⚡️Банк России снизил ставку до 16,5%. Но есть нюанс

Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 0,5 п.п. — с 17,0% до 16,5%. Но это скорее похоже на попытку надышаться перед продолжительным удушьем, потому что прогнозы теперь указывают на дальнейшее ужесточение условий ДКП, а значит и дорогих денег.

Ключевые заявления главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной:

⚖️ На заседании рассматривались три варианта: 16%, 16,5% и 17%.

🧮Среднее значение ключевой ставки в 2025 году ожидается на уровне 19,2%. Прогноз на 2026 год повышен до 13,0–15,0%.

🗓Регулятор дал нейтральный сигнал на следующее заседание в декабре, не исключив ни нового снижения, ни паузы.

🪙Основной причиной осторожности является инфляция, которую ЦБ не планирует вернуть к цели в 4% в следующем году.

Таким образом, Банк России дал понять, что готов к осторожному смягчению, но его приоритетом по-прежнему остается борьба с инфляцией, ради которой регулятор допускает сохранение высоких ставок на протяжении нескольких лет.

Что скажете? Согласны ли с ЦБ или такая осторожность слишком вредит экономике?

🛡Под надежной защитой: похоже, что отмена налоговых льгот не затронет IT-сектор

Хорошо, когда проблемы решаются сами по себе. Вот, например, IT-сектор, о проблемах которого я недавно писал, по всей видимости, вздохнет с облегчением.

Правительство, скорее всего, откажется от планов вводить НДС на российское программное обеспечение с 2026 года. По данным источников, эту спорную норму хотят убрать из законопроекта, который уже рассматривается в Госдуме, поскольку IT-сфера признана стратегически важной для страны.

Представители отрасли нажаловались на Минфин с их граничащей со смертью отменой налоговых льгот. Их позицию поддержал вице-премьер Дмитрий Григоренко, попросивший премьер-министра Михаила Мишустина пересмотреть решение. Теперь Мишустин, вероятно, согласится исключить пункт о налоге, так как проработка Минфина признана недостаточной. Чиновники немного не учли ключевую роль отрасли в становлении технологического суверенитета и цифровой трансформации экономики — от промышленности до госуправления.

Вклад IT в ВВП России составляет серьезные 6%, при этом отрасль уже возвращает в бюджет два рубля на каждый вложенный рубль господдержки. А отмена льгот повлечет за собой не дополнительный доход в 25 млрд рублей, а серьезную дыру в примерно 46,5 млрд рублей из-за волны банкротств компаний и оттока IT-ников из страны. Теперь вопрос будет доработан, и ко второму чтению законопроекта налог, с высокой вероятностью, уберут.

Исходя из этого, считаю что долгосрочно этот сектор является одним из самых интересных для инвестирования. Поддерживать его не перестанут даже в трудные времена. Среди моих фаворитов: Хэдхантер, Позитив, Яндекс, Озон, Астра и Софтлайн!

А вы что скажете на счет этих компаний? Пишите в комментариях — обсудим!

🤔Норм или стрём? В Telegram теперь можно купить «след» от американских акций

Telegram продолжает расширять возможности по интеграции финансовых услуг: теперь у пользователей есть возможность торговли токенизированными акциями американских компаний. Фактически, теперь прямо в интерфейсе приложения можно инвестировать в цифровые токены, каждый из которых обеспечен реальной ценной бумагой, торгующейся на фондовом рынке США.

Одна из главных новинок — возможность покупать не целую акцию, а ее дробную часть, начиная всего с 1 доллара. Это делает инвестиции в дорогие бумаги (например, Amazon или Google) доступными для широкого круга пользователей.

Функционал предоставляется не самой Telegram, а через интеграцию с партнерами — известной криптобиржей Kraken и специализированной финтех-компанией Backed Finance, которая как раз и занимается эмиссией токенизированных активов.

Весь процесс покупки и продажи осуществляется через встроенный кошелек Crypto Wallet прямо в мессенджере (на скрине видно, как это выглядит у меня).

Но куда без рисков! Перечисляю:

🔴Несмотря на кажущуюся простоту и удобство, предложенный инструмент — это не классическое инвестирование! То есть для нашего любимого долгосрока такой способ скорее всего не подойдет.

🔴Вы покупаете не акцию, а ее «след», то есть становитесь владельцем не самой ценной бумаги, а цифрового токена, который ей обеспечен. Реальная акция находится на хранении у лицензированного брокера-партнера, а вам выдается ее цифровое представительство в блокчейне.

🔴Правовой статус неясен. Поскольку вы не являетесь прямым зарегистрированным владельцем акции в реестре компании, ваши права как акционера (например, право голоса на собраниях) могут быть значительно ограничены или не передаваться вовсе. Ну и вопросы с дивидендами тоже остаются открытыми (хотя уверяют, что все выплаты будут осуществляться).

🔴Регуляторные и налоговые риски. Данная сфера находится в «серой зоне» с точки зрения регулирования. Не до конца понятно, как будет обеспечиваться защита прав инвесторов в случае мошенничества или банкротства провайдера услуг. Вопросы налогообложения таких операций также могут быть запутанными и требуют отдельного изучения.

🔴Зависимость от посредников. Ваши активы зависят от надежности и добросовестности нескольких компаний-посредников: самого Telegram, эмитента токенов (Backed Finance) и криптобиржи (Kraken). Сбой или проблемы у любого из них могут создать сложности с доступом к вашим инвестициям.

Новость правда очень интересная, однако такие инвестиции сопряжены с повышенными рисками. Что думаете? Интересны такие инвестиции или «опять обманутъ!»

⛽️ Финт ушами: ЛУКОЙЛ решил избавиться от зарубежных активов

В удивительное время живем, друзья. Вот ЛУКОЙЛ за бесценок покупает активы Shell и Enel в России, а вот и сам планирует продать свой бизнес за границей и уже рассматривает предложения.

Напомню, на прошлой неделе США ввели санкции против ЛУКОЙЛа, Роснефти и 34 их дочерних компаний. А так как эта бумага — одна из самых популярных в частных российских портфелях, то уверен, что за развитием событий следят как минимум все.

На этом фоне компания ЛУКОЙЛ решила распродать свои активы за границей. И продавать есть что — у ЛУКОЙЛа серьёзный бизнес в Европе. Компании принадлежат нефтеперерабатывающие заводы (включая единственный НПЗ в Болгарии), сети АЗС и нефтехранилища в Румынии, Болгарии, Хорватии, Сербии, Черногории и Северной Македонии. Кроме того, у компании есть добывающие проекты в десятке стран по всему миру. Как сообщают РИА Новости, в компании уже начали изучать предложения от желающих купить эти активы.

При этом ЛУКОЙЛ может попросить США продлить специальное разрешение, чтобы зарубежные предприятия продолжали работать, пока идёт процесс их закрытия. А может быть они планируют тянуть время таким образом, кто знает.

А ранее ЛУКОЙЛ сам покупал активы западных компаний с серьезным дисконтом:

⏺В мае 2022 года компания купила у Shell сеть из 411 АЗС и завод в Торжке по цене гораздо ниже рыночной.

⏺В октябре 2022 года ЛУКОЙЛ вместе с партнёрами приобрёл российские активы итальянской Enel всего за 137 млн евро — тоже со значительной скидкой.

Я же предполагаю, что нефть и нефтепродукты из России как поставляли на Запад, так и продолжат, но цену придется еще подскинуть. Санкционную нефть переименуют в азербайджанскую, казахстанскую, латвийскую, сингапурскую — нужный вариант можно подчеркнуть. А может новое название придумают. На этом хорошо заработают посредники, а скидка на российскую нефть снова увеличится. Правда, частично эти потери компенсирует общий рост мировых цен на нефть.

На этом фоне крупнейшие брокеры и аналитики пересматривают свои прогнозы и убирают бумаги из своих топ-подборок. Я свою позицию пока решил не трогать и посмотреть, как будут развиваться события. Но уже посещают мысли, что в районе 4500 рублей я бы начал присматриваться к бумагам. Как ни крути, Лукойл не просто так одна из самых эффективных нефтяных компаний в мире и наверняка они прорабатывали сценарии наложения санкций на свой бизнес.

Друзья, держите ли вы Лукойл в своем портфеле? И что думаете по ситуации?

🗣Глава ЦБ: снижение ключевой ставки растянется на весь 2026 год

На фоне падающего индекса Мосбиржи, санкций против наших нефтяников, да и в целом, крайне нестабильной геополитической обстановки, сегодняшнее выступление Эльвиры Набиуллиной в Госдуме с отчетом о состоянии экономики и планах регулятора действительно помогает с оптимизмом смотреть в завтрашний день.

Ожидается, что инфляция вернется к целевому уровню в 4% лишь во второй половине 2026 года. При этом Набиуллина отметила, что инфляционные ожидания населения и бизнеса могут оставаться повышенными в ближайшие месяцы. На рост цен продолжают влиять несколько мощных факторов:

🔳Повышение НДС
🔳Рост утильсборов
🔳Стабильно высокие цены на бензин

И хотя их влияние — временное, но давление в моменте — значительное.

Главное, что глава ЦБ подтвердила, что цикл смягчения ДКП будет продолжаться в течение всего 2026 года. Начиная с июня, ставка уже была снижена на 4,5 процентных пункта, и этот тренд сохранится в следующем году.

Основная задача регулятора — найти баланс между двумя целями: максимально быстро завершить период высоких цен, но при этом не допустить чрезмерного охлаждения экономической активности.

Эльвира Сахипзадовна особо подчеркнула, что слишком резкое снижение ключевой ставки может оказаться контрпродуктивным. Такие действия способны перечеркнуть весь достигнутый прогресс в борьбе с инфляцией и серьезно затруднить экономическое восстановление. По ее словам, ЦБ предпочитает постепенный и взвешенный подход, чтобы не спровоцировать новый виток инфляции.

К слову, я всегда говорил, что высокая ключевая ставка — один из главнейших вызовов для нашей экономики и фондового рынка. И как только этот фактор будет нивелироваться (а это уже началось), мы увидим восстановление по всем фронтам.

Осталось только усмирить геополитику и тогда точно рынок не заставит ждать разворот!