#ACdeepresearch

Аналитический центр HF опубликовал обзор на тему: В январе годовая инфляция вновь немного замедлилась, а месячная немного ускорилась

➡️Подробнее здесь.

#акцииказ #КАП

❗️Pay attention
Принимая во внимание, растущую роль КазАтомПром (здесь и далее КАП) на казахстанском рынке акций, всё внимание рынка сегодня было направлено на публикацию операционных результатов и прогнозов крупнейшего в мире производителя урана.

Учитывая стремительный рост котировок компании в последние годы и обновление ими рекордных вершин на площадках KASE, AIX и LSE накануне, инвесторы задаются интригующим вопросом оправдан ли сегодняшний рост? Несмотря на двузначные темпы коррекции с абсолютных пиков, достигнутых в прошлый четверг, ГДР КАП на Лондонской бирже прибавили более чем 37% с начала года.

Подробнее об операционных результатах и прогнозах КАП см. в комментариях ниже.

↗️FI Weekly: 26 января - 30 января 2026 года↗️
🎯Пауза ФРС и фактор Уорша: как рынок пытается забегать вперёд

🟢Пауза ФРС и первые трещины в комитете: FOMC сохранил ставку в диапазоне 3.50–3.75%, взяв паузу после трёх последовательных снижений по 25 бп в 2025 году. В обосновании – «уверенный» экономический рост, стабилизация безработицы при слабом «job creation» и всё ещё «несколько повышенная» инфляция. В Комитете все еще отсутствует единогласность: два члена комитета проголосовали за снижение, что все еще подчёркивает раскол между «терпеливым центром» и более голубиным крылом;

🟢Политический фактор и фигура преемника: в пятницу Дональд Трамп номинировал Кевина Уорша на пост главы ФРС. Исторически Уорш воспринимался как «ястреб» (период 2006–2011 годы), однако его текущая риторика за последний год заметно смягчилась: он рассматривает рост производительность от AI как мощную дезинфляционную силу, а тарифы – как временное ценовое искажение;

🟢Обвал потребительского доверия: индекс доверия Conference Board в январе упал на 9.7 пунктов до 84.5, минимума с 2014 года. Ухудшились и оценка текущей ситуации, и ожидания. Критический сигнал – доля респондентов, считающих, что работу «трудно найти», подскочила до постпандемического максимума, фиксируя смещение настроений от устойчивости к настороженности;

🟢Цены производителей как ранний индикатор давления: декабрьский PPI неприятно удивил, ускорившись до 0.5% м/м и 3.0% г/г — выше консенсуса. Основной вклад вновь пришёлся на услуги, что не снимает риск перекладывания издержек бизнеса на конечного потребителя и, как следствие, ускорения CPI и PCE в ближайшие месяцы;

🟢Кривая UST становится круче: назначение Кевина Уорша поддерживает ближний сегмент, а риски для независимости ФРС оцениваются несколько ниже.

🖱PDF-версия обзора здесь.

#макрофон

📌Утренний обзор 03.02.2026📌

🎯Американские фондовые индексы в понедельник выросли. S&P 500 прибавил около 0,5% и закрылся вблизи рекордных уровней, Dow Jones вырос примерно на 1,1%, а Nasdaq Composite поднялся на 0,6%. Рост был обеспечен акциями производителей чипов и компаний, связанных с искусственным интеллектом, а также сильной динамикой бумаг малой капитализации.

↗️Рынки тянут вверх

- Производственный индекс ISM в январе 2026 года вырос с 47,9 до 52,6, превзойдя прогноз 48,5 и впервые за год вернув промышленность США к росту. Основной подъем обеспечили новые заказы и объемы производства.

- Президент США Дональд Трамп и премьер-министр Индии Нарендра Моди договорились о смене курса энергетической политики Индии, согласно которой Нью-Дели прекращает закупки российской нефти в пользу импорта из США и Венесуэлы. В рамках сделки Вашингтон снижает пошлины для Индии до 18%, а Индия полностью обнуляет тарифы на американские товары.

📉Рынки тянут вниз

- В США продолжается третий день частичного шатдауна. Трамп и спикер Джонсон предложили компромиссный законопроект, разделяющий спорные вопросы границ и финансирования правительства. Ключевое голосование в Палате представителей запланировано на сегодня.

📝А еще

- По данным The Wall Street Journal, США подготовили военную группировку для возможных ударов по Ирану. Трамп рассматривает сценарии от уничтожения ядерных и ракетных объектов до полной смены режима в стране.

- Администрация Дональда Трампа официально запустила "Project Vault" — первый в истории США стратегический резерв критически важных минералов объемом $12 млрд.

- Илон Маск планирует сделку по слиянию SpaceX и xAI непосредственно перед выходом на биржу. Согласно данным Bloomberg, оценка объединенной структуры достигнет рекордных $1,15 трлн, что сделает это событие крупнейшим IPO в мировой истории.

- Индекс STOXX 600 в понедельник обновил рекорд, чему способствовал рост акций финансовых компаний и сектора здравоохранения. Инвесторы в целом проигнорировали нестабильность на сырьевых рынках в начале насыщенной корпоративной отчетностью недели.

- Британский фондовый индекс FTSE 100 продемонстрировал исключительную динамику, закрывшись в понедельник на рекордно высоком уровне и поднявшись на 1,1% благодаря активному притоку инвестиций в акции финансовых и фармацевтических корпораций.

- Цена на золото снизилась до $4 675, потеряв 16% от максимума, а серебро обвалилось до $81,67 (-4.0%). Платина снизилась до $2 114 (-3.0%) на фоне общей распродажи в секторе.

🗓Что ждем сегодня

- Число открытых вакансий на рынке труда в США JOLTS за декабрь.

🛍Ставки РЕПО по корзине ГЦБ на 03.02.2026

#акциисша #PLTR

❗️Palantir Technologies представил отчет за 4 квартал, который не просто превзошел ожидания рынка, но и подтвердил статус компании как главного бенефициара внедрения искусственного интеллекта в реальный сектор экономики.
Детальнее о отчете компании см. в комментариях.

#ACdeepresearch

Аналитический центр HF опубликовал обзор на тему: Обзор статьи Национального Банка о кредитах населения: преобладание беззалоговых кредитов в структуре кредитного портфеля

➡️Подробнее здесь.

#ACdeepresearch

Аналитический центр HF опубликовал обзор на тему: Halyk Finance начинает публикацию результатов своего опроса по индексу деловой активности

➡️Подробнее здесь.

🎙Отчетный вебинар по ИПИФ в управлении Halyk Finance

Подводим итоги 2025 года и раскрываем стратегию инвестирования на текущий год.

Ждем вас 4 февраля 2026 года в 11:00 в Zoom!

🔖Зарегистрироваться можно здесь.

#акциисша #DIS

❗️Walt Disney Company представила уверенный отчет за первый финансовый квартал 2026 года, прервав череду смешанных результатов и доказав эффективность жесткой реструктуризации бизнеса под руководством Боба Айгера.
Детальнее см. в комментариях.

#макрофон

📌Утренний обзор 04.02.2026📌

🎯Американский фондовый рынок во вторник завершил торги снижением. Индекс S&P 500 снизился на 0,84%, Dow Jones потерял 0,34%, а Nasdaq упал сильнее остальных — на 1,43%. Основной причиной распродаж стали опасения инвесторов из-за обострившейся конкуренции в сфере искусственного интеллекта.

↗️Рынки тянут вверх

- Палата представителей во вторник одобрила законопроект о финансировании правительства на $1,2 трлн, а президент Трамп оперативно подписал документ, официально прекратив начавшийся 31 января шатдаун.

- Индийские рынки во вторник пошли в рост после сделки с США, снизившей пошлины на товары из Индии с 50% до 18%. Индекс Nifty 50 прибавил 2,5%, рупия укрепилась до 90,2 за доллар.

- Индекс PMI от Caixin в сфере услуг в Китае в январе вырос с 52,0 до 52,3.

📉Рынки тянут вниз

- Триггером вчерашнего разворота рынка стал запуск компанией Anthropic юридического инструмента для чат-бота Claude, который автоматизирует работу с документами. Это спровоцировало масштабные распродажи в секторах ПО и финансов, стерев с рынка $285 млрд капитализации. Под удар попали компании вроде Thomson Reuters и LegalZoom, а также инвестгиганты Blackstone и KKR. Участники рынка начали опасаться, что ИИ начнет замещать традиционные дорогие услуги.

- Центральный банк Австралии впервые за два года повысил ставку до 3,85% из-за высокой инфляции. Регулятор не исключил дальнейшего ужесточения, так как пока не уверен, что текущие меры достаточно сдерживают экономику.

🗓А еще

- Стивен Миран покинул пост главы Совета экономических консультантов Белого дома. Это решение было условием Сената для его утверждения в Федеральной резервной системе.

- Евросоюз планирует предложить США партнерство в сфере добычи и поставок критически важных минералов, включая редкоземельные металлы. Как сообщает Bloomberg, главная цель этой инициативы это снизить зависимость обеих сторон от поставок из Китая.

- Золото и серебро вчера резко отскочили после распродажи. Золото +6,3%. Серебро +7,7%. Платина +4,1%. Палладий +2,5%.

- Цены на нефть выросли в среду на фоне усиления напряженности между США и Ираном после инцидентов в Ормузском проливе. Фьючерсы на Brent поднялись на 1,0% до $67,9 за баррель.

- Публикация данных по вакансиям JOLTS США за декабрь отложена из-за технического шатдауна.

- Биткоин стабилизировался около $78 000 после падения к минимумам.

📝Что ждем сегодня

- Индекс потребцен в Евросоюзе за январь

- Сервисный PMI от ISM в США за декабрь

🛍Ставки РЕПО по корзине ГЦБ на 04.02.2026

🎙Вебинар Halyk Finance по пенсионным активам: итоги 2025 года и планы на 2026 год

Приглашаем на вебинар, где подробно расскажем:
⏺Результаты управления за 2025 год
⏺Стратегия: во что мы будем инвестировать в 2026 году
⏺Сессия вопросов и ответов

🗓Когда: 5 февраля в 11:00
📍 Где: Zoom

Не упустите возможность задать вопросы экспертам напрямую.

🖱Регистрация уже открыта по ссылке.

#ПульсМир

❗️Pay attention
30 января в Вашингтоне закончилась затянувшаяся политическая интрига: Дональд Трамп выдвинул Кевина Уорша на пост председателя ФРС. Для рынков это больше, чем кадровая новость. Это возможный сигнал конца эпохи "академического" центробанкинга и начала более жёсткого, прагматичного подхода выходца с Уолл-стрит.

Уорш – не про бесконечную ликвидность и "страховку от падений". Он говорит о снижении ставок как инструменте роста, но одновременно – о необходимости сократить баланс ФРС и вернуть рынкам дисциплину. В его логике выигрывают технологии, инновации и фундаментально сильные компании, а не общая эйфория, подпитанная деньгами центробанка.

Однако вопрос в другом: сможет ли он действительно изменить правила игры?
Председатель ФРС – лишь один голос в FOMC, а его самые жёсткие идеи пока не поддерживаются большинством. Это означает не резкий разворот, а потенциально затяжную и напряжённую борьбу внутри системы.

В полном отчёте мы разбираем, почему номинация Уорша одновременно усиливает надежды на рост и повышает риски, как меняется распределение рисков во времени и какие сектора первыми почувствуют последствия, если ФРС действительно начнёт отходить от привычной роли "последней инстанции поддержки".

#акцииказ #AIRA

❗️Air Astana объявила о ключевых кадровых перестановках в высшем руководстве. С 1 марта 2026 года пост финансового директора (CFO) группы займет Гонсалу Пиреш. Он придет на смену Ибрахиму Жанлыелу, который оставляет финансовый блок ради повышения: с 1 апреля 2026 года Жанлыел официально вступит в должность главного исполнительного директора (CEO) авиакомпании.
Детальнее см. здесь.

#акциисша #AMD

❗️Advanced Micro Devices представила отчет за четвертый квартал, который подтвердил статус компании как ключевого альтернативного поставщика железа для искусственного интеллекта, хотя общая картина оказалась смазана слабостью традиционных сегментов.
Детальнее см. в комментариях.

#макрофон

📌Утренний обзор 05.02.2026📌

🎯Американский фондовый рынок завершил торговую сессию среды разнонаправленно. Индекс Nasdaq упал на 1,51%, а индекс S&P 500 потерял 0,51% из-за активных распродаж в технологическом секторе. В то же время индекс Dow Jones подрос на 0,53% благодаря тому, что инвесторы начали переводить капитал в более устойчивые защитные активы и акции стоимости.

↗️Рынки тянут вверх

- Вице-президент США Джей Ди Вэнс анонсировал создание международного альянса для фиксации цен на критические минералы и борьбы с китайским демпингом. Внедрение системы справочных цен и тарифов должно обеспечить стабильность рынка и защитить инвестиции в добычу сырья.

- Министр финансов США Скотт Бессент заявил о высокой устойчивости экономики, отметив сильный приток капитала, статус доллара как ключевой резервной валюты и сохранение независимости ФРС.

- Переговоры США и Ирана пройдут в Омане в эту пятницу. Стороны преодолели риск срыва после предупреждения Трампа и посредничества арабских стран.

- Индекс потребительских цен Еврозоны в январе снизился на фоне падения стоимости энергоносителей с 0,2% до -0,5% м/м и с 2,0% до 1,7% г/г.

📉Рынки тянут вниз

- Президент США Дональд Трамп рассчитывает значительно сократить госдолг за счет ускорения экономического роста. При этом в первый год его президентства задолженность США выросла на рекордные $2,25 трлн.

- Сервисный PMI в США от ISM за январь снизился с 54,4 до 53,8.

📝А еще

- Цены на нефть перешли к снижению: Brent опустилась до $68,5.

- Рынок металлов демонстрирует волатильность: золото восстановилось до $4950, серебро торгуется в районе $88, а платина вернулась к отметке $2200 за унцию. Однако на фьючерсах металлы снижаются. Золото -1,7%. Серебро -12,1%. Платина -6,8%. Палладий -2,3%.

🗓Что ждем сегодня

- Объем розничных продаж Евросоюза за декабрь

- Результаты заседания Банка Англии

- Результаты заседания ЕЦБ

- Заявки на пособия по безработице США за неделю

#ACdeepresearch

Аналитический центр HF опубликовал обзор на тему: Обзор статьи Национального банка по макроэкономическому портрету сырьевых стран: необходимость фискальной дисциплины и качественной диверсификации

➡️Подробнее здесь.