Летим ли в этот раз: золото снова около 2000$💸

Настает момент истины. Желтый металл сейчас торгуется в районе 2000$ за унцию. Напомню, три раза до была попытка взять этот рубеж. Каждый раз что-то происходило, и золото отправлялось обратно на 1800-1900.

С точки зрения логики и техники четвертый раз уже должен быть пробивным. Самое главное: техника показывает, что если в этот раз пробиваем, будет реальная ракета, сразу на 2500-3000$.

Фундаментальные предпосылки для этого есть. Мы с вами знаем, что в золото идут, когда растет недоверие к системе, поэтому оно стреляет во время геополитики, вышедшей из под контроля инфляции, рецессии и т.д. А у нас полный букет видится в 2024.

▶️ Как понять, что пробитие случилось?

Есть уровень более точный, где золото каждый раз отскакивало — это 2070$. Пересечение его с уходом уже на 2100$ — это скорее всего поход в стратосферу. Более консервативно — либо после 2100$ ретест 2070$ и отскок наверх, либо держимся 2 недели выше 2070$.

▶️ Через что можно играть?

Ни в коем случае не через фьючерсы, фонды с плечом, компании. Золото 2500$ — это значит в мире полнейшая жопа, поэтому все плечи и сложные продукты смогут повылетать. Берем либо золото на московской бирже GLDRUB_TOM, либо ETF на золото GLD. Либо идем ко мне в Fingold, где пока еще можно войти на начале проекта и стать клиентом Private Banking без минимальной суммы хранения. Информация тут

Непруха в Китае: снова слабые PMI 🇨🇳

Опять грустно в экономике Китая, не растем, хотя будем честны, и не падаем. Инфляции нет, население сидит на рекордных сбережениях и не хочет их тратить, компании отчитываются неплохо, правительство активно стимулирует.

🔹 Вся проблема в том, чтобы заставить потребителя тратить и раскачать внутренний спрос. Экспорт у Китая будет сжиматься, потому что в Европе проблемы, а США пытается расчистить рынки для своих компаний торговыми войнами.

Потребитель не чувствует себя в Китае в хорошем благосостоянии, даже сидя на рекордном кэше. Ведь он большую часть своего капитала хранит в недвижимости, пузырь которой правительство сдувает уже пару лет. Следовательно, потребитель чувствует, что его сбережения постоянно падают в цене, что и заставляет его не торопиться тратить.

Правительство же понимает ситуацию и активно пиарит населению фондовый рынок, чтобы пересадить их в актив, который растет, повысить благосостояние и заставить тратить. Поэтому несмотря на коррекцию индекса Hang Seng последние пару месяцев я сижу и жду. Моя логика в том, что в Китае уже по телевизору правительство начало пиарить людям фондовый рынок и снижать сборы, налоги и комиссии каждую неделю.

Новый спикер в палате представителей: какие последствия для рынков❓

В США сменился спикер палаты представителей. Это очень важная политическая фигура, с которой президент должен согласовывать решения по бюджету. Как раз сейчас перед американским правительством стоит задача определиться с бюджетом на следующий год. Если не успеют обкашлять вопросики до начала нового года, то шатдаун и остановка работы правительства.

🔹 Майк Джонсон, избранный на сей важный пост, оказался темной лошадкой, поскольку отмечается, что опыта высоких управленческих должностей у него нет. Его предшественник Пол Маккартни, хоть и слил республиканцев и дал Байдену безлимитно брать в долг до конца года, все-таки имел нееплохой послужной список. Зато Майк друг Трампа и всячески поддерживал его кандидатуру на выборах. Майк всегда был против беспрецедентной по объемам помощи Украине и всегда выступал за решение внутренних проблем перед внешними.

Я думаю, что отсутствие управленческого опыта делает новому спикеру более развязанные руки и меньше уделяет его внимание повязкам и договоренностям, которые у него колуарно были с кем-либо достигнуты за те самые должности.

▶️ Итог такой, Байдена будут отчаянно заламывать сокращать бюджеты на Украину и Израиль, выравнивать бюджет, который в нынешнем варианте с такими огромными дефицитами никуда не годится. А значит повышать налоги на корпорации (ведь снижать дотации и субсидии перед выборами не комильфо ни республиканцам, ни демократам).

Если Майк пробьет предложения республиканцев, будет больно для рынков акций (налоги, снижение поступлений в экономику от государства) и круто для рынка трежерис (меньше дефицит, меньше объем заимствований, меньше стресса).

Понаблюдаем, насколько стойким будет Джонсон. Если увидим его волю и непримиримость, можно будет добираться хорошенько в трежерис.

А что с рублем: технический анализ графика доллар-рубль 💸

Мы много обсуждали фундаментальную составляющую, поэтому сегодня посмотрим, что нам скажут графики. Рубль укрощен или будет финальный аккорд?

Прилетел черный лебедь: объявили санкции на СПБ биржу ⚠️

Вот и сказочке конец... С появлением нового конфликта тему санкций и Украины все забыли, а не тут то было. В новый пакет американских санкций вошла СПБ Биржа — единственный удобный для россиян канал для инвестиций в зарубежные активы. В частности Гонконгские акции.

Я не подозревал такого сценария, иначе бы так активно не засаживался в Гонконг. Тот факт, что биржа уже наладила цепочки работы с дружественными депозитариями ни о чем не говорит, потому что американский SDN-лист — устрашающая тема для всех участников мировой финансовой системы на данный момент. Пока что торгов нет, их прикрыли и 3 числа тоже, но США выдали лицензию на завершение всех операций с площадкой до 31 января. По этой причине смею предположить, что активы клиентов не будут заморожены окончательно, как в прошлые разы.

🔹 Я успел продать практически все активы в Гонконге своих клиентов, как увидел эту новость в четверг, но по некоторым жду развязки и возможности выйти. А Гонконг как назло наконец начал бурно расти, закон подлости, ничего не скажешь. Зато есть и плюсы. По поведению ОФЗ отчетливо видно, что инвесторы поняли, что за Набиуллину США ввели для нас меры валютного контроля, и форточка наконец закрывается. Это говорит о том, что сейчас пройдет определенная паника, будет последний всплеск роста доллара, потому что часть инвесторов побегут искать варианты вложений через брокеров дружественных стран и т.д. и т.п. А затем наступит длительный цикл укрепления рубля, следовательно, рост ОФЗ, которые мы тоже активно набирали в последнее время. Между прочим, уже 3-й день активно отскакивают облигации, что весьма приятно. На рынке акций из-за перекладки сегодня тоже позитивно.

▶️ Что касается самого поступка Минфина США, очень странное решение. СПБ Биржа — это канал, через который люди несли деньги в ту же самую Америку, вкладывались в их бумаги. А с ее блокировкой деньги пошли обратно в страну. Как инвестор негодую, как гражданин ликую. Американцы помогли нам этим действием больше, чем ЦБ за последние несколько лет.

Долгожданный отскок в облигациях: что думает рынок по поводу будущей ставки❓

Тютелька в тютельку от 117,35 по Фиббоначи отскочил индекс RGBI уже до отметки 121 за 3 дня. Для облигаций это взрывной отскок. Судя по такому сильному всплеску видно, что рынок не закладывает дальнейших повышений ставки, доходности 10-летних облигаций ушли под 12%. Снижение ставки пока никакое не закладывают, но крупные игроки зашли в ОФЗ. Моя версия такова, что их гипотеза построена на том, что американцы через санкции на СПБ Биржу за наш ЦБ ввели контроль вывода капитала. Тем самым прервали обвал рубля в бездну, что сильно снизило риски облигаций.

▶️ Я думаю, что будет финальный поход на 105, где у всех в правительстве не выдержат нервы и будет либо какой-то финт от Набиуллиной (очередная шоковая терапия), либо серьезные меры Мишустина, которые позволят административно регулировать потоки капитала. Не все же американцам за нас делать. Фундаментально мне окончательно непонятно, на чем будет этот задерг. Но по сравнению с теневым брокерским рынком СПБ Биржа — далеко не весь канал инвестиций в зарубежные активы россиянами. Мы же знаем про АДР и евробонды в евроклире и все прочие прелести, которые радостно продавали брокеры клиентам последнее время.

▶️ Исходя из всех доводов я предлагаю держать долгосрочно ОФЗ. Если рубль по итогу пойдет всего на 80, доходность уйдет снова под 10%. Но хотя бы процентов 20 поддерживать валютную позицию через золото или замещенные евробонды. Ждем и смотрим, всем стабильного пульса на рынках!

Что есть истина: в какие валютные активы безопасно инвестировать в новых условиях❓

СПБ Биржи считайте больше нет, а вместе с этим и инвестиций в Гонконг и США. И как теперь зарабатывать в валюте? Давайте искать варианты.

1️⃣ В такой ситуации актив номер 1 — это золото. Физическое золото на смену наличному доллару в виде монет и слитков, мой Fingold для получения доходности в золоте. Золото за последние 15 лет обогнало и российский фондовый рынок, и недвижимость. Этот актив подтвердил свою надежность и вседоступность тысячами лет в отличии от доллара.

2️⃣ Второй вариант также имеет право на жизнь — это замещенные еврооблигации российских компаний. Вся внутренняя инфраструктура, расчеты в рублях по курсу, доходности в долларах и евро предлагают вплоть до 10% годовых.

3️⃣ С точки зрения инвестиций в акции или какие-то более рисковые активы, тут все трудно. Единственный вариант — искать выходы на зарубежные площадки через разных брокеров (Фридом – Казахстан, БКС – Дубай). Но доступно это все клиентам брокеров от 100.000$. Огромные комиссии и практически непрогнозируемые риски, поскольку инфраструктура торгов не прозрачная и открытая, а теневая, офшорная.

Выбирайте тот вариант, который вам по душе. Ну а у меня завтра закупка монет, поэтому кто успеет заказать до нее, получит самую лучшую цену! P.S. Теперь появилась возможность брать от 1 монеты. Подробности ▶️@lukivan1

Я не вижу или оно не существует: обстановка на российском фондовом рынке

На этой неделе мы с вами обсуждали, что иностранных рынков для рядового российского инвестора можно сказать больше нет. Остается наш родной MOEX. А на нем все пока что тухло.

🔹 В чем дело?

Рубль падает, нефть падает, экономика по инерции растет. Все это приводит к тому, что расти поводов нет, особенно с такими доходностями на рынке долга. А падать тоже странно, потому что показатели компаний еще растут. Получаем картину, что ни коррекции, чтобы дешевле закупиться, ни дальнейшего роста, чтобы дороже распродаться, пока не маячит. Однако как и по доллару, у Мосбиржи остается технически последний рывок наверх. Что и логично, ведь у нас на бирже в основном представлены экспортеры.

▶️ Я думаю, что все произойдет как обычно вовремя:
— сейчас закупаем немного валюты и сидим по уши в бондах;
— а как отрастут облиги, акции как раз будут пониже, потому что ОФЗ покажут феноменальный рост, только если рубль серьезно укрепится.

Держим позиции, закупаем золотишко, не переживаем, верим в циклы, которые всегда идут по четким правилам, особо не лезем в акции.

60 или 100 — вот в чем вопрос: анализ рынка нефти 📊

В мире идет два горячих конфликта, ОПЕК+ каждый месяц снижает производство нефти, а США с пустыми стратегическими запасами. Почему за прошлую неделю нефть обвалилась а цене на 6$ за баррель (с 86 до 80)? Почему она до сих пор не 100$ при таких вводных?

🔹 Давайте зададимся вопросом, как цена на нефть определяется на рынке? На основе торгов фьючерсами. А фьючерсов на нефть в мире больше, чем реальной нефти в несколько раз. Но вспомните, фьючерс — это всегда плечо, потому что оплачивать нужно не всю стоимость контракта, а только гарантийное обеспечение.

Ну а главный враг плеча — ставка маржи, которая как и все ставки в мире на данный момент, стоит рекордно дорого. Это означает, что в нефти сейчас мало плечей, цена определяется более менее реальным спросом и предложением. Это и то не мешает нефти оставаться на уровнях выше средних за последние 20 лет, что говорит о серьезном дефиците.

Если арабы объявят нефтяное эмбарго европейцам, нефть будет по 100$, даже по 120$. Но считаете ли вы вероятным этот сценарий? Пока что в моменте такой сценарий не наблюдается.

А вот ситуация обратная: мировая экономика может надорваться, что приведет к быстрому и структурному разрушению спроса, из-за высоких ставок пойдет волна схлопывания всех плечей на рынках. Эти ситуации очень даже вероятны, а они загонят нефть обратно на 60$, если не ниже.

▶️ Итого, я сейчас вижу нефть больше под давлением, чем с перспективой роста.