🏛 Вклады падают: средняя ставка уже 13,06%, и это только начало

ЦБ опубликовал данные: средняя максимальная ставка по вкладам в топ-10 банков в третьей декаде апреля упала сразу на 0,33 п.п. и составила 13,06% годовых. Ниже 14% ставка держится с начала марта, а до этого такие уровни мы видели только в ноябре 2023 года.

Сильнее всего просели короткие вклады:

✔️ до 3 месяцев: 12,64% (-0,40 п.п.)
✔️ от 3 до 6 месяцев: 12,77% (-0,47 п.п.)
✔️ от 6 до 12 месяцев: 12,50% (-0,18 п.п.)
✔️ свыше года: 11,42% (-0,19 п.п.)

ЦБ снижает ключевую ставку, и держать дорогие пассивы становится невыгодно. Дальше ставки продолжат падать вслед за ключевой, и к концу года я ожидаю по вкладам уже 9–10%.

Что это значит для нас, вкладчиков?

Если вы держите подушку безопасности на вкладе, перекладывать ее каждые три месяца на новый «лучший процент» становится менее интересно. Доходность падает, а время и силы вы тратите.

Длинные ОФЗ и качественные корпоративные облигации сейчас дают доходность выше вклада и фиксируют ее на годы вперед.

Купили сегодня бумагу с купоном 14% годовых, и она будет платить столько до самого погашения, даже если ключевая ставка опустится до 8%.

Окно возможностей закрывается постепенно, не за один день. Но через полгода такой выбор уже будет невозможен.

Я сам сейчас активно перекладываю часть капитала из коротких инструментов в длинные облигации и подробно показываю свои сделки в личном канале.

А еще делюсь своими лайфхаками по анализу облигаций, акций и тд. Если интересно, то добро пожаловать

Расскажите в комментариях, держите ли вы еще деньги на вкладах или уже переложились в облигации?

💼 К Какие дивидендные акции покупать в 2026 году?

Про дивидендные акции в последнее время поступает очень много вопросов: «Что брать? А Сбер не устарел? Говорят, дивдоходность хорошая — это правда?»

Давайте спокойно разберемся)

Ситуация на апрель-май 2026 года: ставка ЦБ составляет 16%, дивидендные бумаги стали интереснее вкладов, но не все истории одинаково хороши. Сформировал для вас ТОП-5 бумаг, которые заслуживают внимания.

📌 Сбер — ~11,6%. Дивиденд за 2025 год официально подтверждён — 37,64 рубля на акцию. Банк зарабатывает 1,78 трлн рублей чистой прибыли в год с маржой 35,6% — это действительно машина по генерации прибыли. Аналитики видят потенциал роста акции ещё на 15–18%. Можно брать как базу портфеля.

📌 Fix Price — высокая доходность, но осторожно. Промежуточные дивиденды за 2025 год подтверждены советом директоров в мае 2026 года. Дисконтеры чувствуют себя неплохо, однако аналитики прямо называют эту выплату потенциально разовой историей, а фундаментальные показатели компании «всё ещё выглядят слабо». Следите за маржинальностью: если пойдёт вниз — дивиденды поплывут тоже.

📌Транснефть — ~11,9%. Дивиденд официально подтверждён вице-премьером Новаком — 198,25 рублей на акцию. Долговая нагрузка минимальная, компания стабильна. Но есть нюанс: чистая прибыль по РСБУ в первом квартале 2026 года сократилась вдвое — за этим стоит следить. Берём для стабильности, но с открытыми глазами.

📌 ВТБ — история с высокой неопределённостью. Прогнозы по дивдоходности разбросаны в очень широком диапазоне — рынок не может договориться, потому что свободный денежный поток у банка отрицательный. Это серьёзный сигнал: платить высокие дивиденды при отрицательном FCF сложно на длинной дистанции. Если решитесь — берите небольшую долю и держите в уме этот риск.

📌 МТС — ~15,6%. Дивиденд подтверждён: не менее 35 рублей на акцию, выплата летом 2026 года. Это одна из немногих бумаг в списке, где доходность соответствует заявленной. Долговая нагрузка высокая есть, но свободный денежный поток положительный (+153 млрд рублей), дивиденды обеспечены реальными деньгами, а не обещаниями. Дивидендная политика закреплена официально.

Ну а если вы немного устали от акций, то можете почитать мой пост про то, как правильно проверять облигации.

Ставьте 🔥, если было полезно!

🥦 Стоит ли покупать инвестору в мае 26?

«Старички» канала знают, что я держу эту компанию в портфеле и мне она действительно нравится. Однако последние новости заставили многих инвесторов смутиться.

Об этих новостях и что с ними делать сегодня и поговорим!

О компании:

X5

— это компания, которая включает в себя Пятёрочку, Чижик и Перекресток.

Ее выручка за последний год составила почти 4,8 трлн рублей. Выручка в первом квартале 2026 года выросла на 11,3% год к году — компания продолжает расти даже в непростой макросреде.

По мультипликатору P/E акция стоит всего 8,5 годовых прибылей — для лидера рынка это дёшево.

Аналитики видят справедливую цену около 4 000 рублей — потенциал роста от текущих уровней больше 60%.

Главная новость: совет директоров X5 рекомендовал дивиденды за 2025 год — 245 рублей на акцию.

Дивидендная доходность к текущей цене около 10%. Акции в моменте выросли больше чем на 3% и обновили двухмесячные максимумы.

Признаюсь честно: я ждал дивиденды примерно на уровне 180-200 рублей. Это приятный сюрприз.

❗️Важные даты для акционеров:
— ГОСА: 26 июня
— Отсечка: 7 июля

Купить акцию нужно до 7 июля включительно, чтобы попасть в реестр и получить дивиденд.

Что же тогда смущает?

Долговая нагрузка высокая. При ставке ЦБ 14,5% проценты по долгу всё ещё существенно съедают прибыль — именно поэтому чистая маржа бизнеса около 1,6%.

Это не катастрофа для ритейла, но держать в голове нужно.

Хорошая новость: ставка уже снизилась с пиковых 21%, и тренд продолжается. Чем дальше ЦБ будет её опускать — тем лучше для X5. Снижение ставки это главный катализатор переоценки акции.

В итоге

Несмотря на долговую нагрузку компании, я держу в портфеле и планирую докупать.

Если ваш горизонт инвестирования тоже от года и выше, X5 — отличная компания. Аналитики видят справедливую цену около 4 000 рублей — потенциал роста от текущих уровней больше 60%.

Если хотите просто поймать дивиденд, то не забывайте про дивидендный гэп после отсечки: акция, как правило, падает примерно на размер выплаты.

Ставьте 🔥, если было полезно!

⛽️ Газпром отменил дивиденды за 2025: что делать с акциями по 120 ₽ сейчас?

Слышали новости: совет директоров Газпрома рекомендовал не платить акционерам дивиденды за 2025 год.

Вот как это прокомментировали аналитики Т-инвестиций:

У Газпрома свободный денежный поток отрицательный из-за масштабных инвестиций в строительство трубопроводов. То есть свободных денег у компании нет, и дивиденды она сможет выплатить только за счет роста долга.

Цифры подтверждают логику:

— Прибыль от продаж уменьшилась на 10% и составила 1,3 трлн руб.

— Показатель EBITDA по итогам 2025 г. сократился на 6% и составил 2,9 трлн руб.

Конечно, в будущем на выплату будут влиять и другие факторы: наличие положительной скорректированной прибыли, долговая нагрузка и свободный денежный поток.

Но даже если в 2026 денежный рынок «восстановиться» этого все равно не хватит на выплату дивидендов.

Так что инвесторам, которые хотят получать дивиденды в ближайшие пару лет, я покупку акций точно не рекомендую.

Сам я отдаю предпочтение Лукойлу и Новатэку.

А вы держите ли в портфеле акции Газпрома? Напишите в комментариях!