников.

Ещё 17 вопросов имеют вес 2, восемь — вес 1. Причём учитывается не только наличие нарушения. Регулятор отдельно оценивает, влияет ли недостаток на информированность клиента, требует ли его исправление дополнительных мер и насколько срочно его необходимо устранять.

По результатам оценки ЦБ будет присваивать один из четырёх результатов: соответствует, в основном соответствует, частично соответствует и не соответствует. Публичной оценка не будет, оператор получит отчёт с рейтингом, перечнем недостатков и предлагаемыми изменениями.

Для выбора операторов ЦБ будет учитывать количество кошельков и операций, их объём и результаты предыдущих оценок. А при определении того, что именно проверять, регулятор сможет учитывать жалобы клиентов, изменения в системе управления рисками, запуск новых продуктов и начало трансграничных переводов.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Разбираемся в ситуации вокруг Яндекс Пэй после последовательного поражения инфраструктуры нескольких ЦОД «Яндекса»: деньги и учётные записи, судя по проверке самого «Яндекса», сохранены, но часть клиентов уже больше суток не может ими нормально распоряжаться.

⬛️ По последним публичным данным, «Яндекс Пэй» всё ещё не восстановлен полностью. Пользователи продолжают жаловаться, что не могут войти, проверить баланс, оплатить покупку или перевести деньги. Точного срока полного восстановления «Яндекс» не называет.

⬛️ Руководитель финтех-направления «Яндекса» Дмитрий Пирогов вчера вечером признал, что компания пока не может сказать «всё снова работает»: сервисы восстанавливают постепенно и «проверяют каждый шаг». В ЦОД находятся серверы, обслуживающие систему; запись о каждом счёте хранится в нескольких копиях на разных площадках, компания проверила целостность этих записей и утверждает, что ни одна не потеряна.

То есть сбой затронул доступность финансовой системы, а не сохранность учётных записей о том, кому сколько денег принадлежит. Отдельный вопрос — почему при сохранённых данных нельзя достаточно быстро поднять полноценный банковский фронт и транзакционный контур на оставшейся инфраструктуре.

⬛️ Официально подтверждены проблемы как минимум с тремя базовыми операциями: просмотр баланса, оплата покупок, переводы денег.

⬛️ Сбой затронул Сплит, Супер Сплит и кредиты: пользователи не могли зайти и внести очередной платёж. «Яндекс Пэй» объявил, что такие платежи не будут считаться просроченными и условия погашения из-за сбоя менять не будут; заплатить можно будет после восстановления.

⬛️ С «Сейвами» ситуация та же: накопительный счёт или вклад никуда не исчезает, но распоряжаться деньгами или вывести их может быть проблемно, если банковский интерфейс «Яндекса» недоступен.

⬛️ Официального числа клиентов, реально лишившихся доступа, нет. К 11:25 мск 11 октября Detector404 насчитал около 12 тыс. сообщений о проблемах с «Яндекс Пэй» за сутки — больше, чем по большинству остальных сервисов экосистемы. В более поздних мониторингах фигурировало уже около 27 тыс. сообщений.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

ЦБ очеловечивает цифровой рубль — и получается очень хорошо. Сегодня вышло интервью Зульфии Кахрумановой в «Комсомолке», и его очень интересно разобрать именно как коммуникационный продукт: где оно опубликовано, как написано и что стремится донести до читателя.

Основная идея в том, что это обычные деньги, которыми обычный человек может пользоваться в обычной жизни. И центральным доказательством этой обычности становится лично зампред ЦБ.

▶️ Через месяц после массового запуска ЦБ наконец-то начал говорить о цифровом рубле не как об инфраструктурном проекте, а как о потребительском продукте.

▶️ Появился другой язык: личная зарплата Кахрумановой, покупка одежды, реакции кассиров, переводы родственникам, предприниматель, экономящий на эквайринге, и понятная бытовая сделка с автомобилем.

▶️ Выбор «Комсомольской правды» усиливает этот переход: это массовая площадка, а не медиа профессионального финансового рынка. Причём ЦБ использует её для цифрового рубля уже второй раз.

Это классический механизм нормализации новой технологии: показать бытовой опыт раннего пользователя. И такой подход полностью отвечает задаче регулятора после массового запуска цифрового рубля: сформировать потребительский спрос.

При этом в интервью есть свежая фактура о продукте:

⚪️ Кахруманова говорит, что чаще всего платят в крупнейших торговых сетях и на маркетплейсах, многие используют терминалы самообслуживания.

⚪️ ЦБ считает цифровой рубль особенно выгодным в трёх юзкейсах: крупный перевод близкому, дешёвый приём платежей ИП и расчёты и зарплаты внутри большого холдинга.

⚪️ Некоторые банки уже позволяют владельцам iPhone открывать счёт цифрового рубля через свои приложения.

И эти тезисы тоже работают на нормализацию: проблемы решаются, и есть очень простой ответ на вопрос, кому и зачем нужен цифровой рубль.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Банк России официально опубликовал указание, которое меняет правила кассового обслуживания банков и других организаций. Самое интересное в нём — про филиалы иностранных банков и перестройку собственной системы наличного обращения ЦБ. В силу оно вступит через 70 дней.

⬛️ Кассовое обслуживание филиалов иностранных банков, через которые они работают в России, должно проводиться по тем же правилам, что и для российских кредитных организаций. Но это всё ещё прежде всего B2B-модель: ЦБ описывает основной функционал филиалов через счета и переводы юрлиц, а операции с физлицами законом сильно ограничены.

Появляется ощущение, что нормативная сборка системы практически закончена: ранее ЦБ адаптировал под филиалы валютный контроль, отчётность и платёжные процедуры. Жаль только, что самих филиалов иностранных банков в России пока нет.

⬛️ ЦБ расширяет модель, при которой его собственная наличность хранится и используется непосредственно в подразделениях коммерческих банков. Новое указание разрешает доставлять такую наличность между ЦБ и банками через организацию, входящую в систему Банка России. Фактически это создаёт нормативную основу для подключения к логистике «РОСИНКАС», которое ЦБ ранее планировал привлечь к этой модели.

На конец прошлого года с наличными Банка России работали 5 банков и 190 их подразделений; к 2030 году ЦБ планирует увеличить число таких подразделений как минимум до 300. Идея в том, чтобы держать запас наличности ближе к банковской сети и сократить лишние перевозки через собственные кассовые центры ЦБ.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

У банков очередная проблема взаимодействия с ФССП. С 18 по 21 сентября банки без предварительного предупреждения получили аномальные массивы автоматизированных запросов ФССП о должниках. Речь идёт об информационных запросах, с помощью которых ФССП устанавливает имущественное положение должника. С декабря 2022 года это взаимодействие переведено в автоматический режим через СМЭВ, на ответ банку даётся три дня.

По данным НСФР:

⚪️ Обычная нагрузка была превышена минимум в 10–12 раз, у отдельных банков — до 30 раз.

⚪️ АБР говорит о всплесках до 48 раз относительно обычного среднедневного уровня.

⚪️ Один региональный банк 19 сентября получил 12,8 млн запросов за сутки — примерно столько, сколько обычно получает за месяц.

⚪️ У большинства банков свыше 90% запросов относились к людям, которые вообще не были их клиентами.

⚪️ Запросы шли по всем регионам и категориям клиентов крупными массивами с минимальными интервалами, из-за чего в банковских системах образовывались очереди вызовов.

Самая показательная проблема в том, что 90% запросов приходят по людям, которых в банке нет. На первый взгляд логично было бы сначала узнать у ФНС, где у человека есть счета, и направить запрос только им. Банки именно это предлагали ФССП ещё несколько лет назад, но она отказалась от такой модели и использует веерные рассылки.

Почему мог возникнуть именно сентябрьский всплеск — публично не сообщается: ФССП публично не признала технический сбой и ограничилась формулировкой, что действует в рамках законодательства. А оно не ограничивает количество запросов, которые можно отправить для выявления имущества должников. Это проблема: рынок опасается, что аномальная для банков нагрузка станет штатной практикой и каждый необработанный запрос может быть квалифицирован как отдельное нарушение, из-за чего штрафы будут мультиплицироваться.

Что требуют банки

⬛️ НСФР обратился в ЦБ и ФССП и просит прекратить практику неограниченной рассылки, распределять запросы равномернее, освободить банки от ответственности за просрочки по массиву 18–21 сентября.

⬛️ Ассоциация банков России отдельно направила ФССП предложения: учитывать технические возможности банков при распределении нагрузки, заранее предупреждать о существенном увеличении потока, не применять штрафы, если нарушение срока вызвано аномальной нагрузкой.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX