Биржевые животные
(видео тут)

Самые популярные звери на фондовом рынке - это быки и медведи. Бык поднимает обидчика на рога (вверх), а медведь - давит лапами (вниз). Поэтому растущий рынок или тренд называют бычьим, а падающий - медвежьим. Быки на своих рогах несут позитив и процветание, а медведи на лапах несут нищету и разрушение. Медвежье царство наступает, когда рынок падает больше, чем на 20%.

Киты пришли (приплыли?) к нам с криптовалютных рынков. Они держат огромные суммы на своих кошельках, а когда начинают продавать, все окружающие плачут, даже люди с лазерными глазами. Если в биржевом стакане стоит огромная заявка, иногда говорят, что её разместил кит.

Ещё на рынке есть хомяки, овцы и свиньи. Свиней режут, овец стригут, хомяков разводят. Кто? Рептилоиды, конечно. Шучу-шучу, рептилоидов не бывает. Разводят и стригут всех акулы рынка. В англоязычной литературе встречаются ещё кролики - это те, кто торгует внутри дня и не оставляет позиций на ночь.

А вокруг обезьяны. Они бегают и кричат. Мёртвые кошки скачут. Но недолго. Рядом воет Волк с Уолл-Стрит.

А каких биржевых животных знаете вы?

#хуликбез #биржа #быки #медведи #рептилоиды

Накопил подушку безопасности на полгода, начал инвестировать, всё как по учебнику долгосрочного инвестора. Это пока всё хорошо, но хватит ли меня вообще на период 20-30-40 лет, доживу вообще до пенсии? Вдруг болезнь, травма или еще что. Задумался о долгосрочном страховании жизни, как второй подушки, ведь первая преследует совсем не эти цели. Интересно мнение о страховании жизни в целом, на практике жизни в России.

Не перестаю повторять, что любое страхование выгодно в первую очередь для страховой компании (иначе бы она не занималась этим бизнесом). Страхование - всегда ставка с отрицательным матожиданием.

Но если у вас и правда такой психологический профиль, что вам так спокойнее, вы счастливее, то надо очень тщательно отбирать страховой продукт. Мне кажется, что везде условия примерно одинаковые, даже, скорее всего, где-нибудь в США у рептилоидов будет и похуже, чем у нас, - там актуарии прошаренные и учитывают какие-то сумасшедшие вещи, ну типа рост/вес пациента, цвет машины, количество шагов и т.д.

Короче говоря, подумайте ещё раз. Накопить можно и без страхования. Если волнуетесь за свою жизнь - ну застрахуйте её в пользу жены. Но НСЖ покупать не стоит.

Хотя, разумеется, есть нюанс. Спортсменам на заметку: НСЖ не достанется жене при разводе.

#хуликбез #НСЖ

Лоси
(если удобнее на видео, оно тут)

В заметке о биржевых животных я не рассказал о самом главном звере - лосе (про чёрного лебедя я не забыл, про него уже писал).

Итак, лось. Чем он знаменит, чем полезен? Происходит он от английского loss - потеря. Повадки лосей крайне неприятны: они то медленно подкрадываются, то резко атакуют копытом, оставляя хомяков, баранов и свиней лысыми и без одежды, а то и без шкуры.

Главный вопрос начинающего трейдера заключается в следующем: крыть ли лосей? Терпеть ли их безобразные выходки?

Ответ вам не понравится. Если убрать за скобки маржинальную торговлю и комиссию брокера (а когда вы начали торговать с плечом, рубрику “хуликбез” читать уже поздно), то это не имеет никакого значения. Баланс вашего счёта - и есть баланс вашего счёта, и закрытие убыточной позиции не сделает вам ни хуже, ни лучше. Закрытие прибыльной - да, вызовет налогового инспектора (да и то не всегда), но мы же сейчас о лосях.

Каждый раз, видя позицию в красном цвете, хомяк мыслит странно и подозрительно: “Пока я не зафиксировал убыток, он виртуален!”. Увы, это типичное хомячье заблуждение. Убыток совершенно реален вне зависимости от того, зафиксировали вы его или нет. Просто к реальному убытку добавляется ещё и открытая биржевая позиция по этому (убыточному) инструменту. Тешить себя мыслью “не пойман - не лось” - глубокое заблуждение из подготовительной группы детского биржевого сада.

Мыслить надо категориями активов/валют/юрисдикций, потом спускаться к открытым позициям, а уж лось по ним прошёлся или бизон - какая разница, если это те самые активы, которым самое место в вашем портфеле?

#хуликбез #биржа

Почему все так боятся инфляции? Ведь с ростом цен поднимается и стоимость всех активов компаний, а также стоимость их продуктов, что влияет на будущую прибыль. Соответственно компании подорожают пропорционально инфляции. Получается инфляция бьет только по людям, хранящим кэш под матрасом?

Хорошему бизнесу инфляция действительно не очень страшна - и расходы, и доходы просто пропорционально вырастут - если, конечно, люди продолжат покупать товары фирмы в том же количестве.

Поэтому акции хороших компаний и являются защитой от инфляции (ещё помогает недвижимость и золото). Под матрас инфляция заглядывает, но опасность для общества немного в другом: по беднякам она бьёт гораздо сильнее, чем по богачам и среднему классу. Те, кто не имеет сбережений и перебивается от зарплаты к зарплате, как правило, большую часть дохода тратят на еду, - и им просто перестанет хватать. Потому что зарплата от инфляции либо не вырастает, либо растёт не так быстро, как дорожают продукты. Интересно, что наша новая налоговая шкала про инфляцию забыла - а ведь лет через 5-7 многие могут незаметно перешагнуть порог новой ставки налога просто в силу индексации зарплаты.

Кроме того, при инфляции ЦБ обычно (если ты не в Турции) поднимает ставку, а значит, дорожают кредиты. Закредитованные бизнесы умирают и банкротятся, потому что не могут оплачивать займы по более высокой ставке. И банки не спешат выдавать кредиты: вдруг ставка вырастет ещё больше и станет можно отдать деньги дороже. Всем становится нехорошо.


#хулифак #инфляция

Знаменательное событие: портфель Jetlend стал впервые стоить меньше, чем я туда вложил даже в индикативе, а не по реальной ситуации (дефолты же не вернутся целиком даже после судов). Остаток сейчас 1590 тыс из первоначальных 5 млн рублей, а активы - 1539 тысяч. Из них 23% в дефолте.

Ок, из-за вывода 2/3 портфеля дефолтность делим на три - выходит минимум 7.5% не вернули вовремя. Плюс небольшой убыток на часть суммы (дисконт около 1.5%) за продажу займов на вторичке. Реальная доходность (которую я считаю по кэшфлоу) за всё время - порядка 14% годовых, НО это при условии выхода по номиналу, которого, очевидно, уже не случится - реальных денег-то там всего 1170 тыс, из которых по моей статистике дефолтится примерно 2% в месяц - ближе к концу года дам более точные цифры.

О подводных камнях краудлендинга писал тут.

#краудлендинг #инвестиции #портфели

#Хулимем недели №29-24.

Больше мемов тут.

🧀 Глава Адыгеи Мурат Каральбиевич Кумпилов заявил, что Адыгея вышла в лидеры по производству адыгейского сыра.

#еда #маразмы

Так, ребята! Ура!

1. Сначала празднуем 100к на канале (впервые!) и знакомимся с местным укладом.
2. Вспоминаем про розыгрыш, благодаря которому нас стало так много (и спасибо вам за участие) - не забудьте подписаться на моих коллег, к тому же скорее всего, на 2-3 канала из 5 вы уже подписаны.
3. Сейчас я начну удалять ботов и вас станет опять меньше 100 тысяч.
4. Но я уже открыл игристое.
5. ???
6. Профит!

На Ютубе благодаря ролику про советы 35-летним мы почти добрались до 300к, но, видимо, всё же, преодолеем только в августе. Но буду рад вашей подписке и сегодня!

И ещё хорошие новости: Хулиполия доехала до магазинов.
Заказать можно, например, на book24. Те, кто делал предзаказ, получили неплохую скидку. Теперь нам с Юрием Ямщиковым из Гильдии разработчиков настолок дико важны ваши отзывы: делать ли дополнение, делать ли делюкс-версию, да и вообще - делать ли нам игры... По мне так получилось и увлекательно, и с нехилым элементом обучения махинациям на финансовых рынках.

Поиграть уже можно в Особняке Инвестора (я туда вчера отвёз свой авторский экземпляр). Презентацию (а может, и целый турнир) планирую в августе.

#игры

Добрый пиар №28-24 (150)

1. Т-Инвестиции позвали меня 25 июля провести стрим. Тема полезнейшая: Лучшие обучающие материалы для инвесторов. Регистрироваться в боте тут. У Т-Банка крутое приложение (я испробовал больше 10), быстрая поддержка, куча инструментов (дают ли вам покупать биржевое золото?). Можно подписаться на мой ленивый портфель Юный Хулежебока. А можно не подписываться и смотреть сделки Хулежебоки на Snowball Income (Т-Инвестиции - единственный брокер, который отдаёт отчёты автоматически по API).

2. Прогнозы, ставки, таймфреймы: что реально, а что нет, маркеры инфоцыган и настоящих сварщиков трейдеров от канала Деньги без дураков. Александр Силаев весьма точно подметил парадокс: торговая система никогда не предсказывает, что будет через неделю или месяц. Но может сделать ставку на завтра или на 10 лет вперёд.

3. Дизраптор о сотрудниках-миллионерах. Думаю, что когда люди перестают работать ради денег, они только тогда и начинают работать по-настоящему. Почему-то порог "хватает денег на еду" нынче не очень популярен. А зря (про это дальше в п.5).

4. Немного рассказал о своих портфелях на РБК. Разжирел ппц, я же проверяю только как моя рожа выглядит, а тут в полный рост покрасовался. Это я ещё из Турции тогда не вернулся, а сейчас уже вернулся, килограмма два нажрал. Ещё и портфели упали!

5. Интересная история про релокацию в Дубай на VC. Мне с первого взгляда всё так примерно и показалось. Но там есть клёвый комментарий: "Мы с женой зарабатывали в РФ на двоих 300 тысяч, в Дубае на тех же местах почти 6 миллионов в месяц и это причина номер один зачем мы тут живем. Вторая причина - море и вечное солнце. Третья - очень красиво и чисто. Четвертая это микро безопасность - тут вас не оскорбят, не своруют и тд. Из минусов - менталитет, нам его никогда не понять, нет безопасности на макро уровне (бизнес защищен а вот сотрудник нет) или суд / полиция всегда на стороне мусульман. Нам тут не дорого потому что мы зарабатываем очень много работая 4 дня в неделю и за 5 лет мы обеспечим себе пенсию в 700 тысяч рублей в месяц до конца наших дней а будет нам по 37-38 лет." Если вам тяжело это представить, вот пост Саши Елисеева про пикабушников в Москве с зп 600к на двоих.

#добрыйпиар

Падение Винды, очки Марка и говно в подвале у Сэма
(видео тут)

📈 Если прошлая неделя ознаменовалась рекордным падением публичных портфелей (тогда я потерял 409 тыс рублей), а индекс почти 6%, то сейчас у нас небольшой плюс (в районе +1%). В топе Циан (добираем на Пенсию), Диасофт и Астра (по 5-6%), а в минусах - МТС (-10%), Русагро (-7%) и Алроса (-3%). Хулинформатика прибавила почти 3% из-за удачной докупки на коррекции, но всё остальное хуже индекса (на прошлой неделе все портфели падали раза в 2 слабее, так что общий результат управления вполне неплох).

🇺🇸 Главная новость из-за рубежа - падение Винды чуть менее, чем везде. Больнее всего пришлось авиакомпаниям, которые не могли зарегистрировать пассажиров. Я даже вспомнил те самые четырёхслойные авиабилеты с красными полосками копирки… Контора под названием CrowdStrike уронила Windows по всему миру обновлением своего говнософта. Что прикольно, её директор 14 лет назад исполнил то же самое у руля McAfee. Акции бигтеха припали, т.к. старина Байден не даёт NVidia продавать топовые чипы в Китай.

🏃 Новая вакансия: бегун под чужим аккаунтом. В приложении Strava индонезийские легкоатлеты могут пробежать за вас дистанцию и вывести ваш акк в топ-10 на местности. Чем быстрее бегут, тем выше тариф. Ждём гост-ридеров на Goodreads?

👓 Марк Цукерберг упорно считает, что люди хотят фотографировать очками. Его экстремистская контора Meta планирует купить 5% EssilorLuxottica, производителя очков Ray-Ban. Первые смарт-очки они выпустили 3 года назад, их засрали, но Марка не остановить: вторая версия Ray-Ban Meta Smart Glasses стала довольно успешной. Фишка в том, что очками можно постить в инсту.

🏊 Директор OpenAI Сэм Альтман судится с застройщиком своего поместья в Сан-Франциско. Его домик стоит $27 млн, но “висячий” бассейн течёт, туалеты забились и говно постоянно выплывает со второго этажа на первый. Что ж, пусть Сэм попросит помощи у искусственного интеллекта!

🎥 Netflix продолжает расти. Крутые результаты за 2 квартал: плюс 8 млн подписчиков. Членство на самый дешёвый тариф с рекламой супер-популярно, рост на треть. Компания уже обещает запустить собственную рекламную платформу. И как я уже говорил: с 2025 года компания больше не планирует раскрывать количество подписчиков.

🚜 Производитель комбайнов John Deere заявил, что больше не будет спонсировать мероприятия по “культурному разнообразию” - всё дело в том, что трактористы не любят гомосексуалистов. Эта новость пришла после того, как большой колхозный ритейлер - Tractor Supply - закрыл свои подразделения по борьбе с климатом и любви к дайвёрсити. Фермерам насрать на чернобровых феминисток; сами они почему-то не собирают урожай для своих смузи. А без вонючих загорелых мужиков на тракторах феминисткам, оказывается, нечего есть. Скажи “триста”, детка.

🤖 OpenAI выпускает более дешёвую версию своей флагманской модели: GPT-40 mini. Она тоже умеет делать и текст, и картинки. Ещё в неё встроена защита от обмана, когда пользователи просили модель забыть, то есть, простите, вспомнить расовые предрассудки и всё же представить, что она может материться или придумывать опасные химические соединения как бы понарошку.

🦖 Кен Гриффин, основатель хедж-фондов Citadel, а заодно и самый большой маркетмейкер в мире, купил себе динозавра. Вы скажете, что динозавры вымерли, - ну и что, Кеннета это не смутило. Он заплатил $45 млн за скелет стегозавра на аукционе Сотбис.

🇳🇬 Нигерийская найра стоит 6 копеек, год назад стоила 11 копеек, а 2 года назад - 14 копеек. Налицо падение к рублю на 45%. Население Нигерии в 1.5 раза больше российского, а ВВП по ППС - в 4.5 раза меньше, чем у нас. Нигерия экспортирует нефть и (никогда не угадаете) кино.

#динозавры #миллиардеры #Citadel #Нигерия #OpenAI #JohnDeere #Netflix #RayBan #Microsoft

Это были #хулиновости №30/2024 (163). Полный текст на Smart-lab.

Кейнсианский конкурс красоты

Конкурс красоты – старинная концепция известнейшего экономиста Джона Кейнса, которую он применял для объяснений флуктуаций на фондовом рынке. Он описывал поведение трейдеров, используя аналогию конкурса красоты в газете, где участникам предлагается выбрать шесть наиболее красивых девушек из большого пула фотографий. Приз выдаётся тому, кто угадает самые популярные лица. Не самые красивые на его взгляд, а самые красивые на взгляд всей толпы участников.

Наивная стратегия – выбрать шесть мордашек, которые нравятся лично игроку. Более хитроумный подход: подумать, какие лица выберут остальные участники, и указать их. Можно пойти дальше: предположить, какие решения будут принимать другие участники, основываясь на своих выводах, и так далее, шаг за шагом.

Получается, что третий уровень – это размышление о том, как предугадать, что усреднённое мнение ожидает от усреднённого мнения.

#психология #рынок #Кейнс

Кейнсианский конкурс красоты, ч.2
(предыдущая часть тут)

Кейнс был уверен, что найдутся люди, которые пойдут и до пятого, и до шестого уровня абстракции. Он считал, что подобное поведение присуще и работе на фондовом рынке. Это означает, что люди будут оценивать акции исходя не из собственной их фундаментальной оценки, а из того, что они думают о средней оценке их стоимости другими людьми.

Передача Planet Money на расовой американской радиостанции NPR проверила эту теорию экспериментом: участников просили выбрать три самых няшных видеоролика про котиков.

Слушателей разделили на две группы: тех, кто выбирал просто понравившиеся им видео, и тех, кого попросили угадать наиболее популярные ролики. Результаты показали существенную разницу между выборами. Из первой группы самого няшного котика выбрали 50% участников, а из второй – 76%. Игрокам из второй группы удалось сбросить свои собственные предпочтения и в ¾ случаев угадать наиболее популярного – в среднем – котёночка.

Итак, у людей есть уникальная способность: размышлять о мыслях других людей, метамышление. Выясняется, что эту способность, а точнее, этот навык можно развить. Можно ему научиться. Но почему-то на фондовом рынке это мало у кого получается.

#психология #рынок #Кейнс

Запись вчерашнего прямого эфира с основателем SimpleEstate Никитой Корниенко. Были каверзные вопросы от слушателей, и это хорошо.

О компании | Перекресток в Совхозе им. Ленина | Сайт | Телеграм | YouTube

#питч #стрим #стартапы #инвестиции #недвижимость

Питч-прожарка №1: Brainbox.vc
Питч-прожарка №2: ТвойСклад
Питч-прожарка №3: Кредит.Клаб
Питч-прожарка №4: YouTool
Питч-прожарка №5: Smartofood
Питч-прожарка №6: Metacraft
Питч-прожарка №7: SimpleEstate
Питч-прожарка №8: Neiry
Питч-прожарка №9: ТвойСклад 2

Питч-деки своих стартапов присылайте мне на почту propala@alexeymarkov.ru

Не совсем понятно, как поколение FIRE живёт на портфель и какой помимо дивидендов доход. С дивидендами понятно, капает 4 раза в год - с этого и живешь. Это, я понимаю, единственный источник дохода с портфеля?

Короткий ответ – да. Но кроме дивидендов люди перекладываются в облигации (там купоны падают 2 или 4 раза в год, но бывает даже и ежемесячно. Плюс недвижимость (если денег много - тогда коммерческая, если нет - тогда паи).

Ну и 2-4 раза в год это с одной бумаги, а если их 10 или, например, 30? Обычно ещё из портфеля убирают те акции, которые не платят дивиденды, то есть в принципе нет проблемы извлечь доход, не продавая активов. К тому же, а почему бы и не продавать активы? Вполне себе решение, особенно если доступна льгота долгосрочного владения.

Главное - накопить достаточно. Как оттуда извлечь ренту - вопрос интересный, но всё же второстепенный.

#хулифак #портфели #FIRE

#Хулимем недели №30-24

Больше мемов тут.

🗝 ЦБ поднял ставку до 18%. Экономика растёт слишком быстро, это недопустимо.

#ставка #ЦБ

Добрый пиар №29-24 (151)

1. Классный цикл заметок от Павла Комаровского на животрепещущую тему "Как обыграть казино".

2. Кратко об алфавите от канала Ну как сказать. Как вспомню хирагану, так сразу начинаю благодарить Кирилла с Мефодием.

3. Крутой материал по Бреттон-Вудсу от Econs. Какие-то 80 лет назад доллар ещё не был главной мировой валютой...

4. TradeTalk хорошо анализирует интервью Говарда Маркса и долларовую инфляцию, которая достаётся не только американцам, но и всему миру.

5. Как ребята открывали клуб настольных игр в Екатеринбурге от Т-Ж. Денег нет, грабли есть. Наступили на все, держатся на энтузиазме. По моему опыту, энтузиазм без притока денег кончается примерно за год. Будем следить.

#добрыйпиар

#Хуликомикс S03E32

Капитаны есть? Пятнадцатилетние.

https://youtu.be/z7NsgUAFwmc