Мадам Брошкина дает заработать: инвестиционные идеи в преддверии заседания по ключевой ставке

В пятницу наш ЦБ заседает по поводу ключевой ставки. Напомню, что сейчас инфляция очень низкая, при этом валюта сильно укреплялась по отношению к рублю последние пару месяцев.

Я думаю, что даже несмотря на то, что в резервах у ребят кончаются юани и рубль, а валютные ограничения для Эльвиры Сахибзадовны вроде как не кашерно, в ее светлой голове может возникнуть блестящая идея предугадать инфляционное давление из-за девальвации и душить граждан и рубль ставкой. Но все равно вероятность изменения ставки остаётся небольшой.

💸 Я предлагаю нам с вами заработать так:

— берём ОФЗ с плавающим купоном (например, 29021) на этой неделе (в любой день перед повышением, лучше пораньше)
— если ставку поднимают, бумага чуток вырастает, поскольку купон сразу пересчитывается, и можно ее продавать, откупив подешевевшие 10-летние ОФЗ, которые будут со ставкой доходности около 11%

Мне кажется, что эта схема хороша, потому что вряд ли будет больше одного повышения, если оно вообще будет. При этом есть шанс зафиксировать очень хорошую доходность по длинным ОФЗ. Даже если повышения не будет, а будут лишь намеки от главы ЦБ, что если вдруг, то сразу и тд и тп, все равно по облигациям ставка может немного сдвинуться, и так и так на схеме заработаем.

Смотрим и наблюдаем, ждём выкидонов Брошкиной 😁

Долина смерти трейдеров: как работать с плечом, не всаживая депозит ❓

Плечо на рынке существует для наказания трейдеров за их искушения или все-таки его можно применять для получения повышенного дохода с низкими рисками?

Подробнее в этом видео ⬆️

Доверяй и покупай: индекс доверия потребителей в США

🔹 Вышел индекс доверия потребителей в США — опережающий фактор розничных продаж, который указывает на то, насколько потребитель настроен тратиться в будущем. Как мы знаем из кейнсианской экономической теории, которая активно используется при экономической политике в Америке, потребитель — двигатель экономики, источник выручки и прибыли корпораций.

Снижение месяц к месяцу говорит, что тратить больше пока никто не настроен. Поскольку рынки сейчас неадекватны, этот сигнал может быть воспринят, как дополнительный бенефит для Джерома Пауэлла с точки зрения смягчения дкп. Стоит помнить — действия регулятора отражаются на реальной ситуации с лагом в несколько кварталов, а стресс уже здесь и сейчас.

➡️ Рынок может локально подержаться наверху до первого шухера, но если что-то произойдёт, падать будет быстро и верно. Сейчас можно пробовать вкладываться в нефтяные компании и в сектор здравоохранения именно крупных корпораций. Подальше держаться от техов и розницы.

Куда деваются баксы: что нам говорит сальдо внешней торговли в США 💰

Вышло сальдо внешней торговли США: видим снижение дефицита в марте по отношению к февралю, но он находится все ещё в районе рекордных отметок. На самом деле торговый дефицит в США мы видим только по экспорту товаров, но стоит учитывать, что самый главный американский экспортный товар — это доллар. А если его учесть, то пока что торгового дефицита нет.

🔹 Но я хотел бы сконцентрироваться на другом: если торговый дефицит в США снижается, а это по большей части страна импорта и потребителей, то это не есть хорошо для мировой экономики, потому что потребитель сокращает свои расходы. Именно по этой причине резко снизились цены на нефть, что я считаю все-таки временным явлением.

В отчётностях компаний мы видим слабость потребителя и знаем, что она будет усугубляться, поэтому сейчас нужно держаться подальше от всех рисковых активов даже несмотря на вероятность смягчения политики ФРС. Сейчас надо сидеть в том, что платит сочные дивиденды 😉

Куда ехали, на то и наехали: что показала американская экономика в 1 квартале❓

Вышел ВВП США — пока что никакой силой экономики страны и оптимизмом, которые рисовали рынки, не пахнет. В условиях, что на горизонте ничего хорошего тоже не видится, рост на 1,1% за квартал выглядит слабым запасом прочности.

Рецессия по итогам года стала все более реальна, учитывая, что эффект от роста ставок вылезает только сейчас.

Если вы посмотрите графики по американским индексам с 1950-х, вы обнаружите, что перед рецессией рынки всегда падали. Во время рецессии они могли расти, могли стоять на месте. Но перед рецессией падение было в 100% случаев, а мы в паре кварталов от неё.

Я не берусь оценивать вероятность наступления рецессии, потому что замешана геополитика, которую прогнозировать могут только единицы, но я понимаю, что нужно делать:

➡️ Оцените вероятность наступления рецессии в западных экономиках

➡️ В размере вероятности войдите в шорты по S&P500

➡️ Остальное можно держать в акциях, главное правильных секторов!

ТОП-компаний по росту за неделю 📈

Россия 🇷🇺

🔹 МРСК Волги — 0.0421 (↑ 13,94%)
🔹 МРСК Юга — 0.0495 (↑ 13,4%)
🔹 Группа ЛСР — 576.8 (↑ 12,35%)
🔹 Банк ВТБ — 0.022465 (↑ 11,68%)
🔹 Юнипро — 2.059 (↑ 8,03%)

США 🇺🇸

🔹 Vertiv Holdings Co — 14.59 $ (↑ 19,79%)
🔹 Hubbell — 265.06 $ (↑ 14,93%)
🔹 Lucid Group — 8.04 $ (↑ 14,37%)
🔹 Hasbro — 58.74 $ (↑ 13,64%)
🔹 Chipotle Mexican Grill — 2030.27 $ (↑ 12,79%)

Подробнее в голосовом ⬇️

Как потрудились братья меньшие: ВВП Европы за 1 квартал

🔹 ВВП еврозоны за первый квартал вышел около 0. При этом ВВП Германии, основы европейской экономики, вышел со снижением на 0,1%. Это с учетом того, что Европа выдохнула по газу, цены снизились с начала года на 30%.

Положение достаточно опасное, поскольку с учетом долгов и проблем у банков ситуация стала на волоске.

➡️ Одним словом: держитесь подальше от евро и европейских активов. Такими темпами скоро для спасения банков вкладчиков, особенно российских, сделают счастливыми акционерами без права продажи)

ЦБ сделал ставку: настало время сделать и нам

🔹 РОССИЯ — СТАВКА ЦБ РФ = 7.5% ( ПРОГНОЗ 7.5% / ПРЕД 7.5%)

«Ускорение исполнения бюджетных расходов, ухудшение условий внешней торговли и состояние рынка труда по-прежнему формируют проинфляционные риски.

В условиях постепенного увеличения текущего инфляционного давления Банк России на ближайших заседаниях будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки для стабилизации инфляции вблизи 4% в 2024 году и далее.»

———

Ну что ж, ЦБ ставку не поднял, обещал, что если вдруг инфляция, то сразу. Регулятор уже не в первый раз повторил, что таргет 4% по инфляции. Напомню, сейчас уровень роста цен в стране по официальным данным 3%. Почему тогда ЦБ видит риски, если у него недобор до целевых показателей, я не знаю.

По-хорошему ставку надо опускать, пользуясь возможностью временно низкой инфляции, чтобы бизнес мог развиваться и не тянуть на себе такое тяжёлое кредитное бремя. Эльвира Сахибзадовна устраивает очередную игру в шарады, где она ничего не делает, но постоянно даёт намеки рынку, из-за которых есть опасения долгосрочно вкладываться что в облигации федерального займа, что в экономику. Все просто сидят и ждут, когда она наконец ставку повысит. Напоминает сказку «Волки! Волки!».

Нам остаётся просто ждать, потому что ставку в любой момент могут повысить, а это ударит по ценам на долгосрочные облигации.

Съел шашлычка, подобрал лонга: варианты инвестиционных стратегий после майских праздников 📊

Настали майские, рынки дают передохнуть и подумать, как действовать дальше, чтобы достичь максимальной прибыли.

Что мы имеем?

Ухудшающиеся с каждым днём макроэкономические данные в США и Европе, постепенно замедляющиеся в России, вяло растущие в Китае. Инфляция в США начинает активно замедляться, в Европе она постепенно разворачивается к новому витку роста, а у нас все, как на кладбище тихо.

Что ж, настроения на рынках в США сейчас сверхэйфоричные, инвесторы испытывают пугающую жадность, как и на нашем рынке, в Китае все достаточно неопределенно.

🔹 Я считаю, что после майских нужно больше присмотреться к Китаю и больше капитала переложить туда, только не в технологический сектор, а в что-то реальное и локальное, наименее зависимое от запада из-за геополитических рисков. Рынок там реально дешевый и в данный момент есть конкретные откаты. Даже если будет просадка, мы все равно возьмём по хорошей цене и будем усреднять.

🔹 На рынок США пока не лезем, просто сидим в коротких облигациях, либо трейдим какие-то интересные бумаги под отчет. Мамонты на хаях, большинство смолкапов падает на исторические минимумы, но их страшно брать с учетом стресса в системе. Эйфория на рынке зашкаливает, а большинство не может быть право.

🔹 У нас в России похоже начинается откат, вероятно после майских уже что-то придёт к интересным отметкам. Также, учитывая, что Набиуллина пугает, но не повышает, уже можно пытаться формировать портфель из длинных облигаций. Доходность выше 10-11% по надёжным эмитентам, это хорошо и пора брать.

Нет сертификата CFA или в двух словах, почему я до сих пор не препод Вышки 🌞

Друзья, вы уже знаете, что я являюсь приглашенным преподавателем РАНХиГС и периодически веду у них лекции по экономике и финансам. Мне нравится делиться своими знаниями с людьми, поэтому на днях я также попробовал подать свою кандидатуру в Высшую Школу Экономики, ВУЗ, который всегда стоял на первой строчке во всех рейтингах нашей страны по экономическому уклону.

➡️ Я написал письмо со своим намерением преподавать в качестве приглашённого преподавателя декану выбранного факультета, приложив своё резюме. Ответом мне сразу же прилетел вопрос: у вас есть сертификат CFA (международный сертификат финансового аналитика, который сдаётся, как права на автомобиль и все ответы на него давно уже есть, но сдать его стоит 4500$)? Я сразу понял, что парадигмы у нас несколько расходятся, но все же ответил, что данного сертификата не имею, при этом хотел бы отметить свои практические заслуги (2 млн $ под управлением, кейсы крупных сделок с ценными бумагами, участие в разработке инвестиционных продуктов).

➡️ Меня пригласили на собеседование, где сидел профессор, по совместительству декан, и сразу же сказал мне: ну, начинайте. Я догадался, что следует рассказать о себе и начал перечислять свои компетенции и опыт. Он внимательно и до конца меня выслушал, а затем начал свой монолог, где стал говорить, что стыдно приходить и проситься преподавать без сертификата CFA, что это самая топ база и все такое прочее (если оставаться в парадигме до 2022 года, и то можно поспорить), что я просто мелкий пацан, который вчера узнал, что такое РЕПО и пошёл всем пытаться про это рассказывать.

Мои аргументы про практику и про то, что я и без CFA знаю, о каких терминах он говорит и могу прочитать лекции по их программе, с которой я ознакомился, оказались бессильны. Скорее, наоборот, за то, что я решил прийти и потратить его время, он спросил у меня информацию о моем научном руководителе и обещал донести ему, что его аспирант вместо кандидатской занимается непонятно чем.

Это было очень весело — видеть, как после проведённых лекций в РЭУ им. Плеханова, РАНХиГС, Финансовом Университете я оказался абсолютно профнепригоден для ВШЭ, причём даже не по компетенциям, а по сертификату. Решил поделиться с вами этой историей, чтобы каждый из вас сам подумал, кто какую точку зрения поддерживает. Надеюсь, что я подарил вам отличную почву для размышлений 😉

Друзья, полгода назад я устраивал конкурс с опросами, где тем, кто все прошел, отправил уникальную инвестиционную идею.

Первая цель по ней с доходом 45% уже отработалась. Вероятно ещё через полгода-год дойдёт вторая 🔥⬇️

ФРС поднял ставку на 0,25%, как и ожидалось, борьба с инфляцией продолжается. Через полчаса будет пресс-конференция.

Там точно будет что-то интересное, поэтому прокомментирую картину полностью завтра, когда на руках будут все карты 😉