Forwarded from 프리라이프
#UBS #삼성전자
1. 2026년 FCF를 226조원으로 전망. FCF의 50% 환원 정책 유지 시 약 104조원 규모의 추가 자사주 매입 또는 특별배당 가능성을 제시. (27년 FCF 565조원 전망)
2.메모리 가격 상승이 아직 끝나지 않았음.
DRAM ASP
- 2Q +56%
- 3Q +22%
- 4Q +11%
NAND ASP
- 2Q +70%
- 3Q +30%
- 4Q +12%
3. "Yes in our view. Agentic AI is boosting further memory demand on multiple fronts beyond HBM... As almost all of the incremental wafer capacity addition for DRAM is going to HBM... supply is not catching up with demand."
→ 메모리 업사이클이 기존 사이클보다 훨씬 길어질 것으로 예상.
1. 2026년 FCF를 226조원으로 전망. FCF의 50% 환원 정책 유지 시 약 104조원 규모의 추가 자사주 매입 또는 특별배당 가능성을 제시. (27년 FCF 565조원 전망)
2.메모리 가격 상승이 아직 끝나지 않았음.
DRAM ASP
- 2Q +56%
- 3Q +22%
- 4Q +11%
NAND ASP
- 2Q +70%
- 3Q +30%
- 4Q +12%
3. "Yes in our view. Agentic AI is boosting further memory demand on multiple fronts beyond HBM... As almost all of the incremental wafer capacity addition for DRAM is going to HBM... supply is not catching up with demand."
→ 메모리 업사이클이 기존 사이클보다 훨씬 길어질 것으로 예상.
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Forwarded from [신한 리서치본부] 유틸리티/신재생
#SMR #CoalToSMR #GS에너지 #SK이노베이션 #포스코홀딩스
<석탄발전소를 SMR로 바꾼다면?…GS·SK·포스코의 청사진>
- GS에너지·SK이노베이션·포스코홀딩스는 노후 석탄발전소 부지·송전망을 활용하는 Coal-to-SMR와 민간 주도 SMR 사업모델을 제안
- GS에너지는 민간 투자·PF를 위해 장기 PPA·SMP 등 예측 가능한 수익구조와 전력수급기본계획 내 민간 SMR 반영이 필요하다고 강조
- SK이노베이션은 TerraPower와의 협력을 바탕으로 미국의 원자로 기술·정책 역량과 한국의 기자재·EPC·운영 역량을 결합하는 한미 협력모델을 제시
- 포스코홀딩스는 연산 200만~250만t 수소환원제철 설비에 약 1.7GW 전력이 필요하다고 추정하며 SMR PPA 허용·입지 유연화·공공과 민간의 리스크 분담을 요구
https://www.electimes.com/news/articleView.html?idxno=371933
<석탄발전소를 SMR로 바꾼다면?…GS·SK·포스코의 청사진>
- GS에너지·SK이노베이션·포스코홀딩스는 노후 석탄발전소 부지·송전망을 활용하는 Coal-to-SMR와 민간 주도 SMR 사업모델을 제안
- GS에너지는 민간 투자·PF를 위해 장기 PPA·SMP 등 예측 가능한 수익구조와 전력수급기본계획 내 민간 SMR 반영이 필요하다고 강조
- SK이노베이션은 TerraPower와의 협력을 바탕으로 미국의 원자로 기술·정책 역량과 한국의 기자재·EPC·운영 역량을 결합하는 한미 협력모델을 제시
- 포스코홀딩스는 연산 200만~250만t 수소환원제철 설비에 약 1.7GW 전력이 필요하다고 추정하며 SMR PPA 허용·입지 유연화·공공과 민간의 리스크 분담을 요구
https://www.electimes.com/news/articleView.html?idxno=371933
Electimes
석탄발전소를 SMR로 바꾼다면?…GS·SK·포스코의 청사진 - 전기신문
GS에너지와 SK이노베이션, 포스코홀딩스가 노후 석탄발전소 부지와 송전망을 소형모듈원자로(SMR)에 활용하는 방안을 꺼냈다. 민간이 직접 SMR 사업에 뛰어들기 위한 밑그림도 내놨다.서울대학교 원자력미래기술...
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