💲Ethena의 USDE는 롱머니의 유동성 지표

1. 왜 USDe가 '롱 머니(Long Money)'의 지표인가?
USDe의 발행 구조 자체가 시장의 롱 포지션 수요를 먹고 자라기 때문입니다.

USDe의 작동 원리 (델타 뉴트럴): USDe 1달러를 발행하면, 에테나는 담보로 받은 코인(예: ETH)을 들고 있는 동시에 선물 시장에서 정확히 그만큼의 숏(Short) 포지션을 잡습니다.

롱 머니와의 관계: 선물 시장에서 숏으로 펀비를 번다는 것은, 반대로 누군가(시장 참여자)가 롱을 잡고 싶어 한다는 뜻입니다(양펀비).

강세장 (롱 수요 폭발): 사람들이 레버리지로 롱을 치고 싶어 하면, 숏 포지션을 잡아주는 대가(펀딩비)를 지불해야 합니다. 에테나는 이 숏 포지션을 잡아주는 대신 막대한 펀딩비를 챙겨 USDe 보유자에게 이자로 줍니다. 이 이자율(APY)이 높아지면 사람들이 몰려와 USDe 발행량이 늘어납니다.

결론: USDe 시가총액이 늘어난다 = 선물 시장의 롱 레버리지 수요(펀딩비)가 넘쳐난다.

USDe 발행량 감소 및 수익률 감소(현재 APY 4%) 시장 전반적인 디레버리징을 의미 합니다. 그만큼 BTC나 ETH 롱 수요가 감소 했다는 것을 의미합니다.

시장 유동성의 중요한 지표로 사용 해볼만 하다고 생각합니다.

📈두개의 차트로 설명하는 단기, 장기 코스피 전망

1. 3저호황(노란색) vs. 2024~2025코스피(검은색)

2. 2012~2025니케이(빨간색) vs. 2024~2025코스피(검은색)

현재 코스피를 보여주는 두가지 차트라고 생각합니다.

현재 한국증시는 호황을 맞고 있습니다. 3저 호황때와 비슷하게, 저유가, 저금리, 경쟁국가 대비 절하된 원화등 수출 환경이 유리하며, AI 투자사이클 및 경쟁국인 중국이 공급망에서 제외되는 등 유리한 환경이 조성되어 있습니다. 이에 따라 3저 호황때와 매우 유사한 주가 흐름을 보여줍니다.

그리고 장기적(20~30년)으로 보면 일본의 아베노믹스 이후 증시환경을 따라가고 있습니다. 장기적으로 축적해온 기업들의 체력을 자본시장 선진화 및 저금리, 유동성 풀기로 인해 주가로 발현되는 모습입니다. 2012~2025년까지 니케이는 주가지수 8천에서 5만까지 쉬지 않고 올랐습니다.

우리나라도 2007~2023년까지 이어진 주가지수 2천 박스피에서 단숨에 4천선으로 올라왔고, 장기적으로는 일본처럼 6배 상승할 저력이 있다고 생각합니다.

니케이와 코스피 차트를 겹쳐보면(아래그림) 오히려 니케이보다 초반 리레이팅 속도는 더 빠른 모습입니다.

📌 코인 노는거 있으면 여기에다 박아서 apy 빨아가십쇼

저는 10억원정도 예치했는데 잘 먹으면 1천만원까지는 기대 가능할 듯?