🇯🇵 BOJ(일본은행), 금리 동결 발표

· 단기금리는 -0.1%로 동결한다고 발표
· 10년 만기 국채 0% 유지(±0.5％ 허용)
· 결국, 아직까진 YCC 정책을 유지하는 상황

❓시장 반응은 어땠나요?

· 엔화 가치는 더 떨어지게 됐음
· 오전 장은 하락 마감, 오후 들어 상승 전환

오늘은 바빠서 대충 시장 반응만 정리했는데 차주 중으로 좀 더 딥하게 분석해서 관련 내용 전달 드리도록 하겠습니다 : )

#일본 #BOJ

🇯🇵 BOJ, 이번 발표가 중요한 이유

· BOJ, 통화정책회의 진행 예정
· 현재 YCC 유지할 것이란 전망 우세
· 다만, 인플레이션 리스크 존재

특히 이번 CPI가 예상치를 상회하면서...지금 몬가 심상치 않습니다.

❓YCC가 뭔데 대체 난리임?

· 채권금리를 인위적으로 조정하는 것
· 정해진 기준 위로 튀지않게 조정 중
· 변동 발생 시, 어떤 방향으로든 영향

만약 YCC를 철폐하면? 채권금리가 튀면서 채권 이자에 대한 부담이 증가될겁니다. 엔화는? 당연히 오를거고 이에 따라 엔캐리 청산 발생 및 투자 시장 폭락 리스크가 발생...💣 그래서 코인이든 주식을 하든 이 이슈는 캐치하셔야 됩니다.

반면 유지하자니 일본채권이 상대적으로 인기가 없어지니까 엔화가치가 떨어지고, 인플레가 더욱 튈 가능성이 높아집니다.

✍️ 저번달까지는 이번 회의에서 YCC 정책을 수정하지 않을까란 전망도 꽤 나왔습니다. 오늘 CPI가 예상치를 상회했음에도 7월은 그대로 유지하고 10월에 손 본다는 전망이 우세하네요.

실제로 BOJ 위원들과 우에다의 최근 발언들로 볼 때 아직까진 기존 완화정책(YCC) 기조를 유지하는 느낌이 강해서요

우에다 입장에서도 굳이 지금 버틸만한데 YCC를 섣부르게 건드려서 리스크를 만들고 싶어하지 않을 거라 아마 7월은 변경 없는 것이 아직은 더 합리적인 전망 같아요.

하지만 이걸 계속 유지하자니 골 아픈게 미국이 당장 금리를 내릴 것 같지는 않기에...일본 입장에선 미국이 금리를 내려주는 것이 손 안 대고 코푸는 거라서....👀

* 쨌든, YCC를 완화하는 기조로 손보지 않는 이상 엔화가 당장 떡상하는 것은 막혀있지 않나 싶어서 엔화는 길게 보고 투자하시는 것을 좋지 않을까 생각합니다. (출처 마샬 텔레그램)

만약 엔달러가 145~150을 간다? 그러면 BOJ가 미국 채권 약간 던질 확률이 높은데 그때 TMF나 TLT를 사기에 좋은 타이밍이 올 수도 있다...?

#BOJ #YCC #엔환율 #엔화투자

🇯🇵 BOJ, YCC 변경 없었음, 그러나...

· 일본은행, YCC 정책 현행 유지
· 그저께 하락분 다시 보합 하는 느낌
· 다만, 우리가 주목해야 할 것은 발언

그제 YCC 관련 리스크가 제기되며 시장이 폭락했다, YCC 현행 유지 소식이 발표되고 보합하는 모양새로 마감했습니다만...안심해도 될까요?

❓우리가 주목해야 되는 발언

· YCC 상한선은 '경직된 한계' 아닌 '기준점'
· 더 큰 유연성을 가지고 운용하겠다 발언
· 사실상, 시장 상황에 따라 바꿀 수 있단 의미

대놓고 YCC 바꾼다곤 안 했는데 이후 '유연하게' 운용하겠다, '경직된 한계'가 아니다란 표현을 쓴 것을 보면 "일단 유지하는데 우리도 시장 상황에 따라 바뀔 수 있어"란 메시지를 던진 것이라 보면 됩니다.

아마 아직까지 일본도 버틸 수 있고, 미국 눈치도 보여서 이러는거 같은데 일본도 합리적인 명분(안 잡히는 물가라던지)이 생기면 바꿀 수 있을 것 같긴 합니다 👀

🇯🇵 바뀌면 어떻게 되나요?

· 미국 장기채 가격 박살 날 위험
· 증시, 채권 등 다양한 투자자산 위험
· 엔화는 상승 압력 세질 것임

YCC 관련해서는 이전에도 설명드렸으니 해당 링크 눌러서 한 번 읽어보시면 이해하기 좀 더 쉬우실 것이라 생각 됩니다. (링크)

"아니 고작 일본이 YCC 변경한다고 뭔 영향이 그렇게 크나요?ㅋㅋㅋ"라고 하실 수 있는데 일본은 우리나라 사람들이 무시하지만 체급은 우리나라가 여전히 비빌 수 없는 나라입니다.

창용이 형이 그랬지요, "돈 많은 노인"이라고. 늙었지만 돈 하나는 많아요. 헤지펀드들이 괜히 일본한테 까불다가 일은포 맞고 항복한 것이 아닙니다.

* 엔화 + 미국 채권의 시간은 다가오는가? 하지만 이러다 현행 계속 유지하면 ㅎㅎ;;

#YCC #BOJ #일본

🇯🇵 BOJ, 채권 무한매수법 ON

1. 日, 장기금리 상승 압력 심함
2. 오늘 장중 10년물 0.655%까지 상승
3. 이는 14년 1월 이후 최고치 수준임
4. BOJ, YCC 유지를 위해 채권 매입
5. 약 3,000억엔 규모의 5~10년물 매입

* 라X어 무한매수법의 원조, BOJ의 채권 무한매수법이 시작됐습니다. 일본은 항상 그러했듯이 한다면 합니다.

* 하지만, 언제까지 이런 매입이 가능할지는 모르겠네요. 개인적으로 한 번 더 매입하면 진짜 YCC 완화의 시간이 오지 않을까...?

❓ 오면 어쩌냐구요? 오른 엔화 붙들어쥐고 시장 하락 리스크를 피해 잠시 피해야겠지요.

#BOJ #일본 #엔

🇯🇵 최근 일본 경제 동향과 YCC

1. 수출 부진 및 회복세 다소 둔화되는 중
2. 물가 상승률 또한 상승세 둔화되는 중
3. 주가 하락, 금리 및 엔/달러 환율 상승
4. 일본 국채 매입 규모는 큰 폭으로 증가
5. 고용 상태 양호, 임금상승세 둔화 중

❓YCC는?

"인플레 아직 우리 목표치보다 낮음"
"완화정책(ycc), 금리는 일단 이대로 간다"
(👨‍⚖️ 우에다 가즈오, BOJ 총재 )

우에다 행님이 얼마 전 잭슨홀에서 대놓고 얘기를 했지요. YCC 관련해서 아직 손 댈 생각은 없다고. 아마 물가 상승률도 약간 둔화되고 있어서 버틸만 해서 그런거 같구요, 이 둔화세가 다시 약해진다면...? 우에다의 태도도 바뀔 수 있다고 봅니다.

* 최근 일본에서 나타난 각종 둔화세를 보면 약간 한 타이밍 쉬어가는 느낌이었고, 아직 끝난 것은 아닌 듯합니다. 뭔가 2보 전진을 위한 1보 후퇴라고 할까나요. 여전히 일본 시장이 가져올 파급력을 무시해선 안 되는 단계라 봅니다.

* 일단 달러/엔을 155엔까지도 보는 전망이 늘어났네요. 현재 146엔으로, 150엔까지는 열어둬도 될 듯. 원/엔도 현재 900원인데, 제발 880까지 내려갔으면 좋겠네요. 그럼 추매 갑니다. 엔은 길게 보면 무조건 먹여준다고 생각함.

#BOJ #일본 #가즈오 #YCC

🇯🇵 엔 환율, 드디어 900 깨짐

전 매번 말씀 드리듯 1차 매수는 900에 했고, 2차 매수를 위해 880~885를 기다리고 있는 중, BOJ가 이번에도 완화 스탠스를 유지했으면 합니다.

#엔환율 #일본 #BOJ

🇯🇵 BOJ, 기자간담회 주요 발언

· BOJ, 통화정책회의 종료 후 기자회견
· 우에다, 통화정책 관련 입장 밝혔음

1. 아직 물가목표(2%)에 도달하지 못해
2. 인내심을 가지고 완화정책 지속
3. 필요 시엔 추가 완화책 실시
4. 다만, 불확실성이 높은 상황임
5. 추후, 물가에 따라 완화정책 수정 고려

✍️ Comment

"아직까진 멀었음, 일본은 버틸만 함"
→ 엔화 추가 하락 가능성 있음, 여유있게

다들 예상하신대로 이번 발표에서도 YCC 완화는 유지하는 방향으로 결정, 엔화는 아직 더 떨어질 가능성이 있는 상황이라 천천히 길게 보시지요.

어차피 지금 미국, 한국, 일본, 중국 중에서 가장 여유가 있는 나라가 일본이고 일본은 물가 상승이 마냥 싫지만은 않은 상황이라서 좀 더 여유를 갖고 움직이는 듯.

* 출처 : 마샬 텔레그램

#BOJ #일본은행 #YCC

🇯🇵 BOJ 정책 유지(마이너스 금리 유지)

· BOJ, 금일 금융정책 결정회의 종료
· 현 정책기조 유지하는 방향으로 결정

❓현재 일본의 정책은?

· 초완화적 금융정책 기조
· 단기금리 -0.1%, 장기는 약 0% 유지
· 장기금리 상하한 1% 수준 허용 유지

✍️ 이번에도 유지할 것이란 의견이 중론이었는데 역시는 역시네요. 어떻게 보면 인플레이션을 감수 하더라도 아직까지는 성장을 택하겠다라는 의지

이에따라 달러/엔은 다시 약세로 돌아섰고, 닛케이 지수는 상승세를 보였으나 다들 전망하던 수준이라 큰 영향은 안 미치는 듯?

🇰🇷 엔/원 환율은 딱히 큰 변동 없습니다. 내년에는 더 오르길 기원. 엔은 손익비가 꽤 좋은 자리에서 매수했으니 큰 걱정 없이 홀딩합니다. ( 매수 Link )

* 출처 : 마샬 텔레그램

#일본 #BOJ