Трейдеры торгуют на разнице информированности. Инсайды это или проприетарные методы анализа аэросъёмки, или просто лучшая коллекция отраслевых экспертов на рынке - игроки, у которых больше информации, обирают игроков, для которых эта информация по факту недоступна. Game is rigged по определению, и ты же не бежишь с рынка просто потому, что какие-нибудь инвестфонды знают больше тебя. Непонятно, почему возможность купить себе RnD-команду из MIT grads является более честным преимуществом, чем возможность купить инсайд.

Аэросъёмку может осуществить любой, увидеть внутреннюю бухгалтерию или новый девайс - только инсайдер. С аналитиками у всех есть открытый выбор - нанять команду или не нанять. Но у тебя нет выбора, который есть у инсайдера: использовать закрытую информацию или не использовать. Команду или дрон может нанять любой фонд - только плати. Узнать закрытые данные - не любой. У всех есть возможность исследовать открытую информацию и пользоваться ей в равной степени. Насколько глубоко ты хочешь копать - дело твоё. Все в равных условиях (но с разными возможностями). Нельзя жаловаться на то, что у кого-то хватает на 1 акцию Amazon, а у кого-то - нет.

Яхта крупного инвестора зашла в порт крупного стартапа? Что-то это значит, ок. Она не скрывается. Но с берега её видно всем одинаково и все вольны делать свои предположения и ставки. А кто-то точно знает, что продажи компании лучше ожиданий, остальные - нет. Если он будет использовать эту информацию себе на пользу, остальные будут прокинуты, а это как-то нехорошо.

#инсайд #хулифак

Новое видео: https://youtu.be/APoB1avFhsA

Новый портфель ЗЛО уже работает. Вложено 320 тыс рублей, текущая 331300 (+4.6% годовых). Начали на полгода позже БУХЛА, со временем догоним, ведь ЗЛО всегда побеждает!

Концепция такая:

1) Три актива: З - Золото (GLDRUB_TOM, но вы можете взять фонд, Лензолото или Полюс), Л - Лукойл (нефть!) и О - Облигации в виде ОФЗ 26241. Были идеи с Озоном, но отпали. Можно взять бумагу с максимальной дюрацией (вроде бы это сейчас 26238, проверьте).

2) Старт с 300 тысяч рублей,
добрасываем 10к в месяц.

3) Ребалансировка в момент докупки (пока не очень актуально, сейчас просто докупаем просевшее, но скоро будем и продавать тоже).

4) Прицел - 10-15 лет. Смысл - показать, что такое ребалансировка на минимальных довложениях с элементарными принципами.

Обзор на видео тут (там ещё карты Магии и Лего с фестралами).

#портфели #облигации

Деньги на бирже

Единственный реальный способ заработать действительно много денег на бирже - вывести свою компанию на IPO. И как предприниматель, и как финансовый консультант, и как преподаватель, и как трейдер/управляющий активами с 20-летним стажем (и аттестатом ЦБ) я на 100% уверен, что сказочно разбогатеть, покупая и продавая какие-то акции, не получится. Так что имейте это в виду, когда пойдёте раскапывать золотые горы в стакане с заявками. Чтобы получить своё место в бильдербергском обществе рептилоидов, продать нужно целую компанию.

Свою компанию.

Создать её легко. Трудно сделать её привлекательной для тысяч биржевых спекулянтов. Но и задолго до этого основателю придётся сильно попотеть, чтобы просто попытаться пробиться на следующий уровень - привлечь инвестиции венчурного фонда. Конкуренция за чужие деньги высока - желающих заполучить пресловутый раунд хоть отбавляй. Многие фаундеры вообще забрасывают основной бизнес и занимаются исключительно поиском денег.

Денег в мире вроде бы тоже много (даже в кризис), но вот сконцентрированы они в весьма узком кругу управляющих этими самыми фондами. И ищут они нечто особенное: не просто новую или интересную бизнес-модель. Не просто что-то быстрорастущее или прибыльное. Венчурные капиталисты ищут нечто такое, что может принести им миллиарды. Не сразу, конечно, а когда компания выйдет на биржу и осчастливит своим присутствием не только основателей, но и простых спекулянтов.

#ipo #акции #богатство #биржа #хулифак

А как бы вы ответили на такой вопрос от брокера МКБ?

#брокеры #тесты #задачки

#Хулимем №16-23

Добрый пиар №16-23 (87)

1. Bloomberg занятно про ипотеки богачам (кого спасать-то за счёт налогоплательщиков?) от фактически банкрота First Republic Bank.

2. Как Китай начинает давить на США от Малека Дудакова (новый для меня канал).

3. Знакомство со своим ребенком от замечательной Татьяны Черниговской (видео).

4. Нелепая, но странно прилипчивая страничка, где можно нарисовать айсберг и посмотреть, как он поплывёт.

5. Дин Лижень застыл и не смог сделать ход, фактически просрочив время, не успев до 40 хода (когда добавляется ещё один час к первым двум).

#добрыйпиар

#Хуликомикс S02E24

#Хулиновости №17/23-98
(видео тут, большой экран тут)

📈 Наш рынок опять подрос, а вот американский стоит на месте. Procter & Gamble подросла, потому что люди продолжают покупать подгузники и стиральный порошок несмотря на повышение цен. Lyft объявил об увольнении 1200 человек (это почти треть персонала). Трудно бороться с Убером. Кстати, Яндекс вроде как окончательно выкупил у Убера российскую долю. И тоже подрос.

🚗 Калифорнийский суд признал автопилот Теслы невиновным в какой-то аварии. За историей следили довольно пристально, потому что после падения дохода на 24% (что неудивительно после 6-го снижения цен) акции повалились, унеся 60 млрд долларов капитализации в ад. Первый раз за 2 года Тесла стала дешевле Меты.

🐦 Илон Маск выполнил своё обещание отключить синюю галочку тем, кто не заплатил за неё 8 баксов в месяц. Теперь даже Бейонсе, Билл Гейтс и Леди Гага должны раскошелиться. Но вот Леброну Джеймсу, который заявил, что платить не станет, галку оставили. Илон твитнул, что за некоторых корешей он платит из своего кармана.

🚀 Старшип от SpaceX взорвался через 4 минуты после взлёта. Но сотрудники всё равно дико обрадовались и открыли шампанское - ведь все задачи первого запуска были выполнены. Самое главное: после запуска самой тяжёлой ракеты в мире уцелел космодром. Следующий пуск уже через несколько месяцев. Луна и Марс не за горами.

🎎 В 2017 году Coachella стал первым фестом, который заработал 100 млн долларов. Интересно, что в 1999 году - это первый раз - он провалился, а основатели влетели на $1 млн. Поначалу он был типа альтернативным, этакий анти-Вудсток, но со временем туда стали звать мейнстримных артистов - Эминема, РХЧП и Леди Гагу. Но согласно журналу Vogue, последний тур Тейлор Свифт имеет ещё большее влияние, чем этот фестиваль!

🎦 Warner Bros. Discovery когда-то подала в суд на Paramount по поводу сериала South Park. Сейчас Paramount выдвинула ответный иск на $52 млн. Оба сервиса показывают некоторую часть из 300 серий. Меня в своё время сериал поразил невероятной уёбищностью рисовки в комбинации с невероятно угарной озвучкой. Первую серию (Jesus vs. Santa) я не смотрел, а слушал - в 1996 году интернет не умел в стриминг видео. И в стриминг аудио тоже, поэтому это был просто мп3 файл. Так, погодите… а был ли тогда mp3? Вообще да, но в том файле… скорее нет.

🪟 Ровно 25 лет назад на выставке Comdex ассистент Билла Гейтса во время презентации Windows 98 подключил сканер и комп показал синий экран смерти. Билл отбрехался очень чётко, заявив: “Вот поэтому мы пока её не продаём”. Интересно, что тот ассистент по имени Крис Капосела сделал неплохую карьеру и с тех пор стал директором Microsoft по маркетингу.

💿 Netflix закрывает свой отдел по прокату DVD. За 25 лет компания отправила клиентам больше 5 млрд дисков. Пришло время прощаться.

🥻 Директор Гугла Сундар Пичай получит 226 млн долларов за 2022 год. Но не думайте, что всё это зарплата: 218 из 226 млн это акции Alphabet. Фух, отлегло!

🇸🇪 Ikea вложит больше 2 млрд долларов в развитие бизнеса в США и откроет 17 новых магазинов. Теперь понятно, куда от нас уехали лучшие в мире картофелечистки.

🧃После того, как в 2017 году в провинции Окленд (Калифорния) ввели налог на сладкие напитки в виде 1 цента за унцию, продажи всякого говна типа сладкого чая и газировки упали на 27%. Неплохой результат за 6 лет. Здоровеет Калифорния!

🇮🇩 Индонезийская рупия стоит 5,5 копеек. А год назад она стоила 5,5 копеек! Кто на волшебном Бали, сигнализируйте, как там обстановка, куда смотрит Рами Зайцман и чем он оплачивал ремонт кондиционера.

🇷🇺 Россия всё ещё ждёт главную новость.

#Ikea #Tesla #Google #SpaceX #SouthPark #Twitter #Netflix #Coachella #Microsoft

Вы - юный любознательный рептилоид, которому в наследство досталось всего ничего: два огромных одинаковых алмаза. Всё, что вы о них знаете, - если их скинуть с небоскрёба, они обязательно разобьются. Но вот начиная с какого этажа? Это вам и предстоит выяснить.

Вы приезжаете в Москва-сити, заходите в 100-этажную башню и начинаете бросать. Считается, что если алмаз не разбивается при броске с пятого этажа, а разбивается с шестого, то предыдущие попытки ему никакого вреда не нанесли. Но напомню: алмазов всего два. Разбились - надо дать ответ.

Сколько вам потребуется бросков, чтобы точно вычислить, начиная с какого этажа ваши алмазы разобьются?

#хулизадачи

P.S. Повторю ещё раз: алмаза два. После употребления в ответе слова "бинарный" вы автоматически признаётесь кретином.

Уважаемый Илья Пестов написал, что в книге Лягушка, Слон и Брокколи, мнение автора (то есть моё) "ненаучно, а его логика в данном контексте ущербна".

Начиная с того, что книгу Илья не читал, а цитату ему "Рабинович напел", но он решил поспорить почему-то со мной, а не с исследованием, на которое я ссылаюсь.

Речь о том, что известный зефирный тест (одна зефирка сейчас или две через 15 минут) был неоднократно опровергнут. Его создатели хотели доказать, что умение сдерживаться сейчас ради выгоды в будущем делает человека успешнее (что довольно логично; более того, обратный эффект - гиперболическое дисконтирование - доказанный признак аддикции).

Но выяснилось, что психологи спутали причину и следствие. То есть корреляцию они нашли, но не сделали поправки на богатство семьи испытуемого ребенка и образование родителей. Оказалось, никакой специальной успешности от умения откладывать удовольствие у детей нет. Успешнее становились дети, у которых богатая семья и образованные родители (сюрприз). Они и смогли отложить удовольствие на потом, потому что для них что один зефир, что два - разницы никакой, зефира и так полно.

Илья мастерски и научно парирует это классическим доводом агентства ОБС: "Мне-то гомеопатия помогла, а значит, она работает". Хотел мощно ударить ниже пояса, но угодил ногой в унитаз. Впрочем, я зла на него не держу - обижаться на "научность" леваков - это ж как на кошку.

Биржи

После окончания холодной войны (а точнее, после поражения СССР) стало очевидно, что развитые страны развиты в первую очередь экономически. А развивающиеся страны — это те, которые применяют уже разработанные технологии и адаптируют их к своей ситуации. Часто готовые технологии просто копируются. Тут ничего плохого нет, все это делают. Когда изобрели автомобиль, он очень скоро оказался во всех странах мира; с самолётами то же самое. Сейчас технологии скрывать всё труднее, но для финансов это и не плохо, а даже и хорошо.

Приведу пример из отечественной истории. В советской России биржи закрыли в 1917–1918 гг. До революции 1917 г. в Российской империи действовало 7 товарно-фондовых бирж: в Петербурге, Москве, Одессе, Киеве, Харькове, Варшаве и Риге. Основной из них была, конечно, Петербургская — с более чем 200-летней историей — это в 1917 году! Потом пришли кровавые большевики и торговать стало нечем.

Биржи были открыты вновь только после распада СССР в 1990-х годах, и что произошло? При воссоздании были применены самые передовые мировые технологии на тот момент. Тогда были ММВБ и РТС, потом они объединились и называются «Московской Биржей». Так вот, вашу заявку на покупку или продажу бумаг брокер выставляет непосредственно в биржевой стакан. Более того, вы её видите в терминале среди других заявок и в реальном времени понимаете, сколько от неё откусили другие участники торгов. В то же самое время огромные биржи с вековой историей (например, американская) не предоставляли брокерам такие возможности — клиентам приходилось торговать между собой и они даже не видели заявок от клиентов другого брокера. А наша биржа пропустила этот этап как устаревший — и оказалось, что организация торгов у нас одна из самых передовых в мире, безо всякой иронии. И данные о ценах в реальном времени наши брокеры предоставляют бесплатно, хотя на мировых биржах это обычно стоит от 20 до 70 долларов в месяц.

P.S. Интересно, что IBKR больше не показывает мне котировки акций - ну, кроме австралийских. Это очень забавно: цены можно вычислить, если поделить стоимость позиции на количество акций. Но котировки - не, нельзя.

#биржа

Новый хуликбез: https://youtu.be/7je37gj4BmY

Биржи, ч.2
(начало тут)

Ещё один интересный исторический момент — до 1930-х годов на бирже было две разных толпы. Одна толпа «куплю/продам», но была и ещё одна, где акции можно было одолжить. На Нью-Йоркской бирже был отдельный загон, где акции не покупались, а брались в аренду. Заёмная толпа. Вот вы приходите к агенту по недвижимости — вы же можете квартиру купить, а можете арендовать. С акциями та же фигня: можно заявить: «Куплю 100 акций Лукойла», а можно — «арендую 100 акций». Ну или наоборот — продам или дам взаймы свои акции. Хотя сейчас так нельзя, только брокер даёт взаймы, а вашими он пользуется без спросу, сука такая.

Зачем кому-то арендовать акции? Для коротких продаж, или по-другому «шортов». Можно взять акции в аренду и продать. Ну, понятно, тот, кто вам их даёт погонять, попросит какую-то плату за пользование. Группа дилеров, которые дают акции взаймы, естественно, торговались между собой — кто дешевле даст взаймы. Кто-то за 10% годовых акции Форда предлагал, а кто-то, например, за 5%. «Уолл-Стрит Джоурнал» публиковал две таблички с акциями — с ценами и с комиссиями за аренду. Правда, после провала 1929 года шортить акции запретили. Подумали, что это из-за них рынок так дико упал.

Вроде как Джон Эдгар Гувер, глава ФБР на протяжении почти 50 лет, подумал, что это шортильщики стали причиной краха, и ему это не понравилось. А если Джону Эдгару Гуверу не нравилось, что вы делали, вам приходилось туговато. Нью-Йоркская фондовая биржа безо всяких объявлений внезапно закрыла всю эту лабуду с арендой, даже объявлений никаких не сделала. Сейчас всё работает, но это не физическое место на каком-то этаже биржи. Всё электронно.

#биржа

#Хулимем №17-23

Добрый пиар №17-23 (88)

1. Работорговцы от Секиры Лектора, где я когда-то празднично (но очень душевно) нажрался во время интервью - Ardbeg был слишком вкусен.

2. Наконец-то рецензия на фильм "Вызов" от журнала Максим. Спойлер: это вызов в ад.

3. Аргументы против шоплифтинга от нового для меня канала Шангъянг.

4. Реальная Ашаноинфляция (всегда хотел считать именно так, вот нашёлся же человек) от Politeconomics.

5. Прокремлевское (но большей частью здравое) мнение о Российской империи, крестьянах, большевиках и Сталине.

#добрыйпиар

#Хуликомикс S02E25

#Хулиновости №18/23-99
(видео тут, большой экран тут)

📈 Американские акции выросли в пятницу, и у Dow Jones показал хороший месяц (а S&P - лучший торговый день с удачного января). Но судьба First Republic банка печальна. А у Цука дела налаживаются: акциям Меты похорошело из-за роста прибыли.

🏦 Данные по зарплатам в США не очень радостные для макроэкономики: они всё ещё растут! Поэтому очередное повышение ставки вполне вероятно. Но у правительства забот и так хватает: надо придумать, как спасти нового банкрота (Первый Республиканский). При этом частные инвесторы-спасатели почему-то не выстраиваются в очередь. Там история похожа на Silicon Valley: банк держал кучу активов, которые подешевели от повышения ставки ФедРезерва. И ещё одна интересная особенность: банк работал преимущественно с состоятельными клиентами, для которых страховка в 250к долларов не означала примерно ничего. В момент паники из банка вынули больше 100 млрд долларов - это 40% от всех депозитов. В марте большие ребята (JPMorgan и Bank of America) внесли туда 30 млрд, но это не помогло. Акции за прошлую неделю упали на 75% (и на 97% с начала года - вместе получается 172%). Наш ЦБ тем временем оставил ставку на месте, хотя мне бы, конечно, хотелось небольшого понижения или хотя бы сигнала к нему.

🚬 Курение переживает невероятный спад. Всего 10% американцев курили в прошлом году, это рекордно низкое количество. 60 лет назад курила почти половина взрослого населения США. Но совсем от вредной привычки избавиться не удаётся: тинейджеры переходят на вейпы, и их потребление растёт (уже порядка 6%). У нас, кстати, вейпы, похоже, запрещают. Ну и хорошо, нечего ходить вонять.

🤖 OpenAI (создатель ChatGPT) подняла новый раунд инвестиций по сумасшедшей оценке в 28 млрд долларов. А тут ещё и Италия отменила свой запрет - какие-то они там выполнили требования. Роботы пока ещё подчиняются.

🚗 Каждая пятая проданная машина в этом году будет электрической. Переход удивительно быстрый, этак уже к 2030 году машин на ДВС не останется. Я, честно говоря, задумался о покупке китайской электрички. Но от VW. Стасяо, люблю тебя. Классная причёска.

☁️ Dropbox выгонит 500 человек на мороз - это 16% от всего персонала. Директор обвиняет во всём ИИ и смену интереса к области. Я когда-то давно пользовался Дропбоксом, но перестал. Гугл и Яндекс.диски намного удобнее. Честно говоря, уже и не представляю, зачем нужен ещё один сервис.

📛 Прикольная новость будто из 2000 года: сайт Earth-com разорился! Он был о природе, и контора арендовала доменное имя за какие-то космические деньги - она всё ещё должна за домен 5 млн долларов. Не надо арендовать домены! Просто делайте хорошие сайты на плохих доменах: разницы никакой, только денег тратить не надо.

🕹 Британский регулятор зарубил $70-миллиардную сделку Microsoft-Blizzard. Акции Близзардов повалились, а Майкрософт подала апелляцию. Но, вполне вероятно, что сделки не будет. Твёрдо и чётко.

🛢 Цены на нефть припали. Но Exxon и Chevron зарабатывают гигантские деньги (просто чуть меньше, чем в прошлом году). Говорят, что цены стали даже ниже, чем европотолок. Что ж, главное - не пробить плинтус.

🪞 Хорошие новости для всех тех, кто мучается и ждёт, когда же его заменит ИИ. Netflix анонсировала шестой сезон Чёрного Зеркала после трёхлетнего перерыва.

🐭 Разгорается сражение между губернатором Флориды Роном Десантисом и одним из главных работодателей штата - Disney. У него там нельзя говорить про геев (как же мы близки к Флориде!), а Дисней всё время пытается. Но давить на правительство штата есть чем: у компании контракты на достройку Disney World в размере 19 млрд долларов и 13000 новых рабочих мест. А губернатор в ответ предложил рядом с парком построить тюрьму. И этот человек планирует заменить собой целого Трампа!

🇲🇩 Молдавский лей стоит 4 рубля 47 копеек. А год назад он стоил 3 рубля 87 копеек. Очевидно, что молдаване весь год продавали рубли и покупали на них леи! У кого ещё обои не поклеены?

🇷🇺 Россия всё ещё ждёт главную новость.

#банки #ставка #политика #табак #Netflix #Microsoft #Dropbox #OpenAI #игры #авто #нефть