🌷 10-летие ЗПИФ «Современный Арендный бизнес 2» отметит прекращением

⬅️ УК «Первая» приняла решение о досрочном прекращении ЗПИФ недвижимости «Современный Арендный бизнес 2» (RU000A0ZYC64), об этом сообщается в раскрытии информации на сайте управляющей компании.

🟦Решение принято 14 сентября. При этом договор доверительного управления фондом действовал до 23 ноября 2026 года, то есть прекращение и так планировалось, но теперь процедура официально запущена досрочно.

🟦Изначальная модель фонда предусматривала сдачу недвижимости крупным арендаторам, ежеквартальные выплаты пайщикам и преимущественно ежегодную индексацию арендных ставок. В последнем полугодии работы объекты планировалось продать, а результат от их возможного подорожания распределить между пайщиками.

🟦Судя по структуре активов, реализация недвижимости к концу лета уже была завершена: около 99% имущества фонда приходилось на депозиты в различных банках.

🟦Ранее основная часть имущества фонда была представлена конкретным объектом коммерческой торговой недвижимости - ТРЦ «Карнавал» в г. Чехове Московской области общей площадью 33 тыс. кв. м (открыт в середине 2011 года).

🟦Основные параметры на дату начала прекращения: СЧА - 2,33 млрд руб., расчетная стоимость пая - 244,4 тыс. руб.

🟦После расчетов с кредиторами и погашения обязательств оставшиеся средства фонда распределят между пайщиками пропорционально количеству принадлежащих им паев. Отдельная заявка на погашение для участия в расчетах не требуется.

🟦Фонд был сформирован в декабре 2016 года и первоначально назывался ЗПИФН «Сбер - Арендный бизнес 2». По данным на конец июля 2026 года, его пайщиками являлись 940 инвесторов. Паи фонда торгуются на Мосбирже.

⬆️ У БПИФ «Трендовые акции» в октябре увеличатся прочие расходы

🏦 УК «Т-Капитал» зарегистрировала изменения в ПДУ БПИФ «Т-Капитал Трендовые акции» (TRND). Согласно раскрытию информации, с 16 октября максимальный размер прочих расходов, оплачиваемых из имущества фонда, увеличится с 0,04% до 0,14% среднегодовой СЧА, то есть в 3,5 раза.

💯 Остальные вознаграждения при этом не меняются:
🟡управляющей компании - 2%
🟡специализированному депозитарию, регистратору и бирже - до 0,059%

✨ Таким образом, TER фонда вырастет с 2,099% до 2,199%. При СЧА фонда почти в 520 млн рублей разница между прежним и новым лимитами эквивалентна примерно 520 тыс. рублей в год. Речь идет о максимально допустимых, а не обязательных фактических расходах.

✨ TRND сформирован в марте 2025 года и реализует стратегию активного управления без регулярных выплат. В портфель включаются российские акции с наиболее устойчивой доходностью с поправкой на волатильность на горизонтах 30 и 270 дней. Компании, показывающие динамику хуже рынка, из него исключаются, а веса бумаг определяются с помощью статистической модели, адаптированной «Т-Капиталом» к российскому рынку.

✨ По заявлению УК, стратегия рассчитана на опережение индекса Мосбиржи в среднем на 5%. По состоянию на начало сентября крупнейшими позициями фонда были акции Сбера, ДОМ.PФ, «Татнефти», НОВАТЭКа и «Газпром нефти».

🔠 УК «АК БАРС КАПИТАЛ» повысила комиссии в трех фондах и сделала досрочный выход дороже

📑 Банк России зарегистрировал изменения в ПДУ четырех открытых фондов под управлением УК «АК БАРС КАПИТАЛ». Главные нововведения — рост вознаграждения УК и новая шкала скидок при погашении паев.

🟢В ОПИФ «АК БАРС - Акции» и ОПИФ «АК БАРС - Цифровые лидеры» вознаграждение УК вырастет с 1,5% до 2,5% среднегодовой СЧА. Максимальная сумма вознаграждений УК, депозитария и регистратора — с 1,8% до 2,8%.

Одновременно минимальная сумма первоначального вложения в эти два фонда снижается с 3 тыс. до 1 тыс. рублей.

🟢В ОПИФ «АК БАРС - Консервативный с выплатой дохода» ставка УК повысится с 1,3% до 1,5%, а общий лимит вознаграждений — с 1,55% до 1,75%. Также уточняется порядок определения получателей и перечисления ежеквартального дохода.

🟢В ОПИФ «Максвелл Капитал» постоянное вознаграждение УК не меняется, но...

✔️Одновременно во всех четырех фондах отменяется надбавка при покупке паев: ранее она достигала 1% и зависела от суммы вложений. Зато заметно вырастет скидка при погашении:
• до года владения - 3%;
• от года до двух лет - 2,5%;
• от двух до трех лет - 1,5%;
• более трех лет - 0%.

▶️Раньше максимальная скидка составляла 1,8%, а выйти без нее можно было уже после двух лет владения.

✔️Таким образом, вход в фонды упрощается, но рекомендуемый срок вложений во всю четверку увеличивается до трех лет.

Сегодня в нашем канале повестка насыщена изменениями в ПДУ, но для разнообразия мы вас порадуем и приятными «правками» 😊

⏭ УК «Контрада Капитал» уведомила об изменениях в ПДУ ОПИФ «Сила Баланса» (RU000A1041A4), благодаря которым комиссии в нем станут чуть ниже.

🟤Так, предельное вознаграждение специализированного депозитария и регистратора уменьшилось с 1 до 0,8%. Максимальный размер прочих расходов снижен с 1 до 0,5%. Вознаграждение УК осталось на уровне 1,8%.

🟤Таким образом, TER уменьшился с 3,8 до 3,1% среднегодовой СЧА - на 0,7 п.п., или примерно на 18%.

🟤Новая система вознаграждений уже вступила в силу.

🟤ОПИФ «Сила Баланса» - фонд активного управления, сформированный 22 декабря 2021 года. Активы преимущественно размещаются в рублевые акции и облигации российских эмитентов. Полученный доход не выплачивается пайщикам, а капитализируется.

💰 На 14 сентября, по данным Invesfunds, СЧА фонда составила примерно 586,5 млн рублей, а расчетная стоимость пая – 174,77 руб.

😧 Неквалы могут остаться без крипты?

🟠Годовой лимит в 300 тысяч рублей может фактически закрыть неквалифицированным инвесторам доступ к криптотрейдингу через брокеров. Таким мнением поделился президент финансовой группы «Финам» Владислав Кочетков, его цитирует РБК.

🟠По его словам, при резком движении цены рыночная заявка может исполниться на сумму выше лимита. Ответственность за нарушение ляжет на брокера, а разработка системы контроля будет слишком дорогой.

«И ни один брокер, в частности «Финам», доступ неквалам давать не будет», — заявил Владислав Кочетков.

🟠При этом, по его словам, «Финам» планирует запуск активно управляемых криптовалютных фондов. У компании уже есть стратегия, команда, лицензия и локальный контрагент. Однако сроки запуска и условия доступа к этим фондам, в том числе для неквалов, пока не раскрыты. Поэтому на данном этапе это тоже история… Шредингера.

🟠Интерес к направлению в компании оценивают высоко: по прогнозу Владислава Кочеткова, криптой могут торговать около 20% клиентов группы.

💬 InvestFunds | ПИФы в Max

🙅‍♂️ ЦБ призвал финансовые организации не рекламировать паи квальных фондов среди рядовых клиентов

Даже в мессенджерах. Даже с пометкой.

🏛 Банк России указал финансовым организациям на недопустимость распространения информации об инвестиционных паях паевых инвестиционных фондов, ограниченных в обороте, среди лиц, не имеющих статуса квалифицированного инвестора.

⚫️Соответствующее информационное письмо регулятор направил кредитным и некредитным финансовым организациям, выявив на рынке практики, которые в ЦБ сочли негативными.

В нем ЦБ напоминает, что согласно закону «Об инвестиционных фондах» паи, предназначенные исключительно для квалифицированных инвесторов, не могут предлагаться неограниченному кругу лиц. По мнению регулятора, из этой нормы следует запрет не только на прямое предложение таких паев, но и на распространение практически любой информации о конкретном фонде и его паях, если она направлена на формирование или поддержание интереса к нему со стороны широкой аудитории.

⚫️К такой информации Банк России относит не только сведения о доходности фонда, порядке и сроках подачи заявок на покупку, погашение или обмен паев, а также данные о возможности получить дополнительные сведения о продукте, но даже самое названия фонда.

⚫️Банк России также рекомендовал применять аналогичный подход при предложении иных ценных бумаг и производных финансовых инструментов, предназначенных для квалифицированных инвесторов.

💬 InvestFunds | ПИФы в Max

👨‍💼 Кино, музыка и дизайн — с поддержкой через паевой фонд: на Дальнем Востоке готовят необычный инвестиционный проект

🤝 Корпорация развития Дальнего Востока и Арктики и УК «СОЛИД Менеджмент» договорились о пилотном проекте по привлечению коллективных инвестиций в креативные индустрии Дальнего Востока.

🔵Как сообщает Минвостокразвития России, инструментом может стать как новый, так и уже существующий открытый паевой фонд - ОПИФ «Солид Глобус».

🔵Заявлено, что основу портфеля предполагается сформировать из проектов в кино, музыке, дизайне и IT. Субфедеральным облигациям дальневосточных регионов отводят роль защитной части портфеля.

🔵Для Корпорации развития Дальнего Востока и Арктики это станет продолжением экспериментов с финансированием креативной экономики: ранее корпорация уже привлекала средства в эту сферу через ЦФА.

🔵ОПИФ «Солид Глобус» (RU000A100HR3), согласно данным на сайте УК, позиционируется как фонд активного управления, нацеленный на получение максимального финансового результата от одного из самых перспективных и быстроразвивающихся регионов России. Заявлено, что ОПИФ размещает капитал в ключевых отраслях Дальнего Востока, таких как рыболовство, морское судоходство, атомная и добывающая промышленность.

🔵Уточняется, что средства фонда направляются в реальный сектор дальневосточной экономики, способствуя ускорению развития технологий и масштабированию действующего бизнеса. В состав активов фонда входят акции ведущих компаний морской логистики и крупнейших экспортеров, а также облигации. Бенчмарк - индекс Мосбиржи полной доходности нетто (MCFTRR).

🔵На данный момент фонд сложно назвать крупным. По данным Investfunds, на 15 сентября СЧА фонда составила порядка 17,6 млн руб., а расчетная стоимость пая - 1 661,88 руб.

➕ В бенчмарк «Рублевых перспектив» добавят флоатеры

💪УК «ГЕРОИ» в раскрытии информации уведомила о грядущих изменениях в ПДУ ОПИФ «Рублевые перспективы».

🤩 Главная суть изменений – в октябре у фонда поменяется ориентир, по которому УК оценивает результаты активного управления:

✴️Было: индекс корпоративных облигаций RUCBTRNS.
✴️Станет: составной индикатор, в котором по 50% занимают RUCBTRNS и RUFLCBTR.

🟣RUFLCBTR отражает динамику рублевых корпоративных облигаций с плавающими купонами, привязанными преимущественно к ключевой ставке или RUONIA. Таким образом, новый ориентир будет учитывать как традиционные корпоративные облигации, так и флоатеры.

🟣При этом фонд остается активно управляемым: соотношение 50/50 относится к расчету бенчмарка и по факту не обязывает УК распределять портфель в таких же пропорциях.

🟣ОПИФ «Рублевые перспективы» сформирован 20 сентября 2024 года. Фонд преимущественно инвестирует в рублевые облигации, используя фундаментальный и кредитный анализ эмитентов. Допускается доля ОФЗ вплоть до 100%. Также допускается использование фьючерсов на валюту и индексы — не более 20% портфеля.

🔍 По данным Invesfunds, на 16 сентября расчетная стоимость пая фонда составляла 1 715,07 руб., а СЧА достигла 3,32 млрд руб.

🆕 «ВИМ Инвестиции» запускает сразу четыре новых биржевых паевых инвестфонда

➰ УК «ВИМ Инвестиции» сегодня, 18 сентября, начала формирование четырех биржевых фондов: на ОФЗ, флоатеры, валютные облигации и мультиактивный портфель.

🤩 Для каждого фонда установлен одинаковый срок формирования - три месяца, до 18 декабря. Чтобы завершить процедуру, в каждый БПИФ необходимо привлечь не менее 50 млн рублей, то есть суммарно - 200 млн рублей. При формировании один пай оценивается в 100 рублей.

В новую линейку вошли:

🤩 «ВИМ - ОФЗ» (WOFZ) - пассивный фонд, преимущественно инвестирующий в облигации федерального займа. Будет следовать за индексом Мосбиржи государственных облигаций (RGBITR).

🤩 «ВИМ - Облигации с переменным купоном» (WFLO) - пассивный фонд флоатеров. Ориентир стратегии - индекс Мосбиржи облигаций с переменным купоном (RUFLBITR).

🤩 «ВИМ - Валютные облигации» (WUZD) - пассивный фонд российских облигаций, номинированных в иностранной валюте. Он будет следовать за профильным индексом Мосбиржи (RUEU10).

🤩 «ВИМ - Вечный портфель» (WFUT) - единственный среди новинок фонд активного управления. Он будет инвестировать в акции, облигации, золото, серебро, платину и палладий. Бенчмарк для оценки результатов стратегии не установлен.

🤩В скобках указан предполагаемый тикер фонда. Наши догадки связаны с наличием этих сокращений в html-адресах этих БПИФ на сайте управляющей компании.

🤩 У трех индексных фондов одинаковые максимальные инфраструктурные расходы:
🤩Вознаграждение УК - 0,33%
🤩Вознаграждение депозитарию и др. - 0,0405%
🤩Прочие расходы - 0,1295%
🤩TER - 0,5%

🤩 У «Вечного портфеля» лимит прочих расходов заметно выше - 0,4295%. Максимальный TER фонда составляет 0,8%.

💰 Пайщики заработали более полутриллиона рублей на фондах денежного рынка за три года

🧑‍💻 Частные инвесторы совокупно заработали на фондах денежного рынка за последние три года 525 млрд рублей. Такими данными в интервью «Российской газете» поделился директор по развитию денежного рынка Московской биржи Дмитрий Даниленко.

Вот еще несколько интересных фактов, приведенных экспертом:
🟡за три года объем вложений в фонды денежного рынка вырос в 48 раз, превысив 2,5 трлн рублей;
🟡число инвесторов за это время увеличилось в 13 раз — до более чем 3 млн человек;
🟡сегодня на рынке представлено 27 БПИФов и ОПИФов такого типа от 16 управляющих компаний;
🟡стоимость пая некоторых фондов начинается всего от 2 рублей.

🪙 Доходность таких фондов обычно держится около ключевой ставки, а накопленные проценты реинвестируются. Паи можно продать в любой торговый день без потери уже заработанного дохода.

«Поэтому фонды денежного рынка часто называют «вечнозелеными инструментами», — отметил Дмитрий Даниленко.

💼 Напомним, суммарный нетто-приток инвестиций через Московскую биржу в фонды денежного рынка с начала 2026 года составил 125 млрд рублей.

⏫ Восемь ОПИФ «МКБ Инвестиций» перешли к новой управляющей компании

✔️ Права и обязанности по управлению восемью открытыми фондами УК «МКБ Инвестиции» официально переданы УК «РЕГИОН Эссет Менеджмент».

Одновременно семь фондов получили новые названия:

⏺«МКБ Акции» → «РЕГИОН Акции»
⏺«МКБ Облигации» → «РЕГИОН Облигации»
⏺«МКБ Сбалансированный» → «РЕГИОН Сбалансированный»
⏺«МКБ Мультивалютный доход» → «РЕГИОН Мультивалютный доход»
⏺«МКБ Денежный рынок» → «РЕГИОН Денежный рынок»
⏺«МКБ Купонный доход» → «РЕГИОН Купонный доход»
⏺«МКБ Фонд Золото» → «РЕГИОН Фонд Золото»

⏺ОПИФ «Сканер» также передан новой УК, но сохранил прежнее название.

⏺ Для пайщиков это не прекращение фондов и не создание новых продуктов: фонды продолжают работу с прежними регистрационными номерами. Продавать и заново приобретать паи из-за передачи и переименования не потребуется. В раскрытии информации мы не обнаружили изменений инвестиционных стратегий, предельных вознаграждений или расходов фондов.

✔️ При этом остальные продукты из каталога УК «МКБ Инвестиции» в данный пакет пока не вошли. В частности, у МКБ пока остаются БПИФ «МКБ — Российские Дивидендные Акции», БПИФ «РЕГИОН — Индекс МосБиржи государственных облигаций (1–3 года)», а также несколько ЗПИФ.

✔️ Важно не перепутать два золотых фонда: ОПИФ «МКБ Фонд Золото» передан и переименован в «РЕГИОН Фонд Золото», а отдельный ЗПИФ «МКБ Золото» на данный момент остается под управлением МКБ.

#cbondsnew
🆕 Cbonds расширяет покрытие ETF на Ближнем Востоке

Пользователям Cbonds стали доступны котировки ETF с Фондовой биржи Абу-Даби (ADX).

🇦🇪 Фондовая биржа Абу-Даби (ADX) основана в 2000 году и сегодня является второй по величине биржей арабского региона. ADX предоставляет доступ к торгам акциями, облигациями, ETF и другими финансовыми инструментами. Биржа также является членом Всемирной федерации бирж (WFE) и инициативы ООН «Устойчивые фондовые биржи» (SSE).

📝 На ADX представлены как локальные, так и иностранные ETF. Среди зарубежных инструментов — KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB), инвестирующий в акции китайских компаний интернет-сектора.

✔️ На Cbonds доступны котировки 24 ETF, торгующихся на ADX. Ознакомиться с котировками можно в форме поиска ETF & Funds.

🔎 Котировки ETF с других бирж Ближнего Востока, включая Саудовскую фондовую биржу (Tadawul) и Тель-Авивскую фондовую биржу (TASE), также доступны на сайте Cbonds.

➰ УК «ВИМ Сбережения» сообщила, что инвестировала в строящийся бизнес-центр класса А «Фрейм» у станции метро «Белорусская» для одного из своих ЗПИФов.
 
🤩Бизнес-центр находится в пяти минутах пешком от станции метро «Белорусская», в сформировавшемся деловом кластере центральной части Москвы (ул. Пресненский Вал, 27).
 
🤩«Ведомости» уточняют, что бизнес-центр выкуплен у девелопера Forma, входящего в группу ПИК.
 
🤩Заявлено, что благодаря концептуальному силуэту здание претендует на то, чтобы стать архитектурной доминантой района.
 
🤩Бизнес-центр «Фрейм» должен быть введен в эксплуатацию в 2029 году. Общая площадь объекта составляет 69 700 кв. м, из которых под офисы отведено 60 900 кв. м. Помимо офисных помещений проект включает ритейл, а также образовательные и спортивные пространства.
 
🤩Напомним, в свое время бизнес-центр планировала включить в ЗПИФы другая управляющая компания  - УК «ПАРУС Управление Активами». Но тогда планы изменились.

⛔️ЗПИФ недвижимости от УК «ОЗОН Управление Активами» не смог завершить формирование

📦 УК «ОЗОН Управление Активами» сообщила, что ЗПИФ недвижимости «Озон Саларьево» по окончании отведенного срока сформирован не был.

😢Для завершения процедуры требовалось передать в фонд имущество стоимостью не менее 3,28 млрд рублей. К 18 сентября необходимый порог не был достигнут.

😢Выдача инвестиционных паев не состоится. Имущество, внесенное в их оплату, вместе с полученными от него доходами должно быть возвращено владельцам. Денежные средства УК обязана перечислить в течение пяти рабочих дней.

😢ЗПИФ-н «Озон Саларьево» был первенцем новой УК: его ПДУ стали первыми правилами фонда компании, зарегистрированными Банком России. Позднее регулятор зарегистрировал еще пять БПИФов под ее управлением.

😢Основу ЗПИФа должен был составить офисно-складской комплекс класса А в Саларьево общей площадью около 30,5 тыс. кв. м. Он включает склад примерно на 22 тыс. кв. м, офисное здание почти на 9 тыс. кв. м и три земельных участка площадью около 6,6 га.

😢Комплекс построили в 2011–2013 годах для обувного ретейлера Carlo Pazolini. В 2021 году Ozon выкупил его на торгах банка «Траст» за 2,3 млрд рублей, повысив начальную цену на 500 млн рублей. Тогда компания планировала разместить здесь сортировочный центр — на тот момент единственный подобный объект Ozon в собственной недвижимости.

😢В случае успешного запуска фонд должен был получать доход от сдачи недвижимости в аренду и распределять его среди пайщиков ежемесячно. Почему сформировать ЗПИФ не удалось, УК не уточнила. Отдельных публичных сообщений о проблемах с самим комплексом в период формирования обнаружить не удалось. Но все мы знаем общий фон :(

📢 Подкаст «Инвестиции будущего»: выпуск 2 – distressed-активы
 
Cbonds совместно с финтех-группой СВОЙ запустил серию подкастов «Инвестиции будущего». В фокусе каждого выпуска – основные виды альтернативных инвестиций, и темой второго видео стали distressed-активы.
 
В рамках диалога ведущие разобрали такие активы по типам, выяснили, почему доступ к ним, по сути, закрыт для большинства инвесторов и рассказали, как все же войти в distressed.
  
🎤 Ведущие подкаста:
✅ Евгений Асламов, генеральный директор ИК «Свой Капитал»
✅ Егор Киреев, руководитель отдела российских и иностранных фондов, Cbonds
 
🎞️ Посмотреть подкаст: Cbonds, ВК, YouTube
🎧 Послушать подкаст: Яндекс, Apple
 
Смотри и слушай Cbonds – станешь гуру финрынков!

🤩 ЗПИФы «Активо один» и «Активо два» формально перестанут быть рентными

🆗 Пайщики двух ЗПИФов под управлением УК «Альфа-Капитал» одобрили масштабные изменения в правила доверительного управления фондов «Активо один» и «Активо два».

⏺Оба фонда сменят категорию с рентной на недвижимость. Их новые названия ЗПИФ недвижимости «Активо один» и ЗПИФ недвижимости «Активо два».

⏺Одновременно переписывается инвестиционная декларация. Стратегия формально закрепляется как активное управление: УК сможет приобретать недвижимость для сдачи в аренду и последующей продажи, а свободные средства — размещать в инструменты денежного рынка.

⏺Перечень разрешенных активов становится значительно подробнее. В него войдут жилые и нежилые помещения, машино-места, введенные в эксплуатацию нежилые здания, единые недвижимые комплексы, обслуживающая их инженерная инфраструктура, земельные участки и права их аренды, а также права по ДДУ. Кроме того, фонды смогут вкладываться в государственные облигации и требования, привязанные к стоимости драгоценных металлов.

⏺Для приобретаемой недвижимости вводятся формальные критерии. В частности, за предыдущий год должно быть занято арендаторами не менее 40% полезной площади. Для объектов, введенных в эксплуатацию не более двух лет назад, предусмотрено исключение: не менее 80% площади должно быть сдано как минимум на два года, а арендная плата — составлять не менее 80% от рыночного уровня.

Также УК закрепляет собственные критерии эффективности:
⏺при сдаче объекта в аренду ставка должна быть не ниже рыночной с учетом его особенностей;
⏺ориентир при продаже — наименьшая из двух величин: цена приобретения с учетом накопленной инфляции либо справедливая стоимость объекта по отчету оценщика.

⏺Меняются и правила проведения общих собраний пайщиков. Решения теперь можно будет принимать простым большинством от общего количества голосов — вместо прежнего порога более 70%.

⏺Комиссии, порядок выплаты дохода и сроки действия фондов этими изменениями не затрагиваются.

⏺На 31 августа СЧА «Активо один» - 176,9 млн рублей, расчестная стоимость пая - 1 105,53 рубля; СЧА «Активо два» -
198,4 млн рублей, стоимость пая 1 525,04 рубля.

😟 Эксперт РА: даже при восстановлении индекса Мосбиржи до 2500 пп. фонды акций закроют год в убытке

🔴 Последние два года были успешными для денежного и долгового рынков, рынок акций с учетом инфляции для инвестора был убыточным, отмечает Эксперт РА в профильном исследовании.

♦️При этом аналитики рейтингового агентства уверены: позитивных изменений на рынке акций раньше 2027 года не произойдет. К тому же, даже при восстановлении индекса Московской биржи до 2500 пунктов фонды акций все равно закроют 2026-й в убытке.

«Снижение ключевой ставки даст держателям облигаций двойную выгоду – сохраняющийся высокий купон и рост цены бумаг, а рынок акций останется заложником дорогих денег», - говорится в исследовании.

➡️ На какие факты еще обратили внимание в Эксперт РА:

♦️ОПИФы проиграли банковскому вкладу в доходности - средний ОПИФ отстал на 20,2%. Средний БПИФ опередил депозит, но лишь на символические 1,2%.

♦️Пятикратный разрыв в средней накопленной доходности между ОПИФ (7,1%) и БПИФ (35,9%) за период вызван разницей в факторных стратегиях фондов. Стоимость активов биржевых фондов росла быстрее, чем стоимость активов ОПИФ.

♦️Очень показательно сравнение с инфляцией, составившей 15,7%: биржевые фонды порог сохранности прошли, ОПИФ – нет. Их реальная доходность отрицательна и равна минус 7,5%.

«Иными словами, средства, доверенные среднему ОПИФ, за два года не сохранили того, что могли купить в начале периода», - подчеркивается в исследовании.

♦️Еще одно интересное сопоставление – с московской недвижимостью. Через два года миллион, вложенный в недвижимость, стал бы 1 229 000 рублей. У обладателя пая БПИФ при этом миллион превратился бы в 1 359 000 рублей. А вот вложение в ОПИФ принесло бы только 1 071 000 рублей.

💬 InvestFunds | ПИФы в Max