버크셔 해서웨이가 워렌 버핏이 14분기 연속으로 축적해 온 3,974억 달러의 현금을 활용하기 시작했습니다. 자세한 내용은 다음과 같습니다.

1. 주식 매도를 지속하는 대신, 버크셔는 2분기에 198억 달러 규모의 순매수를 기록했습니다

2. 버크셔는 현재 3,647억 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있습니다

3. 회사는 2분기에 알파벳에 100억 달러를 투자했으며, 추가로 테일러 모리슨 홈을 68억 달러에 인수했습니다

4. 버크셔는 2분기에 235억 달러 규모의 주식 증권을 매수했으며, 같은 기간 37억 달러를 매도했습니다

버크셔 해서웨이는 다시 강세 전망으로 기울고 있는 것으로 보입니다.

스페이스X는 코인베이스보다 더 많은 비트코인을 보유하고 있습니다.

올해 현재까지 기업들은 10만 7,500명의 고용 계획을 발표했는데, 이는 2025년 7월까지 발표된 8만 6,132건보다 25% 증가한 수치입니다. 이는 2023년 이후 1월부터 7월까지 가장 높은 수치입니다.

AI 투자에 대한 자금 조달 수요를 고려할 때 향후 주식 발행은 계속 증가할 것으로 예상됩니다. 올해 미국 후속 주식 발행 규모에서 AI 관련 발행이 약 40%를 차지했습니다.

번스타인: 메모리 가격 책정만으로 올해 반도체 매출 성장분의 약 70%가 견인되고 있다.

2026년 연초 대비 헤지펀드 순수익률

2008년 월별 비농업 고용지표

이게 바로 금융 위기의 실상입니다.

비트코인 ETF는 지난 4월 이후 최대 규모의 주간 자금 유입(약 10억 달러)을 기록했으며, 작년 10월 사일런트 IPO로 인해 호황이 깨졌던 시기 이후 세 번째로 높은 유입률을 보였습니다.

IBIT, FBTC를 비롯한 몇몇 ETF는 콜드카드 해킹 이후 매일 자금 유입이 있었는데, 이는 두 사건 사이에 인과 관계가 있음을 시사합니다. 최악의 상황으로 여겨지는 콜드 스토리지에 보관된 비트코인 ​​해킹 사건이 다음 상승장의 시작을 알리는 신호탄이 된다면 아이러니하면서도 어쩌면 그들의 행보와도 어울릴 법한 일이 될 것입니다.

터키 리라화 근황

프랑스의 실업률이 8.3%로 급등하여 2020년 이후 최고치를 기록했습니다.

버크셔 4년 만에 현금 보유량 감소

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CXMT vs SEM vs SKHY vs MU

① 캐파가 핵심
빅3 범용 D램 캐파 2년간 −70k wpm, CXMT 홀로 +87k → 산업 전체 범용 D램 캐파 2년간 +1.2%(사실상 제자리)
CXMT 범용 D램 웨이퍼 점유율 16.9% → 22.9%
반면 HBM 캐파 점유율은 1.3% → 8.0%뿐. HBM은 빅3 92% 과점 유지

② 기술 격차
CXMT는 공정 3세대(1Z vs 1c/1γ), HBM 2세대(3e vs 4E) 뒤처짐 웨이퍼 23%가 비트로는 15% 내외로 희석됨 단, 25년 웨이퍼16.9%/비트7% 갭은 램프업 때문이라 26~27년에 빠르게 좁혀짐

③ 2026년은 이미 확정
하이닉스 2Q26 OPM 76%, 삼성 DS 2Q26 영업이익 89.2조. UBS의 2026E GPM 82~87%·순이익 전망은 실적으로 이미 검증됨 논쟁은 전부 2027~28년에 있음

부가 포인트
CXMT 10배 P/E는 유통물량 10%가 만든 가격 — 빅3와 같은 잣대로 비교 불가
마이크론만 2028E 이익 감소(244→226) → UBS가 사이클 피크를 2027년으로 본다는 신호
표에 없는 진짜 변수: CXMT의 다음 노드 로드맵과 미국 수출통제

표의 결론 한 줄
CXMT는 HBM에선 아직 위협이 아니지만 범용 D램에선 2027년까지 빅3가 비운 자리를 혼자 메우는 존재가 된다