세계 최대 비트코인 ​​보유국인 미국은 비트코인을 단 한 개도 매입하지 않았습니다. 미국은 328,000 BTC를 보유하고 있었지만, 거의 전부가 압류되었습니다.

Strategy는 비트코인에 대한 극단적인 레버리지 투자였습니다.
그 결과 82억 달러의 손실을 기록했습니다. 주가는 1년 만에 75% 하락했고, 비트코인 ​​가격은 45% 떨어졌습니다. 레버리지는 양날의 검과 같습니다.

이제 Saylor는 비트코인을 매수하는 대신 매도하고 현금을 비축하고 있습니다. 비트코인의 최대 기업 매수자가 매도자로 돌아선 것입니다. 전체 거래를 이끌었던 매수세가 사라진 것입니다.

Perp DEX 미결제약정(OI) 순위

- Hyperliquid : 105억 달러
- Aster : 19.5억 달러
- Variational : 12.7억 달러
- Lighter : 8.71억 달러
- edgeX : 4.05억 달러

Hyperliquid는 여전히 1위 유지 중이고 Grvt도 TGE 이후 6위권으로 올라오긴함

거래소별 일일 암호화폐 거래량이 감소하고 있습니다.

아시아의 레버리지 붐이 급격히 역전되고 있습니다:

한국의 마진 부채는 6월 최고점 대비 -$4억 달러 감소하여 $22억 달러로 떨어졌으며, 이는 4월 중순 이후 최저 수준입니다.

동시에, 중국의 주식 마진 대출은 -$59억 달러 감소하여 $385억 달러로 줄었으며, 이는 4월 둘째 주 이후 최저 수준입니다.

마찬가지로, 대만의 마진 부채는 7월 최고점 대비 -$4억 달러 하락하여 $15억 달러로 떨어졌으며, 이는 5월 중순 이후 최저 수준입니다.

이 세 시장의 마진 부채 합계는 총 -$67억 달러 감소했습니다.

이 표지 기사가 나온 후 AI, 반도체, 모멘텀 관련 종목들은 5주 연속으로 사실상 폭락했습니다.

해 먹을려고 되는거구나..

블룸버그통신 ‘역대 최악의 7월’ 분석
“국장 투자안한다” 개미의 변심 보도
레버리지 ETF 출시한 정부 책임론도
“투자심리·신뢰 회복에 오래 걸릴 것”

https://n.news.naver.com/article/009/0005715438

그렇데요

ㅋㅋ

CXMT(창신메모리)가 LPDDR6 개발에서 R&D 검증 단계를 통과했다는 소식

LPDDR 양산까지는 개별 칩 검증 → R&D 검증 → 소량 테스트 검증 → 본격 양산의 4단계를 거치는데, 두 번째 단계인 R&D 검증(호환성, 시스템 안정성, 성능, 기계적 신뢰성, 전력 소비 분석)을 마쳤다는 거

즉 상용화 여정의 절반을 넘어선 셈 최초 보도는 중국 경제매체 (Yicai)의 8월 1일 자 업계 소식통 인용

제품 사양은 설계 속도 12,800Mbps(12.8Gbps), 기본 속도 10,667Mbps, 다이당 16Gb 용량, 1295볼 POP 패키지

SK하이닉스 주주 관점에서 중요한 대목
이게 한국 메모리 업계엔 직접적 위협 신호

이 보도는 SK하이닉스가 2026년 하반기 LPDDR6 양산 계획을 밝힌 지 며칠 만에 나온 것임 CXMT도 같은 하반기 양산을 목표로 하고 있어 "세계 최초 LPDDR6 양산" 타이틀을 두고 정면 경쟁하는 구도 삼성은 1월 CES에서 LPDDR6를 이미 공개했고

다만 격차와 제약도 분명
CXMT의 글로벌 DRAM 점유율은 8%(옴디아 기준 7.67%)로 삼성 38%, SK하이닉스 29%에 크게 못 미치고 미국 수출 규제로 EUV 노광장비를 못 써서 경쟁사보다 웨이퍼를 30% 더 써야 하는 구조적 원가 열위를 안고 있음

반면 노무라는 CXMT를 "중국 왕관의 보석"이라 부름 2028년 말 점유율 18% 전망에 목표주가 116위안을 제시

주목할 흐름: 첫째 삼성과 마이크론이 HBM서버 DRAM 같은 고마진 제품으로 웨이퍼 capa를 옮기면서 LPDDR6 투자에 소극적인 게 오히려 CXMT에 성장 창구를 열어줬다는 분석

둘째는 애플이 공급망 다변화 차원에서 CXMT DRAM 구매 승인을 미 상무부에 타진했다는 FT 보도(6월)와 7월 내부 검토 착수 소식이 있어 중국 내수를 넘어설 가능성도 제기

https://www.huaweicentral.com/cxmt-gains-real-breakthrough-in-memory-chips-with-lpddr6/

아마존이 내년 상장이 예상되는 오픈AI에 총 500억 달러(약 72조 3000억원)를 투자하며, 지분 약 5%를 확보했다.

1일(현지시간) 파이낸셜타임스 등 외신에 따르면 아마존은 지난 2월 오픈AI에 150억 달러를 투자했다. 당시 양사는 포괄적인 사업 협력 일환으로 계약을 체결했다. 기업공개(IPO)나 AI 분야의 획기적 성과 등 일정 조건이 충족될 경우 아마존이 추가로 350억 달러(약 50조 6100억원)를 투자하기로 했다.

그러나 아마존은 이같은 조건이 충족되지 않았음에도 총 500억 달러 전액 투자를 완료했다. 회사가 지난 1일 공개한 실적 보고서에 따르면 이번 투자로 적자를 이어가고 있는 오픈AI는 대규모 신규 자금을 확보하게 됐다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/092/0002432762

골드만삭스는 삼성전자가 2028년까지 누적 1조 1,000억 달러의 영업이익을 창출할 것으로 전망했다. 이는 노무라의 추정치와 매우 유사한 수준이다.

연도별 영업이익 전망치는 다음과 같다.
- 2026년: 379조 원
- 2027년: 562조 원
- 2028년: 650조 원

이에 따른 3년간 누적 영업이익은 1,591조 원, 약 1조 1,000억 달러다.

문샷AI가 알리바바와 엔비디아 칩 약 2만 장 규모의 컴퓨팅파워 계약을 맺고 있으며, 키미 모델에 쓰는 연산력의 상당 부분을 이 계약으로 조달한다는 내용

블룸버그는 중국이 반도체 자립을 내세우면서도 AI 개발에는 여전히 미국 반도체에 의존한다는 사례로 평가

계약 배경은 알리바바가 문샷의 주요 투자자라 투자사들이 자사 클라우드를 쓰길 원한다는 거임 흥미로운 건 알리바바도 자체 모델 큐원(Qwen)을 가진 경쟁사라는 점인데,

이 때문에 알리바바 내부에서 문샷에 인프라를 대주는 데 대한 불만이 나온다고 함

알리바바는 "H200을 공급했다는 주장은 사실무근"이라고 부인했지만 전체 칩 수량이나 모델명은 밝히지 않았음

조세일보 보도에 따르면 소식통은 그 2만 개가 호퍼 세대 H200으로 파악된다고 전했음

키미 K3는 2조 8,000억 개 파라미터를 갖춘 세계 최대급 오픈웨이트 모델로, 문샷은 일부 지표에서 큐원을 앞서고 미국 최상위 모델에 근접했다고 주장함

더 큰 논란은 블랙웰 쪽:

마이클 크라치오스 백악관 과학기술정책실장은 문샷이 태국 제3자 업체를 통해 수출 규제 대상인 블랙웰 칩 연산 자원을 임대해 키미 K3 훈련에 썼다고 주장함

소식통도 동남아 경유 블랙웰 접근 채널의 존재는 확인했지만, 합법적 임대인지 규정 위반 직접구매인지는 밝히지 않았음

참고로 이런 임대 계약 방식 자체는 미 당국이 대체로 허용하는 회색지대임

시장 맥락:

이 뉴스가 미국의 대중 반도체 규제 실효성 논쟁과, 서방 AI 기업들의 대규모 데이터센터 투자가 성능 향상에 비례하는지에 대한 논쟁을 동시에 키우고 있음

딥시크 V4-Flash 소식과 묶어보면, 중국 모델들이 저비용·고효율로 격차를 좁히는 흐름이 계속 확인되는 셈

https://naver.me/56Xmuc0F

노무라 기관 고객 전용 리포트: 2027년 공급 부족은 시장 예상보다 심각할 전망

1. 2027~2028년 메모리 공급 부족과 LTA 확대로 사업 안정성과 밸류에이션 리레이팅을 전망.

2. LTA가 판매량의 60~70%까지 확대될 전망. 5년 계약·선수금(약 25% 수취) 구조로 이익과 현금흐름 가시성이 크게 개선될 것으로 분석.

3. 2027년 공급 부족은 시장 예상보다 심각할 전망. AI 서버용 DRAM 수요는 2026년 +70%, 2027년에도 +70%, SSD 수요는 2026년 +110%, 2027년 +50~60% 증가하는 반면 범용 DRAM·NAND 공급은 연 20% 수준 증가에 그칠 것으로 예상.

4. 2026~2028년 실적과 현금창출이 급증 전망. 영업이익 391조원→635조원→774조원, FCF 296조원→456조원→563조원, 주주환원수익률은 11.2%→17.6%→22.3%로 확대 전망


정 뭣하면 3년간 주주환원 받으면서 버티면된다함

(저 주주환원 수익률은 20만 7000원 기준)

참고: 노무라는 매우 공격적인 편이라 그냥 참고로만..

https://www.thecommoditiesnews.com/news/articleView.html?idxno=11596

정부가 국민 투자금의 손실을 20%까지 보전해 주기로 한 국민성장펀드가 운용을 시작한 지 두 달도 되지 않아 손실 우려에 휩싸였습니다.

지난달 31일 기준 이 펀드의 기준가격은 961.9원으로 최초설정가격인 1000원을 약 3% 밑돌았는데, 기준가격에는 이미 정부가 후순위로 손실을 먼저 떠안는 효과까지 반영되어 있기 때문에 그럼에도 가격이 1000원 아래로 내려갔다는 것은 일부 자펀드의 실제 손실률이 정부 보전 한도인 20%를 넘어섰을 가능성을 시사한다는 것이 투자자들의 걱정입니다.

이는 운용 개시 이후 코스피가 18.81%, 코스닥이 30.06% 급락한 국내 증시 부진 탓으로 분석되며, 이 펀드가 구조적으로 결성금액의 30% 이상을 비상장기업과 코스닥 기술특례상장사에 투입해야 하는 반면 코스피 투자는 10% 이내로 제한돼 변동성이 큰 자산 비중이 높을 수밖에 없다는 점도 배경으로 지목됩니다.

다만 업계에서는 이 펀드가 5년 뒤에야 환매가 가능한 폐쇄형 상품이고 인프라 투자 부문은 아직 집행조차 되지 않았으며 비상장·메자닌 투자는 자금을 회수해야 비로소 수익이 확정되는 구조인 만큼, 현재 수치만으로 원금 손실을 단정하기는 이르다는 반론도 나오고 있음

https://www.mt.co.kr/stock/2026/08/02/2026073115554976987

키옥시아 ‘대규모 자사주 매입’ 개시. 메모리 대기업의 ‘자사주 매입 강세장’ 오나

• 키옥시아 1분기 영업이익 전년동기대비 28배 급증. 최대 8000억엔 규모 자사주 매입 & 총주주환원율 50% 목표 제시. 업계 최초 사례. AI 수요 뒷받침으로 키옥시아 수익성이 크게 개선

• 동시에 노무라는 한국 대기업들도 역사상 최대 규모 자사주 매입 러시 전망. 메모리 업종은 ‘기업 자사주 매입’이 이끄는 밸류에이션 재평가 강세장 기대

铠侠拉开“巨额回购”大幕，存储巨头“回购牛市”即将到来？
日本NAND巨头铠侠一季度营业利润同比暴增28倍，并宣布最高8000亿日元回购及50%总回报目标，创下行业首例。受AI需求支撑，铠侠盈利大爆发；同时，野村预计韩股巨头也将迎来历史上最大规模回购潮，存储板块正开启以“企业回购”驱动的跨市场估值重塑牛市。

https://wallstreetcn.com/articles/3778486#from=android

한국 코스피(KOSPI)의 폭락세는 아시아 시장 현대사에서 가장 빠르고 심각한 수준입니다.

이 지수는 지난 6월 기록한 고점 대비 불과 27거래일 만에 38%나 급락했다가, 금요일에 반등했습니다.

일본은 불과 몇 달 만에 원유 수입량이 거의 0에서 32%로 급증했습니다. 이는 하루 108만 배럴에 해당하며, 네덜란드(117만 배럴)에 이어 두 번째로 많은 양입니다.
한국은 현재 하루 83만 배럴을 수입하고 있습니다. 멕시코는 휘발유의 70% 이상을 미국산으로 수입하고 있습니다.

이러한 원유 수입량이 미국의 사상 최고 수출량과 정유사들의 기록적인 수익을 뒷받침하고 있습니다.

신용시장이 먼저 흔들리며 레버리지론 가격 하락과 투기등급 회사채 금리 상승으로 기업들의 자금조달 비용이 빠르게 높아지고 있습니다.
특히 AI·소프트웨어 기업들은 대출 금리와 약정 조건이 강화되면서 재융자 부담이 커지고 있습니다.
주식시장이 고점 부근인 반면 채권시장은 이미 부도 위험을 반영하기 시작해 향후 변동성 확대를 경고하고 있습니다.