↗️Утренний обзор 07.09.2026↗️

🎯Фондовые индексы США завершили торги пятницы снижением на фоне сильного отчета по рынку труда, который вызвал повышение доходности гособлигаций и усилил ожидания возможного повышения процентной ставки ФРС. В результате индекс S&P 500 просел на 0,4%, Dow Jones потерял 0,5%, а Nasdaq снизился на 0,3%. Сегодня в связи с празднованием Дня труда американские рынки будут закрыты.

↗️Рынки тянут вверх

- Страны ОПЕК+ приняли решение оставить объемы добычи нефти на октябрь без изменений на фоне восстанавливающегося спроса и дефицита предложения. Следующая встреча министров запланирована на 4 октября.

📉Рынки тянут вниз

- Глава Пентагона Хегсет сообщил, что американские ВС могут нанести удары по всем нефтяным танкерам Ирана в качестве ответной меры на возможные атаки против кораблей США.

- Власти Ирана заявили о готовности нанести новые удары по американским силам в случае каких-либо нападений на иранские морские суда.

- Дональд Трамп заявил, что транзит нефти в Ормузском проливе практически восстановился и достиг 18 млн баррелей в день, тогда как Секретарь Высшего совета нацбезопасности Ирана Мохсен Резаи утверждает, что пролив полностью закрыт.

- Число занятых вне сельскохозяйственного сектора США за август выросло с 21 тыс. до 162 тыс.

- В июле розничные продажи в еврозоне упали с 0,2% до -0,6% м/м, а в годовом выражении рост заметно замедлился с 1,4% до 0,6%.

- Изменение уровня занятости в Канаде за август упало с 75,1 тыс. до -41,7 тыс.

- Британский автопроизводитель Jaguar Land Rover готовится сократить 4 000 рабочих мест из-за финансовых рисков и давления, вызванных введением импортных пошлин США.

📝А еще

- Акции Nike в конце месяца будут исключены из индекса S&P 100 после 18 лет пребывания в нем. Исключение происходит на фоне падения котировок компании на 80% от их исторического пика.

- Китайский ИИ-стартап Moonshot AI планирует привлечь до $5 млрд на IPO в Гонконге с возможной оценкой бизнеса в $50 млрд. Ранее компания выпустила крупнейшую в мире модель с открытым исходным кодом Kimi K3 на 2,8 трлн параметров.

- Anthropic планирует начать маркетинг IPO в середине октября и провести листинг в ноябре, за несколько дней до промежуточных выборов в США, рассчитывая на оценку в $2 трлн.

🗓Что ждем сегодня
-

#ACdeepresearch

Аналитический центр HF опубликовал обзор на тему: Банковский сектор Казахстана в июле 2026 года: увеличение депозитного и кредитного портфелей

➡️Подробнее здесь.

🛍МБҚ себеті бойынша РЕПО мөлшерлемелері (7 қыркүйек 2026 жағдай бойынша)

#акциисша #SPX

❗️Публикация решения о ежеквартальной ребалансировке индексов спровоцировала классический «индексный эффект», вызвав поляризацию котировок между новичками бенчмарка и выбывающими эмитентами после закрытия торгов в пятницу.
Детальнее см. в комментариях.

↗️FI Weekly: 31 августа - 04 сентября 2026 года
🎯Августовский срез рынка

🟢Промышленная тень (ISM Manufacturing PMI): В августе индекс деловой активности в производственном секторе США (ISM Manufacturing PMI) снизился с июльских 55,6 до 54,6 пункта. Несмотря на спад, сектор продолжает расширяться восьмой месяц подряд. Ослабление активности было в первую очередь обусловлено заметным снижением ключевых компонентов: новых заказов — с 56,7 до 53,7 пункта, портфеля невыполненных заказов — с 55 до 51,8 пункта и занятости — с 52,8 до 51,2 пункта, а также сокращением импорта. Главными факторами, оказавшими негативное влияние на производственную активность и настроения бизнеса, стали ценовая волатильность, новые торговые тарифы и геополитическая неопределенность (в частности, конфликт в Иране). 

🟢Сервисный отрыв (ISM Services PMI): Индекс деловой активности в секторе услуг США (ISM Services PMI) в августе продолжил уверенный рост, поднявшись с июльских 54,1 до 55,4 пункта, что знаменует расширение сектора 26-й месяц подряд. Позитивная динамика была в первую очередь обусловлена увеличением субиндекса деловой активности (Business Activity Index) с 59,1 до 61,7 пункта и индекса новых заказов с 57,2 до 60,9 пункта, которые достигли многолетних максимумов. При этом индекс занятости остался в зоне сокращения, хотя и показал небольшое восстановление с 47,4 до 47,8 пункта, а показатель цен подскочил с 70,3 до 72,6 пункта на фоне удорожания топлива. Главными факторами, повлиявшими на настроения и результаты бизнеса, стали благоприятная летняя сезонность, поддержавшая сферу туризма, отдыха и питания, а также новые торговые тарифы и конфликт на Ближнем Востоке, которые продолжили оказывать давление на цепочки поставок и привели к росту затрат компаний.

🟢Взгляд регионов (Beige Book): Согласно данным «Бежевой книги» ФРС, экономика США продолжает умеренно расти (расширение зафиксировано в 10 из 12 округов), однако бизнес сталкивается с растущим давлением издержек. Потребители стали больше экономить, из-за чего просели продажи автомобилей и жилья, хотя премиум-сегмент остается стабильным. Главными драйверами экономики выступают промышленность и коммерческое строительство (в основном за счет оборонных заказов и бума дата-центров). На рынке труда рост занятости минимален: наблюдается острая нехватка квалифицированных кадров при падении спроса на работников в ритейле и гостиничном бизнесе. Рост цен остается умеренным: бизнесу всё сложнее перекладывать возросшие затраты на сырье, логистику и страховку на конечных покупателей.

🟢Трудовая мозаика (Nonfarm Payrolls): В августе 2026 года общее количество рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора увеличилось на 162 тыс., а уровень безработицы остался неизменным на отметке 4,1%, при этом общее число безработных составило около 7,0 млн человек. Данные за предыдущие месяцы были пересмотрены в сторону повышения: показатель за июнь был скорректирован с 20 тыс. до 31 тыс. рабочих мест, а за июль вместо ранее сообщавшегося сокращения на 23 тыс. рабочих мест был зафиксирован их рост на 21 тыс. Наибольший рост занятости наблюдался в сфере общественного питания и местном государственном образовании, в то время как в информационном секторе произошло сокращение на 23 тыс. рабочих мест.

➡️PDF-версия обзора здесь.

↗️Утренний обзор 08.09.2026↗️

🎯Фондовые индексы США завершили торги в пятницу, 4 сентября, снижением на фоне сильного отчета по рынку труда за август, тогда как вчера, 7 сентября, биржи США были закрыты и торги не проводились в связи с празднованием Дня труда. Индекс S&P 500 снизился на 0,4%, Dow Jones опустился на 0,5%, а Nasdaq Composite потерял 0,3%.

↗️Рынки тянут вверх

- Иранские власти заявили о переходе к финальной стадии переговоров с Оманом относительно урегулирования ситуации вокруг Ормузского пролива.

- В августе торговый баланс Китая вырос с 767,07 млрд до 809,30 млрд юаней.

📉Рынки тянут вниз

- Панамский канал урезает число рейсов из-за мелководья, что грозит заторами на маршруте и подорожанием мировой логистики.

- Тегеран заявляет о намерении в ближайшее время ввести и объявить новую запретную для судоходства зону в акватории Персидского залива.

- ВМФ США провел тайную операцию по зачистке Ормузского пролива от иранских мин. Несмотря на это, судоходные компании опасаются повторного минирования и продолжающихся атак ракет и дронов.

- Глава МИД Кубы сообщил, что прямой экономический ущерб от санкций и блокады со стороны США достиг $8,08 млрд.

- Канада запускает ответные ввозные пошлины в размере от 15% до 50% на сотни наименований американских товаров.

- Президент США Дональд Трамп выдвинул ультиматум канадскому авиапроизводителю Bombardier, заявив, что компания потеряет право продавать свою продукцию на американском рынке, если не разместит свои заводы на территории США.

- Аналитики UBS Global Wealth Management изменили экономический прогноз и теперь ожидают два повышения ключевой ставки ФРС США на 0,25% в сентябре и декабре 2026 года.

📝А еще

- Европейский союз готовится разрешить своим государствам-членам в официальном порядке отстранять китайские компании от участия в государственных тендерах и закупках.

- ЕС выделит Гренландии $232 млн на ресурсы и инфраструктуру для защиты своих интересов в Арктике от США.

- Пекин направит 300 млрд юаней ($45 млрд) на рекапитализацию восьми крупнейших банков, включая ICBC и AgBank, чтобы расширить кредитование и поддержать экономику.

📉Что ждем сегодня

- Международные резервы РК за август

#ACdeepresearch

Аналитический центр HF опубликовал обзор на тему: Halyk Business Index (HBI) за 8 месяцев 2026 года

➡️Подробнее здесь

🛍МБҚ себеті бойынша РЕПО мөлшерлемелері (8 қыркүйек 2026 жағдай бойынша)

#акцииказ #HSBK

❗️Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings пересмотрело прогноз по кредитному рейтингу АО «Народный Банк Казахстана» (Halyk Bank) со «Стабильного» на «Позитивный», одновременно подтвердив долгосрочный кредитный рейтинг эмитента на инвестиционном уровне «BBB-». Аналитики агентства обосновали улучшение прогноза существенным прогрессом в качестве банковского надзора и регулирования в Казахстане, а также сильными фундаментальными метриками самого финансового института, включая высокий буфер достаточности капитала, солидный запас ликвидности и устойчивое качество активов на фоне контролируемой доли неработающих займов.
Детальнее см. здесь.

#ПульсМир

❗️ИИ против корпоративного ПО: почему классические программы всё ещё побеждают

Инвесторы опасались, что развитие кодинг-инструментов от OpenAI и Anthropic быстро вытеснит дорогое корпоративное программное обеспечение, позволив компаниям создавать дешёвые внутренние аналоги. Из-за этих ожиданий акции разработчиков софта временно снизились. Однако массового отказа от готовых решений не произошло, и в ближайшее время традиционная бизнес-модель корпоративного ПО сохранит свою устойчивость.

Классические софтверные компании сохраняют свои позиции, поскольку разработка ПО состоит преимущественно из поддержки, обновления и адаптации существующих систем, с чем нейросети пока справляются плохо. Крупные организации используют сложные, тесно связанные IT-инфраструктуры, замена которых требует огромных инженерных усилий, а большинство покупателей предпочитают готовые сервисы сложным разработкам. Дополнительным фактором выступает пользовательская инерция: клиенты неохотно отказываются от привычных инструментов и проверенных поставщиков.

Вместо ухода с рынка разработчики софта начали интегрировать ИИ в свои платформы — например, Salesforce объединила усилия с Anthropic для внедрения моделей Claude в корпоративные процессы. Финансовые показатели Salesforce, ServiceNow и Snowflake демонстрируют рост, хотя в будущем угрозу для них могут составить стартапы, изначально построенные на базе ИИ. Такие новые игроки способны вынудить традиционные компании снизить цены и смягчить условия контрактов, но на данный момент акции классических софтверных гигантов сохраняют инвестиционную привлекательность.

↗️Утренний обзор 09.09.2026↗️

🎯Фондовые индексы США закрылись падением на фоне обострения конфликта на Ближнем Востоке и скачка цен на нефть. Индекс S&P 500 потерял 0,6%, Dow Jones упал на 1,2%, а Nasdaq снизился на 0,3%.

↗️Рынки тянут вверх

- МИД Катара сообщил о совместной работе с региональными партнерами и Китаем с целью возобновить переговоры между США и Ираном.

- Евросоюз и Канада готовят соглашение о партнерстве в сфере торговли, обороны, ресурсов и технологий, чтобы снизить зависимость от США и Китая.

- Годичные инфляционные ожидания потребителей по данным ФРБ Нью-Йорка за август сохраняются на уровне 3,6%.

📉Рынки тянут вниз

- Иранское агентство IRIB News сообщило об атаке сил США на второй нефтяной танкер в районе порта Джаск.

- Пентагон официально заявил о нанесении ударов по нескольким иранским нефтяным танкерам, связанным с КСИР, назвав это ответом на ракетные атаки по американским военным кораблям.

- Вашингтон расширил санкционные списки, внеся в них 27 иранских авиакомпаний.

- Запасы нефти в SPR США за неделю сократились на 1,2 млн баррелей и упали до 285,4 млн баррелей, обновив минимум с 1982 года.

- По данным Goldman Sachs, прокачка нефтепродуктов через Ормузский пролив снизилась до 35% от довоенного уровня, а транзит сырой нефти упал до 70%.

- Дональд Трамп выразил недовольство властями Канады в сети Truth Social и поручил ограничить доступ канадских компаний к государственным закупкам США на сумму $50 млрд в год.

- Министр транспорта США Шон Даффи потребовал от руководства Ford разорвать стратегическое партнерство и закрыть совместные проекты с китайскими компаниями из соображений нацбезопасности.

- Индекс цен производителей в Китае за август в годовом выражении увеличился с 3,5% до 3,8%. Одновременно с этим индекс потребительских цен также продемонстрировал рост, поднявшись с 0,5% до 0,8% г/г.

📝А еще

- ИИ-подразделение Google Cloud и Accenture объединяют усилия и создают совместное направление для разработки и внедрения решений в сфере искусственного интеллекта.

- Qualcomm заключила многолетнее соглашение с Amazon на поставку и производство специализированных чипов для центров обработки данных с ИИ.

🗓Что ждем сегодня

- Международные резервы РК за август