#макро #США

👆 Долги по кредитным картам всё ещё могут стать проблемой для экономики США. В августе они выросли ещё на 10 миллиардов долларов до рекордных 1,27 триллиона долларов.

📍 Опять таки, я не хочу сгущать краски, я не хочу быть вестником апокалипсиса - постарайтесь эту информацию воспринимать просто как информацию. В чём проблема роста этого долга?

1️⃣ Уровень личных сбережений снизился до 3,5%, что является самым низким показателем с ноября 2022 года. Люди подъели заначки, запаса прочности платёжеспособности теперь нет...

2️⃣ Ставки по кредитным картам только что достигли рекордных 25%. Т.е. это пзD* какой дорогой кредит!

3️⃣ Просрочки по этому кредиту уже растут и среди не крупных банков достигли рекордных значений под 7,5%!

⚡️ Люди берут всё больше займов по рекордно высоким ставкам, сохраняя при этом исторически низкие уровни накопления сбережений.

❓Почему меня это не должно беспокоить? 😂👇

#макро #доллар

👆 Просто картинка для размышлений - без комментариев.

⚡️ Более 80% всех денег США (напечатанных в долларах США - агрегат М1) было создано в период с 2020 по 2023 год.

#рынки #Китай #США

👆 Соотношение динамики китайского фондового рынка (Шанхай) и американского (S&P500) сейчас на минимальных значениях за последние 30 лет.

👆 По цифрам слева видно, как рынок с более низкой базой переигрывал в динамике более зрелый рынок, причём пиками развития китайского рынка были периоды 1990-1993, а также 2005-2008 гг.

❓ Экономика Китая сейчас остыла и имеет глубокие структурные проблемы. К тому же, она уже совсем не маленькая и эффекта низкой базы ждать не приходиться. Можем ли мы вообще в данной ситуации ожидать какого то безудержного рынка акций китайских компаний?

❓ Остались ещё люди, которые тарят китайцев? Или "всё"? 😁

Давайте обсудим 👇

#BTC #крипта

👆 Интересная информация для тех, кто торгует/хранит криптовалюты - в частности биткоин.

👆 Мы видим, что чрезвычайно сильным уровнем поддержки для этого актива, выступает линия себестоимости майнинга биткоина - а конкретно затраты на электричество.

👉 Capriole Investments даёт справедливую цену для биткоина в 47000 долларов.

👉 Они также заявляют, что себестоимость майнинга Биткойна даёт поддержку примерно на уровне 23000 долларов.

📍 Теория энергетической ценности Биткойна была предложена в декабре 2019 года. Согласно этой теории, справедливую стоимость Биткойна можно оценить по количеству энергии, необходимой для его майнинга.

👉 В 2023 году количество энергии, затрачиваемой на майнинг биткойнов, росло, поскольку основные майнеры увеличивали свою мощность за счёт установки новых ASIC.

❗️ От себя добавлю, что эта методика оценки не всегда точна. Это связано с тем, что энергоэффективность майнинга может меняться со временем. Кроме того, теория не учитывает другие факторы, которые могут повлиять на цену Биткойна - такие как текущий спрос и предложение на рынке, а также шаги, предпринятые майнерами в преддверии халвинга в следующем году.

#рынки

👆 Самые большие капитальные затраты сейчас - у полупроводников! Происходят большие изменения структурные в этой отрасли.

#рынки

👆 Неожиданная для меня инфографика - чувствительность сектора к росту затрат на рабочую силу.

👆 Наименее чувствительным сектором оказался энергетический, а вот сектор информационных технологий оказался таким же чувствительным, как и защитный потребительский сектор - это было новостью для меня 🤷‍♂️

#макро #США

☝️ Опрос управляющих фондами, который проводил Bank of America, показал, что профессиональные инвесторы не ожидают в ближайшей перспективе более высокой инфляции и соответственно более высокой ставки ФРС.

#макро #США

☝️ Опять таки, вдогонку к предыдущему посту интересный факт:

⚡️ Расходы на обслуживание гос долга (проценты) впервые за 30 лет превысили расходы на оборону (военный бюджет США)!

👉 Я уже вас предупреждал об этой проблеме - ничего обычного в выплате 1 трлн$ в год процентов по долгу США нет. Это катастрофические расходы!!!

🧐 Долго держать такую высокую ставку и обслуживать по ней гигантские долги (32 трлн$) США просто не могут себе позволить, поскольку моментально провалятся в долговую нору, занимая всё больше денег на выплаты всё более растущих процентов 🤷‍♂️

☝️ Одна из причин, почему я жду скорого снижения ставки ФРС - и уже по этой причине покупаю просевший долгосрочный долг США.

#C #Citi

☝️🧐 Подозрительно заваливается Citi - уже около минимумов 2020 года...

👉 В этом контексте, Джейми Даймон из JPM на конференции инвесторов Barclays сказал: «Я бы не стал крупным покупателем банковских акций». Это предупреждение?

❓ Может быть Citi следующим Леманом? Давайте обсудим, может кто-то что-то знает?👇

А я покопаюсь и выскажу свою точку зрения на прямом эфире уже.

#TLT

👆 Для новичков пояснение моей позиции по #TLT.

У меня средняя входа была 99$, входил я основной суммой в апреле и мае. Каждый месяц TLT выплачивает примерно 28 центов на акцию.

📍 В чём плюс данной позиции? В дивидендах! Как я написал выше, они выплачиваются каждый месяц и за счёт этих выплат, моя средняя входа уже сместилась на 98$.

Если я просижу в них ещё год - моя средняя входа сместится вниз на 3,3$ - т.е. к отметке 94,7$. Таким образом, если допустить, что этот актив не разорится, что ставки рано или поздно снизятся и тело облигаций "всплывёт", что дивиденды постоянно выплачиваются и снижают мою среднюю точку входа - то вероятность получения дохода в этой сделке я оцениваю как очень высокую.

Поэтому, я и вложил до 15% своего капитала в этот трейд.

❓ Имеет ли смысл вам вкладывать в этот актив? Я не даю рекомендаций, но данная сделка - классическая в текущей ситуации. Но важно иметь тут "длинные деньги" - когда цена развернётся - никто не знает. Отсюда, остерегайтесь плечевых фондов, типа #TMF , которые имеют серьёзные расходы на поддержания плеча при текущих ставках.

#ПрямойЭфир #СолодинLIVE

Сегодня в эфире макро, новости рынков, а также главная тема:

📍 Долгосрочная модель инвестирования.

Начало в 18-00 мск
📌 ССЫЛКА НА ЭФИР

#макро #США

☝️ По данным JP Morgan, текущая избыточная ликвидность домохозяйств США составляет $1,4 трлн.

⚡️ Однако, они ожидают, что ликвидность будет полностью исчерпана к маю 2024 года.

👉 Избыточные сбережения домохозяйств истощаются со скоростью 100 миллиардов долларов в месяц.

#важное #кризис

Блин, вышла статья интересная на WSJ - там не хило так может прилететь с рынка облигаций... В общем, любезно Вам её перевёл и выложил у себя на бусти - не у всех есть подписка на WSJ.

📌 ЧИТАТЬ СТАТЬЮ (свободный доступ)

#moderna #mrna

⚡️ Акции Moderna выросли сегодня после того, как компания заявила, что её экспериментальная прививка от гриппа превзошла по эффективности широко используемые вакцины от Sanofi и GSK.

🟢 Реакция +6,5%

📢 "С сегодняшними положительными результатами по гриппу (молекула фазы 3), а также предыдущими результатами по Covid и RSV, мы теперь имеем три программы по борьбе с респираторными заболеваниями", — заявил в пресс-релизе генеральный директор Стефан Бансель.

👉 Данные были опубликованы в связи с тем, что компания работает над расширением своего ассортимента сейчас, когда спрос на вакцину против Covid-19 снижается.

👉 Но вакцины против гриппа — не единственный следующий шаг для Moderna. Сегодня компания заявила, что планирует начать второе исследование фазы-3 с партнёром Merck (MRK) мРНК-4157 для лечения немелкоклеточного рака лёгких уже в этом году. Инвесторы могут ожидать обновлений по этому делу в четвёртом квартале компании.

📢 Moderna рассчитывает выпустить до 15 новых продуктов в течение следующих пяти лет.

❕Кроме того, Консультативная группа Центров по контролю заболеваний сегодня порекомендовала взрослым и детям старше шести месяцев сделать прививки вакцины против Covid. Комиссия уже одобрила вакцины от Pfizer и Moderna. Novavax все ещё ожидает разрешения.

🤔 Держу в портфеле всех: и Pfizer, и Moderna и Biontech.

#макро #США

👆 Годовой уровень инфляции в США ускорился второй месяц подряд до 3,7% в августе с 3,2% в июле, что выше рыночных прогнозов в 3,6%.

👉 В июле 2023 года стоимость энергии упала на 3,6%, что намного меньше, чем падение на 12,5% в июле, при этом цены снижались меньшими темпами на мазут (-14,8% против -26,5%) и бензин (-3,3% против -19,9%).

👉 Также ещё больше выросла стоимость транспортных услуг (10,3% против 9%).

👉 С другой стороны, инфляция замедлилась на электроэнергию (2,1% против 3%), продукты питания (4,3% против 4,9%), жилье (7,3% против 7,7%), новые транспортные средства (2,9% против 3,5%) и одежду (3,1% против 3,2%).

👉 Кроме того, более быстрое снижение наблюдалось в стоимости коммунального газа (-16,5% против -13,7%), медицинских услуг (-2,1% против -1,5%) и подержанных легковых и грузовых автомобилей (-6,6% против -5. 6%).

⚡️ Уровень базовой инфляции, не учитывающий продукты питания и энергоносители, замедлился пятый месяц до 4,3%, что соответствует ожиданиям рынка.

#screening

Для тех, кто активно торгует - может быть полезно.

📌 ЧИТАТЬ СТАТЬЮ (подписка)

#NVDA

👆 Я думаю справедливая оценка акций Nvidia по Питеру Линчу продолжит расти, так как ожидается рост спроса на железо, связанное с ИИ.

Знаете в чём проблема?

А в том, что сейчас оценка в районе 65$ )) Даже трёхкратный рывок этого показателя сделает справедливую оценку в районе 200$, а сейчас на дворе 460$...

🤔 По этой причине, я ожидаю коррекцию в район 250$ в среднесрочной перспективе - чтобы справедливая оценка "догнала" текущую цену, после чего цикл роста может возобновиться.

❓ А когда цена и оценка Питера Линча вообще в последний раз встречались?

✅ Ответ - в декабре 2018 года.

#PFE

👆 Другая совсем ситуация у Pfizer. Там справедливая оценка сверху - в районе 50$ Но выручка и доход стагнируют 🤣

☝️ Есть два основных варианта развития тут -

А - продолжение восходящего бычьего тренда
В - глубокая коррекция на среднесрочные минимумы

🤔 Я ставлю на вариант-А, но готов пересидеть просадку в этом активе в случае негативного варианта-В, так как компания платит пока дивиденды.

❓Какие у Вас соображения по поводу будущего компании Pfizer? Вернёт себе былую Славу? Или канет в Лету? Желательно с аргументами - думаю многим будет полезен такой форум👇

#oil #нефть

👆 Стратегический запас нефти США (SPR) упал до уровня 1985 года. Как только уровень нефтяных резервов станет слишком низким, быки почувствуют "свой шанс" и резко поднимут цену на нефть.

⚡️ Следим внимательно за этим параметром.

#LLY

Ещё один пост про Peter Lynch Fair Value - вроде вам такой контент заходит ))

📌 Peter Lynch Fair Value (или справедливая оценка актива по мнению знаменитого инвестора Питера Линча) - равен темпу роста доходов компании, умноженному на его доход на акцию.

Следовательно, по мнению Питера Линча, если компания увеличивает свою прибыль на 20% в год, её справедливая оценка в 20 раз превышает её прибыль - т.е. должна оцениваться по мультипликатору P/E=20.

👆 Давайте применим эту методику на примере компании Eli Lilly ($LLY). По оценкам аналитиков (а они учитывают прогноз по всем продуктам этой компании, включая хайповые блокбастеры последние), доход компании будет расти в пределах 30% в год. Ок, я поставил мультипликатор P/E=30 как целевой для этой компании.

👆 Вы можете видеть на графике, что текущая капитализация почти в 3 раза превышает "справедливую оценку Питера Линча", при этом RSI на недельном интервале у неё в районе 85...

❓ Я не даю рекомендаций и сам не имею никаких позиций в этом активе, но если бы я у Вас спросил совета - "держать её дальше или сбрасывать?" - чтобы Вы мне ответили? 👇