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헤지펀드는 2022년 이후 골드만삭스의 프라임 북 차트에서 Mag 7에 가장 오랫동안 이름을 올렸습니다.
순 노출도는 전체 미국 투자 비중의 약 22%입니다.
그 후 알파벳은 2004년 IPO 이후 최악의 하루를 보냈습니다.

2010년 이후 가장 규모가 컸던 14개 IPO는 첫 해에 평균 60% 하락했습니다.

인공지능 관련 직종에서 일자리를 잃은 근로자들이 다른 직종에서 실직한 근로자들보다 재취업에 더 어려움을 겪는다는 사실을 발견했습니다. 특히 인공지능으로 인한 일자리 상실에 더 많이 노출될 가능성이 높은 젊은 근로자들이 이러한 전환 과정을 더 잘 헤쳐나가고 있다는 초기 징후를 확인했습니다.

전 세계적으로 일반적인 주택을 구입하는 데 필요한 정규직 급여 기간이 이제 몇 년 더 늘어났습니다.

병원 방문 횟수가 가장 많은 국가 순위

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JPM에 따르면 공매도 잔고는 2023년 이후 최고 수준으로 상승했습니다.

일본은행(BOJ)은 2026년 10월 30일 금융정책결정회의에서 기조적 물가 상승률이 2% 목표에 도달했다고 공식 선언했습니다.
이는 2013년 물가안정 목표를 도입한 이래 약 13~14년 만에 처음입니다.

하트넷은 중국의 수출이 전년 대비 36% 급증했으며, 특히 첨단 기술 제품 수출은 무려 63%나 증가했다고 지적합니다.
문제는 이러한 산업적 강점이 내수 수요와 점점 더 괴리되고 있다는 점입니다.
중국은 자국의 생산품을 해외 구매자들이 흡수해 주기를 기대하고 있는데, 이는 수출 디플레이션의 위험을 높이고 전 세계 기업 수익을 압박할 수 있습니다.

미국 기업들은 지금까지 이렇게 많은 자사주 매입을 승인한 적이 없습니다. 올해가 두 달밖에 남지 않은 시점에서 이미 1조 4천억 달러에 달하는 자사주 매입이 이루어졌습니다. 엔비디아, 애플, JP모건만 해도 그중 4분의 1 이상을 차지했습니다. 한편, 알파벳은 91억 달러의 마이너스 잉여현금흐름을 기록했습니다.

잉여현금흐름을 살펴보세요.

마이크로소프트: 지난 분기 +186억 달러
메타: -12억 달러
알파벳: -91억 달러

현금을 낭비하는 기업들은 결국 대가를 치르게 됩니다.

CTA들은 거의 모든 곳에서 장기 채권에 대해 매도 포지션을 취하고 있습니다 .

국채 선물 매트릭스를 보면 CTA 신호는 "대부분의 만기에서 압도적으로 매도 포지션을 나타내고 있으며, 거의 모든 미주 및 EMEA 지역 상품에서 매도 신호가 나타나고 있습니다." 유일하게 중국 10년 만기 채권에 대해서만 매수 포지션을 취하고 있습니다. 시스템 투자자들이 이처럼 일방적으로 채권에 대해 매도 포지션을 취할 때, 그로 인해 발생하는 손실은 아무도 예상하지 못한 상승 랠리로 이어질 수 있습니다.

기록적인 규모의 기업공개(IPO)는 대개 시장 분위기가 안심할 수 있을 정도로 좋을 때 등장하곤 합니다.

- 중국공상은행(ICBC, 2006년 10월): 1년 뒤 중국 증시는 정점을 찍었고, 이후 약 70% 하락했습니다.
- 알리바바(2014년 9월): 알리바바($BABA) 주가는 고점 대비 1년 만에 50% 이상 하락했습니다.
- 사우디 아람코(2019년 12월): 3개월 뒤 코로나19로 인한 시장 폭락이 발생했습니다.

물론 항상 그런 것은 아닙니다. 2018년 12월에 상장한 소프트뱅크의 경우, 당시가 사실상 바닥권에 가까웠거든요.

따라서 이것 하나만으로 시장의 타이밍을 완벽하게 맞출 수는 없습니다. 하지만 역사상 최대 규모의 IPO가 풋/콜 비율(put/call ratio) 6년래 최저치 수준에서 이루어진다면, 저는 주의 깊게 지켜볼 것입니다.

향후 1년 내 미국 경기 침체 가능성이 8%에서 13%로 상승했으며, 골드만삭스는 15%의 가능성을 제시하고 있습니다.

헤지펀드들이 인공지능(AI) 관련 장기 투자 포지션을 헤지하는 기존 방식(주로 개별 주식 공매도)에서 이제는 AI 지수 공매도로 전환했습니다. 이로 인해 주식 간 상관관계가 높아져 변동성 지수(VIX)가 무질서하게 상승하고 가격이 급락할 위험이 커지고 있습니다.

세계 영업이익 랭킹 1~20위

주식 발행 순액이 양수가 되는 시점은 기업 가치가 높고(신규 발행이 활발해짐) 자사주 매입이 적을 때입니다(잉여현금흐름 감소 때문).

공급/수요 불균형은 종종 주식 시장의 고점을 나타냅니다.

미국 대형 헤지펀드 Arini Capital이 올해 20% 넘는 손실을 기록하며 약 8억 달러 규모의 채권을 강제 매각했습니다.

고위험 기업 부채 투자 손실에 은행들의 마진콜까지 겹치면서 레버리지 축소와 강제 청산이 발생하고 있습니다.

문제는 개별 펀드의 손실이 아니라 사모신용 시장의 부실이 금융권 전반의 유동성 위기로 확산될 가능성입니다.

고령화가 진행되고 은퇴 기간이 길어짐에 따라, 어떤 연금 제도가 안정적인 소득을 제공하는 데 가장 적합할까요?

마쉬 CFA 연구소의 2026년 글로벌 연금 지수는 전 세계 55개 은퇴 소득 제도(전 세계 인구의 66%를 포괄)를 비교 분석하여 적절성, 지속가능성, 그리고 투명성을 평가했습니다.

그 결과, 네덜란드가 85.8점으로 최고 점수를 받았습니다.

한국은 대한민국 C (56.4 ▲)로 중국 C+ (60.6 ▲)
일본 C (58.0 ▲), 대만 C (59.7 ▲) 보다 낮은 평가를 받았습니다.

아마존의 지난 12개월간 잉여현금흐름은 마이너스 420억 달러로, 2019년 이후 최저치를 기록했습니다. 같은 기간 동안 영업활동으로 1,680억 달러의 현금이 창출되었지만, 부동산 및 설비 투자에 2,100억 달러가 소요되었습니다. 인공지능(AI) 관련 자본 지출 경쟁은 계속해서 가속화되고 있습니다.