📌Утренний обзор 16.03.2026📌

🎯Американские фондовые индексы завершили неделю снижением на фоне геополитической напряженности и роста цен на энергоносители, индекс S&P 500 снизился на 0,6%, Dow Jones Industrial Average на 0,3%, а Nasdaq Composite на 0,9%. Тем не менее, сегодня фьючерсы на индексы США открылись в "зеленой зоне", прибавляя в среднем 0,5%.

↗️Рынки тянут вверх

- Администрация Президента США Дональда Трампа планирует объявить о создании международной военно-морской коалиции для вооруженного сопровождения торговых судов через Ормузский пролив на фоне напряженности с Ираном.

- Трамп временно отложил новые санкции против российской нефти, несмотря на просьбы ЕС. Ограничения вернут только после стабилизации рынка.

- Иран начал точечные переговоры о "безопасном проходе" для отдельных стран. Посол Ирана в Индии Фатхали подтвердил, что индийским судам предоставлен безопасный проход.

- Экономический советник Белого дома Кевин Хассет прогнозирует завершение конфликта с Ираном за 4–6 недель. По мнению экспертов, публичные военные прогнозы от экономических чиновников является специальной тактикой администрации Трампа для успокоения рынков и сдерживания паники среди инвесторов.

- Рост розничных продаж в Китае за первые два месяца 2026 года ускорился в годовом выражении с 0,9% до 2,8%, превысив рыночные прогнозы в 2,5%.

- Индекс потребцен в России в феврале снизился с 292,7 до 292,5 пункта.

- Объем промпроизводства Китая за февраль вырос с 5,2% до 6,3% г/г.

- Инвестиции в основной капитал Китая за февраль выросли с -3,8% до +1,8% г/г.

📉Рынки тянут вниз

- Трамп заявил об уничтожении военных объектов на острове Харк (90% экспорта Ирана). КСИР опроверг заявление Трампа о полном уничтожении военных объектов на острове Харк, заявив, что ПВО возобновила работу уже через час после ударов КСИР также заявил, что ни одна из нефтяных инфраструктур на острове не пострадала при атаках.

- Профицит торгового баланса России заметно сократился с $9,8 млрд до $6,6 млрд.

- Уровень занятости в Канаде в феврале 2026 года снизился с 60,8% до 60,6%.

- На фоне конфликта с Ираном цены на бензин выросли до $3,6 за галлон в марте 2026 года в США. Для сравнения, в январе до начала обострения стоимость составляла $2,8.

- Иран обсуждает проход танкеров через Ормузский пролив только при условии оплаты нефти в юанях, что ставит под угрозу статус нефтедоллара.

- Рекордное высвобождение нефти из резервов 30+ странами не успокоило рынки. По оценкам CNBC, котировки продолжат расти на фоне эскалации на Ближнем Востоке.

- По данным аналитической компании Vanda Research, розничные инвесторы открыли рекордный объем длинных позиций в биржевых фондах, привязанных к нефти. Это означает, что частные трейдеры массово ставят на дальнейший рост котировок энергоносителей.

- По данным The Economist блокада Ормузского пролива до конца марта может поднять цены на нефть до $150-200 за баррель.

- В Персидском заливе оказались заблокированы суда с 1 млн тонн удобрений, что создает угрозу глобального дефицита продовольствия.

- Число открытых вакансий в США в январе выросло с 6,5 млн до 6,9 млн, превысив рыночные прогнозы.

- Динамика январских заказов в США на товары длительного пользования изменилась с предыдущего падения на 0,9% до нулевого роста. При этом фактический результат оказался значительно хуже консенсус-прогноза, ожидавшего рост на 1,2%.

- Индекс потребительских настроений от Мичиганского университета в марте снизился с 56,6 до 55,5, немного превысив прогноз в 55.

- Уровень безработицы Китая за февраль ускорился с 5,1% до 5,3% м/м.

- Индекс цен на жилье в Китае за февраль снизился с -3,1% до -3,2% г/г.

📝А еще

- BTC находится в боковике (снижение на 33% от максимумов). Аналитики разделились: одни видят "сильную перепроданность", другие (Bloomberg) предрекают падение ниже $10 000.

-Одобрен первый в мире инвазивный мозговой имплант Neuracle Technology для коммерческого использования. Это важный шаг в гонке интерфейсов "мозг-компьютер" (BCI), где Китай пытается обойти Neuralink Илона Маска.

#акцииказ #AIRA
❗️Эйр Астана опубликовала финансовую отчетность за 2025 год.
Скоро в комментариях выпустим ограниченный (оперативный) анализ и наше мнение.
*Отчетности в тенге пока нет, предоставим отчетность в долларах без традиционных графиков.
Отчет см. здесь.

#ACdeepresearch

Аналитический центр HF опубликовал обзор на тему: Рынок жилья Казахстана в феврале 2026 года: рост цен на продажу жилья при снижении арендных плат

➡️Подробнее здесь.

#ПульсРК

❗️На казахстанском рынке наблюдается сильная поляризация: мощное ралли в нефтегазовом секторе компенсируется заметной просадкой в уране и финтехе. Безоговорочным фаворитом выступает КазМунайГаз (KMGZ), акции которого показывают отличный рост на 6,57% и занимают львиную долю зеленой зоны на тепловой карте. Легкую позитивную динамику также поддерживают КазТрансОйл (KZTO) с плюсом в 0,95%, Казахтелеком (KZTK), прибавляющий 0,39%, и Банк ЦентрКредит (CCBN) с небольшим ростом на 0,06%. В то же время главным аутсайдером торгов стал Казатомпром (KZAP), чьи бумаги просели сильнее всего — на 5,24%. Под серьезным давлением находится финансовый и технологический сектор: акции Kaspi (KSPI) теряют 3,00%, а Халык Банк (HSBK) ушел в минус на 1,91%. Кроме того, в красной зоне торгуются Air Astana (AIRA), снизившаяся на 2,23%, KEGOC (KEGC) с потерей 0,52% и Kcell (KCEL), просевший на 0,34%.

🛍Ставки РЕПО по корзине ГЦБ на 16.03.2026

#ACdeepresearch

Аналитический центр HF опубликовал обзор на тему: Внутренняя торговля в Казахстане за январь-февраль 2026 года: февральское улучшение не меняет сигнала о более слабом внутреннем спросе

➡️Подробнее здесь.

#акцииказ #KZTO
❗️КазТрансОйл опубликовал финотчет за 2025 год. В скором времени выпустим по нему ограниченный оперативный анализ.
Отчет см. здесь.

↗️FI Weekly: 09 марта - 13 марта 2026 года
🟢Вечеринка ещё идёт, но бар уже берёт предоплату

➡️Резкое торможение экономики: По результатам второй оценки реальный ВВП в четвертом квартале 2025 года вырос на 0,7% кв/кв SAAR (против 1,4% изначально). Приостановка работы федерального правительства (с 1 октября по 12 ноября 2025 года) нанесла прямой удар по экономике, вычтя около 1.0 пп из роста реального ВВП в четвертом квартале. Ухудшение итоговой цифры связано с пересмотром в сторону понижения экспорта, государственных трат, инвестиций бизнеса и потребительских расходов. В частности, оценка инвестиций бизнеса была снижена из-за падения вложений в структуры (особенно производственные) и интеллектуальную собственность (софт).

➡️Липкая инфляционная картина: Предпочитаемый ФРС индикатор дефлятор потребительских расходов (PCE) в январе продемонстрировал чуть более упрямую картину в отличие от CPI: общий уровень вырос на 2,8% г/г или 0,3% м/м, а его базовая версия (core PCE) ускорился до 3,1% г/г или 0,4% м/м. Услуги все еще остаются ключевым драйвером проинфляционной тенденции.

➡️Потребитель переходит в глухую оборону: Реальные располагаемые доходы населения продемонстрировали очень скромный рост в 0,1% м/м, но одновременно с этим норма сбережений в январе прервала укрепившийся тренд на снижение и резко выросла до 4,5% против 4,0%. Основной вклад в рост доходов внесли увеличение заработных плат (около +$71 млрд), рост дивидендных доходов и более высокие государственные трансферты, включая заметное увеличение выплат Social Security из-за ежегодной индексации, что типично для начала года. При этом часть крупных категорий потребления товаров снизилась – например, расходы на автомобили и бензин, — что дополнительно ограничило общий рост расходов. Потребитель демонстрирует классический маркер нарастающей осторожности.

➡️Малый бизнес демонстрирует осторожность: Индекс оптимизма малого бизнеса в феврале снизился до отметки 98,8, подавая тревожные опережающие сигналы. Это снижение в первую очередь вызвано тем, что предприниматели начали сворачивать планы по найму нового персонала и сокращать капитальные затраты.

➡️PDF-версия обзора здесь.

📌Утренний обзор 17.03.2026📌

🎯Фондовые индексы США завершили торговую сессию в понедельник уверенным ростом, что обусловлено ослаблением инфляционного давления и высоким спросом на технологический сектор. Nasdaq Composite прибавил 1,2%, S&P 500 вырос на 1,0%, а промышленный Dow Jones прибавил 0,8%.

↗️Рынки тянут вверх

- Goldman Sachs повысил прогноз по инфляции и сдвинул сроки снижения ставки ФРС из-за ситуации с Ираном, но при этом поднял целевой уровень по индексу S&P 500 на конец 2026 года до 7600 пунктов.

- На завершившихся торговых переговорах США и Китай обсудили продление действующих послаблений по взаимным пошлинам.

- Индекс потребцен в Канаде снизился с 2,3% до 1,8% г/г, однако ускорился с 0,0% до 0,5% м/м.

- Министр финансов Скотт Бессент в своем интервью CNBC отметил, что цены на нефть "с высокой вероятностью" упадут значительно ниже отметки в $80 за баррель в ближайшие месяцы.

- Глава МЭА Фатих Бироль отметил, что мировые запасы нефти остаются значительными и при необходимости могут быть высвобождены дополнительные объёмы.

- Темпы роста промышленного производства в США замедлились с 0,7% до 0,2% м/м, однако это все равно превысило прогноз аналитиков в 0,1%.

📉Рынки тянут вниз

- Президент США Дональд Трамп заявил, что решение Верховного суда не повлияет на его планы по введению пошлин. Он подчеркнул, что намерен "начать все заново, но по-другому".

- Администрация США рассматривает возможность конфискации запасов нефти из хранилищ на иранском острове Харк, который является ключевым экспортным хабом страны.

- Еврокомиссия подтвердила планы по полному запрету импорта российской нефти и рекомендовала странам ЕС начать активную подготовку к прекращению поставок.

- Дональд Трамп официально запросил отложить запланированный на середину марта визит в Китай примерно на месяц, объяснив это необходимостью своего личного присутствия в Вашингтоне для координации действий в военном конфликте с Ираном.

- Несмотря на сообщения издания Axios о прямых контактах и переговорах между главой МИД Ирана Арагчи и представителем США Уткоффом, Тегеран официально опроверг информацию о ведении каких-либо переговоров с Вашингтоном.

📝А еще

- Экс-спикер Палаты представителей США Ньют Гингрич предложил отказаться от борьбы за Ормузский пролив и вместо этого создать новый при помощи ядерного взрыва.

- Торги ключевыми фьючерсами на Лондонской бирже металлов (LME) были приостановлены из-за технического сбоя в системе сопоставления ордеров.

- Акции Nvidia выросли на 5% благодаря прогнозу выручки в $1 трлн к 2027 году и ажиотажному спросу на ИИ-чипы. Укреплению позиций способствовали новые партнерства с IBM, Salesforce и HPE.

- Фондовый рынок Дубая обвалился более чем на 20% на фоне начала операции Трампа "Эпическая ярость", при этом индекс сектора недвижимости снизился более чем на 30%.

- Согласно опросу Reuters, аналитики прогнозируют сохранение нулевой процентной ставки ЦБ Швейцарии в течение всего 2026 года.

- Китай стянул 25 военных самолетов к Тайваню, а США, по данным Reuters, могут одобрить новые поставки оружия острову после визита Трампа в КНР.

🗓Что ждем сегодня
-

#ACdeepresearch

Аналитический центр HF опубликовал обзор на тему: Краткосрочный экономический индикатор за январь-февраль 2026 года: рост, близкий к нулю

➡️Подробнее здесь.

🛍Ставки РЕПО по корзине ГЦБ на 17.03.2026

#акцииказ #KZTO

❗️Сегодня, 17 марта, КазТрансОйл провёл день эмитента. В рамках онлайн-встречи руководство компании представило финансовые и операционные результаты деятельности за 2025 год. После выступления менеджмент КазТрансОйла на сессии вопросов и ответов ответил на интересующие вопросы слушателей и профессиональных участников рынка.
Детальнее см. в комментариях.

#акциисша #NVDA

❗️На вчерашней конференции GTC 2026 в Сан-Хосе генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг сделал ряд масштабных заявлений, которые, по оценкам аналитиков Goldman Sachs, укрепляют безоговорочное лидерство компании на рынке ИИ-инфраструктуры.

Детальнее о презентации Nvidia см. в комментариях.

#акцииказ #AIRA

❗️АО «Эйр Астана» официально объявило о старте нового этапа программы обратного выкупа своих акций и ГДР, который начался 16 марта 2026 года.
В рамках этого байбэка авиаперевозчик планирует приобрести до 1 506 583 бумаг, что эквивалентно примерно 0,42% от общего числа размещенных акций, направив на эти цели максимальную сумму до $4 миллионов США с учетом всех сопутствующих расходов. Выкупленные бумаги предназначены исключительно для выполнения обязательств компании по программам премирования собственных сотрудников.
Пресс-релиз см. здесь.

📌Утренний обзор 18.03.2026📌

🎯Фондовые индексы США завершили торги с ростом. Котировки акций авиаперевозчиков и других туристических компаний выросли, а Федеральная резервная система начала двухдневное совещание на фоне опасений инвесторов по поводу высоких цен на нефть и конфликта на Ближнем Востоке. Nasdaq Composite вырос на 0,5%, Dow Jones слегка подрос на 0,1%, а S&P 500 окреп на 0,3%.

↗️Рынки тянут вверх

- США готовятся нарастить предложение нефти через Венесуэлу. Администрация США рассматривает смягчение санкций против нефтяного сектора Венесуэлы с целью увеличения добычи на фоне конфликта с Ираном.

- По данным Bloomberg, Европарламент решил продолжить ратификацию торгового соглашения с США при условии сохранения 15%-го потолка пошлин на товары из Европы.

- Котировки акций авиаперевозчиков резко выросли. Пассажиры массово скупают билеты на месяцы вперед, опасаясь, что из-за подорожания авиатоплива цены на перелеты вскоре взлетят.

📉Рынки тянут вниз

- Иранский высокопоставленный чиновник Али Лариджани стал целью израильского удара. Высокопоставленный иранский политик Али Лариджани был одной из целей ночного авиаудара Израиля по Ирану. По данным официальных лиц, Лариджани был убит в результате атаки.

- Президент США Дональд Трамп заявил, что США больше не нуждаются в помощи НАТО в операции против Ирана, назвав позицию союзников “глупой ошибкой”. По его словам, большинство стран альянса отказались поддерживать военную кампанию, несмотря на их ранее выраженную солидарность в вопросе недопущения ядерного оружия у Ирана.

- Иран атаковал крупное газовое месторождение в ОАЭ, а ключевой нефтяной узел Эмиратов приостановил погрузку из-за боевых действий.

- По данным Американского института нефти (API), коммерческие запасы сырой нефти увеличились на 6,56 млн баррелей против ожиданий снижения на 0,6 млн.

- Блокада Ормузского пролива остановила около 50% мирового экспорта удобрений. Китай ужесточил экспортные ограничения на удобрения.

- Страны Персидского залива требуют от США окончательно нейтрализовать Иран.

- Израиль планирует интенсивные удары по Ирану в течение 6 недель.

- По сообщениям Reuters, страны Азии вынуждены увеличивать потребление угля на фоне дефицита и ограниченных поставок сжиженного природного газа.

📝А еще

- CEO компании TC Energy отметил резкий рост инвестиций в газопроводы и генерацию электроэнергии, что связано не только с экспортом СПГ, но и с гигантским спросом на электричество со стороны дата-центров для ИИ.

- Европейский союз (ЕС) согласовал кредит Украине на €90 млрд, преодолев политические разногласия с Венгрией.

- Компания Илона Маска xAI начала нанимать банкиров и трейдеров с Уолл-стрит для обучения нейросети Grok продвинутому финансовому моделированию.

- Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) и Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) выпустили совместное руководство по криптоактивам, которое разъясняет, как регулирующие органы будут рассматривать криптоактивы в рамках федерального законодательства о ценных бумагах.

- International Business Machines Corporation расширяет сотрудничество с Nvidia в области обработки данных. Также NVIDIA, AT&T и CISCO объявили о партнерстве.

- Qualcomm одобрил buyback на $20 млрд и увеличил дивиденды.

🗓Что ждем сегодня

- Индекс цен производителей за февраль

- Результаты заседания Банка Канады

- Результаты заседания ФРС (+ прогнозы)

- Пресс-конференция ФРС