🛍МБҚ себеті бойынша РЕПО мөлшерлемелері (01 маусым 2026 жағдай бойынша)

↗️FI Weekly: 25 мая - 29 мая 2026 года
🎯Ловушка стагфляции» - экономика сгорающих резервов

🟢Замедление инфляционного давления (PCE): В апреле рост общего индекс расходов на личное потребление (Headline PCE) составил 0,4% м/м, что ниже предыдущего значения 0,7%, а в годовом исчислении ускорился с 3,5% до 3,8%. Базовый индекс (Core PCE), который исключает волатильные продукты питания и энергоносители и является ключевым индикатором инфляции для ФРС, замедлил свой рост с 0,3% до 0,2% м/м, хотя в годовом исчислении показатель незначительно ускорился с 3,2% до 3,3%. Новые данные Бюро экономического анализа (BEA) вскрыли тревожную тенденцию, зафиксировав снижение располагаемых доходов американцев (очищенных от налогов) в апреле с 0,5% на 0,1% м/м. Темпы номинальных потребительских расходов также замедлились с 0,8% до 0,5%, однако с поправкой на инфляцию реальный рост потребления (Real PCE) снизился с мартовских 0,5% до 0,1%. Чтобы поддерживать привычный уровень жизни в условиях падения реальных доходов, домохозяйства вынуждены прибегать к расходованию ранее накопленных сбережений, а норма личных сбережений снизилась с 3,2% до 2,6%. Данная динамика вынуждает регулятора придерживаться стратегии высоких ставок для борьбы с инфляцией.

🟢Уточненная оценка ВВП (Пересмотренный GDP): Согласно второй оценке Бюро экономического анализа (BEA), реальный ВВП США в первом квартале продемонстрировал рост на 1,6% кв/кв (SAAR). Это означает заметное ускорение по сравнению с 0,5% в конце прошлого года. Однако текущая цифра оказалась на 0,4% процентных пункта хуже первоначальной оценки в 2,0%. Пересмотр показателя обусловлен с более слабыми, чем предполагалось потребительскими расходами и частными инвестициями. На фоне замедления активности отчет показал тревожную ценовую динамику экономики. Пересмотр ВВП вниз подтверждает опасения инвесторов о том, что реальная активность слабее первоначальных прогнозов.

🟢Снижение оптимизма потребителей (Consumer Confidence): Индекс доверия потребителей (от Consumer Board) в мае снизился в месячном исчислении с 93,8 до 93,1 пункта, отражая некоторую обеспокоенность среди потребителей, тем не менее, фактическое значение оказалось выше ожиданий рынка в 91,9 пункта. Поскольку потребительские расходы являются основой экономики США, настроение граждан служит главным сигналом на будущее, а когда уверенность людей падает, они начинают больше экономить из-за дорогих кредитов и высоких цен, что обычно приводит к спаду продаж. Однако, то, что падение оказалось слабее прогнозов, оставляет шансы на контролируемое замедление экономического роста.

🟢Иллюзия роста заказов в промышленности (Durable Goods Orders): В апреле заказы на товары длительного пользования (Durable Goods Orders) продемонстрировали рост на 7,9% м/м, что почти вдвое превысило консенсус-прогноз в 4,0% и опередило мартовский показатель 1,3%. По мнению аналитиков Goldman Sachs, рост во многом объясняется восстановлением волатильных заказов на коммерческие самолеты. В то же время, более стабильный показатель – базовые заказы на капитальные товары (core capital goods orders) напротив, снизился на 1,1%, после скачка в марте на 3,9%. Несмотря на сильный заголовочный показатель, снижения базовых заказов (за исключением транспортных статей) выступает тревожным сигналом для реального сектора.

➡️PDF-версия обзора здесь.

📌Утренний обзор 02.06.2026📌

🎯Фондовые индексы США завершили торги, продемонстрировали рост на фоне устойчивого состояния экономики и оптимизма инвесторов относительно сектора ИИ. По итогам торговой сессии индекс S&P 500 закрылся у исторических максимумов и вырос на 0,3%, индекс Dow Jones увеличился на 0,1%, а индекс Nasdaq Composite поднялся на 0,4%.

↗️Рынки тянут вверх

- По данным Axios, завтра в Вашингтоне ожидаются переговоры между израильскими и ливанскими дипломатами.

- Индекс деловой активности в производственном секторе США от ISM достиг 54,0 пункта, что демонстрирует ускорение роста по сравнению с предыдущим значением 52,7 и превышает прогнозы аналитиков в 53,3 пункта.

📉Рынки тянут вниз

- Иранские государственные СМИ заявили о высокой вероятности прекращения перемирия между Ираном и США, если военные атаки на Ливан не будут немедленно прекращены.

- Президент США Дональд Трамп сообщил, что не получал от Ирана уведомлений о приостановке переговоров, однако назвал вероятную паузу нормальной и подтвердил сохранение жесткой морской блокады.

- По сообщению агентства Tasnim, Иран поставил перед собой цель полностью перекрыть Ормузский пролив и активизировать действия на других ключевых направлениях, включая Баб-эль-Мандебский пролив.

- Иран заявил, что плата за проход коммерческих судов через Ормузский пролив вводится на постоянной основе.

- Иран обвинил США и Израиль в попытках оказать на него давление через эскалацию конфликтов в Ливане и секторе Газа.

- Нефть WTI подорожала более чем на 8%, превысив $94 за баррель, на фоне сообщений о приостановке Ираном переговоров с США.

📝А еще

- НАТО и Швеция превращают остров Готланд в стратегический военный оплот в Балтийском море, считая его критически важной точкой в случае конфликта с Россией.

- Intel готовит к выпуску новый графический процессор для дата-центров под кодовым названием Crescent Island, выход которого запланирован на конец 2026 года.

- OpenAI, Anthropic и SpaceX стали одними из первых компаний, начавших активное использование новых серверных процессоров Nvidia Vera, предназначенных для задач "агентного" ИИ.

- Berkshire Hathaway объявила о покупке застройщика Taylor Morrison Homes за $6,8 млрд полностью за наличные это первая крупная сделка нового CEO Грега Абеля и долгосрочная ставка на рынок жилья.

🗓Что ждем сегодня

- Индекс потребцен Еврозоны за май

- Число открытых вакансий JOLTS за апрель в США

#ACdeepresearch

Аналитический центр HF опубликовал обзор на тему: Инфляция в мае продолжила замедление, но мы ожидаем сохранение текущего уровня базовой ставки

➡️Подробнее здесь.

🛍МБҚ себеті бойынша РЕПО мөлшерлемелері (02 маусым 2026 жағдай бойынша)

#акциисша #NVDA #INTC #QCOM
❗️Акции технологических гигантов Intel и Qualcomm продемонстрировали заметное падение 1 июня 2026 года на фоне громкого анонса от компании Nvidia, которая официально объявила о своем выходе на рынок процессоров для персональных компьютеров.
Детальнее см. в комментариях.

📌Утренний обзор 03.06.2026📌

🎯Фондовые индексы США завершили торги, продемонстрировали рост на фоне сектора ИИ. По итогам торговой сессии индекс S&P 500 закрылся историческом максимуме и вырос на 0,1%, индекс Dow Jones окреп на 0,5%, а индекс Nasdaq Composite остался практически без изменений.

↗️Рынки тянут вверх

- Апрельские данные JOLTS вышли значительно лучше ожиданий. Фактическое количество открытых вакансий составило 7.618M при прогнозе в 6.860M и предыдущем значении 6.887M.

- Майский индекс деловой активности в сфере услуг Китая вышел заметно лучше ожиданий и составил 54.4 пункта при прогнозе 52.3 пункта и предыдущем показателе 52.6 пункта.

-Nvidia расширяет партнерство с Microsoft в сфере искусственного интеллекта и начинает работу над созданием единого стека для агентного ИИ.

- Котировки акций Marvell Technology взлетели на 32% до рекордных максимумов после заявления Дженсена Хуанга (Nvidia) о том, что эта компания станет следующей, кто достигнет капитализации в $1 трлн в эпоху «полезного ИИ»

📉Рынки тянут вниз

- По заявлению МИД Израиля, несмотря на объявленное вчера прекращение огня, группировка «Хезболла» продолжает нарушать соглашение, совершая многочисленные ракетные и беспилотные атаки с территории Ливана против Израиля.

- Во время заявленного перемирия США и Иран обменялись новыми ударами. Американские силы атаковали наземный пункт управления на острове Кешм, а Иран нанес ответные удары по американским военным базам в Кувейте и Бахрейне.

- Индекс потребцен Еврозоны снизился с 1,0% до 0,1% м/м, однако ускорился в годовом выражении с 3,0% до 3,2%.
-По заявлению госсекретаря Марка Рубио, политика США в отношении Тайваня не претерпела изменений во время поездки Трампа в Китай, и Вашингтон по-прежнему рассматривает возможность передачи острову оружия на $14 млрд. При этом, по данным Taipei Times, непосредственно в 2026 году Тайвань закупит у США вооружение на сумму $280 млн.

- Участники рынка готовятся к выходу на биржу гигантов вроде SpaceX и Anthropic. Аналитики предупреждают, что размещения с оценками свыше триллиона долларов могут временно лишить рынок ликвидности, так как индексным фондам придется продавать текущих технологических лидеров, чтобы освободить место для новичков.

📝А еще

- Президент США Дональд Трамп подписал указ, дающий правительственным агентствам право добровольного 30-дневного предварительного тестирования новых ИИ-моделей.

- По сообщениям Reuters, компания SpaceX теперь рассчитывает на оценку в $1.75 трлн в рамках IPO, хотя ранее ожидания составляли сначала $2 трлн, а затем $1.8 трлн. Роудшоу проекта стартует уже 4 июня, а само размещение акций на бирже Nasdaq запланировано на 12 июня.

- Bitcoin пробил вниз психологический рубеж в $70 000, не сумев поддержать ралли рисковых активов.

🗓Что ждем сегодня

- Количество созданных рабочих мест ADP за май

- Сервисный PMI ISM

- Объем розничных продаж за апрель

- Бежевая книга ФРС

#ACdeepresearch

Аналитический центр HF опубликовал обзор на тему: Валютный рынок в мае: переход от укрепления к ослаблению тенге

➡️Подробнее здесь.

🛍МБҚ себеті бойынша РЕПО мөлшерлемелері (03 маусым 2026 жағдай бойынша)

📌Утренний обзор 04.06.2026📌

🎯Фондовые индексы США завершили торги снижением, прервав продолжительную серию роста. По итогам сессии промышленный индекс Dow Jones снизился на 1,2%, индекс S&P 500 опустился на 0,7%, а Nasdaq упал на 0,9%.

↗️Рынки тянут вверх

- В США пройдет пятый раунд переговоров по урегулированию конфликта между Израилем и Ливаном.

- Количество созданных рабочих мест от ADP за май в США составило 122 тыс., увеличившись с 105 тыс. в предыдущем месяце и превысив прогноз в 118 тыс.

📉Рынки тянут вниз

- Лидер Ирана пригрозил ударами по американским базам в случае нарушения режима прекращения огня. Одновременно Иран предложил четырехэтапный план сделки, условия которого неприемлемы для США. В ответ администрация президента США Дональда Трампа ввела санкции против крупнейшей иранской криптобиржи Nobitex для пресечения обхода ограничений.

- По прогнозу ОЭСР (Organisation for Economic Co-operation and Development), мировые центробанки повысят ставки на 50-75 базисных пунктов в случае продолжения блокады Ормузского пролива.

- В мае индекс в сфере услуг США снизился с 51,0 до 50,7 пункта м/м.

- Согласно майской "Бежевой книге" ФРС, экономика США продолжает умеренно расти на фоне усиливающегося инфляционного давления из-за подорожания энергоносителей. Главным риском регуляторы называют растущее расслоение потребителей, при котором обеспеченные граждане продолжают тратить, а средний и низший класс вынуждены сокращать расходы из-за нехватки средств.

- В России розничные продажи за апрель ускорились с 6,2% до 6,5%, значительно превысив прогноз в 2,7%.

📝А еще

- Дональд Трамп посетит саммиты G7 во Франции 15-17 июня и НАТО в Турции 7-8 июля. На этом фоне США призывают Европу и Канаду нарастить военные мощности, так как Вашингтон планирует сократить свое военное присутствие в регионе.

- Расходы на строительство дата-центров достигли рекордных $50,7 млрд на фоне бума искусственного интеллекта.

- Компания SpaceX планирует создать для США самую совершенную систему орбитальной обороны.

🗓Что ждем сегодня

- Объем розничных продаж Еврозоны за апрель

- Еженедельные заявки на пособие по безработице в США

#акциисша #AVGO

❗️Ралли после публикации квартальных отчётов чипмейкеров неожиданно прервала Broadcom. Несмотря на рекордные финансовые показатели, превысившие оценки экспертов, прогнозы менеджмента разочаровали инвесторов. На постмаркете котировки производителя микросхем упали на 17%.
Детальнее см. в комментариях.

#ACdeepresearch

Аналитический центр HF опубликовал обзор на тему: Банковский сектор Казахстана в апреле 2026 года: умеренный рост при снижении рентабельности

➡️Подробнее здесь.

🛍МБҚ себеті бойынша РЕПО мөлшерлемелері (04 маусым 2026 жағдай бойынша)

#акциисша #CRWD

❗️Компания CrowdStrike опубликовала финансовые результаты за первый квартал 2027 финансового года, и, несмотря на то что лидер в сфере кибербезопасности уверенно превзошел ожидания рынка по ключевым метрикам и объявил о дроблении акций, котировки на постмаркете рухнули примерно на 9–11%.
Детальнее см. в комментариях.

📌Утренний обзор 05.06.2026📌

🎯Фондовые индексы США завершили торги 4 июня преимущественно в зеленой зоне, продемонстрировав разнонаправленную динамику на фоне ослабления давления со стороны сырьевых рынков. Промышленный индекс Dow Jones вырос на 1,7%, индекс широкого рынка S&P 500 показал рост на 0,4%, тогда как высокотехнологичный Nasdaq Composite незначительно снизился на 0,1%.

↗️Рынки тянут вверх

- Президент США Дональд Трамп заявил о нахождении на финальной стадии переговоров по прекращению войны. Он отметил, что откажется от перемирия только в случае гибели американских военных.

- Президент России Владимир Путин анонсировал скорое подписание новых крупных соглашений между Россией и Китаем в энергетической сфере.

- На ПМЭФ-2026 глава РФПИ Кирилл Дмитриев сообщил, что Россия и США подпишут соглашение о продолжении проектирования двухпутного железнодорожно-грузового подводного тоннеля между Чукоткой и Аляской. Строительство этого масштабного объекта длиной 98–113 км, по предварительным оценкам обойдется в $8 млрд и займет 8 лет.

📉Рынки тянут вниз

- КСИР заявляет, что условием прекращения огня является уход Израиля из Ливана. Глава «Хезболлы» при этом отверг результаты прямых переговоров между Ливаном и Израилем.

- Из-за конфликта на Ближнем Востоке зафиксировано незначительное замедление роста спроса на нефть. Мировой баланс спроса и предложения ожидается к концу 2026 года.

- Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США выросло до 225 тысяч, что оказалось выше ожиданий аналитиков в 214 тысяч и превысило предыдущее значение в 212 тысяч.

- В апреле розничные продажи в Еврозоне продемонстрировали снижение на -0,4% м/м, что оказалось хуже прогноза снижения на -0,3% и зафиксировало спад потребительской активности после предыдущего роста на 0,8%.

📝А еще

- Перспективы возобновления замороженных совместных американо-российских бизнес-проектов в Арктике сохраняются, однако глава AmCham заявил, что реальные переговоры между Россией и США по сотрудничеству в этом регионе возобновятся только после полной отмены санкций.

- Вчера стартовало роудшоу IPO SpaceX. Выход на Nasdaq запланирован на 12 июня по фиксированной цене $135 за акцию. Компания планирует привлечь рекордные $75 млрд при целевой оценке в $1,75 трлн, что сделает это IPO крупнейшим в истории.

- Компания Amazon инвестирует $10 млрд в роботизацию своих распределительных центров на территории Европы.

- Palantir расширяет технологическое сотрудничество с Google Cloud.

- По заявлению замруководителя Администрации президента РФ Орешкина на ПМЭФ, страны БРИКС сейчас обеспечивают 50% мирового экономического роста, в то время как доля G7 составляет менее 20%.

- Президент Финляндии Александр Стубб предложил увеличить количество стран-членов Евросоюза до 40, включив в его состав Канаду.

#ПульсРК

❗️Комитет по денежно-кредитной политике Национального Банка Республики Казахстан принял решение установить базовую ставку на уровне 17,00% годовых с коридором +/- 1 п.п. Решение опирается на результаты прогнозного раунда, обновленные оценки основных макроэкономических показателей и баланса рисков инфляции.
Детальнее см. здесь.

🛍МБҚ себеті бойынша РЕПО мөлшерлемелері (05 маусым 2026 жағдай бойынша)