Forwarded from 하나 IT 김록호,김현수,김민경 (김현수)
[ESS 배터리 설치 동향 - 하나증권 2차전지 김현수]
'6월 ESS Battery : 북미 +76% 증가'
자료 링크: https://buly.kr/90db3Ow
▶ ESS 신규 설치 현황
- 6월 글로벌 ESS 신규 설치량(Grid+BTM) : 50.8GWh, 전년 대비 +51% 증가
▶ 누적 설치 현황(6월)
- 글로벌 : 182.2GWh(YoY +40.7%)
- 북미 : 34.5GWh(YoY +29.2%)
- 유럽 : 22.2GWh(YoY +141.5%)
- 중국 : 66.6GWh(YoY -2.4%)
▶ 시사점 및 의견: 북미 가파른 성장 재개, 하반기 추가 수주 가능성
- 6월 글로벌 ESS 신규 설치량(Grid+BTM)은 50.8GWh로, 전년 대비 +51% 증가했다. 2026년 누적(1-6월) 기준으로는 182.2GWh의 신규 ESS가 설치되며 전년 동기 대비 +41% 증가했다.
(최근 북미 출하량의 전월 데이터 사후 수정 폭이 매우 커, 이를 반영하여 6월 데이터 재 발간. 7월 데이터 역시 사후 조정 가능성 고려해 9월에 발간 예정).
- 북미 시장의 6월 ESS 설치량이 전년 동기 대비 +76% 증가하며 글로벌 성장을 견인했다. 북미 ESS 상반기 누적 설치량은 +29% 증가했다.
- 신규 설치량의 84%를 차지하는 전력망(Grid) ESS의 경우, 6월 42.8GWh(YoY +50%)가 신규 설치됐다. 2026년 누적(1~6월) 글로벌 Grid ESS 설치량은 136.5GWh로 전년 동기 대비 +37% 증가하며 견조한 성장세를 이어가고 있다. 북미 Grid ESS 설치량 역시 전년 동기 대비 +81% 증가했고, 유럽은 6월 2.5GWh, 누적(1~6월) 13.1GWh의 Grid ESS가 신규 설치되며 월간 및 누적 기준 모두 전년 동기 대비 세 자릿수 성장률을 기록했다.
- 한편, 8월 18일, 미국 펜실베니아 주지사는 피크전력 25MW 초과 대형 데이터센터 허가와 관련해 발전 및 송배전 관련 비용을 개발사가 부담하는 내용의 행정명령에 서명했다. 이는 지난 3월 미 연방정부가 하이퍼스케일러와 체결했던 납세자 보호서약(Ratepayer Protection Pledge)과 유사한 정책 철학을 담고 있다.
두 사안 모두 핵심은 데이터센터가 필요한 전력과 인프라를 직접 확보해야 한다는 것인데, 처음에는 이 것이 허들로 작용하겠으나, 이렇게 직접 전력을 확보하는 기업에게는 오히려 인허가 절차를 단축 시켜주는 내용이 담겨있어 향후 직접 발전 및 송배전 시설을 설치하는 규모가 대폭 확대될 것으로 판단한다. 이에 따라 데이터센터 내 발전원과 연계해 피크 수요와 계통 부담을 낮추고 백업전원 역할까지 수행할 수 있는 온사이트 ESS의 구조적 수혜가 지속될 것으로 판단한다(관련 기업 : LG에너지솔루션, 삼성SDI).
(컴플라이언스 승인을 득함)
'6월 ESS Battery : 북미 +76% 증가'
자료 링크: https://buly.kr/90db3Ow
▶ ESS 신규 설치 현황
- 6월 글로벌 ESS 신규 설치량(Grid+BTM) : 50.8GWh, 전년 대비 +51% 증가
▶ 누적 설치 현황(6월)
- 글로벌 : 182.2GWh(YoY +40.7%)
- 북미 : 34.5GWh(YoY +29.2%)
- 유럽 : 22.2GWh(YoY +141.5%)
- 중국 : 66.6GWh(YoY -2.4%)
▶ 시사점 및 의견: 북미 가파른 성장 재개, 하반기 추가 수주 가능성
- 6월 글로벌 ESS 신규 설치량(Grid+BTM)은 50.8GWh로, 전년 대비 +51% 증가했다. 2026년 누적(1-6월) 기준으로는 182.2GWh의 신규 ESS가 설치되며 전년 동기 대비 +41% 증가했다.
(최근 북미 출하량의 전월 데이터 사후 수정 폭이 매우 커, 이를 반영하여 6월 데이터 재 발간. 7월 데이터 역시 사후 조정 가능성 고려해 9월에 발간 예정).
- 북미 시장의 6월 ESS 설치량이 전년 동기 대비 +76% 증가하며 글로벌 성장을 견인했다. 북미 ESS 상반기 누적 설치량은 +29% 증가했다.
- 신규 설치량의 84%를 차지하는 전력망(Grid) ESS의 경우, 6월 42.8GWh(YoY +50%)가 신규 설치됐다. 2026년 누적(1~6월) 글로벌 Grid ESS 설치량은 136.5GWh로 전년 동기 대비 +37% 증가하며 견조한 성장세를 이어가고 있다. 북미 Grid ESS 설치량 역시 전년 동기 대비 +81% 증가했고, 유럽은 6월 2.5GWh, 누적(1~6월) 13.1GWh의 Grid ESS가 신규 설치되며 월간 및 누적 기준 모두 전년 동기 대비 세 자릿수 성장률을 기록했다.
- 한편, 8월 18일, 미국 펜실베니아 주지사는 피크전력 25MW 초과 대형 데이터센터 허가와 관련해 발전 및 송배전 관련 비용을 개발사가 부담하는 내용의 행정명령에 서명했다. 이는 지난 3월 미 연방정부가 하이퍼스케일러와 체결했던 납세자 보호서약(Ratepayer Protection Pledge)과 유사한 정책 철학을 담고 있다.
두 사안 모두 핵심은 데이터센터가 필요한 전력과 인프라를 직접 확보해야 한다는 것인데, 처음에는 이 것이 허들로 작용하겠으나, 이렇게 직접 전력을 확보하는 기업에게는 오히려 인허가 절차를 단축 시켜주는 내용이 담겨있어 향후 직접 발전 및 송배전 시설을 설치하는 규모가 대폭 확대될 것으로 판단한다. 이에 따라 데이터센터 내 발전원과 연계해 피크 수요와 계통 부담을 낮추고 백업전원 역할까지 수행할 수 있는 온사이트 ESS의 구조적 수혜가 지속될 것으로 판단한다(관련 기업 : LG에너지솔루션, 삼성SDI).
(컴플라이언스 승인을 득함)
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Forwarded from 카이에 de market
* 베센트, 'Treasury Twist'
- '베센트 풋'이 작동할 것임을 강한 어조로 언급
“다시 말하지만, 사람들은 잘못된 정보를 갖고 있습니다. 반면 저는 비대칭적인 정보(asymmetric information)를 가지고 있습니다.”
“그래서 시장은 이렇게 생각해봐야 한다고 봅니다.
‘왜 하필 지금 미국이 일본과 함께 외환시장 개입에 나섰을까?’”
“우리가(재무부가) 시장이 모르는 무언가를 알고 있는 것은 아닐까?
그리고 채권시장과 관련해서 제가 이른바 ‘Treasury Twist(미 국채 트위스트)’라고 부르는 조치를 취할 의향이 있다는 점을 생각해보면,
‘베센트는 시장이 모르는 무엇을 알고 있는가?’라고 생각해봐야 합니다.”
“그래서 제 생각에는 시장이 아마 조금 너무 앞서 나간 것 같습니다.
8월이라 사람들이 딱히 할 일이 많지 않아서 그런 것 같기도 하고요.”
- '베센트 풋'이 작동할 것임을 강한 어조로 언급
“다시 말하지만, 사람들은 잘못된 정보를 갖고 있습니다. 반면 저는 비대칭적인 정보(asymmetric information)를 가지고 있습니다.”
“그래서 시장은 이렇게 생각해봐야 한다고 봅니다.
‘왜 하필 지금 미국이 일본과 함께 외환시장 개입에 나섰을까?’”
“우리가(재무부가) 시장이 모르는 무언가를 알고 있는 것은 아닐까?
그리고 채권시장과 관련해서 제가 이른바 ‘Treasury Twist(미 국채 트위스트)’라고 부르는 조치를 취할 의향이 있다는 점을 생각해보면,
‘베센트는 시장이 모르는 무엇을 알고 있는가?’라고 생각해봐야 합니다.”
“그래서 제 생각에는 시장이 아마 조금 너무 앞서 나간 것 같습니다.
8월이라 사람들이 딱히 할 일이 많지 않아서 그런 것 같기도 하고요.”
Forwarded from Fin Watch
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Forwarded from 습관이 부자를 만든다. 🧘
국방부 “北, 전술핵 탑재 가능한 600㎜ 방사포 휴전선 배치”
https://share.google/y3cX8YXg59Gezcx4G
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중앙일보
국방부 “北, 전술핵 탑재 가능한 600㎜ 방사포 휴전선 배치”
북한이 군사분계선(MDL) 일대에서 진행 중인 이른바 ‘국경선화’ 공사가 2028년쯤 마무리될 것으로 우리 군이 전망했다. 북한은 접경지역에 철책과 지뢰지대를 설치하는 한편 신형 방사포와 자주포 등 신규 무기체계 배치도 추진 중인 것으로 파악됐다. 국방부는 이날 국회 국방위원회 업무보고에서 “북한군이 신형 240㎜·600㎜ 방사포와 자주포, 전술미사일 등 신규 무기체계를 접경지역에 배치하며 군사력을 증강 중”이라고 밝혔다.
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Forwarded from [신한 리서치본부] 유틸리티/신재생
#두산에너빌리티 #중국원전 #라이양원전 #원전공급망 #단조품
<두산에너빌리티, 중국 라이양 원전에 추가 단조품 수주>
- 두산에너빌리티는 중국 산둥성 라이양 원전 5·6호기 증기발생기용 초대형 단조품 공급계약을 Dongfang Electric 계열사들과 체결
- 공급 물량은 채널헤드 4개와 튜브시트 4개 등 총 8개로, 직경 약 5m·최대 중량 130톤이며 2029년까지 납품할 예정
- 라이양 원전은 CAP1400 기반 Guohe One 원자로 6기를 건설하는 사업으로, 올해 7월 5·6호기를 포함한 초기 건설계획이 중국 국무원 승인을 받음
- 두산에너빌리티는 지난해 라이양 3·4호기에도 동일 단조품을 수주했으며, 창원공장의 1만7000톤 프레스와 초대형 단조기술을 기반으로 중국 원전 공급망 입지를 확대 중
https://www.world-nuclear-news.org/articles/further-chinese-order-for-doosan-enerbility-forgings
<두산에너빌리티, 중국 라이양 원전에 추가 단조품 수주>
- 두산에너빌리티는 중국 산둥성 라이양 원전 5·6호기 증기발생기용 초대형 단조품 공급계약을 Dongfang Electric 계열사들과 체결
- 공급 물량은 채널헤드 4개와 튜브시트 4개 등 총 8개로, 직경 약 5m·최대 중량 130톤이며 2029년까지 납품할 예정
- 라이양 원전은 CAP1400 기반 Guohe One 원자로 6기를 건설하는 사업으로, 올해 7월 5·6호기를 포함한 초기 건설계획이 중국 국무원 승인을 받음
- 두산에너빌리티는 지난해 라이양 3·4호기에도 동일 단조품을 수주했으며, 창원공장의 1만7000톤 프레스와 초대형 단조기술을 기반으로 중국 원전 공급망 입지를 확대 중
https://www.world-nuclear-news.org/articles/further-chinese-order-for-doosan-enerbility-forgings
World Nuclear News
Further Chinese order for Doosan Enerbility forgings
South Korea's Doosan Enerbility recently signed a contract to supply ultra-large forged components for steam generators at units 5 and 6 of the Laiyang nuclear power plant in China's Shandong Province.
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Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.08.21 08:17:39
기업명: 두산에너빌리티(시가총액: 48조 6,186억) A034020
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대 : Jabel Power SAOC
계약내용 : ( 공사수주 ) Misfah Independent Power Project
공급지역 : Misfah, Oman
계약금액 : 9,281억
계약시작 : 2026-08-20
계약종료 : 2029-04-01
계약기간 : 2년 7개월
매출대비 : 5.4%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260821800022
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/034020
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=034020
기업명: 두산에너빌리티(시가총액: 48조 6,186억) A034020
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대 : Jabel Power SAOC
계약내용 : ( 공사수주 ) Misfah Independent Power Project
공급지역 : Misfah, Oman
계약금액 : 9,281억
계약시작 : 2026-08-20
계약종료 : 2029-04-01
계약기간 : 2년 7개월
매출대비 : 5.4%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260821800022
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/034020
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=034020
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Forwarded from 허재환 유진증권 전략
[Web발신]
안녕하십니까
유진투자증권 허재환입니다
=미국 정부부채=
* 베센트 장관의 바이백 정책은 역설적입니다. 베센트 장관이 재무장관 취임 전 옐런 재무장관의 바이백/단기채 발행 정책(24/4월)을 강하게 비판했었기 때문입니다.
* 24/4월 미국 10년 국채금리가 5%를 돌파했을 때 옐런재무장관은 회당 20억 달러를 상한으로 단기 국채를 발행해 장기 국채를 매입했습니다.
* 문제가 있습니다. 하나는 자기가 비판한 정책을 시행하고 있습니다. 정책 일관성이 떨어집니다.
* 두번째는 효과입니다. 4%대 단기물을 발행해, 5%대 초장기물을 살 때, 이자비용이 줄어드는 듯 보이지만, 놓치는 게 있습니다.
* 현재 발행된 초장기물들은 지금보다 금리가 낮을 때 발행한 저금리 채권입니다. 장기물보다 약간 낮은 금리로 단기물을 발행해 장기물을 샀을 때, 효과가 나려면 아주 오래해야 합니다.
* 반면 근본적인 문제인 재정은 해결되지 않고 있습니다. 효과는 크지 않는데, 미국 재무부가 국채관리 원칙을 스스로 깬 것입니다.
* 그렇다고 40조 달러를 돌파한 미국 정부부채가 그 자체만으로 위기는 아닙니다. 물론 재정적자와 정부부채 문제가 늘어도, 오랫동안 저금리였던 2010년대와는 완전히 다릅니다.
* 일본 정부부채는 GDP 대비 200%를 한참 넘었지만, 일본이 국가부도를 맞거나, 엔화가 휴지가 되지 않았습니다.
* 금리의 자정작용이 있기 때문입니다. 채권자경단이라는 표현에서 드러나듯, 금리가 높아지면 스스로 물가와 성장을 억제합니다. 고통스럽지만 제자리로 돌아오곤 했습니다.
* OECD에 따르면 미국의 순이자지출은 재정수입의 12~13%입니다(지방정부 포함). 과거 정부부채 위기, 즉 94년 캐나다, 2011년 이탈리아 등 남유럽 국가들의 이자비용은 당시 재정수입의 10~15%였습니다.
* 경제가 멈출 정도는 아니지만 한계에 접근 중입니다. 장기적으로 미국은 증세를 하거나, 전쟁을 멈추거나, AI 투자 속도를 줄이거나 해야 할 것 같습니다.
* 미국 경제 성장이 멈추기 전까지는 금, 가상화폐, 원자재를 눈여겨 봐야할 것 같습니다. 앞으로 관건은 반도체가 원자재냐라는 문제가 될 것입니다.
평안한 주말 되십시오
https://t.me/huhjae
안녕하십니까
유진투자증권 허재환입니다
=미국 정부부채=
* 베센트 장관의 바이백 정책은 역설적입니다. 베센트 장관이 재무장관 취임 전 옐런 재무장관의 바이백/단기채 발행 정책(24/4월)을 강하게 비판했었기 때문입니다.
* 24/4월 미국 10년 국채금리가 5%를 돌파했을 때 옐런재무장관은 회당 20억 달러를 상한으로 단기 국채를 발행해 장기 국채를 매입했습니다.
* 문제가 있습니다. 하나는 자기가 비판한 정책을 시행하고 있습니다. 정책 일관성이 떨어집니다.
* 두번째는 효과입니다. 4%대 단기물을 발행해, 5%대 초장기물을 살 때, 이자비용이 줄어드는 듯 보이지만, 놓치는 게 있습니다.
* 현재 발행된 초장기물들은 지금보다 금리가 낮을 때 발행한 저금리 채권입니다. 장기물보다 약간 낮은 금리로 단기물을 발행해 장기물을 샀을 때, 효과가 나려면 아주 오래해야 합니다.
* 반면 근본적인 문제인 재정은 해결되지 않고 있습니다. 효과는 크지 않는데, 미국 재무부가 국채관리 원칙을 스스로 깬 것입니다.
* 그렇다고 40조 달러를 돌파한 미국 정부부채가 그 자체만으로 위기는 아닙니다. 물론 재정적자와 정부부채 문제가 늘어도, 오랫동안 저금리였던 2010년대와는 완전히 다릅니다.
* 일본 정부부채는 GDP 대비 200%를 한참 넘었지만, 일본이 국가부도를 맞거나, 엔화가 휴지가 되지 않았습니다.
* 금리의 자정작용이 있기 때문입니다. 채권자경단이라는 표현에서 드러나듯, 금리가 높아지면 스스로 물가와 성장을 억제합니다. 고통스럽지만 제자리로 돌아오곤 했습니다.
* OECD에 따르면 미국의 순이자지출은 재정수입의 12~13%입니다(지방정부 포함). 과거 정부부채 위기, 즉 94년 캐나다, 2011년 이탈리아 등 남유럽 국가들의 이자비용은 당시 재정수입의 10~15%였습니다.
* 경제가 멈출 정도는 아니지만 한계에 접근 중입니다. 장기적으로 미국은 증세를 하거나, 전쟁을 멈추거나, AI 투자 속도를 줄이거나 해야 할 것 같습니다.
* 미국 경제 성장이 멈추기 전까지는 금, 가상화폐, 원자재를 눈여겨 봐야할 것 같습니다. 앞으로 관건은 반도체가 원자재냐라는 문제가 될 것입니다.
평안한 주말 되십시오
https://t.me/huhjae
Telegram
허재환 유진증권 전략
전략
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Forwarded from YIELD & SPREAD (sihwa)
한화투자증권_박제인_AI_투자금,_은행도_빌려줄_수_있습니다.pdf
3.9 MB
많은 🌟관🌟심🌟 부탁드립니다
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[한화 박제인] AI 투자금,
은행도 빌려줄 수 있습니다
▶ 미국의 주요국 대비 은행 자본규제완화 효과 뚜렷
▶ 미국 은행 중에서는 자본시장 사업 중심보다는 기업대출, 모기지 사업 비중이 큰 은행의 수혜 예상
- 2008년 글로벌 금융위기 이후 강화 기조를 유지했던 미국 은행 자본규제가 전환점을 맞고 있음. 바젤 III 최종안이 대폭 완화돼 재제안됐고, 여러 개편까지 더해지면서 미국은 주요국 중 가장 뚜렷한 규제 완화 흐름을 보이는 중. 제안된 규제는 6월 의견수렴이 종료된 가운데 연준도 연내 최종화 의지를 밝히면서 정책 가시성도 높아지는 상황
- 금번 개편은 시장위험 RWA 부담이 상대적으로 큰 트레이딩 중심 은행보다 기업·가계대출 및 주택담보대출 비중이 높은 은행에 유리하며, G-SIB중에서는 C·WFC·BAC를, 비G-SIB 내에서는 PNC를 선호 종목으로 제시
- AI 투자 사이클 장기화로 빅테크를 비롯한 기업의 자금조달 수단이 다변화되고 있으며, 우량기업의 대출수요가 회복되는 환경에서 미국 은행은 자본여력 확대에 따른 대출 성장 기회를 포착할 수 있을 것으로 전망
자료 링크: https://vo.la/56XE0kr
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[한화 박제인] AI 투자금,
은행도 빌려줄 수 있습니다
▶ 미국의 주요국 대비 은행 자본규제완화 효과 뚜렷
▶ 미국 은행 중에서는 자본시장 사업 중심보다는 기업대출, 모기지 사업 비중이 큰 은행의 수혜 예상
- 2008년 글로벌 금융위기 이후 강화 기조를 유지했던 미국 은행 자본규제가 전환점을 맞고 있음. 바젤 III 최종안이 대폭 완화돼 재제안됐고, 여러 개편까지 더해지면서 미국은 주요국 중 가장 뚜렷한 규제 완화 흐름을 보이는 중. 제안된 규제는 6월 의견수렴이 종료된 가운데 연준도 연내 최종화 의지를 밝히면서 정책 가시성도 높아지는 상황
- 금번 개편은 시장위험 RWA 부담이 상대적으로 큰 트레이딩 중심 은행보다 기업·가계대출 및 주택담보대출 비중이 높은 은행에 유리하며, G-SIB중에서는 C·WFC·BAC를, 비G-SIB 내에서는 PNC를 선호 종목으로 제시
- AI 투자 사이클 장기화로 빅테크를 비롯한 기업의 자금조달 수단이 다변화되고 있으며, 우량기업의 대출수요가 회복되는 환경에서 미국 은행은 자본여력 확대에 따른 대출 성장 기회를 포착할 수 있을 것으로 전망
자료 링크: https://vo.la/56XE0kr
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Forwarded from YIELD & SPREAD (성수)
YIELD & SPREAD
한화투자증권_박제인_AI_투자금,_은행도_빌려줄_수_있습니다.pdf
베센트보다 훌륭하신 분입니다.
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