Forwarded from Pluto Research_발간자료
요새 제일 많이 받는 질문이 이겁니다.
미국 AI 크레딧이 흔들리면 한국 반도체도 위험한 거 아니냐?
10월 14일(미국 시간) 가트너가 AI 인프라 투자 3.5조 달러 이상이 2030년 말까지 손상될 위험이 있다는 보고서를 냈고, 그날 CoreWeave 주가는 15.5% 빠졌습니다.
AI 위험이 크레딧 시장 전체로 번지는 중이냐? 개인적으로는 그렇게까지는 보지 않습니다. 채권시장이 경계하는 건 AI 투자용 차입이고, 그 부담은 Capex가 OCF를 넘는 회사에 몰려 있다고 판단하고 있습니다. CoreWeave와 오라클이 그런 회사입니다.
그래서 크레딧 약세가 어디까지 번졌는지, 한국 반도체까지 이어지는지 차트로 하나씩 확인해 봤습니다.
여기 쓰인 차트는 다음과 같습니다.
[차트1] CoreWeave 무담보채 vs Term Loan 액면 대비 할인율
[차트2] 미 국채 10년물 금리 누적 변화 분해
[차트3] 미국 하이일드 vs 투자등급 스프레드
[차트4] CCC − BB 스프레드
[차트5] 최근 20영업일 스프레드 변화
[차트6] 하이일드 Cable Satellite 지수 스프레드 vs CCO Holdings 5Y CDS
[차트7] Capex / OCF
[차트8] CoreWeave 무담보채 vs Term Loan 가격
[차트9] CoreWeave 무담보채 vs 데이터센터 담보채 스프레드
[차트10] 오라클, 메타, 메타 SPV vs BB 등급 지수 스프레드
[차트11] 하이퍼스케일러 장기채 최근 20영업일 스프레드 변화
[차트12] H100 GPU 임대가격 vs LLM 토큰 지출 지수
[차트13] BDC 주가의 NAV 대비 할인율
[차트14] BDC 발행채 스프레드
[차트15] 10월 14일(미국) 하루 주가 등락률
[차트16] 코스피 외국인 순매수 20거래일 합계 vs 코스피
[차트17] 하이퍼스케일러 5사 12MF Capex 컨센서스 합계
네프콘 / Brink
미국 AI 크레딧이 흔들리면 한국 반도체도 위험한 거 아니냐?
10월 14일(미국 시간) 가트너가 AI 인프라 투자 3.5조 달러 이상이 2030년 말까지 손상될 위험이 있다는 보고서를 냈고, 그날 CoreWeave 주가는 15.5% 빠졌습니다.
AI 위험이 크레딧 시장 전체로 번지는 중이냐? 개인적으로는 그렇게까지는 보지 않습니다. 채권시장이 경계하는 건 AI 투자용 차입이고, 그 부담은 Capex가 OCF를 넘는 회사에 몰려 있다고 판단하고 있습니다. CoreWeave와 오라클이 그런 회사입니다.
그래서 크레딧 약세가 어디까지 번졌는지, 한국 반도체까지 이어지는지 차트로 하나씩 확인해 봤습니다.
여기 쓰인 차트는 다음과 같습니다.
[차트1] CoreWeave 무담보채 vs Term Loan 액면 대비 할인율
[차트2] 미 국채 10년물 금리 누적 변화 분해
[차트3] 미국 하이일드 vs 투자등급 스프레드
[차트4] CCC − BB 스프레드
[차트5] 최근 20영업일 스프레드 변화
[차트6] 하이일드 Cable Satellite 지수 스프레드 vs CCO Holdings 5Y CDS
[차트7] Capex / OCF
[차트8] CoreWeave 무담보채 vs Term Loan 가격
[차트9] CoreWeave 무담보채 vs 데이터센터 담보채 스프레드
[차트10] 오라클, 메타, 메타 SPV vs BB 등급 지수 스프레드
[차트11] 하이퍼스케일러 장기채 최근 20영업일 스프레드 변화
[차트12] H100 GPU 임대가격 vs LLM 토큰 지출 지수
[차트13] BDC 주가의 NAV 대비 할인율
[차트14] BDC 발행채 스프레드
[차트15] 10월 14일(미국) 하루 주가 등락률
[차트16] 코스피 외국인 순매수 20거래일 합계 vs 코스피
[차트17] 하이퍼스케일러 5사 12MF Capex 컨센서스 합계
네프콘 / Brink
Naver
Chart Pack #3 : 코어위브와 AI Capex에 관한 차트들
요새 제일 많이 받는 질문이 이겁니다. 질문이 나올 만한 한 주였습니다. 10월 14일(미국 시간) 가트너가 AI 인프라 투자 3.5조 달러 이상이 2030년 말까지 손상될 위험이 있다는 보고서를 냈고, 그날 CoreWeave 주가는 15.5% 빠졌습니다. 다음 날 코
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Forwarded from 다영의 뉴스공장
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이젠 모두의 추억이 그리움으로 남겨졌구나.. ZARD 17주기 & 드래곤볼 헌정MAD "점점 마음이 이끌려" "Don't you see!"《가사/해석/발음》
#dragonball #akiratoriyama #자드 #사카이이즈미
2007년 5월 27일.. 자드의 이즈미님이 떠난 지 벌써 17년이나 지났네요.
얼마 전 돌아가신 토리야마님을 위해 영상을 만들려는 생각 중에..
이 맘때쯤 돌아가셨던 이즈미님이 떠올라 이렇게 만들게 되었습니다.
두 분이 남기고 간 소중한 추억들에 항상 감사하고 있습니다.
참...
세상엔 아쉽고, 안타깝고, 준비되지 못한 빠른 이별들이 많은 것 같습니다.
그러니 사랑까진 못하더라도…
2007년 5월 27일.. 자드의 이즈미님이 떠난 지 벌써 17년이나 지났네요.
얼마 전 돌아가신 토리야마님을 위해 영상을 만들려는 생각 중에..
이 맘때쯤 돌아가셨던 이즈미님이 떠올라 이렇게 만들게 되었습니다.
두 분이 남기고 간 소중한 추억들에 항상 감사하고 있습니다.
참...
세상엔 아쉽고, 안타깝고, 준비되지 못한 빠른 이별들이 많은 것 같습니다.
그러니 사랑까진 못하더라도…
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