현재의 강세장은 2022년 10월 12일 시작된 이래 S&P 500 지수를 116.9% 상승시켰습니다.

이는 1966년 이후 나타난 8번의 강세장 중 다섯 번째로 높은 상승률입니다. 시장이 지나치게 과열되었다고 생각하는 투자자라면, '지나친 과열'이 실제로 어떤 모습인지 살펴볼 필요가 있습니다.

비트코인 단일 거래 수수료로 1억 4천만원 지불

✅전송 금액은 0 BTC, 수수료만 약 $103K가 빠져나간 이례적인 거래 포착

🗂 거래 정보

🔘비트코인 단일 트랜잭션에서 160,343,885 sats 수수료 지불
🔘약 1.603 BTC 규모로 당시 기준 약 $103,000
🔘실제 전송된 BTC 수량은 0 BTC로 표시
🔘트랜잭션은 정상 컨펌된 상태
🔘송신 주소는 bc1qq-m8xy2로 표시되며 수신처는 Unknown

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비트코인 네트워크에서 또 한 번 상당히 비싼 수수료 실수가 나온 모습인데, 실제 전송액은 0 BTC인데 수수료로만 1.6 BTC가 들어간 점이 눈에 띕니다.

일반적인 네트워크 혼잡으로 설명할 수준은 아닌 만큼 수수료 설정 과정에서의 실수나 특수한 거래였을 가능성을 열어두고 봐야 할 듯하며, 정확한 원인은 추가 확인이 필요해 보입니다.

모건스탠리: 하이퍼스케일러, AI에 돈 계속 쓴다

✅AI 투자 경쟁이 꺾이기는커녕 2028년까지 추가 확대될 전망

🗂 AI 자본지출 전망

⚫아마존 · 마이크로소프트 · 알파벳 · 메타 · 스페이스X 합산 Capex, 2025년 $404B → 2026년 $786B 예상
⚫2026년 전년 대비 +94% 증가 전망
⚫2027년 $1.15T로 추가 +47% 증가 예상
⚫2028년 $1.28T까지 확대되며 +11% 성장 전망
⚫스페이스X 제외 2027년 Capex 전망치도 올해 1월 $527B → 8월 $994B로 약 +89% 상향

🗂 주목할 부분

⚫핵심은 AI 인프라 투자가 단기 피크가 아니라 계속 확대되는 흐름이라는 점
⚫대규모 투자 지속 과정에서 현금흐름만으로 충당하기보다 부채 조달 비중이 커질 가능성
⚫기업의 대규모 Capex가 데이터센터·전력·반도체·네트워크 등 관련 산업의 매출과 자산가격으로 연결되는 구조
⚫동시에 자금 수요와 실물 투자 확대가 물가 및 금리의 상방 압력으로 이어질 가능성도 체크할 필요

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AI 투자 사이클이 끝나는 시점을 걱정하기보다, 지금은 오히려 예상보다 더 많은 돈이 더 오래 투입되는 그림에 가까워 보이는데

문제는 이 규모의 Capex가 부채 조달과 맞물리기 시작할 경우임. AI가 생산성을 높여 디플레이션을 가져올 것이라는 기대와 반대로, 투자 과정에서는 전력·데이터센터·반도체·자금 수요를 동시에 끌어올리면서 상당한 인플레이션 압력을 만들 가능성도 있어 보임

결국 앞으로는 AI 성장 자체뿐 아니라 이 거대한 투자 사이클이 물가와 금리까지 어떻게 움직이는지도 같이 봐야 할 구간

GSR Core3 모델, 솔라나 비중 43.6%로 최대 편입

✅상대적 알파 시그널이 솔라나로 이동하면서 비트코인 비중은 16.9%까지 축소

🗂 Core3 포트폴리오 비중

⚫솔라나 43.6%로 포트폴리오 내 최대 비중
⚫이더리움 39.5%
⚫비트코인 16.9%까지 축소
⚫GSR 모델의 상대적 알파 시그널이 솔라나 쪽으로 강해진 결과

🗂 최근 성과

⚫솔라나 최근 1주일 +2.98%
⚫같은 기간 비트코인 -1.02%, 이더리움 -0.20% 대비 강한 흐름
⚫최근 1개월 기준으로는 이더리움 +7.88%로 가장 높은 수익률
⚫비트코인 +3.19%, 솔라나 +2.44% 기록

🗂 Core3 성과

⚫최근 1개월 +5.30%
⚫YTD -35.58%, 최근 1년 -70.28%
⚫30일 변동성 35.42%, 60일 변동성 38.90%
⚫단기 성과와 별개로 장기 누적 성과는 여전히 큰 폭의 마이너스 구간

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GSR 모델이 단순히 솔라나를 조금 오버웨이트한 수준이 아니라 비트코인 비중을 16.9%까지 낮추고 솔라나를 43.6%로 가장 크게 가져간다는 점이 눈에 띄는데

최근 한 달은 이더리움이 가장 강했지만, 모델이 현재 상대적 알파는 솔라나 쪽에 더 있다고 판단한 모습

다만 Core3 자체의 YTD와 1년 성과는 상당히 부진한 만큼, 이번 비중 변화는 장기 전망보다는 현재 모델 시그널이 어디를 가리키고 있는지 정도로 보는 게 적절해 보임.

비트코인, 역대 약세장 바닥에서 샀다면 수익률은?

✅과거 비트코인 약세장 바닥 매수는 현재 가격 기준 최소 4배에서 최대 386배 수준의 수익으로 이어짐

🗂 약세장 바닥 기준 수익률

⚫2015년 1월 바닥 $166 → $64.3K 기준 약 386배
⚫2018년 12월 바닥 $3,189 → $64.3K 기준 약 20배
⚫2022년 11월 바닥 $15,473 → $64.3K 기준 약 4배

🗂 과거 사이클 낙폭

⚫2013년 고점 이후 2015년 바닥까지 약 -86%
⚫2017년 고점 이후 2018년 바닥까지 약 -84%
⚫2021년 고점 이후 2022년 바닥까지 약 -78%
⚫차트에서는 2025년 고점 $126,219 이후 $57,748까지 약 -54% 하락 구간 표시

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지나고 보면 약세장 바닥은 항상 최고의 매수 기회처럼 보이지만, 실제 당시에는 추가 하락에 대한 공포가 가장 강했던 구간이기도 함

과거 사이클처럼 이번에도 큰 조정 이후 장기적인 상승 흐름이 반복될지가 핵심인데, 결국 2026년 구간에서 시장이 새로운 바닥을 만들어가는지 계속 체크해볼 필요가 있어 보입니다.

Z세대가 자산 관리 계획에서 주식에서 스포츠 베팅으로 자금을 옮기고 있으며, Betterment의 설문 조사에 따르면 응답자의 52%가 투자 자금을 스포츠 베팅에 재투자했고, 4분의 1은 스포츠 베팅을 장기적인 재정 계획의 의도적인 부분으로 여기고 있다고 합니다.

엔비디아는 정말 다양한 투자 포트폴리오를 보유하고 있습니다.

50년 전 S&P 500에 투자한 1만 달러는 오늘날 370만 달러 이상의 가치가 있습니다.

시장에서는 연말까지 금리가 한 차례 미만으로 인상될 것으로 예상하고 있습니다.

중국 로봇 기업 유니트리(Unitree)의 상하이 증시 IPO에 개인투자자들이 몰리면서 청약 물량보다 8,000배 이상 많은 청약 신청이 들어왔다

세계 주요 도시 월급

🇨🇭취리히가 세후 월 8,363달러로 1위를 차지했으며, 카이로의 220달러보다 38배나 높습니다.

🇺🇸미국 도시 5곳이 세계 10위권에 들었으며, 샌프란시스코가 2위에 올랐습니다.

🇯🇵도쿄는 2,394달러로 39위에 그쳤습니다

Yardeni Research는 S&P 500 연말 목표를 8,250 → 8,400으로 상향하고, 올해·내년 EPS 전망도 각각 375달러·415달러로 높였습니다.

경제와 기업 실적이 견조하게 유지될 것으로 보고 있으며, 중간에 경기침체 공포나 큰 조정이 오더라도 장기적인 매수 기회로 판단하고 있습니다.
‘포효하는 2020년대’ 지속 가능성도 80%로 상향했으며, 2029년 말 S&P 500 10,000 목표도 추가 상향될 가능성을 언급했습니다.

S&P 500의 장기적인 상승장과 하락장의 기간 및 규모를 시각화

2029년까지 미국의 국가 부채는 1946년 이후 최고치를 경신할 것입니다. 지난번에는 세계 대전이라는 계기가 필요했지만, 이번에는 무슨 변명을 할 수 있을까요?

최근 비트코인 ​​선물 미결제약정, 8시간 만에 12억 달러 급증

미결제 약정이 10/10 사태때보다 높다

1802년에 주식 시장에 1달러를 투자했다면, 오늘날 그 가치는 5,420만 달러가 되었을 것

일론 머스크는 최근 미국 증권거래위원회(SEC)에 스페이스X($SPCX) 주식 6,418,547,515주(지분율 48.4%)를 보유하고 있음을 확인하는 공시를 제출했습니다.