은행 지급준비금이 감소하고 있으며, 더 이상 '충분한' 상태가 아닙니다. 지난번 지급준비금이 감소하고 수요 탄력성이 이토록 빠르게 하락했을 때, 연준은 그 직후 개입에 나섰습니다.

베센트는 1조 달러 규모의 국채 매입 프로그램(TGA)을 통해 채권을 매입할 예정입니다. 이는 은행 지급준비금을 증가시킬 것입니다. 과거 사례를 보면 이는 양적완화(QE)와도 시기적으로 일치하는 경향이 있습니다.

코스피..?

연말까지 금리 인상 확률은 75%

아시아 증시는 외국인 자금이 빠져나가도 폭등하며 이제 월스트리트·달러·연준 없이도 질주하는 시장이 됐습니다.

하지만 상승의 주역이 국내 레버리지 투자자들로 바뀌면서, 외국인 이탈보다 더 위험한 ‘개미 쏠림’이라는 폭탄이 커지고 있습니다.

모두가 같은 출구로 뛰기 시작하는 순간, 지금까지의 강력한 상승이 순식간에 투매와 폭락으로 뒤집힐 수 있습니다.

$NVDA 실적: 지난 8개 분기 동안 이 주식은 실적 발표 다음 날 8번 중 6번 하락 마감했습니다.

한국은 북극 항로가 유럽으로 향하는 실질적인 상업 항로가 될 수 있는지 시험하고 있습니다.

팬스타 아크로호는 지난 주 부산을 출발해 영국, 네덜란드, 폴란드로 향하는 837 TEU급 컨테이너선을 실은 한국 최초의 북극 항로 상업 항해에 나섭니다.

한국 정부는 북극 항로를 이용하면 항해 시간을 35% 단축할 수 있을 것으로 예상하며, 2030년까지 정기 운항을 목표로 하고 있습니다.

컴퓨팅 비용은 계속 상승할 것으로 예상됩니다. 이는 AI 관련 자본 지출(CapEx) 규모를 증가시키고 궁극적으로 사용자 비용 상승으로 이어질 수 있는 연쇄적인 영향을 미칠 것입니다.

역사적으로 중간선거가 있는 해의 9월은 S&P 500 지수에게 최악의 달이었습니다.

10월과 11월의 상황은 이와는 사뭇 다릅니다.

톰 리는 지난 주 목요일에 매우 흥미로운 점을 지적했습니다.

반도체·DRAM 등 AI 인프라(상류)는 급등 후 조정에 들어간 반면, 빅테크·소프트웨어·ETH는 바닥에서 회복하며 AI 투자 자금이 하류로 이동하고 있습니다. 특히 ETH는 아직 회복 폭이 작아 스테이블코인·토큰화·AI 에이전트 등 AI 활용 단계의 수혜가 본격 반영되지 않은 모습입니다. 결국 이 차트는 “AI 인프라 → AI 애플리케이션 → ETH”로 자금이 순환할 가능성을 보여주는 신호로 해석할 수 있습니다.

S&P 500 기업의 92%가 실적을 발표했으며, 그중 87%는 주당순이익(EPS) 예상치를 상회했고, 76%는 매출 예상치를 상회했습니다.

주택 매도자와 매수자 수의 불균형은 2021~2022년 시기와 비교해 완전히 뒤바뀌었습니다.

HSBC: 메모리 시장 성장 및 가치 평가

> 폭발적인 시장 확장: HBM 시장은 2022년 10억 달러에서 2028년에는 1,960억 달러로 급증할 것으로 예상됩니다. > 높은 연평균 성장률(CAGR): 시장은 2025년에서 2028년 사이에 70%라는 놀라운 연평균 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. > 전년 대비 가속화: 예측 기간 동안 전년 대비 성장률은 매우 높게 유지될 것으로 예상되며, 2025년 83%, 2026년 89%, 그리고 2028년까지 43% 성장하여 1,960억 달러에 이를 것으로

전망됩니다 . 비트 수요 및 DRAM 점유율

> 총 비트 수요: 전체 HBM 비트 수요는 2025년 230억 Gb에서 2028년 590억 Gb로 증가하며, 2025년에서 2028년까지 37%의 견조한 연평균 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. > 전체 시장 점유율 증가 DRAM: 전체 DRAM 수요에서 HBM이 차지하는 비중은 꾸준히 증가하고 있으며, 초기에는 미미한 한 자릿수 비율에 불과했지만 2025년에는 약 7%, 2028년에는 10%까지 확대될 것으로 예상됩니다.

🪙비트코인 대량 매도

모든 거래소에서 BTC 시장가 매도 거래량이 1분봉에서 1억 6,180만 달러로 급증

BitMine이 26일 4,889만 달러 상당의 이더리움을 매수했습니다.

알트코인 펀딩비 과열, 시장 낙관론 확산

✅알트코인 85%의 펀딩비가 평균치를 상회하며 비트코인 신고가 구간 이후 가장 높은 수준 기록

🗂 시장 상황

⚫알트코인 시장 전반에서 낙관적인 심리 확산 중
⚫전체 알트코인 중 85%가 평균 이상의 연환산 펀딩비 기록
⚫해당 지표는 비트코인이 사상 최고가 부근에서 거래되던 시기 이후 최고 수준
⚫다수 종목에서 동시에 펀딩비가 상승하며 롱 포지션 수요가 강해진 모습
⚫과거 알트시즌에서는 이 같은 높은 펀딩비 환경이 수 주간 지속된 사례 존재

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알트코인 전반에 자금이 붙으면서 시장 참여자들의 기대감도 상당히 높아진 구간으로 보이는데, 85%라는 수치는 일부 종목이 아니라 시장 전체에서 롱 심리가 강해지고 있다는 점이 핵심

알트시즌이 본격적으로 이어진다면 이런 상태가 꽤 오래 유지될 수도 있지만 반대로 펀딩비가 빠르게 과열될수록 롱 포지션 청산 리스크도 함께 커지는 만큼 이제는 상승 자체보다 과열이 어느 정도까지 이어지는지 체크해볼 필요가 있어 보임

비트코인 ETF, 지난주 약 20억 달러 순유입

✅2025년 10월 이후 최대 주간 유입 기록, 비트코인도 6.4만 달러→7.7만 달러 급등

🗂 비트코인 ETF 자금 흐름

⚫지난주 비트코인 ETF 약 20억 달러 순유입
⚫2025년 10월 이후 가장 강한 주간 유입 규모
⚫최근 몇 달간 이어진 유출·부진 흐름에서 확실한 반전
⚫비트코인 가격 역시 6.4만 달러에서 7.7만 달러까지 빠르게 상승
⚫ETF 자금 유입과 가격 상승이 동시에 강하게 나타난 구간

🗂 시장 포인트

⚫현물 ETF를 통한 신규 수요가 다시 크게 유입되는 모습
⚫공급이 제한된 비트코인 특성상 대규모 자금 유입 시 가격 민감도가 커질 수 있는 구조
⚫차트상 최근 주간 유입 규모도 과거 강세 구간에 근접

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한동안 힘이 빠졌던 ETF 자금 흐름이 다시 20억 달러 수준까지 올라왔다는 점은 꽤 눈여겨볼 만한 변화인데

특히 비트코인이 6.4만 달러에서 7.7만 달러까지 빠르게 올라온 구간에서 ETF 자금까지 동시에 강하게 들어왔다는 점을 보면

단순 가격 반등보다는 현물 수요가 실제로 붙고 있는지 계속 체크해볼 필요가 있어 보임

토큰화 주식 시총 역대 최고치, $3B 돌파 눈앞

✅스테이블코인·미 국채보다 훨씬 빠른 속도로 토큰화 주식 시장이 $1B 시대를 넘어 확장 중

🗂 토큰화 자산 성장 속도

⚫스테이블코인 $1B 도달까지 약 3년
⚫토큰화 미 국채는 약 18개월
⚫토큰화 주식은 약 7개월 만에 $1B 돌파
⚫새로운 자산군이 등장할수록 $1B까지 걸리는 시간이 빠르게 단축되는 모습

🗂 토큰화 주식 시장

⚫최근 전체 시가총액 약 $2.7B 수준까지 확대
⚫ETF를 비롯해 CRCL, STRC, SPXC, MU, TSLA, GOOGL, MSTR, NVDA 등 다양한 기초자산 포함
⚫글로벌 투자자들이 기존 증시 거래시간과 관계없이 주식에 접근할 수 있는 구조로 시장 확대 중

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RWA 시장에서 토큰화 주식이 생각보다 훨씬 빠른 속도로 몸집을 키우고 있는 모습인데, 특히 $1B까지 걸린 시간이 7개월 수준이라는 점은 눈여겨볼 만함

결국 주식이라는 익숙한 자산에 글로벌 접근성과 24시간 거래라는 크립토의 장점이 붙는 구조라 시장이 이해하기도 쉬운 편

앞으로 거래 가능한 종목과 유동성이 얼마나 빠르게 늘어나는지가 다음 성장 구간을 결정할 포인트로 보여지는거 같음