🤔 Как казахстанские банки готовятся к налоговым и другим изменениям

С 2026 года банкам повысили ставку КПН до 25% на доходы от розничного кредитования, также ввели НДС на некоторые финансовые услуги. В 2025 году они уплатили налог в размере 10% на сверхприбыль. С прошлого года Нацбанк стал поэтапно повышать им минимальные резервные требования (МРТ). Мы изучили документы трёх крупнейших банков и выяснили, как они готовятся к налоговым и другим изменениям.

Halyk сообщил, что в 2025 году в связи с новой нормой Налогового кодекса признал налог на сверхдоход по ставке 10% в размере 39,3 млрд тенге. Кроме того, к концу года обязательные резервы банка выросли до 856,5 млрд тенге (в 2024 г. – 294,4 млрд тенге).

Банк №1 по активам представил свои прогнозы на 2026 год – по темпам роста они оказались скромнее, чем в предыдущие годы. В 2026 году, по расчетам Halyk, он заработает около 1 трлн тенге против 1,06 в 2025 году. Показатель ROE составит 29% (32,6% год назад), чистая процентная маржа (NIM) – 6,8% (7,1% в 2025 году).

Вероятно на фоне ужесточения условий кредитования банк консервативно оценил и операционные показатели. Так, по его ожиданиям Halyk, его ссудный портфель вырастет на 9-12% против 14,3% в 2025 году. При этом объем розничных займов увеличился на 8-10% (10,4% в 2025 году), кредитование бизнеса – на 10-13% (16,4% - в 2025 году). Банк ожидает и замедления комиссионных доходов: они вырастут на 5-10% по сравнению с 11,9% в 2025 году.

Совладелец Kaspi Михаил Ломтадзе посвятил налоговым изменениям целую главу в обращении к инвесторам. Он рассказал, что из-за повышения КПН до 25% консолидированная налоговая ставка финтех-группы вырастет примерно на 200 б.п. в годовом исчислении в 2026 году.

Ломтадзе также отметил, что повышение МРТ снижает возможности компании по получению процентных доходов. Это в сочетании с высокими процентными ставками скажется на росте чистой прибыли бизнеса в Казахстане, которая в 2026 году будет отставать от роста выручки. Однако он прогнозирует, что эти факторы будут полностью компенсированы за счет базы доходов к концу года. Ломтадзе считает, что процентные ставки могут начать снижаться лишь в конце года.

В отчете Kaspi говорится о том, что на группе тоже сказалось введение налога на доходы от государственных ценных бумаг в 10% и "привело к увеличению налоговых расходов компании".

Компания не озвучила прогнозов по прибыли на 2026 год, но сообщила о том, что ее консолидированная скорректированная EBITDA увеличится примерно на 5% (включая турецкий бизнес). В 2025 году этот показатель рос активнее – на 19,7%. При этом показатель TFV (объем выданных кредитов) увеличится примерно на 5%, в прошлом году он вырос на 13% и достиг 11,7 трлн тенге. Кредиты "Покупай сейчас, плати позже" (BNPL) составляют 41% от общего объема TFV, еще 18% приходится на кредиты торговому и микробизнесу.

В 2025 году финтех-группа заработала почти 1,1 трлн тенге чистой прибыли.

Банк ЦентрКредит в 2025 году доначислил 15,3 млрд тенге КПН в связи с изменением в Налоговом кодексе. Банк не сообщал о влиянии новой ставки КПН на его деятельность, но в 2025 году он заработал 147,8 млрд тенге на обслуживании физических лиц или 48% всей прибыли до налогообложения. В целом в прошлом году БЦК получил 268 млрд тенге чистой прибыли, что на треть больше, чем в 2024 году.

#посчиталичтоважно

Телеграм-канал "Ручная экономика"

🧐 Ерлан Исекешев вышел из состава учредителей маркетплейса Teez

Пока интернет-магазин Teez проходит due diligence, который по утверждению компании должен закончиться 1 апреля 2026 года, из состава его учредителей вышел Ерлан Исекешев. Это произошло 12 марта 2026 года.

Структура сейчас: ТОО "Teez Logistics" принадлежит частной компании Teez KZ Ltd, которой владеют Анетта Сагынбек и ЧК Bask International Group. Именно она до недавнего времени принадлежала старшему брату экс-акима Астаны Исекешеву, а теперь – Еламану Консультанову. О нем известно немного, но как указывают данные Adata, он имеет общий бизнес (через ТОО "Global Disrtibutions") с дочерью экс-депутата Долорес Пшембаевой, которая возглавляет совет директоров "Павлодарский речной порт", и сестрой Куандыка Бишимбаева – Аружан (через ТОО "LK Profit").

Немного предыстории: Teez был запущен в августе 2024 года. Тогда учредителями, судя по данным Adata, были Долорес Пшембаева и Ерлан Исекешев. Позже доля Пшембаевой перешла к Анетте Сагынбек.

В начале 2026 года маркетплейс Teez сообщил, что продается неназванному крупному финтех-игроку, а до 1 апреля компания проходит процедуру due diligence. До этого мерчанты жаловались в соцсетях на проблемы с выводом денег с платформы.

18 марта в своем ТГ-канале компания написала, что "аудит завершается, сейчас мы уже на финальной стадии. Все процессы идут стабильно, без рисков. В начале апреля планируется публично объявить о новом этапе развития компании", – добавив, что компания прошла самый сложный этап.

#посчиталичтоважно

Телеграм-канал "Ручная экономика"

😰 Новые миноритарии, или о чем регулятор предупредил Заман банк

Основной акционер Заман банка Алан Абгужинов продал часть своего пакета акций двум миноритариям. АРРФР обнаружило признаки аффилированности между новыми участниками и потребовало, чтобы они получили статус крупного участника исламского банка. Об этом рассказала глава регулятора финнадзора Мадина Абылкасымова автору "Ручной экономики".

"По Заман банку основной акционер продал неконтрольные пакеты акций до 10% двум физическим лицам. Мы увидели признаки аффилированности между данными физическими лицами и в соответствии с законодательством они обязаны получить статус крупного участника. В настоящее время мы затребовали от них внесения документов для получения статуса крупного участника", – отметила она, добавив, что новые акционеры должны подать эти документы или вернуть акции.

В 2024 году крупный участник Алан Абгужинов снизил свою долю в Заман банке с 70 до 57,3%, другой акционер продал 7,3%, а в составе владельцев появились новые крупные участники с долей по 10% Ю. Гусев и Н. Расковалов. Вероятно, процесс вхождения новых участников в акционерный капитал банка продолжается.

Исламский банк занимает предпоследнее 22 место по активам на рынке.

#посчиталичтоважно

Телеграм-канал "Ручная экономика"

✍️ Абылкасымова подтвердила, что банки будут возвращать госпомощь в размере 100% от суммы дивидендов

Банки, получившие госпомощь, при распределении прибыли должны будут вернуть госденьги на сумму в 100% от суммы дивидендов, рассказала глава АРРФР Мадина Абылкасымова автору "Ручной экономики". При этом банки-должники составили графики досрочного погашения госпомощи.

"Теперь для того, чтобы стимулировать банки к более быстрому возврату в рамках постановления мы предусмотрели норму, что если банк принимает решение о выплате дивидендов, то на эту же сумму, то есть стопроцентно, он должен вернуть государственную поддержку", – пояснила она.

Глава регулятора также напомнила, что в 2017-2020 годах банки получили госпомощь, чтобы покрыть убытки и создать необходимые провизии, и сегодня не все могут одномоментно вернуть эту господдержку.

"К примеру, наибольшая доля господдержки находится в Alatau City Bank. Одномоментно в один год вернуть сумму господдержки они не смогут, это нарушит все показатели финансовой устойчивости банка. В этой связи со всеми банками была проведена работа по составлению графиков досрочного погашения в зависимости от показателей финансовой устойчивости", – отметила глава АРРФР.

Она также подчеркнула, что ряд банков уже погасили госпомощь, в их числе Halyk, БЦК и RBK. В частности, Абылкасымова рассказала о возврате госпомощи банком Владимира Кима.

"В прошлом году RBK Bank раньше времени погасил всю сумму. При этом акционер банка разместил соответствующий депозит в банке на аналогичную сумму, чтобы поддержать все показатели достаточности капитала", – подчеркнула она.

На сегодняшний день госпомощь все еще остается на балансах трех банков: Alatau City Bank, Евразийского банка и Нурбанка. В январе 2026 года регулятор опубликовал НПА, в котором предложил возвращать не менее 66% от суммы дивидендов, позже появилась информация о возврате не менее 100% от суммы дивидендов.

#посчиталичтоважно

Телеграм-канал "Ручная экономика"

🙄 United Group Alatau Вячеслава Кима подала в суд на корпоративный фонд, подконтрольный "Назарбаев университету"

United Group Alatau (ранее First Heartland Securities) Вячеслава Кима обратилась в суд на корпоративный фонд "Фонд социального развития" (сейчас NU Impact Foundation), который принадлежит автономной организации образования "Назарбаев университет".

Истец просит "признать недействительным/ничтожным пункт 2.5. Договора об оказании консалтинговых услуг №5200/ADM-21/43 29 сентября 2021 года между АО "First Heartland Securities" и корпоративный фонд "Фонд социального развития". Детали неизвестны, но очевидно, что этот договор был заключен в период, когда Jusan Technologies LTD владел 96% простых акций First Heartland Securities.

Суд принял иск к рассмотрению 31 марта 2026 года.

United Group Alatau владеет Alatau City Bank и его дочерними компаниями. Вячеслав Ким стал акционером этой компании летом 2025 года, купив ее у Галимжана Есенова. Последний получил крупную долю ее после возвращения First Heartland Securities в казахстанскую юрисдикцию.

#посчиталичтоважно

Телеграм-канал "Ручная экономика"

🤔 Сделки между крупным акционером Заман банка и миноритариями были расторгнуты после предписания АРРФР

Комментарий пресс-службы банка: "Заман банк информирует, что сделки по отчуждению части акций были совершены акционером самостоятельно... После получения позиции регулятора акционер принял решение о приведении ситуации в соответствие с установленными требованиями. В результате сделки были расторгнуты. На текущий момент единственным крупным участником банка является Алан Абгужинов".

P.S. Ранее Абылкасымова говорила, что миноритарии банка могут либо подать документы на получение статуса крупного участника либо вернуть акции.

#посчиталичтоважно

Телеграм-канал "Ручная экономика"

😌 Глава RBK Bank Наталья Акентьева №18 в рейтинге богатейших женщин страны

Среди имен жен, дочерей, вдов известных мужчин и просто self made женщин нас порадовало присутствие СЕО RBK Bank Натальи Акентьевой в "первом рейтинге богатейших женщин РК" по версии Forbes Kazakhstan.

Председатель правления 9-го по активам банка страны и владелица 6,49% акций с состоянием 36 млн долларов успешно управляет RBK Bank с 2018 года.

В топ-3 самых богатых женщин входят Динара Кулибаева с состоянием $5,4 млрд, Мукадасхан Ибрагимова с $650 млн, Дарига Назарбаева с $550 млн.

#посчиталичтоважно

Телеграм-канал "Ручная эконмоика"

😏 Жизнь после спасения: как чувствует себя сегодня Bereke Bank

Рейтинговое агентство Fitch Ratings повысило прогноз по долгосрочным рейтингам дефолта эмитента Bereke Bank до "позитивного" и подтвердило рейтинг на уровне "B+".

Действительно, команде Андрея Тимченко удалось стабилизировать банк за несколько лет после ухода российского акционера. В релизе сообщалось об улучшении финансовых показателей банка и 4-кратном росте прибыли в 2025 году - c 16,2 млрд тенге до 63,1 млрд тенге.

Однако стоит отметить, что растущая прибыль в большей степени получена не от предоставления услуг физическим и юридическим лицам, а от доходов от ценных бумаг. В 2025 году его прибыль от этого направления составила 113 млрд тенге, это почти в 4 раза больше к показателям 2024 года. Розница принесла 25 млрд тенге в общий результат, а корпоративный сегмент показал убыток в 44 млрд тенге. Так получилось, что процентные расходы от бизнес-сегмента опережают процентные доходы в 1,7 раза. Это может быть связано с дорогим обслуживанием денег от частных и нацкомпаний.

Fitch пишет об этом так: "зависимость Bereke от государственных средств снизилась с 2023 года, но все еще остается значительной (конец 2025 года: 18% обязательств)". Fitch рассматривает эти источники финансирования как неосновные и как пережиток поддержки ликвидности 2022 года. Ожидается, что полное погашение государственных средств произойдет в 2027 году.

Желаем коллегам из Bereke к доходам от ценных бумаг подтянуть так же и доходы от розницы и МСБ, а так, да, дело пошло в гору.

Подробнее по ссылке https://manualeconomy.kz/zhizn-posle-spaseniya-kak-chuvstvuet-sebya-segodnya-bereke-bank/

#подсчитали

Телеграм-канал "Ручная экономика"

🤔Банки заставят получать национальный рейтинг

Сегодня в Мажилисе состоялось пленарное заседание по законопроекту "О рейтинговой деятельности", главным пунктом которого является создание национального рейтингового агентства.

Судя по дискуссии, у двух регуляторов пока нет единого мнения по обязательному получению банками национальной рейтинговой оценки.

Председатель АРРФР Мадина Абылкасымова прямо не ответила на вопрос депутата Никиты Шаталова, как регуляторы будут стимулировать банки получать национальный рейтинг, поскольку необходимости в этом нет. При этом глава АРРФР добавила, что главная задача нового законопроекта – это создание независимой рейтинговой оценки для компаний МСБ.

Однако у Нацбанка есть идея, как заставить банки получать такой рейтинг.

Первый заместитель председателя Национального банка Ерулан Жамаубаев отметил, что национальный рейтинг могут включить в некоторые нормативы по банковской деятельности.

"Все банки, которые привлекают депозиты, вносят определенные взносы в Казахстанский фонд гарантирования депозитов по определенной формуле, методике. Мы... включим в эту формулу наличие национального рейтинга и банки будут заинтересованы в получении данного рейтинга. Кроме того, Нацбанк как управляющий пенсионными активами ЕНПФ при инвестировании этих средств смотрит на рейтинги определенных инвесторов, поэтому наличие национального рейтинга также будет для нас приоритетным. Естественно, банки также будут заинтересованы", – заметил Ерулан Жамаубаев.

Кроме того, добавил он, участники биржи обязаны вносить взносы в клиринговый центр KASE. По его словам, для банков, у которых будет национальный рейтинг, этот взнос будет меньше, что опять же должно заинтересовать БВУ в получении национального рейтинга.

При этом сегодня 14 из 23 БВУ имеют рейтинговую оценку иностранных агентств.

Интересно, начали ли банкиры считать дополнительные расходы?!

#посчиталичтоважно

Телеграм-канал "Ручная экономика"

🧐 Медный олигарх Владимир Ким снизил долю в Bank RBK на 5%

ТОО "КСС Финанс" Владимира Кима уменьшило долю в Bank RBK с 89,8 до 84,8% на 1 апреля 2026 года. При этом число принадлежащих ему простых акций снизилось на 80 млн акций – с 1,44 до 1,36 млрд штук.

Кому №3 богатейший бизнесмен Казахстана по версии Forbes продал около 5% простых акций банка – неизвестно.

В конце 2025 года 8-й по активам Bank RBK вернул госпомощь на 176,8 млрд тенге. По словам главы АРРФР Мадины Абылкасымовой, мажоритарный акционер Ким разместил соответствующий депозит в банке на аналогичную сумму.

Поскольку Казахстанская фондовая биржа не публикует данные по акционерам с долей до 10%, известно, что на начало октября 2025 года председатель правления Bank RBK Наталья Акентьева владела долей 6,49% в банке.

В декабре 2025-го Ким и Эдуард Огай продали корпорацию "Казахмыс" бенефициару ГК Qazaq Stroy Нурлану Артыкбаеву. При этом бывшие акционеры оставили у себя часть активов этой компании.

#ниодинолигархнепострадал

Телеграм-канал "Ручная экономика"

😏 Тимур Турлов предложил банкам быть щедрее не только с акционерами, но и с клиентами… через кэшбеки

Основатель и CEO Freedom Holding Тимур Турлов на Kursiv Ecosystems Forum, рассказывая о своей бонусной программе, намекнул на то, что и другим банкам неплохо было бы делиться прибылью не только с акционерами, но и с клиентами через кэшбеки. Он напомнил, что казахстанские банки хорошо зарабатывают на фоне текущей денежно-кредитной политики.

"Если смотреть на чистые доходы крупнейших банков, они исчисляются миллиардами долларов каждый год. Это дивиденды, которые кто-то поднимает, кто-то не поднимает, кто-то реинвестирует. Но текущая денежно-кредитная политика привела к тому, что банковская система невероятно прибыльная. Большие банки зарабатывают много, средние банки зарабатывают средне много, маленькие банки зарабатывают все равно много, пусть и не так много, как средние", – рассказал Турлов.

Такие "жирные" времена для банков, по его словам, отличное время премировать не только своих акционеров, но и клиентов, поскольку рано или поздно такой период может закончиться, а лояльность клиентов останется.

"Мы понимаем, что в конечном счете победит тот, кто сумеет правильно перестроиться и те, кто сумеют правильно отдать доходы клиентам. В нашем понимании это новая парадигма, которая нашла хороший отклик у наших клиентов и правильный баланс, который позволяет нам держать свою экономику в порядке: прибыльными остаются как холдинг, так и банк. Когда наши конкуренты начинают говорить, что Freedom так много кэшбэков дает, это неправильно. Я согласен, это неправильно. А акционерам 2 млрд долларов в год ты платишь – это гораздо правильнее. Когда ты начинаешь людям это отдавать, люди начинают обижаться, особенно акционеры", – сказал Турлов, добавив, что банкам нужно быть щедрее с клиентами.

Он предположил, что такая щедрость может привести к тому, что банки станут менее рентабельными, но многие уже запускают бонусные программы.

"Иначе, повторюсь, если мы сейчас будем почивать на лаврах и все коллектят (собирают) наши дивиденды, то потом придет условно Revolut (онлайн-банк - Авт.) через 2-3 года и весь наш внутренний рынок просто выгорит", – отметил он.

Стоит отметить, что Турлов поднял непростой вопрос для дискуссии. Поскольку мы действительно помним, что раньше банки были щедрее. Один из крупных именно так собрал большую аудиторию клиентов. Где-то сейчас заплакал богатый банкир, который не хочет делиться.

#банкидуреютотэтойприкормки

Телеграм-канал "Ручная экономика"

🛍 Нурлан Артыкбаев купил компанию у Вячеслава Кима, которой принадлежат 14,9% акций Kcell

Владелец Qazaq stroy Нурлан Артыкбаев стал единственным акционером частной компании KC Holding LTD. До сделки она принадлежала владельцу Alatau City Bank и со-владельцу Kaspi Вячеславу Киму. Изменения в учредителях произошли на днях.

На 1 апреля 2026 года частной компании KC Holding Ltd принадлежат 14,87% акций или 29,7 млн штук в Kcell.

Напомним, №1 самый богатый бизнесмен Казахстана по версии Forbes Ким приобрел KC Holding весной 2025 года у Галимжана Есенова. Последний получил долю в Kcell в 2023-м от Pioneer Technologies S.A.R.L. Через год он передал этот пакет в телеком-операторе своей компании KC Holding Ltd, зарегистрированной в МФЦА.

Кроме акций в Kcell у Артыкбаева есть доля в "Казахтелекоме". Ее он приобрел у Jusan Bank (сейчас Alatau City Bank Кима) в конце 2024 года через частную компанию Telecom Systems Ltd. На 1 апреля 2026 году Telecom Systems владеет 8,7% в нацкомпании.

У Вячеслава Кима остается чуть более 9% в Kcell через Alatau City Bank, по данным Kcell.

#ниодинолигархнепострадал

Телеграм-канал "Ручная экономика"