📌Утренний обзор 20.04.2026📌

🎯Индексы США закрыли неделю на исторических максимумах. S&P 500 +1,2%, Dow +1,8%, Nasdaq +1,5% на фоне уверенного начала корпоративных отчетов. Однако в субботу Ормузский пролив вновь перекрыли, из-за чего фьючерсы сейчас теряют в среднем 0,6%.

↗️Рынки тянут вверх

- В пятницу Президент США Дональд Трамп заявил об открытии Ормузского пролива вместе с Ираном. Однако после закрытия рынков в пятницу Иран вновь закрыл пролив на фоне обострения геополитики с США и новым ударам по Ливану.

- Дональд Трамп заявил, что Иран приостановит свою ядерную программу, но при этом не получит денежных средств, а также сообщил Reuters о намерении вывезти иранский уран в США.

- США до 16 мая продлили снятие санкций с российской нефти, отгруженной до 17 апреля, продолжая экономическое и энергетическое взаимодействие с РФ вопреки политическому сопротивлению.

- Главным противовесом геополитическому хаосу выступает позитивное начало сезона отчетности в США. Более 84% отчитавшихся компаний превысили прогнозы аналитиков по выручке, а 88% - по EPS.

📉Рынки тянут вниз

- По данным CNN, трафик танкеров полностью прекратился из-за перекрытия Ираном Ормузского пролива, что в сочетании с перехватом США 23 иранских судов провоцирует Bloomberg заявлять о рисках глобальной стагфляции.

- Трамп пригрозил уничтожить электростанции и мосты Ирана в случае отказа от американской сделки накануне завершения перемирия 22 апреля.

- Несмотря на сообщения WSJ и Axios о возможном возобновлении контактов 20 апреля, Иран отказался от участия во втором раунде переговоров с США из-за сохраняющихся фундаментальных разногласий.

- Йеменские хуситы пригрозили перекрыть Баб-эль-Мандебский пролив, если Дональд Трамп продолжит препятствовать мирному процессу.

- США и Куба провели первые за 10 лет тайные переговоры, однако Трамп назвал остров следующей целью после Ирана, на что Гавана пообещала дать решительный отпор.

📝А еще

- Турция активно продвигает "Средний коридор" через Армению в качестве альтернативы Ормузскому проливу.

- Премьер-министр Анвар Ибрагим заявил, что Малайзия рассматривает возможность закупки российской нефти.

- Китай планирует запустить 7 АЭС в этом году и довести мощность до 110 ГВт к 2030 году, удерживая мировое лидерство по числу строящихся реакторов.

- По данным Bloomberg, Белый дом работает над предоставлением американским ведомствам доступа к ИИ-модели Mythos от Anthropic.

#ACdeepresearch

Аналитический центр HF опубликовал обзор на тему: Прямые иностранные инвестиции в Казахстан: восстановление положительного притока «новых» инвестиций

➡️Подробнее здесь.

🛍Ставки РЕПО по корзине ГЦБ на 20.04.2026

#сырье

❗️После ощутимых распродаж в пятницу нефть марки Brent в ходе азиатских торгов растёт более чем на 5% до $95.4 за баррель. Хрупкое перемирие между США и Ираном, а также провал переговоров между странами поставили под сомнение возможность того, что компромисс будет найден. Сообщается, что Тегеран отклонил предложение о втором раунде переговоров в Пакистане. По заявлениям Ирана камнем преткновения выступают «чрезмерные требования» Вашингтона, а также захват США иранского грузового судна.

Подробней о конфликте и о прогнозах цен на нефть см. в комментариях.

#акцииказ #HSBK

❗️Акции крупнейшего финансового института страны — Народного Банка на KASE обновляют абсолютные исторические максимумы и торгуются у границ 410 тенге за акцию. Усиление аппетита инвесторов к риску наряду с ожиданиями приятных сюрпризов на предстоящем ГОСА, поддержало котировки компании. В ближайший четверг, 23 апреля, СД примет решение о выплате дивидендов по простым акциям за 2025 год. Дивиденд на одну простую акцию может составить 30.1 тенге.

Подробнее о дивидендах Народного Банка см. в комментариях.

#акцииказ #KSPI #Tencent

❗️Китайский технологический гигант Tencent стал одним из крупнейших акционеров Kaspi. В рамках сделки Tencent совместно с сооснователем и CEO Kaspi Михаилом Ломтадзе, топ-менеджментом компании и рядом американских институциональных инвесторов выкупили 6 млн американских депозитарных акций (ADS) у фондов Baring Fintech Venture.
Детальнее см. в комментариях.

↗️FI Weekly: 13 апреля - 20 апреля 2026 года
🟢Мираж деэскалации: Нефтяной шок, выжженная маржа и паралич ФРС

➡️Энергетический шок и замедление структурной инфляции (PPI): Мартовский индекс цен производителей оказался ниже ожиданий рынка. Если общий (PPI) индекс вырос на 0,5% м/м или 4,0% г/г (против консенсус-прогноза в 1,1% м/м), то его базовая версия (core PPI) продемонстрировала сдержанный рост в 0,2% м/м или 3,8% г/г. Драйвером роста первого стал резкий скачок цен на товары конечного спроса, а именно энергоносители, которые выросли на 8,5% за месяц. Из интересного, индекс цен на базовую корзину товаров вырос на 0,1% м/м, что стало самым медленным месячным приростом с августа. Однако говорить об ослаблении ценового давления от тарифов преждевременно, так как базовая инфляция продолжит получать поддержку от дальнейшего переноса тарифов в потребительские цены.

➡️Стагфляционный профиль в Бежевой Книге (Beige Book): Экономика за апрель продемонстрировала смешанную динамику, схожую с признаками стагфляции: в 8 из 12 округов ФРС рост был от слабого до умеренного, 2 округа (Сент-Луис и Сан-Франциско) не показали изменений, а еще 2 (Бостон и Нью-Йорк) ушли в небольшой минус. На этом фоне наблюдается растущая напряжённость в издержках. По опросам ФРБ Далласа, действительно формируется компрессия корпоративной маржи: бизнес закладывает рост себестоимости на 3,9% при возможности повысить отпускные цены лишь на 2,8% на горизонте 12 месяцев. В результате бизнес «замер» в режиме выжидания, приостанавливая инвестиции и замораживая решения по найму, однако главной причиной этой паузы выступает не только маржа, но и высочайшая неопределенность вокруг конфликта на Ближнем Востоке.

➡️PDF-версия обзора здесь.

📌Утренний обзор 21.04.2026📌

🎯Фондовые индексы США закрылись в небольшом минусе, S&P 500 снизился на 0,2%, Nasdaq на 0,3%, а Dow Jones остался без изменений из-за обострения на Ближнем Востоке, где перекрытие Ираном Ормузского пролива спровоцировало скачок цен на нефть и снижение аппетита инвесторов к риску.

↗️Рынки тянут вверх

- Администрация президента США Дональда Трампа запускает процедуру возврата $166 млрд после признания пошлин незаконными. Выплаты более чем 3000 компаниям займут до 90 дней, а ежедневные проценты по долгу составляют $22 млн.

- Вашингтон пытается продлить режим прекращения огня сразу на двух направлениях — между Ливаном и Израилем, а также с Ираном. Ожидается, что завтра премьер Пакистана объявит о продлении американо-иранского перемирия еще на две недели. Параллельно в Исламабаде готовится второй раунд переговоров: хотя официального подтверждения от Тегерана еще нет (NYT), источники WSJ сообщают о намерении Ирана направить делегацию.

📉Рынки тянут вниз

- Дональд Трамп назвал продление режима прекращения огня маловероятным и поставил жесткий ультиматум: либо сделка, либо возобновление ударов сразу после 22 апреля. В ответ МИД Ирана обвинил Вашингтон в регулярных нарушениях перемирия, назвав действия США главным препятствием для дипломатического процесса.

- Судоходство в Ормузском проливе полностью остановлено, трафик в регионе на данный момент находится на нулевом уровне.

- Потребинфляция в Канаде за март выросла с 0,5% до 0,9% м/м, что оказалось ниже ожиданий рынка на уровне 1,1%.

- США вероятно окажут ОАЭ финансовую помощь в случае ухудшения экономической ситуации на фоне ближневосточного конфликта сообщил Кевин Хассетт.

📝А еще

- Citi ожидает роста цен на нефть до $110 за баррель при условии сохранения блокировки Ормузского пролива еще на месяц.

- Глава Минэнерго США Крис Райт заявил, что цены на бензин могут оставаться выше $3 за галлон до следующего года.

- Amazon инвестирует до $25 млрд в Anthropic, а Anthropic в течение следующих 10 лет вложит более $100 млрд в технологии AWS от Amazon.

- Германия перестраивает автомобильные заводы в оружейные предприятия для наращивания военного производства.

- Еврокомиссар по обороне Андрюс Кубилюс сообщил, что ЕК рассчитывает увеличить военные расходы в бюджете ЕС на 2028-2034 годы до €131 млрд.

- Вчера произошел масштабный глобальный сбой в работе крупнейших ИИ-сервисов, включая ChatGPT, Gemini и Claude, что привело к временной остановке рабочих процессов миллионов пользователей и обнажило уязвимость облачной инфраструктуры.

#ACdeepresearch

Аналитический центр HF опубликовал обзор на тему: По нашему мнению, на предстоящем заседании НБК сохранит уровень базовой ставки без изменения

➡️Подробнее здесь.

🛍Ставки РЕПО по корзине ГЦБ на 21.04.2026

#акциисша #APPLE

❗️Эпоха Тима Кука в Apple официально подходит к концу. Компания объявила, что 1 сентября 2026 года Кук покинет пост генерального директора, который занимал 15 лет, и перейдет на должность исполнительного председателя совета директоров. Теперь эстафету принимает Джон Тернус.
Детальнее о Джоне Тернусе и чего ожидать от Apple см. в комментариях.

▶️05.05.2026 в 10:00 налоговый вебинар KPMG и Halyk Finance

Разберем изменения в налогообложении и пошагово заполним декларацию по форме 270.00.

Зарегистрируйтесь в Zoom заранее и задайте свой вопрос спикерам KPMG Казахстан!

📌Утренний обзор 22.04.2026📌

🎯Фондовые индексы США завершили торги в отрицательной зоне на фоне геополитической напряженности и ожиданий политики ФРС. S&P 500, Dow Jones и Nasdaq Composite показали равнозначное снижение на 0,6%.

↗️Рынки тянут вверх

- По итогам марта розничные продажи США выросли на 1,7% м/м, что оказалось лучше ожиданий рынка в 1,4% и значительно выше предыдущего значения в 0,6%.

- В рамках слушаний по утверждению на должность главы ФРС Кевин Уорш заявил, что считает процентные ставки доминирующим экономическим инструментом, и подчеркнул необходимость сокращения баланса регулятора.

- Уровень безработицы в Великобритании снизился до 4,9% при прогнозе и предыдущем значении 5,2%.

📉Рынки тянут вниз

- Трамп продлил перемирие с Ираном по просьбе Пакистана, сохранив морскую блокаду. Иран назвал это попыткой выиграть время и отказался ехать на переговоры в среду, при этом сообщил посредникам о готовности отправить делегацию в Исламабад только после того, как США снимут блокаду иранских портов. (На данный момент фьючерсы на американские индексы торгуются в зеленой зоне)

- Тегеран угрожает прорвать блокаду силой и не намерен открывать Ормузский пролив. В то же время Трамп обсуждает полную отмену встреч из-за уранового вопроса.

- Глава Goldman Sachs предупреждает о скачке цен на нефть до $170 в случае эскалации, а глава подразделения СПГ в Vitol заявляет о необходимости роста цен на газ.

📝А еще

- Трамп отметил рост популярности американских энергоресурсов, заявив, что все больше стран переходят на покупку нефти из США.

- Трамп планирует изменить подход к пошлинам для роста доходов бюджета, выразив надежду, что Apple и Amazon не потребуют компенсаций. Он добавил, что запомнит компании, которые не станут обращаться за возвратом средств.

- Пентагон планирует направить $12 млрд на инициативу по сдерживанию Китая, а также выделить $2 млрд на военную помощь Тайваню в 2027 году.

- Япония официально отменила послевоенный запрет на экспорт летального оружия, что стало крупнейшим за десятилетия сдвигом в её оборонной политике.

- SpaceX в рамках раскрытия информации перед IPO объявила о планах по созданию орбитальных центров обработки данных с искусственным интеллектом, а также инфраструктуры на Луне и Марсе.

#акциисша #UNH

❗️Крупнейший медицинский страховщик США, UnitedHealth Group (UNH), отчитался значительно лучше ожиданий по итогам первого квартала (EPS $7,23 против консенсуса аналитиков $6,57) и повысил прогнозы по прибыли на 2026 год. В результате котировки акций UNH завершили сессию ростом на 6,96%.
Подробнее см. в комментариях.