Один из читателей обнаружил интереснейшее объяснение феномену отрицательной цены на фьючерсы по нефти в прошлом году. К сожалению, автора мы не нашли, поэтому пересказываю своими словами.

Узнав о том, что через 10 дней жена уезжает в командировку, муж заказывает домой блядей по 50 долларов. Но это не просто контракт, это фьючерсный контракт - оплачивает он его сейчас, а приедут девушки только через две недели.

Внезапно происходит ковид, все рейсы отменены, и муж решает, что контракт исполнять уже не хочет. Но вот беда: девчонки из далёкой провинции уже выехали, и обратно возвращаться не хотят. Муж начинает искать, кому бы сбагрить такую радость, и выясняется, что все мужья вокруг бегают с этими фьючерсами на блядей и не могут их никому впарить даже бесплатно. В день исполнения рвущему на себе волосы мужу приходится приплатить кому-то $37, чтобы девушки, которых он купил по 50$, к нему не приезжали.

Так и с нефтью - хранится она не бесплатно, обратно в недра не заливается. А в мире случается всякое.

Хулиновости #9

Microsoft выпустил новую винду, 11-ю. С ностальгией вспоминаем отличную Windows 3.11. Каждый раз слеза наворачивается, когда запускаю cmd. Эх... были времена. Config.sys уже не тот! Но я отвлёкся. Капитализация компании Билла Гейтса (хотя теперь уже Сатьи Наделлы - внимание, это не женщина, а целый директор компании, к тому же брахман) перевалила за 2 триллиона долларов. Совсем недавно у них был юбилей - 40 лет. Обещали поддержку Андроид под Винду и 100% денег разработчикам от in-app продаж (Apple и Google отдают лишь 70%).

Питер Тиль (кто не знает, основатель PayPal и Palantir, первый инвестор в Facebook) умудрился скопить 5 миллиардов на безналоговом пенсионном счёте (называется это Roth IRA). Фишка в том, что если вы положили туда деньги после налогов, то в 59.5 лет их можно оттуда забрать, не платя ничего. Этакая заморская ЛДВ. А Питер придумал завести туда доли своих стартапов до выхода на биржу - то есть типа за гроши купил на свой пенсионный счёт. Сейчас эти доли превратились в акции и стоят миллиарды. А налогов с “пенсии” ему платить не придётся.

Одной строкой
В США дико взлетели цены на говядину, причём все сливки снимают не пастухи, а упаковщики. Раньше они зарабатывали по 100 баксов с коровки, а теперь всю тысячу. Простой американский люд переходит на кукурузу.

Венчурный гигант Andreessen Horowitz запустил циклопический 2-миллиардный фонд для инвестиций в крипту. Маск даже не почесался. Что ему, один твит - и готово.

Маркетплейс кроссовок GOAT поднял бабла по оценке в $4 млрд. Что будет дальше? Маркетплейс кепок или носков?

Статуе Джорджа Флойда в руку постоянно вставляют бананы. Это ещё ничего: могли ведь и наркотики подложить ради забавы.

Два принципиально разных способа использовать деньги - когда 1) хватает на расходы и когда 2) ты увеличиваешь свой капитал - находятся на противоположных концах кривой уменьшающейся полезности.

Например, вам хочется мега-яхту и шесть особняков по всему миру. Если у вас есть несколько сотен миллионов долларов, это вообще не вопрос. Но такой цели почти ни у кого нет. Есть цель продолжать накапливать богатство. А тут, сами понимаете, окончательной цифры нет.

Как у диванного гитариста. Сколько ему нужно гитар? Ответ - ещё одна. Я профессиональный гитарист, который выступает по всему миру. Знаете, какая у меня основная гитара? Ответ - лёгкая. И мне не нужна ещё одна.

Каждый миллиардер, с которым он имел дело (а Уинтерс общался далеко не с одним), экстремально сконцентрирован на увеличение собственного богатства.

Все инвестируют через приложения. Понятно, что все акции хранятся в депозитарии, но всё же, всегда может быть фактор краха брокера или просто ошибки в каком-нибудь терминале или где-то ещё. Не стоит ли лично для себя хранить какие-то выписки от брокеров или из депозитария о своих активах? Делаете ли вы так, или эти страхи абсолютно беспочвенны?

Я у себя ничего не храню, надеюсь на лучшее. Вместе с тем, деньги на брокерском счету почти не держу - почти всегда всё в бумагах. Выписки в любом случае могут пригодиться для налоговой, поэтому их, наверное, стоит хранить в каком-то виде.

Можно ли покупку акций назвать... шоппингом? В смысле ониомании с негативными последствиями для общества?

Теперь уже да. С появлением удобных мобильных приложений это стало чем-то напоминать онлайн-шопинг. Но я тут ничего плохого не вижу. Главное, чтобы не продавали :)

Новое видео!

https://www.youtube.com/watch?v=Xs18IEZlqME

“Основатель и портфельный менеджер компании LJM Энтони Кейн создал инвестиционную стратегию управляющих компаний LJM Management и LJM Partners, которая заключалась в продаже близких опционов на индекс SnP500 вне денег. "

Тут вдруг для элитного чатика хулипайщиков нарисовался мой текущий рейтинг виски. Не претендую на звание профессионала, пока ещё любитель, но вдруг кому-то пригодится. Понятное дело, всё может измениться, но пока так.

1. The English Smokey, 43°
2. BlackAdder Legendary 7yo 46°
3. Laphroaig Quarter Cask 48°
4. Svensk Ek 46.1°
5. Laphroaig Four Oak 40°
6. Bowmore 18yo 43°
7. Balblair 2004 18yo 46°
8. Smokestack 46°
9. The Arran Malt 43°
10. Talisker Storm 45.8°

Кому интересно про вино - подписывайтесь на меня в Vivino. И кто пропустил первую серию Винища за Тыщу - вам сюда.

Хулиновости #10

Миллиардер Ричард Брэнсон задумал опередить Джеффа Безоса и улететь в космос неделей раньше - 11 июля! По поводу главы Amazon уже развернулась нешуточная травля, мол, ты поезжай, только оставайся там, в космических ебенях. Джефф грустит. Он же 5-го июля уходит с поста директора Амазона. Сразу туда. Зато миллиардер.

Амазон начал скупать вендоров (компании, которые ему что-то поставляют). Хочешь заключить контракт на продажу канцтоваров - заключи ещё один, дьявольский, на продажу своей компании! Если вы крупный поставщик, вы обязаны дать Амазону варранты на покупку до 15% себя. Таким образом Амазон вошёл уже в 75 частных компаний и в 12 публичных. Поневоле задумаешься, нужен ли Джефф нам тут, или и правда лучше ему остаться на небесах.

Банк для гомосексуалов Daylight поднял $5млн. Я чо, я б сразу, за скидку-то по ипотеке. Пидоры (в хорошем смысле этого слова) - отличные ребята (и особенно девчонки!). Заходишь туда доллары поменять, а кассир тебя ласково хлопает по плечу: ты что ж сегодня не надушился, пахнешь противно? А за выход из грейса вас будут в задницу жарить! Как в сказку попал! Кстати, недавно появились банки для Амеро-азиатов (Cheese) и амеро-негров (First Boulevard). Но когда же откроются банки для приличных людей в белых колпаках?

Приложение Robinhood планирует неебическое IPO, причём 30% акций обещает отдать розничным инвесторам (намёк намёк своим собственным клиентам!)

Pintrest банит всю рекламу о снижении веса. Ребята, ну это просто умора! Я давно уже бодипозитивно жру пряники, но чтобы так людям “помогать”...

Теслу чморят в Китае, но, походу второй квартал 2021 будет рекордным по отгрузкам - 200 тыщ электротачек! Это уже недетское число, это реально дофига.

Хулиновости #11

Музыкальная индустрия испытывает какой-то небывалый подъём! В 2020 году продажи записанной музыки достигли $12 млрд, рост на 9% год-к-году. Причём 83% составил стриминг. Это пятый подряд год роста, ну и авось, через несколько лет музыкальная индустрия вспомнит свой пик рекордного 1999 года - тогда продажи хитанули 14.6млрд, но - внимание - львиную часть из них забирали лейблы, а сейчас не так. Сейчас ещё и музыкальные стартапы собрали $350 млн инвестиций. Откуда рост? Из новых соцсетей. Рэперы уже пишут 30-секундные песни для ТикТока! Ну оно и понятно, как можно слушать кал дольше 30 секунд? 

Япония не пустит зрителей на Олимпиаду. Не ну а правда, на что там смотреть? Как трансгендерные женщины уделывают обычных женщин? Кто бы сомневался. Ты поди борща навари сначала, потом штангу тягай, залупа конская! Совсем одурели, скоро и в женских туалетах стульчаки будут обоссаные! Как мы туда заходить-то будем?

Компании Илона Маска The Boring Company разрешили прорыть туннель в курортном (а чо, там есть некурортные?) флоридском местечке Fort Lauderdale. Ездить по туннелю смогут только Теслы. Шутка в том, что это не шутка, реально только Теслы.

Beyond Meat придумала теперь уже не стейки из травы, а куриные наггетсы - из чего бы вы думали? Из конских бобов, да, детка! Я серьёзно - заглянул в Вики, там fava bean - “конские бобы”. Этак нам скоро предложат котлеты из картошки! Хотя хмм… погодите… ээ.. да! Живе Беларусь!

Хулиновости #12

Xiaomi в прошлом квартале обогнала Apple и стала вторым производителем смартфонов в мире (после Самсунга). Прикол в том, что на 4 и 5 месте - тоже китайцы Oppo и Vivo, которые оба принадлежат BBK Electronics (владеет ещё и Oneplus!). У меня из девайсов Сяоми браслет и весы, думал, буду бегать и взвешиваться, а вышло, что лежу и бухаю, - тоже хорошо, можно не взвешиваться.

Revolut господина Сторонского (кто не знает, выпускник Физтеха и РЭШ) поднял циклопический раунд в 800 млн долларов по оценке в 33 миллиарда. Такой гигантский чек мог выдать только Softbank (но тут ему помог Tiger Global). Остаётся только порадоваться за лондонских россиян. Капитализация Революта выросла в 6 раз за год, просто охуеть.

Лекарство от Альцгеймера, на котором дико вырос Biogen, мало того, что стоит 56к баксов за пачку, но ещё и “не очень эффективно”. От него публично отказались две больших больницы и Биоген сразу повалился на 8%. Но это ничего: смогли же они занести в FDA для того одобрения. Занесут и в районные поликлиники, чай не впервой.

Байден сказал, что Фейсбук убивает людей из-за репостов антиваксеров. Но мы-то знаем: даже и без антиваксеров на Фейсбуке попахивает эвтаназией, хорошо что у нас есть Телега!

Модерну добавят в S&P500. Я прививки не боюсь, если надо - упорюсь!

#хулиновости

Хулиновости #13

1. Необъяснимый рост на американских рынках продолжается. Ок, ну как, необъяснимый, сейчас объясню. Дело в том, что прибыли компаний выросли ОПЯТЬ. Сука, они опять выросли! Снэпчат и Твиттер - лучше ожиданий. На этих новостях выросли и Фейсбук с Гуглом (ну типа, продажа рекламы в энтернетах, видимо, работает лучше прежнего - не Познеру ж денег нести, в самом деле - не буду говорить кого он там прорекламировал, хорошо хоть, блядь, не Финико).

За пятницу Сиплый +1%, Наждак +1%, БлоуДжобс +1.2% и у него новый хай - выше 35000, +14% с начала года! А вы говорите, дельта-ковид, рост смертности во всех штатах и закатывание QE. Раскатывание губы, вот что это такое!

В этом году отчиталась уже примерно четверть членов S&P500, и 88% из них удивили высокими прибылями. Удивили - это в том смысле, что денег не ждали, а они есть. Эх, щоб мы так жили!

2. Интересно, что долговой рынок тоже дико растёт. Доха десятилетних трежерей упала до 1.13% - самый низкий показатель за 5 месяцев. Эксперты пишут, что инфляции никто не боится. Набирают же долги, и ничо, это у нас Эльвира как всегда, мы тут, типа, боремся с монстрами капитализма повышением ставки, а ты, если купил ОФЗ к пенсии - пойди, умойся ссаной тряпкой.

3. В некоторых флоридских больницах ковидных больных даже больше, чем прошлым летом. Похоже, всем похуй.

4. Биржа NFT-жетонов OpenSea подняла 100 млн долларов по оценке в 1.5млрд. Это первый NFT-единорог. Что характерно, работает он на эфире. Виталя, привет! Как сам?

5. Вы и не знали, но в этой ихней Омерике новая мода на бухло - хард-зельцер. Кто из читателей дворянского рода, тот помнит зельтерскую воду (популярная в 19 веке газированная минералка). Ну вот, теперь там ещё и алкота! Плюс 100500 разных вкусов и психоделический дизайн - там тебе и арбузы, и опоссумы. Не так калорийно, как пиво, без сахара и всё натуральное. По сути это типа газированной браги. Индустрия незаметно выросла до 4.5 млрд долларов и продолжает удивлять. Глядишь, и до нас доедет, я как раз недавно закупился баночным игристым - идёт збс. Ну, готовлюсь.

Расскажите как вы относитесь к p2p кредитованию? Есть разные платформы вроде Mintos (top1 в европе), которые позволяют получать доход в 8-12% годовых и диверсифицироваться по множествам кредитным организациям и типам кредитов по всему миру. Так же есть Estateguru - краудлендинг в недвижку. И еще много других платформ популярных в UK/USA. Есть ли у вас такое в портфеле? Если да, то какой % держите?

Есть, я держу немного денег в одном из подобных проектов. Доля сравнима с долей высокодоходных облигаций. В целом, думаю, что такие сервисы будут развиваться и понемногу отъедать у андеррайтеров их копеечку. Суммы займов там растут, а если вашей компании нужно несколько миллионов или несколько десятков миллионов рублей, на бирже вы никому не нужны. А тут целая армада инвесторов готова накидать вам денег под процент раза в 4 выше депозита.

Прямо сейчас я в прямом эфире у Максима Дорофеева: https://www.youtube.com/watch?v=TkVcshLWcyI&feature=youtu.be

Добрый пиар

1. Кто ещё не подписался на рассылку Макса Крайнова, вот бомбовый материал: его обзоры бизнес-книг, собранные на одной странице. Скажу сразу, я не фанат книг по менеджменту (это для меня сродни астрологии), но Макс умело выявляет нужные факты, и отсеивает ненужные. Поэтому книги можно не читать, а вот рассылку как раз нужно.

2. Кто ещё не в теме о новом илитном клубе Rational Answer, ну теперь вы в курсе. Там много приличных людей, и вот сам Павел пишет о планах на новую книгу.

3. Вижу, что вам полюбились Хулиновости. Кому нужно больше, добро пожаловать за пейвол. Там же будут и лонгриды одним документом. Там же и поддержка автора. Пока цены демократичные 250 и 666 рублей соответственно, но таких мест всего 10.

Новое видео: https://youtu.be/IIb-2DFR81k

Хулиновости #14

Прибыль Microsoft выросла на 21% г-к-г, причём облачный сервис Azure выпер аж на 51%, и с подписками на Office365 (которым, как я думал, никто не пользуется) всё тоже отлично. Продажи айфонов выросли на 50% г-к-г, а эйрподов продаётся больше 100 млн штук в год. Короче, у Apple всё заебись. У Starbucks тоже новые хаи, отличные продажи, и интересно, что в прошлом квартале у них 75% выручки пришло от холодных напитков. Пиво, что ли, стали продавать?

Как я и предсказывал, дебильный Clubhouse оказался никому не нужным даже после отмены приглашений. А может быть, как раз окончание “эксклюзивности” и ознаменовало окончание этого страннейшего клуба. В самом деле, функционал уже встроили и в Фейсбук, и в Твиттер (господи, зачем?), ну а наш родной Телеграм его встроил быстрее всех, лучше всех и никто что-то не кричал об этом. Можно подумать, кстати, насчёт регулярной телеградиопередачи. А можно и не думать, тема какая-то изначально хромая.

Какой-то сотрудник службы безопасности Ebay отмочил! Там была какая-то онлайновая газетёнка, которую делали муж с женой, ну и они там чото Ебей поругали. А чел решил их воспитать и начал травить посылками, хотя даже и заезжал лично последить за их домом. Он им прислал маску окровавленной свиньи, живых тараканов и могильный венок до кучи. А так как он бывший коп, он ещё и умело запутывал следствие (но запутал, видать, не до конца). Ему выдали 1.5 года отсидки и 15 тыщ баксов штрафа. А он сказал, что в Ебее его заставляли бухать! Ну, типа, там такая корпоративная культура. Норм культура, чо. Я каждый раз думаю, что жизнь мимо проходит. Ну реально, хоть бы кто свиную голову прислал.

А самая горячая тема - падение TAL сотоварищи на 70%. Китайский регулятор их зарегулировал, ок. Но в чём там было дело? А вот в чём (подписка на продолжение - 250р, мест осталось всего 3 нет, дальше уже по 300).

#TAL #Китай #Ebay #Clubhouse #Apple #Starbucks #Microsoft

Насколько обычна и нормальна была бы сделка Яндекса и Тинька с точки зрения капитализаций? У Тинька 5, у Яндекса - 20 ярдов. Четверть капитализации звучит как нонсенс!

Ситуация не вполне обычна, но и не так уж редка. Бывали случаи, даже когда меньшая компания поглощала большую. Ну и заодно посмотрите фильм Стаса про VW и Porsche.