2X ETF가 시장을 망치는게 아니라 시장을 받쳐주고 있는 수급인듯 합니다.

아파바이 헤드는 레버리지 ETF 시가총액이 고점 대비 약 335억달러(한화 약 48조 7000억원) 감소했지만 이후에도 62억달러(약 9조 200억원) 규모의 신규 설정이 이뤄진 점을 고려하면 개인투자자들의 전체 손실액은 약 56조 3000억원에 달할 것으로 추산했다.

https://www.edaily.co.kr/news/read?newsId=05143046645519440

# 현재 MDD 위치와 이후 KOSPI 향방 💡

첫번째 차트는 현재 MDD(하방 변동성)와 유사 혹은 더 강했던 시점들을 비교한 장기 시계열 차트입니다. 90년 초반 걸프전 부터 98년 IMF, 00년 IT 버블, 03년 카드사태, 08년 금융위기, 20년 코로나, 가장 최근 22년 글로벌 긴축공조까지 여러 사례들이 존재합니다.

이때마다 MDD 강도에 따른 증시 퍼포먼스는 어땠을까요? (두번째 차트)

▪︎ > -10% 그룹은 일반적인 장에서의 등락에 불과하다 보니 기존 우상향 기조

▪︎ 약세장 조정의 시작점인 > -20% 부터 > -30% 구간까지는 증시가 추세적으로 힘을 잃어가는 모습

▪︎ < -50% 이하는 이미 리세션이 터진 이후의 바닥

▪︎ 현재 국내증시가 속한 > -40% 강도에서는 T+42을 기점으로 반등 시작
👉 6월 23일 부터 MDD 기준 약세장 진입이 시작됐다면 전일자 기준 약 T+35이 현재 경과된 것을 의미하며, 이번 조정의 바닥은 약 7일 정도 남아있다는 계산

해당 시점은 시기적으로도 기존에 말씀드렸던 BOJ 소화 과정과 이후 8월 잭슨홀 미팅을 전후해서 글로벌 증시가 반등이 나올 수 있는 시기와 궤를 같이 합니다.

아직 8월 모델들이 업데이트 된 건 아니지만, 정성적으로 다음달을 반등의 달로 봐도 무방하겠습니다. 다만, 이러한 상승장이 나와 줄 때마다 우리의 전략은 지속 주식 비중 축소가 필요할 것입니다. 이게 끝이 아닌, 아직 원흉이 남어있기에 여전히 확인하고 가야할 변수들이 많이 남아있습니다. 🫡🫡

이분 의견 한번 참고해볼만 한것같습니다.

작년말부터 남들 1000포인트씩 목표지수 올릴때 혼자 8000 간다 그이상도 가능하다고 하셔서 뭔소리인가 했는데 결국 갔고, 8000이상에선 또 혼자 시장 조심하라고 했는데 가격조정이 왔네요.

일면식도 없는분인데 이번에 시장 잘보고 계시니 참고해볼만 합니다.

NXT 상황

오늘 금투 매수가 대략

삼성전자가 5조
SK하이닉스 7조

개인적으로 케빈워시는 TF의 중요성을 강하게 강조해왔는데 굳이 벌써 금리를 인상하진 않을것 같습니다. 이제 이번주면 경계해야할 이벤트도 마무리되면서 시장도 반등하지 않을까 예상해봅니다.

안판다며

Iran to get Chinese shoulder-launched missile systems in weeks, sources say


https://www.reuters.com/world/china/iran-get-chinese-shoulder-launched-missile-systems-weeks-sources-say-2026-07-29/

인당 투자한도 20%는 영향이 좀 있을것 같긴 합니다.

https://m.sedaily.com/article/20073564?ref=naver

지금 전닉레버를 하는 사람중에 본인 계좌에서 20% 하는 사람은 드물거같은데요? 아예 많거나 없을거라서 저는 영향이 좀 있을거 같습니다.

그리고 이런 성향의 사람들은 20%만 하라고 하면 다른 레버리지 상품을 찾아 떠날것 같아요. SOXL 이라던지

WTI +6.2%

TRUMP-WE'LL HIT THEM HARD

FED: NO CHANGES IN RATES

모든 자산을 통틀어서 코스피 야간선물이 가장 격하게 움직이네요.

장기금리는 쉽게 내려오지 않네요. 아무래도 향후 금리인상 가능성과 유가 때문일듯 합니다.

나스닥이 30bp 오르는동안 코스피 야간선물은 5% 가 오르는 점이 인상적입니다ㅎ 적당히가 없네요.

META

capex guidance

기존 $1250억~1450억
수정 $1300억~1450억

Market participants are learning to play the ball, not the referee—and market prices will continue to respond in the direction and magnitude they see fit.

시장은 아직도 케빈워시에 적응하지 못했지만 케빈워시가 하는 말은 늘 한결같습니다. 원문 그대로 해석하면 "시장 참여자들이 심판을 보지 않고 공을 보는 방법을 배우고 있다"인데 케빈워시는 연준은 시중금리를 리딩하는 역할이 아니라고 매번 강조합니다. 연준이 시중금리를 올릴지 연준을 쳐다보지 말고, 지금 연준이 금리를 올려야 하는 상황인지 시중금리를 잘 보라고 하는 메세지죠.

지금 시중금리에 영향을 주고 있는건 중동 전쟁에 의한 유가 상승과 빅테크의 채권 발행입니다. 이 와중에 GS는 MS에 54억달러의 채권 발행을 제안했고, 트럼프는 강력한 보복을 예고하고 있습니다. 우리는 조금 어려운 구간을 지나고 있습니다.

"Third, we took up the related question of price increases arising from shocks. The business capex boom, for example, is driving up prices of memory and logic chips and associated A.I. infrastructure. Do those changes indicate a broader inflationary dynamic, or do we just focus on them just because they are under the bright streetlight?"

그리고 케빈워시가 메모리를 언급했는데 느낌이 좋지는 않았습니다. 'under the brigt streetlight'라는 표현은 '잃어버린 열쇠를 가로등 밑에서 찾는다'는 말인데 의역해보면 '눈에 잘 띄기 때문에 과대해석을 경계해야한다'는 의미로 해석됩니다.

메모리와 로직칩, AI 인프라 투자가 인플레이션을 유발하고 있는데 '우리 눈에 잘 띄기 때문에 너무 염려하고 있는건지'라는 고민을 하고 있다는 뜻으로 해석됩니다. 미국 연준이 인플레이션 유발 요인으로 메모리를 보고 있다는게 썩 기분이 좋지는 않습니다. 미국이 1980년대에 일본 반도체 산업에 어떻게 했는지 기억해볼 때입니다.