#макрофон
📌Утренний обзор 02.04.2026📌

🎯Фондовые индексы США закрылись ростом на фоне мнимого ослабления геополитической напряженности. Основные фондовые индексы начали новый месяц и квартал на подъеме, продолжив вчерашнее ралли S&P 500, самое сильное с мая 2025 года. Nasdaq Composite прибавил 1,2%, S&P 500 вырос на 0,7%, а Dow Jones укрепился на 0,5%. *В настоящий момент фьючерсы на основные американские индексы теряют более 1,1%.

↗️Рынки тянут вверх

- Росту американского рынка способствовали комментарии президента Трампа, предполагающие, что война с Ираном может закончиться в течение двух-трех недель, и США потенциально могут выйти из конфликта независимо от того, будет ли достигнуто соглашение с нынешним режимом.

- Индекс деловой активности в производственном секторе США в марте незначительно вырос с 52,4 до 52,7.

- Розничные продажи в США в феврале выросли на 0,6% в месячном исчислении, что немного превысило прогноз аналитиков в 0,5% и январское падения на 0,2%.

📉Рынки тянут вниз

- Президент США Дональд Трамп вновь заявил о ведении переговоров со спикером парламента Ирана Мохаммадом-Багером Галибафом, при этом иранская сторона в лице самого Галибафа отрицает факт каких-либо контактов.

- Глава МИД Ирана заявил, что решение о будущем Ормузского пролива находится в исключительной компетенции Тегерана, также то, что судоходство в регионе не будет возобновлено на основании "ложных заявлений" Дональда Трампа.

- По данным Bloomberg, экспорт нефти из Саудовской Аравии в марте рухнул на 50% из-за перекрытия Ираном Ормузского пролива.

- На фоне резких заявлений главы Abu Dhabi National Oil Company о недопустимости дальнейших атак со стороны Ирана, The Wall Street Journal сообщает о готовности ОАЭ стать первой страной Персидского залива, которая вступит в прямой конфликт с Тегераном.

- Иран нанес удар по серверам компании Amazon, расположенным в Бахрейне.

- Крупнейший на Ближнем Востоке производитель алюминия Emirates Global Aluminium полностью остановил работу плавильного завода Al Taweelah в Абу-Даби после ракетного удара и атаки беспилотников со стороны Ирана.

- США планируют установить пошлины на импорт готовой стальной и алюминиевой продукции на уровне 25%.

- В феврале темпы роста оборота розничной торговли в РФ замедлились до 0,3% после январского показателя в 0,7%.

📝А еще

- В парламенте Швейцарии обсуждают снятие санкций с РФ для снижения экономического ущерба Европе на фоне конфликта на Ближнем Востоке.

- Экспорт нефти из Венесуэлы достиг максимума за последние 6 лет, 890 тыс. баррелей в сутки, на фоне смягчения санкционного давления со стороны Вашингтона.

- Запасы сырой нефти в США по данным EIA выросли на 5,4 млн баррелей, что оказалось значительно выше прогнозов роста на 2 млн баррелей, но ниже предыдущего периода, когда запасы увеличились на 6,9 млн баррелей.

- Дональд Трамп рассматривает выход из состава НАТО и пригрозил прекратить поставки оружия Украине, если европейские страны не присоединятся к коалиции по обеспечению безопасности в Ормузском проливе. The Wall Street Journal сообщает, что Генеральный секретарь НАТО Марк Рютте и Дональд Трамп планируют провести встречу на следующей неделе.

- SpaceX официально подала конфиденциальную заявку на IPO, которое обещает стать крупнейшим в истории фондового рынка.

🗓Что ждем сегодня

- Еженедельные заявки за пособиями по безработице в США

#ACdeepresearch

Аналитический центр HF опубликовал обзор на тему: Месячная инфляция, как и годовая, также начала замедляться

➡️Подробнее здесь.

🛍Ставки РЕПО по корзине ГЦБ на 02.04.2026

#ACdeepresearch

Аналитический центр HF опубликовал обзор на тему: Обзор курса тенге за март: тенге продолжает укрепляться из-за необычно высокого предложения валюты на рынок

➡️Подробнее здесь.

#акциисша #INTC

❗️Вчера компания Intel совершила крупную сделку. Компания официально выкупает 49% акций своего завода Fab 34 в Ирландии у инвестфонда Apollo Global Management за $14,2 млрд и возвращает себе стопроцентный контроль над предприятием.
Детальнее о сделке см. в комментариях.

#макрофон
📌Утренний обзор 03.04.2026📌

🎯Фондовые индексы США завершили сессию в четверг разнонаправленно. S&P 500 прибавил 0,1%, Nasdaq вырос на 0,2%, а Dow Jones снизился на 0,1%. Несмотря на геополитическую напряженность и нефть выше $110, неделя стала первой положительной за последнее время. Сегодня, 3 апреля, рынки США и большинства стран мира закрыты в связи со "Страстной пятницей".

↗️Рынки тянут вверх

- Количество первичных заявок на пособие по безработице в США составило 202 тыс., что оказалось лучше прогноза в 212 тыс. и ниже предыдущего значения в 210 тыс.

- Суверенный фонд Саудовской Аравии (PIF) может стать якорным инвестором SpaceX, что обеспечит компании оценку в $2 трлн и даст мощный импульс всему аэрокосмическому и технологическому сектору.

- Индекс деловой активности Китая в феврале увеличился с 52,3 до 56,7 пункта.

📉Рынки тянут вниз

- США вводят новые пошлины на импорт, 100% на лекарства тех компаний, которые не перенесут производство в страну в течение 120 дней, и 25% на сталь, алюминий и медь.

- Иранская нефть впервые с 2022 года торгуется дороже Brent с премией $1 за баррель. Контроль над Ормузским проливом и смягчение санкций позволили Тегерану диктовать условия рынку и отменить многолетние скидки.

- Военный представитель Ирана Абульфазль Шекарчи заявил о долгосрочном закрытии Ормузского пролива для судов США и Израиля, что ставит под угрозу 20% мировых поставок нефти и резко повышает риск масштабного военного столкновения.

- Цена физической нефти Dated Brent превысила $140 за баррель, что вызвано критическим дефицитом сырья на фоне блокады Ормузского пролива.

- Министерство энергетики США официально опровергло информацию о подготовке к новым товарным интервенциям, заявив об отсутствии дискуссий по высвобождению сырой нефти из стратегических запасов.

- КСИР атакует промышленные предприятия в Персидском заливе и центр облачных вычислений Amazon в Бахрейне, создавая физические риски для бигтеха и металлургии.

📝А еще

- JPMorgan повысил прогнозы по нефти, допуская рост цен до $120–130 в ближайшее время. Аналитики банка предупреждают, что если Ормузский пролив останется заблокированным до середины мая, стоимость барреля может превысить $150.

- Глава Международного энергетического агентства Фатих Бироль предупредил, что в апреле и мае Европа столкнется с острым дефицитом авиакеросина и дизельного топлива.

- Премьер-министр Индии Нарендра Моди провел встречу с первым вице-премьером РФ Денисом Мантуровым в рамках его рабочего визита в Нью-Дели. Стороны обсудили ключевые вопросы двустороннего сотрудничества.

- Иран и Оман приступили к разработке совместного протокола о судоходстве в Ормузском проливе для обеспечения безопасности морских путей в послевоенный период.

🗓Что ждем сегодня
- Полный отчет по занятости за март в США

#ACdeepresearch

Аналитический центр HF опубликовал обзор на тему: Международные валютные резервы Казахстана выросли за счет золота и инвестиционного дохода

➡️Подробнее здесь.

🛍Ставки РЕПО по корзине ГЦБ на 03.04.2026

#макрофон
📌Утренний обзор 06.04.2026📌

🎯Фондовые индексы США завершили неделю смешанной динамикой, и в связи с празднованием Страстной пятницы 3 апреля торги на американских биржах не проводились. По итогам последней сессии в четверг S&P 500 закрылся в плюсе на 0.1%, Nasdaq прибавил 0.2%, а Dow Jones незначительно просел на 0.1%.

↗️Рынки тянут вверх

- Уровень безработицы в США в марте неожиданно снизился до 4.3%, оказавшись лучше прогнозов аналитиков, которые ожидали сохранения показателя на прежнем уровне в 4.4% (эти данные вышли в выходной день и, вероятно, поддержат рынки на открытии в понедельник).

- Число занятых вне сельскохозяйственного сектора резко восстановилось с 133 тыс. до 178 тыс., данные значительно превзошли прогнозы аналитиков, ожидавших скромный рост на 65 тыс.

- Альянс ОПЕК+ принял решение повысить квоты на добычу нефти на 206 тыс. баррелей в сутки, начиная с мая.

- Иран вывел Ирак из-под действия ограничений на проход судов через стратегически важный Ормузский пролив.

📉Рынки тянут вниз

- По сообщениям западных СМИ, США официально проинформировали Израиль о том, что переговоры с Ираном зашли в тупик.

- В интервью Fox News президент США Дональд Трамп озвучил ультиматум Тегерану и по его словам, сделка может быть заключена уже к понедельнику. В случае отказа Ирана от соглашения он пригрозил уничтожить всю инфраструктуру страны, а также заявил, что "в идеале" предпочел бы изъять иранскую нефть.

- США удвоили страховые гарантии для прохода судов через Ормузский пролив до $40 млрд. Однако судовладельцы отказываются рисковать экипажами из-за угрозы иранских атак и отсутствия военного сопровождения.

- На Ближнем Востоке зафиксирована серия инцидентов на объектах энергетической инфраструктуры. В результате атак со стороны Ирана поражены топливный резервуар нефтегазовой компании в Бахрейне и две электростанции в Кувейте. Кроме того, в Абу-Даби из-за пожара временно приостановил работу крупный нефтехимический завод Borouge.

- Трамп готовит рекордный со времен Второй мировой войны оборонный бюджет США на 2027 год в размере $1.5 трлн.

📝А еще

- Министры финансов Германии, Италии, Испании, Португалии и Австрии выступили за введение единого европейского налога на сверхдоходы энергетического сектора.

- Президент Франции Эммануэль Макрон предложил создать новый альянс стран, независимый от влияния США и Китая, чтобы защититься от экономического доминирования Пекина и непредсказуемой политики Вашингтона.

- 16 апреля Сенат США рассмотрит кандидатуру Кевина Уорша на пост главы ФРС.

- На платформе Polymarket стремительно растут ставки на скорое начало наземной военной операции США в Иране: вероятность такого сценария до 30 апреля оценивается уже в 92%.

#ACdeepresearch

Аналитический центр HF опубликовал обзор на тему: Банковский сектор Казахстана в феврале 2026 года: рентабельность банков продолжает снижаться

➡️Подробнее здесь.

🛍Ставки РЕПО по корзине ГЦБ на 06.04.2026

↗️FI Weekly: 30 марта - 03 апреля 2026 года

Рост на бумаге: инфляция возвращается, рынок труда не убеждает

🛡Разворот в промышленном PMI или ловушка для оптимистов: Разворот в промышленном PMI или ловушка для оптимистов: По результатам прошлой недели мартовский отчет в промышленном секторе сложился лучше ожиданий (52,7 против 52,4 месяцем ранее). Из интересного можно отметить значительно выросший субиндекс цен (+7,8 пункта), достигший 78,3 — максимума с середины 2022 года и уже +19,3 за два месяца. Это усиливает нарратив о повторном давлении на издержки и потенциальной «второй волне» инфляции. Дополнительно отметим, что субиндекс занятости, несмотря на движение вверх, все еще остается в зоне сокращения (49,9), сигнализируя о сохраняющейся осторожности бизнеса в части найма. Другие же компоненты выглядят менее однозначно: новые заказы замедляются (53,5 против 55,8), экспортные заказы вновь уходят в «сжатие» (49,9), а запасы продолжают снижаться (47,1), указывая на слабость внешнего спроса и осторожное управление складскими остатками.
🛡Сильный payrolls, но не такой чистый, как кажется: Мартовский отчет по рынку труда вышел значительно сильнее ожиданий: +178 тыс. рабочих мест при консенсусе ~65–70 тыс., а уровень безработицы снизился до 4,3%. На первый взгляд — классический сигнал устойчивости экономики и аргумент против скорого смягчения политики ФРС. Однако внутренняя структура отчета выглядит менее однозначной. Существенная часть прироста занятости была обусловлена временными факторами: погодный эффект (+70 тыс.), завершение забастовок (+32 тыс.) и вклад модели birth-death (~+20 тыс.). Это снижает качество роста и может указывать на завышение «headline» цифр. Дополнительно настораживает снижение participation rate (61,9%) и сокращение рабочей силы (-396 тыс.), что во многом и обеспечило снижение безработицы, а не реальный рост занятости.

📈PDF-версия обзора здесь.

#макрофон
📌Утренний обзор 07.04.2026📌

🎯Фондовые индексы США завершили торги умеренным ростом на фоне ожиданий перемирия на Ближнем Востоке и откатившихся цен на нефть. По итогам закрытия Dow Jones и S&P 500 выросли на 0,4%, а Nasdaq увеличился на 0,5%. Для индексов S&P 500 и Nasdaq эта сессия стала четвертым днем непрерывного роста.

↗️Рынки тянут вверх

- Министерство нефти Индии официально подтвердило возобновление закупок нефти у Ирана после семилетнего перерыва.

- Объем анонсированных байбэков в США резко вырос с начала марта, приблизившись к $350–400 млрд. Учитывая, что обратный выкуп акций является главным драйвером роста S&P 500 с 2011 года, это выступает ключевым фактором поддержки рынка.

📉Рынки тянут вниз

- Президент США Дональд Трамп потребовал от Ирана разблокировать Ормузский пролив до 20:00 по восточному времени 7 апреля под угрозой ударов, допустив взимание США платы за проход судов. В ответ Иран пригрозил атаковать американские объекты. Иран отверг предложение США о временном перемирии из 10 пунктов, настаивая на полном прекращении войны. Ответ был передан через Пакистан всего за несколько часов до истечения ультиматума Трампа по Ормузскому проливу.

- Индекс деловой активности в сфере услуг США в марте снизился с 56,1 до 54,0 пунктов. Индекс уплаченных цен достиг отметки 70,7%, увеличившись на 7,7 процентного пункта по сравнению с февральскими 63% и обновив максимум с октября 2022 года, при этом данный показатель непрерывно удерживается выше уровня в 60% уже 16 месяцев подряд, однако его текущее значение превышает средний уровень за последние 12 месяцев (67,2%) всего на 3,5 процентного пункта.

- По последним данным, затраты США на военную операцию в Иране уже превысили $42 млрд, что эквивалентно расходам на уровне $11 500 в секунду.

- Ущерб Саудовской Аравии от военной операции США против Ирана превысил $10 млрд.

📝А еще

- На фоне скачка цен на бензин выше $4 за галлон продажи подержанных электромобилей в США выросли на 12%, до 93 500 единиц. В то же время продажи новых электрокаров упали на 28% из-за отмены налоговых льгот.

- Из-за борьбы между азиатскими и европейскими НПЗ за сырье спотовые надбавки на американскую нефть WTI достигли исторических максимумов, физические партии техасского сорта WTI сейчас торгуются на $40 за баррель дороже европейского эталона Brent.

- Власти Ирана ввели новый протокол судоходства в Ормузском проливе, согласно которому все суда, включая принадлежащие дружественным странам, обязаны платить специальные сборы за "обеспечение безопасности".

- Citi пересмотрел прогноз по снижению ставки ФРС, перенеся ожидаемую дату первого сокращения с июня на сентябрь 2026 года.

- Евросоюз опасается перерастания энергетического кризиса в финансовый из-за ситуации на Ближнем Востоке. В связи с этим Еврокомиссия призывает страны ЕС ограничить масштаб и сроки выплаты энергетических субсидий.

- По данным WSJ, BNY и Robinhood объединились для разработки мобильного приложения, специально предназначенного для управления "счетами Трампа".

🗓Что ждем сегодня

- Заказы на товары длительного пользования за февраль в США

- Отчет по потребсентименту ФРБ Нью-Йорка за март