📌Утренний обзор 19.03.2026📌

🎯Фондовые индексы США завершили торговую сессию в среду резким снижением после того, как ФРС сохранила процентные ставки без изменений и спрогнозировала лишь одно снижение в этом году на фоне рисков, связанных с ростом цен на нефть и войной США и Израиля с Ираном. S&P 500 потерял 1,4%, Nasdaq снизился на 1,5%, а Dow Jones упал на 1,6%.

↗️Рынки тянут вверх

- Bloomberg сообщает, что Президент США Дональд Трамп на 60 дней приостановил действие закона Джонса, открыв доступ иностранным судам к перевозке нефти, газа, удобрений и угля между портами США. Этот шаг направлен на снижение высоких цен на энергоносители и сдерживание роста стоимости топлива.

- Запасы нефти по данным EIA выросли на 6,156 млн баррелей, тогда как ожидалось снижение на 1,5 млн, а неделей ранее рост составил 3,824 млн.

- Потребинфляция в Еврозоне за февраль выросла с -0,6% до +0,6% м/м при ожиданиях +0,7%. Базовый индекс CPI вырос на +2,4% г/г, полностью соответствуя ожиданиям и превысив прошлое значение +2,2%.

- По данным Wall Street Journal, после поддержки удара Израиля по газовому месторождению Южный Парс Трамп теперь против дальнейших атак на энергетические объекты Ирана, если Тегеран не продолжит эскалацию в Ормузском проливе.

📉Рынки тянут вниз

- ФРС сохранила ключевую ставку на уровне 3,5%-3,75%, что совпало с ожиданиями рынка. Джером Пауэлл подчеркнул, что из за дорогой нефти и конфликта на Ближнем Востоке снижение инфляции будет идти медленнее, чем прогнозировалось ранее. В обновлённом прогнозе регулятор закладывает по одному снижению ставки в 2026 и 2027 годах - всего по 25 б.п. ежегодно.

- Индекс цен производителей США за февраль вырос на 0,7% при ожиданиях +0,3% и предыдущем значении +0,5%. Годовой показатель достиг +3,4%, что заметно выше прогноза +2,9% и уровня прошлого месяца +2,9%.

- Израиль активно атакует энергетическую инфраструктуру Ирана, полностью выводя из строя иранское газовое месторождение Южный Парс.

- Bloomberg сообщает, что QatarEnergy заявила о пожаре и серьёзном ущербе на комплексе Ras Laffan, крупнейшем в мире заводе по экспорту СПГ, после ракетной атаки Ирана.

- Саудовская Аравия, Ирак, ОАЭ, Катар и Бахрейн сообщили о ракетных атаках, а КСИР заявил, что уничтожит всю энергоинфраструктуру противника в ответ на удары по иранским нефтяным объектам.

- Главный экономист Morgan Stanley Сет Карпентер предупреждает, что нефть выше $125–150 за баррель может привести к разрушению спроса и рецессии. Сейчас нефть (WTI) торгуется на уровне около $137 за баррель.

- Аналитики Citi прогнозируют цену в $200 за баррель нефти, если конфликт продолжит затягиваться.

- ФРС повысила прогноз инфляции в США на 2026 год до 2,7% с 2,4% ранее, объясняя, что это не только из-за роста цен на нефть, но также из-за пошлин.

- Цены на каспийские сорта нефти, включая казахстанский CPC Blend и азербайджанский Azeri Light BTC, заметно выросли в марте на фоне конфликта на Ближнем Востоке. По данным Reuters, премии на средиземноморском рынке превысили уровни по Brent, что отражает усиленный спрос и ограниченные поставки.

- Госдолг США превысил историческую отметку в $39 трлн. Отмечается, что только за первый год президентства Трампа (к 1 января 2026 года) он вырос на рекордные $2,3 трлн, достигнув тогда $38,5 трлн, и продолжил стремительный рост в первом квартале текущего года.

📝А еще

- Действующий вице-президент США Джей Ди Вэнс встретится с руководителями крупнейших нефтяных компаний (ExxonMobil, Chevron, Devon Energy и др.) на заседании совета Американского института нефти (API) в Вашингтоне. Встреча связана с резким ростом цен на бензин, которые достигли максимума за последние 4 года (цена приблизилась к отметке $3,9 за галлон).

- Канада оставила ключевую процентную ставку без изменений на уровне 2,25%, что совпало с прогнозами аналитиков и предыдущим значением.

- Банк Японии на заседании 19 марта 2026 года оставил ставку без изменений на уровне 0,75%.

🔛Режим работы финансовых рынков 20 - 25 марта 2026 года

20 марта 2026 года заявки на международные рынки приниматься не будут в связи с невозможностью проведения расчетов по сделкам.

С 21 по 25 марта 2026 года казахстанские финансовые рынки будут закрыты, заявки на KASE и AIX приниматься не будут.

Прием заявок на международные рынки в часы торговых сессий будет доступен:
Лондонская фондовая биржа – начиная с 24 марта 2026 года
Рынки США – начиная с 25 марта 2026 года.

Просим принять данную информацию к сведению при планировании своих операций.

В случае возникновения дополнительных вопросов, обращайтесь, пожалуйста, по нижеуказанным контактам:
☎️+7 701 006 41 81
☎️+7 701 006 41 80
✉️sales@halykfinance.kz

С уважением,
АО "Halyk Finance"

#ACdeepresearch

Аналитический центр HF опубликовал обзор на тему: Инвестиции в основной капитал за январь-февраль 2026: замедление инвестиционной активности

➡️Подробнее здесь.

🛍Ставки РЕПО по корзине ГЦБ на 19.03.2026

#акцииказ #HSBK

❗️Halyk bank опубликовал отчетность за 2025 год.
Отчет см. здесь.  Скоро в комментариях выпустим ограниченный (оперативный) анализ и наше мнение.
Также совет директоров Halyk bank предложил выплатить дивиденды за 2025 год в размере 30,1 тенге на акцию, вопрос будет рассмотрен на ГОСА 23 апреля 2026 года. См. здесь.

#ПульсМир

❗️Как и ожидало большинство аналитиков, Федеральная резервная система США (ФРС) по итогам мартовского заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) сохранила ключевую процентную ставку без изменений в диапазоне 3,5-3,75%.
Регулятор отметил, что экономика США продолжает расти устойчивыми темпами, несмотря на замедление прироста рабочих мест и сохранение безработицы на стабильном уровне около 4,4%. Инфляция, хотя и заметно снизилась по сравнению с пиковыми значениями 2022 года, по-прежнему остается выше целевого уровня в 2%: базовый индекс цен расходов на личное потребление (PCE) составляет около 3,0%, а общий PCE 2,8% в годовом выражении.
В ФРС подчеркнули, что текущая денежно-кредитная политика считается достаточно сдерживающей для возвращения инфляции к цели при поддержке максимальной занятости. Подробнее о результатах заседания см. в комментариях.

🛍Ставки РЕПО по корзине ГЦБ на 19.03.2026

#акцииказ #AIRA

❗️Акции Эйр Астаны снижаются почти 7.7% и удерживаются выше отметки 700 тенге за акцию. На LSE темпы падения превышают 7.6%. Коррекция котировок в направлении рекордного минимума февраля 2025 года была связана с решением BAE Systems полностью выйти из состава акционеров авиакомпании. Британский оборонный гигант планирует реализовать на рынке всю оставшуюся долю в размере 6.86%. Сообщается о планируемой продаже более 6.1 млн ГДР по цене $5.10 за одну депозитарную расписку. Дисконт к цене вчерашнего закрытия на LSE превышает 15%.

Подробнее о выходе BAE Systems из состава акционеров Эйр Астаны см. в комментариях.

#акцииказ #KMGZ

❗️Акции крупнейшей нефтяной компании Казахстана — КазМунайГаза продолжают ралли и в четверг обновляют исторические максимумы. Котировки КМГ подорожали более чем на 4,8% и торгуются вблизи отметки в 34 500 тенге за акцию. Инвесторы усилили аппетит к акциям энергетических корпораций на фоне роста геополитической напряжённости на Ближнем Востоке.

Подробнее о причинах роста КМГ см. в комментариях.

📌Утренний обзор 20.03.2026📌

🎯Американские фондовые индексы завершили день снижением, поскольку опасения по поводу инфляции, вызванной резким ростом цен на нефть, заставили инвесторов пессимистично оценивать возможность будущих снижений процентных ставок. Индекс S&P 500 снизился на 0,3%, Dow Jones Industrial Average на 0,4%, а Nasdaq Composite на 0,3%.

↗️Рынки тянут вверх

- Нефть Brent упала ниже $107 за баррель на фоне деэскалации на Ближнем Востоке. Снижению цен способствовали гарантии безопасности энергообъектов от США и Израиля, планы Европы и Японии по защите судоходства в Ормузском проливе.

- Международное энергетическое агентство (МЭА) подтвердило, что первые объёмы нефти из стратегических резервов начали поступать на рынок. Накануне Совет управляющих агентства провёл заседание, на котором обсудил ситуацию на энергетических рынках и ход реализации соглашения от 11 марта, согласно которому страны-члены МЭА обязались направить на рынок 426 млн баррелей нефти из резервов для стабилизации рынка.

- Великобритания разрешила транзит казахстанской нефти через систему "Транснефти" до марта 2028 года, выведя эти операции из-под санкций.

- Глава Минфина США Скотт Бессент отметил что США не атакуют энергетическую инфраструктуру, могут ослабить санкции против иранской нефти на воде и не будут проводить интервенции на финансовых рынках и рынке фьючерсов.

- Импорт российского топлива в Азию может обновить исторические максимумы на фоне перебоев на Ближнем Востоке, частично компенсируя глобальный дефицит энергоресурсов. Одновременно ЕС рассматривает смягчение позиции по российским удобрениям, что может снизить давление на агросектор и замедлить рост цен на продовольствие.

- Число первичных заявок на пособие по безработице в США на вторую неделю марта снизилось на 8 тыс., до 205 тыс., что значительно ниже ожиданий аналитиков, прогнозировавших рост на 2 тыс.

📉Рынки тянут вниз

- Пентагон запросил у Конгресса более $200 млрд на экстренное финансирование военной кампании против Ирана.

- По данным Bloomberg, Иран нанес удар по крупнейшему нефтеперерабатывающему заводу Израиля — Базан в Хайфе. Объект обеспечивает около 50-60% топлива страны (примерно 60% дизельного и 50% бензина) и перерабатывает около 197 тыс. баррелей в день, обеспечивая страну транспортным и авиационным топливом.

- Нефтеперерабатывающий завод (НПЗ) Samref в Саудовской Аравии подвергся воздушной атаке. Порт Янбу в Саудовской Аравии, где расположен НПЗ Samref, фактически остался единственным экспортным каналом для сырой нефти из стран Персидского залива после закрытия Ираном Ормузского пролива. Также, 18 и 19 марта Иран нанес ракетные удары по предприятию по производству сжиженного природного газа (СПГ) в промышленном центре Рас-Лаффан в Катаре.

- Генеральный директор QatarEnergy сообщил, что из-за военных действий Катар потеряет около 17% экспорта СПГ и может объявить форс-мажор по долгосрочным контрактам на 3–5 лет. Экспорт конденсата и гелия также сократится.

- Венгрия отказалась снять вето с 20-го пакета санкций против России и блокирует планы выделения Киеву 90 млрд евро на саммите ЕС.

- JP Morgan понизил прогноз по S&P 500 на конец года до 7200 с 7500 из за дорогой нефти и рисков рецессии, а Goldman Sachs предупреждает о росте вероятности коррекции на рынке.

📝А еще

- Банк Англии оставил ставку без изменений на уровне 3,75% согласно ожиданиям

- По итогам заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ), процентные ставки по депозитной линии, основным операциям рефинансирования и маржинальной кредитной линии останутся неизменными на уровне 2,%, 2,15% и 2,4% соответственно.

- Народный банк Китая (НБК) также сохранил базовые ставки по кредитам (LPR) на прежнем уровне. (1-летняя LPR - 3%, 5-летняя LPR - 3,5%)

- На предстоящем саммите лидеров 27 стран-членов Евросоюза основное внимание будет сосредоточено на проблемах, вызванных ситуацией вокруг Ирана, а не на стагнирующей экономике блока, как планировалось изначально.

- Марк Цукерберг закрывает свою VR-метавселенную, потеряв на проекте около $80 млрд.

🗓Что ждем сегодня
- Результаты заседания ЦБР

#ACdeepresearch

Аналитический центр HF опубликовал обзор на тему: Строительный сектор РК в январе–феврале 2026 года: высокий рост сохраняется, но его основой остаются инфраструктурные проекты

➡️Подробнее здесь.

🛍Ставки РЕПО по корзине ГЦБ на 20.03.2026

#акцииказ #KZAP
❗️КазАтомПром (KZAP) опубликовал отчетность за 2025 год.
Отчет см. здесь.
Скоро в комментариях выпустим ограниченный (оперативный) анализ и наше мнение.

#акцииказ #CCBN
❗️Банк ЦентрКредит (CCBN) опубликовал финансовую отчетность за 2025 год.
Отчет см. здесь. Скоро в комментариях выпустим ограниченный (оперативный) анализ и наше мнение.

#акциисша #MU

❗️Отчетность Micron Technology за второй финансовый квартал 2026 года продемонстрировала феноменальные результаты, которые значительно превзошли прогнозы рынка.
Детальнее о результатах и мнение JPMorgan см. в комментариях.

Уважаемые клиенты!

✨ Halyk Finance поздравляет вас с наступающим праздником Наурыз! Пусть эти дни наполнят ваши сердца теплом, радостью и гармонией, а каждый новый день приносит благополучие, удачу и вдохновение. Наурыз құтты болсын!

✨ Поздравляем также с праздником Ораза айт. Ораза айт мейрамы қабыл болсын!

📌Утренний обзор 26.03.2026📌

🎯Американские фондовые индексы завершили день ростом на фоне снижения цен на нефть и надежд инвесторов на деэскалацию конфликта на Ближнем Востоке. Позитивные ожидания связаны с рассмотрением Ираном предложений США по прекращению огня. Индекс S&P 500 вырос на 0,5%, Dow Jones окреп на 0,7%, а Nasdaq прибавил 0,8%

↗️Рынки тянут вверх

- На фоне геополитической напряженности индекс S&P 500 может приближаться к локальному дну, однако исторически подобные просадки не бывают продолжительными. По данным Deutsche Bank и Morgan Stanley, статистически такие падения в акциях США используются для покупок, так как рынок восстанавливается в краткосрочной перспективе.

- Запасы сырой нефти в США по данным EIA показали восходящую динамику, показатель вырос с 6,156 млн до 6,926 млн баррелей. Это существенно разошлось с прогнозами аналитиков, которые ожидали снижения запасов на 1,3 млн баррелей.

- Белый дом выступил с умеренно позитивным заявлением, отметив, что Иран не отвергал американские предложения по деэскалации, и охарактеризовал текущие контакты как "продуктивные".

📉Рынки тянут вниз

- Иран отклонил предложение США и выдвинул пять встречных условий для прекращения войны, потребовав полного прекращения агрессии, предоставления юридических гарантий ненападения, выплаты репараций, завершения конфликта на всех региональных фронтах, а также официального признания суверенитета Тегерана над Ормузским проливом. Предложение США заключалось в полном запрете на обогащение урана, прекращении поддержки региональных прокси-групп, остановке ракетной программы, допуске инспекторов на все объекты и освобождении заключенных.

- Goldman Sachs понижает прогнозы роста крупнейших экономик и мирового ВВП в целом на фоне признаков "разрушения" спроса на нефть. По данным банка, наиболее отчетливо падение потребления проявляется в Азии и в сегменте авиационного топлива.

- По данным Goldman Sachs, текущая ситуация с нефтью оценивается как крупнейший в истории шок предложения на мировом рынке, что вынудило банк пересмотреть прогноз в пользу двух повышений ставки ЕЦБ в этом году. Согласно Bloomberg, трейдеры уже закладывают 50%-ную вероятность четырехкратного ужесточения политики регулятора в течение года.

- Потребинфляция в Японии за февраль снизилась на 0,2% в месячном выражении. Годовой показатель составил +1,3% при ожиданиях +1,3% и предыдущем значении +1,5%, а базовый индекс вырос на 1,6%, что оказалось ниже прогноза +1,8% и уровня прошлого месяца +2%.

- Потребинфляция в Великобритании за февраль выросла на 0,4% в месячном выражении, совпав с ожиданиями после январского снижения на 0,5%. Годовой показатель замедлился до +3,0%, что соответствует прогнозу и ниже предыдущего значения +3,4%, в то время как базовый индекс составил +3,2%, оказавшись чуть выше ожиданий и уровня прошлого месяца (+3,1%).

📝А еще

- По данным Всемирного совета по золоту (WGC), центральные банки продолжат наращивать закупки золота на фоне растущих геополитических рисков. В прошлом году на долю мировых регуляторов пришлось около 17% от совокупного спроса на драгметалл.

- По заявлению бывшего советника Трампа Джорджа Пападопулоса, США неожиданно рассматривают возможность инвестиций в проект “Северный поток”, обеспечивающий прямые поставки российского газа в Европу без транзита через третьи страны.

- Власти Филиппин ввели в стране чрезвычайное положение в энергетике на фоне резкого сокращения мировых поставок и конфликта на Ближнем Востоке. По данным Bloomberg и Reuters, страна почти на 100% зависит от импорта топлива, а текущих запасов нефти хватит в среднем лишь на 45 дней.

- Согласно источникам Reuters, наряду с Пакистаном в качестве площадки для экстренных переговоров между США и Ираном теперь рассматривается и Турция.

- Банк России снизил ключевую ставку с 15,5% до 15% годовых.

🗓Что ждем сегодня

- Еженедельные заявки за пособиями по безработице в США.