По словам одного из руководителей хедж-фонда Bridgewater Боба Принса, экономика США уже находится на пороге стагфляции, но инвесторы еще не в полной мере оценили это, пишет Business Insider.

Рынок еще слишком оптимистично настроен, полагая, что инфляция снизится, тогда как на Уолл-стрит снежным комом нарастают опасения по поводу экономики, а аналитики все чаще говорят о рецессии.

Принс заявил, что рынку еще предстоит полностью отреагировать на это. На вопрос о том, ударит ли стагфляция по США, Принс ответил: «Да, мы на пороге этого».
Отметим, что стагфляция представляет собой ужасное сочетание высокой инфляции и низкого экономического роста. Как известно, инфляция в США достигла самого высокого уровня за последние 40 лет, и хотя рост экономики все еще сохраняется, многие экономисты ожидают, что он замедлится по мере повышения ФРС процентной ставки, чтобы снизить цены.

Принс сказал, что США в настоящее время переживают «монетарную инфляцию»: огромные вливания стимулов со стороны правительства и ФРС во время пандемии увеличили расходы потребителей, но теперь все это подталкивает цены вверх, не способствуя реальному росту экономики.

«Рынок недооценивает картину инфляции, сбрасывая со счетов ее устойчивость и самоусиление», — сказал он на Всемирном экономическом форуме в Давосе, Швейцария.

Зато положительной стороной в этой ситуации является то, что банковская система в США не использует заемные средства, так как стимулы эпохи пандемии помогли банкам сделать свой бизнес менее рискованным, поскольку они вложили деньги в безопасные активы, такие как казначейские облигации США.

— При подготовке использованы материалы Business Insider

#новости #аналитика

С конца февраля этого года в ЕС было заморожено российских активов на сумму около 23 млрд евро, что меньше, чем $100 млрд, замороженных одними только Соединенными Штатами.
Кроме того, страны ЕС заморозили около активы на сумму 10 млрд евро, принадлежащие физическим лицам из России, например, яхты и виллы бизнесменов и чиновников.

Почему третья по величине экономика мира заморозила не так много активов российского Центрального банка, не ясно. Комиссар ЕС также отказался сообщить, все ли правительства стран ЕС сообщили о замораживании активов, или были исключения из правил.

Правительства многих стран ЕС традиционно проявляют осторожность при полном введении санкций против России, и некоторые из них отказались публично сообщить, заморозили ли они российские активы, или нет.

— При подготовке использованы материалы Reuter

#новости #аналитика

Запасы драгоценных металлов в российских банках значительно сократились в феврале-марте: на 1 апреля остатки на счетах составляли 227,3 млрд рублей — минимум с августа 2019 года, написал РБК со ссылкой на статистику Банка России. Объем вложений снизился за два месяца на 20,2 млрд рублей, или на 17,2%. В пересчете на золото падение выражено еще более сильно. По расчетам РБК, к 1 апреля в банках хранилось 43,8 т аффинированного золота, что на 11,4 т (20,7%) меньше, чем за два месяца до этого. Основное падение пришлось на февраль — на 10,8 т, тогда как в марте сокращение составило лишь 0,6 т.

Центробанк с 30 мая ограничит торги на биржах иностранными ценными бумагами, заблокированными международными депозитариями, говорится в сообщении регулятора. Исключением станут ценные бумаги иностранных эмитентов, деятельность которых в основном сосредоточена в России. Решение направлено на защиту прав и интересов инвесторов и минимизацию их рисков, сообщили в ЦБ.

В статье совладельца и вице-президента ЛУКОЙЛа (MCX:LKOH) Леонида Федуна, которую он написал специально для РБК как кандидат философских наук, предлагается снизить добычу нефти в России на 20–30% — с 10 млн до 7–8 млн барр. в сутки. «Зачем России обеспечивать добычу 10 млн барр. нефти в день? Если мы сможем эффективно потребить и экспортировать 7–8 млн без потерь для бюджета государства, внутреннего потребления и обеспечения импорта», — написал Федун.

Лидеры стран Евросоюза на саммите в Брюсселе 30–31 мая рассмотрят вопрос о конфискации российских активов в юрисдикции ЕС. Об этом сообщил источник ТАСС. По его словам, в некоторых странах союза эту процедуру невозможно осуществить из-за законодательства этих государств.

Глава европейской дипломатии Жозеп Боррель заявил, что сегодня днем планируется согласовать новый пакет санкций против России. Он уверен, что странам Евросоюза в итоге также удастся достичь соглашения по эмбарго на российскую нефть.

#новости #аналитика

Лидеры Евросоюза договорились о частичном запрете импорта нефти из России, а Сбербанк будет отключен от системы обмена платежными данными SWIFT — эти и другие важные новости к утру вторника, 31 мая, в нашем ежедневном обзоре.

Лидеры Евросоюза договорились о частичном запрете импорта нефти из России, под эмбарго не попадут поставки нефти по трубопроводам, пишет Reuters. По оценке главы Совета ЕС Шарля Мишеля, запрет немедленно охватит две трети импортной нефти. По словам главы Еврокомиссии Урсулы фон дер Ляйен, к концу года поставки сократятся на 90%.

Россия недополучит около $22 млрд нефтяных доходов в год из-за согласованного Евросоюзом частичного эмбарго на российскую нефть, подсчитал Bloomberg. Около $12 млрд составят потери от отказа от трубопроводных поставок в Северную Европу, $10 млрд — от запрета на морской экспорт нефти.

Цены на нефть продемонстрировали самый длинный месячный прирост более чем за десятилетие, пишет Bloomberg. Это самая длинная полоса роста для нефти марки Brent c 2011 года. Цена нефти этой марки превысила $122 за баррель и достигла двухмесячного максимума. Стоимость Brent для июльских фьючерсов выросла по состоянию на 4:41 мск на 0,6%, до $122,43 за баррель на Лондонской межконтинетальной бирже.

Сбербанк отключат от межбанковской системы передачи информации и платежей SWIFT, эту меру лидеры Евросоюза согласовали на саммите в Брюсселе, обсуждая шестой пакет санкций против России. Об этом сообщил в Twitter (NYSE:TWTR) глава Евросовета Шарль Мишель. Он написал, что пакет санкций включает в себя жесткие меры, в том числе «десвифтинг крупнейшего российского банка — Сбербанка (MCX:SBER)».

Консалтинговая компания McKinsey в России сменит бренд и бизнес-модель. Компания должна отказаться от бренда к осени, при этом она остается на российском рынке и будет работать не только как консультант, но и как инвестиционный фонд, пишет Forbes.

#новости #аналитика

Во вторник утром фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона в основном выросли; при этом инвесторы по-прежнему проявляют осторожность в отношении того, смогут ли центральные банки повысить процентные ставки для сдерживания инфляции так, чтобы это не повлияло на экономический рост. Цены на нефть выросли после того, как Европейский союз поддержал предложение о частичном эмбарго на российскую нефть.

Китайский индекс Shanghai Composite вырос на 0,35% к 22:47 по восточному времени (02:47 по Гринвичу), а Shenzhen Component снизился на 0,02%. Данные, опубликованные сегодня утром, показали, что индекс деловой активности (PMI) страны в обрабатывающей промышленности в мае 2022 года составил 49,6, а непроизводственный PMI — 47,8.

Гонконгский индекс Hang Seng вырос на 0,37%.

Японский индекс Nikkei 225 225 упал на 0,07%; при этом данные показали, что в апреле 2022 года соотношение рабочих мест к числу заявок составило 1,23, а уровень безработицы — 2,5%, промышленное производство упало на 1,3% в месячном исчислении, а розничные продажи выросли на 2,9% в годовом исчислении.

Южнокорейский KOSPI вырос на 0,11%, а австралийский ASX 200 снизился на 0,41%.

Фьючерсные контракты в США выросли, но в понедельник рынок был закрыт в связи с праздником. Цены на сырую нефть были близки к отметке $118 после того, как ЕС согласился ввести эмбарго на российскую нефть.

Рост цен на энергию и продукты питания продолжает оказывать повышательное давление на цены во всем мире. Европейские облигации упали после того, как инфляция в Германии достигла рекордного уровня.

Хотя мировой рынок акций завершает месяц скромным ростом, волатильность и скептицизм по поводу того, близок ли рынок к падению, сохраняются. Также сохраняются опасения, что более жесткая денежно-кредитная политика центральных банков может спровоцировать рецессию, помимо устойчиво высокой инфляции и неопределенности в отношении того, как Китай будет стимулировать свою падающую экономику.
«Настроения на рынке временно улучшились», — сказал в записке главный инвестиционный директор AXA Investment Managers по основным инвестициям Крис Игго.
«Я думаю, что худшее для рынка облигаций уже позади, но нащупать дно на рынке акций сложнее, и нельзя исключать еще одно падение этого рынка на 10–15%», — говорится в записке.

Высокие показатели инфляции в Германии и Испании придали дополнительную остроту Европейскому центральному банку (ЕЦБ) в вопросе о выходе из стимулов кризисного периода. Это имело место за 10 дней до решающего заседания, на котором ЕЦБ должен объявить о завершении крупномасштабных покупок активов и подтвердить планы повышения процентной ставки в июле 2022 года, что станет первым повышением более чем за десятилетие.

А по другую сторону Атлантики управляющий ФРС Кристофер Уоллер заявил, что хочет продолжать повышать процентную ставку на полпроцента до тех пор, пока инфляция не вернется к цели центрального банка. Глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс и глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард выступят на отдельных мероприятиях в среду. Глава ФРБ Кливленда Лоретта Местер обсудит экономические перспективы днем позже.

Федеральная резервная система США собирается начать сокращать свой баланс на $8,9 трлн и опубликовать свою «Бежевую книгу» в среду. Президент США Джо Байден также проведет встречу с главой ФРС Джеромом Пауэллом позже в тот же день. Отчет по рынку труда в США, включая количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, должен быть представлен в пятницу.

#новости #аналитика

https://youtu.be/8aD2-66txOg

ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ ПРОГРАММЫ

1. Курс для начинающих трейдеров: https://ed.aurora.network/y/c6a260e
2. Курс для профессиональных трейдеров: https://ed.aurora.network/y/e48577a
3. Субботние интерактивы: https://ed.aurora.network/y/58485ef
4. Запись мастер-класса: https://ed.aurora.network/y/a3e4574

#интерактив

Глава крупнейшего американского банка JPMorgan Chase (NYSE:JPM) Джейми Даймон, выступая на финансовой конференции в Нью-Йорке, заявил, что банк готовится к урагану в мировой экономике. При этом Даймон посоветовал инвесторам сделать то же самое.

Знаете, раньше я говорил о грозовых тучах, но теперь я хочу внести поправку... Надвигается ураган», — сказал Даймон, . Причем никто не знает, будет это «небольшой ураган или супершторм Сэнди», добавил он.

«Крепитесь, — посоветовал Даймон собравшимся на конференции аналитикам и инвесторам. — JPMorgan готовится, и мы будем проводить очень консервативную политику».

Большие опасения у главы JPMorgan вызывают планы Федрезерва по сокращению объема активов на своем балансе. Как ожидается, постепенно программа так называемого «количественного ужесточения» достигнет $95 млрд в месяц.

«Мы еще никогда не видели количественного ужесточения таких масштабов, и это может стать событием, о котором будут писать исторические книги в ближайшие 50 лет», — сказал Даймон.

Другой тревожащий фактор — события на Украине и их влияние на сырьевые рынки, включая рынок продовольствия и энергоносителей. В частности, цены на нефть могут достичь и $150, и $175 за баррель, отметил Даймон.

#новости #аналитика

https://www.youtube.com/watch?v=J9801MVr2e0

ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ ПРОГРАММЫ

1. Курс для начинающих трейдеров: https://ed.aurora.network/y/c6a260e
2. Курс для профессиональных трейдеров: https://ed.aurora.network/y/e48577a
3. Субботние интерактивы: https://ed.aurora.network/y/58485ef
4. Запись мастер-класса: https://ed.aurora.network/y/a3e4574

#интерактив

Крайне интересная ситуация складывается по кредитно-дефолтным свопам (CDS) на суверенные обязательства России (еврооблигации).

Напомним, CDS – это страховка от дефолта по облигациям. Например, мы покупаем еврооблигацию за 100% от номинала с доходностью 5%. Мы можем также купить CDS, скажем, за 2% от номинала в год. И тогда в случае дефолта банк-эмитент CDS должен нам полностью выплатить номинал по облигации, а облигацию мы при этом передаем банку.

Банками-эмитентами CDS в основном выступают крупнейшие финансовые организации в мире – Goldman Sachs (NYSE:GS), JPMorgan (NYSE:JPM), Bank of America (NYSE:BAC), PIMCO и Citadel. Объем выплат, которые, возможно, пожелают получить покупатели CDS на российские долги достигает миллиардов долларов.

А захотят ли банки исполнять эти обязательства при текущих условиях? Дефолт-то формальный (даже можно сказать творческий ;)). Внутри «периметра» наши бонды стоят вообще многие около 100%. Платить-то Россия готова.

Полагаем, что банки будут использовать юридические рычаги, чтобы избежать выплат. С другой стороны, а как держатели передадут обязательства банкам взамен на выплаты по CDS? Даже если захотят их реализовать? Ведь бумаги-то для них заблокированы.

А как банки-эмитенты их получат? Американским банкам запрещено такие бумаги приобретать тем или иным способом. Как выйти из такой ситуации? Тут огромный простор для творчества получается. В основном юридического характера. Совершенно неожиданный поворот – у России появились союзники по «несчастью». Международные финансовые институты, возможно, будут в судах доказывать, что это – не реальный дефолт, а вынужденный. И может, в этом достигнут успеха, может – нет.

Но в случае, если достигнуть положительного результата удастся, получится прецедент. Далее на основе этого прецедента Россия может судиться и доказывать, что дефолт был спровоцирован. Это открывает, на наш взгляд, такой «ящик Пандоры», который мировая юриспруденция еще не знала.

#новости #аналитика

Председатель КНР Си Цзиньпин поручил своим ближайшим советникам придумать способы помочь России финансово, но при этом не нарушить санкции Запада, утверждает Washington Post со ссылкой на неназванных китайских чиновников.

По их словам, руководство Китая хочет расширить помощь России, не вступая в противоречие с западными санкциями, и установило ограничения на то, что оно будет делать. Китайские официальные лица также заявили, что высшее руководство КНР призвало к новым инвестициям и торговле с Белоруссией, которая также подверглась санкциям.
"Это нелегко", - заявил изданию высокопоставленный американский чиновник.
"И этого недостаточно с российской точки зрения", - отметил он.

Как утверждают источники газеты, Москва по меньшей мере дважды "оказывала давление на Пекин, чтобы он предложил новые формы экономической поддержки". Китайский чиновник назвал недавние консультации России и КНР "напряженными".

Согласно утверждениям собеседников издания, российские официальные лица "призывают Китай выполнить свое заявление" о партнерстве "без границ", сделанное за несколько недель до начала спецоперации на Украине. Кроме того, по утверждениям китайских чиновников, Россия настаивает на сохранении "торговых обязательств", предшествовавших спецоперации, а также рассчитывает на финансовую и технологическую поддержку, на которую теперь наложены санкции со стороны США.

"Китай четко изложил свою позицию по ситуации на Украине и по незаконным санкциям против России", - сказал источник в Пекине, непосредственно знакомый с ходом дискуссий.
"Мы понимаем затруднительное положение Москвы. Но мы не можем игнорировать нашу собственную ситуацию в этом диалоге. Китай всегда будет действовать в наилучших интересах китайского народа", - отметил он.

Как заявили изданию китайские и американские официальные лица, Пекин находится в затруднительном положении.
"То, что Китай пытается сделать, - это быть с Россией, публично демонстрировать нейтралитет и не подвергаться финансовому риску", - сказал американский чиновник.
"Многие из этих целей противоречат друг другу. Трудно выполнять их одновременно", - считает он.

#новости #аналитика