#акциисша #NFLX

❗️Pay attention!
Несмотря на преобладание пессимистических настроений на рынке, котировки популярного стримингового сервиса Netflix  выросли по итогам дня на 3.5%! Причиной роста выступил сплит акций в пропорции 10 к 1. К сведению, несмотря на падение котировок после выхода квартальной отчётности в конце октября, акции Netflix прибавили с начала года 28% и по темпам роста заметно превзошли индекс S&P 500 (+12.1%).

#ACdeepresearch

Транспорт остаётся одним из самых быстрых секторов экономики благодаря крупным госинвестициям, росту нефтедобычи и усилению транзита. Грузооборот продолжает расти во всех ключевых направлениях - от металлов и нефти до сельского хозяйства и строительства. Пассажирские перевозки также прибавляют, в основном за счёт автотранспорта.
Однако уже пятый месяц подряд темпы роста замедляются. Поддержка сохраняется за счёт сильных отраслей, но по мере окончания крупных проектов и снижения фискальных стимулов сектор может перейти на более умеренную траекторию.

➡️Сохранит ли транспорт лидерство в 2026 году или рост окончательно «выдохнется»? См. детальнее здесь.

#акциисша #NVDA

❗️Pay attention
Самый важный квартальный отчет в мире

Сегодня в фокусе внимания рынка будет значиться публикация отчётности самой дорогой публичной компании мира — Nvidia. Финансовые результаты и прогнозы крупнейшего производителя ИИ и графических чипов способны задать тон и определить дальнейшие настроения на Уолл-стрит, главным образом отчёт Nvidia повлияет на отрасль полупроводников, входящую в сектор IT (34.9% от всего размера S&P 500).

Компания предоставит квартальную отчётность после закрытия рынка. На сегодняшний день рыночная капитализация компании превышает $4.4 трлн, что эквивалентно более 15% от всего объема ВВП США за 2024 год ($29.2 трлн).

#ACdeepresearch

Сектор связи показывает уверенный, хотя и умеренный рост: +4% г/г за 10 месяцев 2025 г. Основной драйвер - интернет-услуги, которые уже занимают 59.3% рынка и выросли на впечатляющие 14.1% г/г. Этому способствует высокая цифровизация домохозяйств и расширение абонентской базы - 26.7 млн подключений, из них 72% - мобильный интернет.

Почтово-курьерский сегмент, напротив, заметно охладился: всего +0.9% г/г против +6.4% годом ранее. Услуги мобильной связи прибавили лишь 0.4%, а прочие телеком-сервисы сократились на 14% г/г.

➡️Почему интернет растет двузначными темпами, а курьеры теряют темп? См. здесь.

⚡️Торговая идея Halyk Finance: XPeng

XPeng — популярный китайский производитель
электрокаров с годовым объёмом продаж, превышающим $11.2 млрд (на базе прогноза выручки на 2025 год).

🚀Потенциал роста +20%!

💼Драйверы роста:

🟢Быстрорастущий рынок электрокаров Китая
🟢Рекордные продажи электрокаров в стране
🟢Экспанcия на зарубежные рынки и перспективы дальнейшего роста
🟢Взрывные операционные показатели
🟢Рынок позитивно смотрит на XPeng
🟢Растущие финансовые показатели

🔖Подробнее в нашем отчете на сайте.

Ответим на ваши вопросы:

+7 701 006 41 81 – г. Алматы
+7 701 006 41 80 – г. Астана
sales@halykfinance.kz

#HFIdeas

#макрофон

📌Утренний обзор 20.11.2025📌

🎯В среду индексы прервали четырехдневную серию падений перед публикацией прибыли Nvidia и закрылись в плюс. Фьючерсы продолжили восходящую динамику после отчета Nvidia, золото и серебро выросли, а доходности практически не изменились.

↗️Рынок тянут вверх

- Nvidia снова превзошла ожидания Уолл-стрит. Компания сообщила о EPS $1.30 и выручке $57.01 млрд за третий квартал, что выше консенсуса Bloomberg ($1.26 и $55.2 млрд). Директор Nvidia Дженсен Хуан заявил о колоссальном спросе на свои ИИ-чипы со стороны крупных облачных провайдеров. Эти заявления были подкреплены прогнозом квартальной выручки, значительно превысившей оценки Уолл-стрит. (Более детальный обзор отчетности будет в следующем посте)

- Свежие данные по инфляции в Великобритании вышли лучше ожиданий. Общий CPI замедлился до 3.6% г/г против прогноза 3.8% г/г и 3.5% г/г месяцем ранее. Базовый CPI удержался на уровне 4.2% г/г, что также лучше ожиданий 4.4% г/г. В помесячной динамике общий CPI вырос на 0.4% м/м, полностью соответствуя прогнозам, тогда как базовый показатель замедлился до 0.3% м/м при ожидании 0.4% м/м.

- Саудовская Аравия подпишет с США соглашения в энергетическом секторе на сумму 30 млрд.

📉Рынок тянут вниз

- Выпущенный вчера протокол ФРС принес, что многие члены ФРС считают, что дальнейшее снижение ставки может добавить к риску инфляции и считают уместным не менять ставку до конца года. Также большинство cчитают уместным завершить программу QT в декабре.

- Бюро статистики труда заявило, что не будет публиковать полный отчет о занятости (Non-Farm Payrolls) за октябрь из-за отсутствия полной статистики из-за прошедшего шатдауна. Однако какие то данные они все же опубликуют.

📝А еще

- Президент США Д.Трамп призвал министра финансов Скотта Бессента ускорить поиск преемника Главы ФРС Пауэлла, чей срок полномочий на посту председателя ФРС истекает в мае.

- США и Россия в закрытом формате работают над проектом возможного мирного соглашения, о котором ранее не сообщалось публично. По данным WSJ, документ готовится без широких консультаций с Европой и Украиной, которые могут быть поставлены перед фактом. Сегодня, условия этого плана будут представлены Президенту Украины В. Зеленскому. Есть новость, что Украина уже отвергла этот план.

- Конгресс почти единогласно проголосовал за публикацию досье Джеффри Эпштейна. Генеральный прокурор Пэм Бонди объявила, что Минюст США опубликует материалы расследования по делу Эпштейна в течение 30 дней.

🗓Что ждем сегодня

- Сегодня мы ждем и прокомментируем данные по числу первичных заявок на получение пособий по безработице и уровню безработицы в США. Также мы прокомментируем данные по производственному индексу за ноябрь от ФРБ Филадельфии.

- Ожидаемые вчера данные по промпроизводству были вновь перенесены на сегодня в 19:15.

📆“We like stability. That’s why we change our outlook every week."

#ACdeepresearch

На конец июня 2025 г., по данным НБК, внешний долг Казахстана достиг $172.8 млрд, установив новый рекорд. Структура практически не изменилась: основной объем формирует частный сектор, однако прирост идет за счёт государственного и квазигосударственного. Более половины долга это межфирменные займы, в основном из нефтегаза, что вновь подчеркивает сырьевую ориентацию экономики.

При этом внешняя устойчивость остается высокой благодаря международным резервам и активам Нацфонда, но ускоренный рост госдолга со временем может ограничивать бюджетные возможности.

➡️Полный разбор с цифрами и графиками здесь.

#акциисша #NVDA

❗️Pay attention
Котировки крупнейшего производителя графических и ИИ чипов Nvidia (+2.9%) на постмаркете ушли вверх на 5% на фоне публикации положительных квартальных результатов и обнадёживающих прогнозов, которые зарядили инвесторов оптимизмом. Высокий спрос на ИИ чипы компании, используемые в центрах обработки данных, обеспечил стремительный рост доходов в прошлом квартале сразу на 62% до $57 млрд. Результат по выручке оказался выше ожиданий рынка в $54.92 млрд. Выручка, полученная от продаж чипов для дата-центров, выросла на 66% до $51.2 млрд (прогноз $49.09 млрд).
Детальный разбор и прогноз на след. квартал см. ниже

#ACdeepresearch

В сентябре экспорт Казахстана подскочил на 13.5% м/м до $7.3 млрд, обновив максимум с начала г. Но эффект оказался слабым: за 9М2025 экспорт все равно просел на 5.1% г/г. Импорт, напротив, продолжает расти почти без пауз пятый год подряд. За 9М2025 импорт увеличился до $45.9 млрд (+4.5% г/г) и уверенно идет к новому абсолютному рекорду. Расширение импорта почти на треть сократило профицит внешней торговли, усиливая давление на тенге — одновременно через высокий спрос на импорт и слабую коньюнктуру на рынке нефти.

➡️Почему рекордный импорт давит на тенге см. здесь.

#макрофон

📌Утренний обзор 20.11.2025📌

🎯В четверг почти весь день индексы акций США показывали восходящую динамику, но через некоторое время после открытия американской сессии обвалились. Внутридневной разворот стал крупнейшим с апреля текущего года!

↗️Рынок тянут вверх

- Корпотчет Nvidia, выпущенный накануне, но которой все же не смог преломить негатив, пришедший от статистики, как указано ниже.

- Советник Белого дома США Кевин Хассетт выступил с призывом к ФРС немедленно снизить ставку уже в декабре. Хассетт подчеркнул, что поступающие данные ясно указывают: на ближайшем заседании регулятору следует перейти к снижению ставки. По словам Хассета, шатдаун окажет негативное влияние на динамику ВВП в 4 кв, а рост экономики в этом периоде может замедлиться до 2%.

📉Рынок тянут вниз

- Отчет по занятости США за сентябрь, вышедший вчера с опозданием из-за шатдауна. Вопреки ожиданиям, он сложился больше положительным. Так, количество созданных рабочих мест составило в сентябре 119 тысяч при прогнозе в 53 тысячи, что затмило небольшое увеличение уровня безработицы с 4,3 до 4,4%. Это усилило опасения, что Федеральная резервная система не осуществит снижение ключевой ставки на заседании в декабре.

- В добавок к этому, другой отчет по заявкам за пособиями по безработице не показал какого-либо значимого увеличения обращений за неделю!

- Наконец, Бюро статистики труда США сообщило, что публикация отчета по занятости за октябрь будет объединена с отчетом за ноябрь, который выйдет 16 декабря.

📝А еще

- США, по данным Bloomberg, передали Киеву сигнал о необходимости быстрее рассмотреть мирное соглашение. Axios пишет, что США готовы корректировать свой план по Украине, но ждут серьезного отношения Киева. Сообщается, что документ уже одобрил президент США Дональд Трамп. В Белом доме подчеркивают, что план основан на реальной ситуации. Хегсет уверен, что Трамп сможет добиться урегулирования. ЕС тем временем требует места за столом переговоров.

- Биткоин опустился до $85000!

🗓Что ждем сегодня

- Сегодня мы ждем данные PMI США и отчет Мичиганского Университета по сентименту в среде американских домохозяйств.

“We like stability. That’s why we change our outlook every week."

Промышленность Казахстана выросла на 7,3% за январь–октябрь 2025 года благодаря ускорению нефтедобычи на Тенгизе. Обрабатывающий сектор прибавил 5,8% г/г, но замедляется из-за слабой динамики металлургии. Базовые отрасли электро-, газо- и водоснабжения растут сдержанно, что контрастирует с ускорением экономики. Сырьевая зависимость усиливает риски и подчёркивает необходимость модернизации.

➡️Почему рост ускоряется, а экономика всё равно уязвима? См. здесь.

🌍 Макроэкономические события на неделю 24–29 ноября — самое важное (по мнению HF)

Понедельник, 24 ноября
🇺🇸 19:15 Промпроизводство (м/м, октябрь)

Вторник, 25 ноября
🇺🇸 18:15 ADP Employment (недельный)
🇺🇸 18:30 PPI (м/м, сентябрь)
🇺🇸 18:30 Розничные продажи (м/м, сентябрь)
🇺🇸 20:00 Индекс доверия потребителей CB (ноябрь)

Среда, 26 ноября
🇺🇸 18:30 Заявки на пособия по безработице
🇺🇸 18:30 ВВП (апдейт 3 кв)
🇺🇸 18:30 Базовые заказы на товары длительного пользования
🇺🇸 20:00 Отчет по личным финансам домохозяйств (м/м, сентябрь)
🇺🇸 00:00 «Бежевая книга» ФРС

Четверг, 27 ноября
-

Пятница, 28 ноября
🇺🇸 День благодарения, раннее закрытие
🇯🇵 04:30 CPI в Токио (г/г, ноябрь)
🇰🇿 12:00 решение по базовой ставке НБРК
🇩🇪 18:00 CPI Германии (м/м, г/г ноябрь)
🇨🇦 18:30 ВВП Канады (г/г) (3 кв.)

📌Утренний обзор 24.11.2025📌

🎯В пятницу американские фондовые индексы прибавили в среднем около 1% на ожиданиях, что ФРС уже в следующем месяце может начать снижать процентные ставки.

↗️Рынок тянут вверх

- Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс, член Комитета по открытым рынкам ФРС с правом голоса, заявил, что центральный банк всё ещё может снизить ставки «в ближайшем будущем», не ставя под угрозу достижение целевого показателя инфляции. Deutsche Bank, Citigroup, Wells Fargo и BNP Paribas подтвердили свой прогноз снижения ставки на 25 бп, но признали, что вероятность сохранения ставок ФРС на прежнем уровне значительно возросла.

- Ожидается, что министр финансов Великобритании Рэйчел Ривз объявит о повышении налогов.

- Ожидания потребительской инфляции за ноябрь от Мичиганского университета вышли ниже прогнозов: 4,5% против ожидаемых 4,7%.

- Согласно данным инструмента FedWatch от Чикагской товарной биржи (CME), вероятность снижения ставки ФРС на декабрьском заседании составляет почти 72%, что выше, чем 39,1% на предыдущей сессии.

📉Рынок тянут вниз

- J.P. Morgan и Standard Chartered присоединились к Morgan Stanley, отозвав свои прогнозы о снижении ставки ФРС на 25 бп в следующем месяце. Standard Chartered отметила, что отсутствие ноябрьских данных по рынку труда осложняет «голубям» аргументацию в пользу снижения ставки.

📝А еще

- В этом месяце Национальная федерация розничной торговли заявила, что ожидает, что праздничные продажи в США впервые превысят $1 трлн долларов. Тем не менее, прогноз на ноябрь-декабрь предполагал рост на уровне от 3,7% до 4,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что ниже роста в 4,3% в 2024 году.

- Министр финансов Японии Сацуки Катаяма отметила, что страна может вмешаться на валютном рынке для сдерживания чрезмерной волатильности и спекулятивных колебаний иены. Аналитики оценивают возможный «порог» интервенции на уровне 160 иен за доллар.

- Администрация Трампа за кулисами прорабатывает запасные варианты на случай, если Верховный суд признает пошлины Трампа незаконными, в случае неблагоприятного судебного решения, США должны будут вернуть более $88 млрд, полученных в виде тарифов. Официальные лица заявляют, что пошлины останутся основной частью экономической повестки Трампа независимо от решения суда. Команда Трампа найдет способы ввести пошлины повторно, если возникнет такая необходимость.

- В воскресенье украинские и американские официальные лица в Женеве обсудили план по урегулированию конфликта в Украине. Госсекретарь США Марко Рубио, комментируя переговоры в Женеве, заявил, что по их итогам американская делегация вносит некоторые изменения в мирный план по Украине. При этом он подчеркнул, что любой план требует одобрения американского президента Дональда Трампа.

🗓Что ждем сегодня

- Сегодня мы ждем данные по промпроизводству США за ноябрь.

📈“We like stability. That’s why we change our outlook every week